Venta privada de tokenización de capital privado: una nueva oportunidad para romper las barreras del mercado primario

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Venta privada de tokenización de capital privado: Abriendo una nueva era en el mercado primario

Fuera de la locura de las stablecoins, la tokenización de acciones se está convirtiendo en un nuevo foco en el mercado. Recientemente, una startup de Web3 completó una financiación Pre-seed de 5 millones de dólares, lo que ha generado interés en el mercado sobre la tokenización de capital privado. La empresa intenta resolver un problema que ha existido durante mucho tiempo: ¿por qué los beneficios del crecimiento temprano de las principales empresas privadas solo pertenecen a instituciones y multimillonarios? Su solución propuesta es utilizar la tecnología blockchain para reestructurar la forma de participación, transformando el capital privado de empresas no cotizadas en tokens respaldados por activos, permitiendo que los inversores comunes también puedan participar en el crecimiento de empresas estrella con un umbral más bajo.

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El mercado de venta privada siempre ha sido una de las clases de activos más cerradas en el ámbito financiero. Una empresa ha construido un índice que incluye 30 de las principales empresas no cotizadas, para medir el rendimiento general de las empresas Pre-IPO. Los datos muestran que estas empresas tienen tasas de retorno atractivas. Desde principios de 2021 hasta el primer trimestre de 2025, el índice ha subido un 81%, superando con creces el 51% del índice Nasdaq 100 en el mismo período. Incluso en el contexto de una caída del mercado en el primer trimestre de 2025, estas principales empresas no cotizadas aún han aumentado un 13% en contra de la tendencia.

Sin embargo, esta "ventana de captura de valor" ha pertenecido durante mucho tiempo a unos pocos. El mercado de activos con un tamaño de transacción promedio superior a 3 millones de dólares, con estructuras complejas y falta de liquidez pública, es completamente inaccesible para la mayoría de los inversores minoristas. Además, las rutas de salida de estas empresas no se limitan a las OPI, ya que las fusiones y adquisiciones se han convertido en una opción más convencional, aumentando aún más la barrera de entrada para los inversores minoristas.

La tokenización de la venta privada de capital está tratando de romper esta desigualdad estructural. Transforma los derechos de propiedad privada, que originalmente tenían un alto umbral, baja liquidez y eran complejos y opacos, en activos nativos en la cadena, reduciendo drásticamente las barreras de entrada, mejorando la liquidez y permitiendo que los activos, que antes estaban encerrados durante largos períodos, tengan la posibilidad de ser valorados en todo momento.

Actualmente, ya han surgido varias plataformas principales de tokenización de capital privado en el mercado:

  1. Una plataforma espera romper las barreras del mundo financiero tradicional, permitiendo que los activos Pre-IPO, que son exclusivos para personas de alto patrimonio, se conviertan en productos de inversión accesibles para usuarios de todo el mundo. Primero completa la adquisición real de acciones de la empresa objetivo, y luego, a través de la tokenización, coloca esta parte de los derechos en la cadena de bloques en una proporción de 1:1. La cantidad total de tokens emitidos, las rutas de circulación y la información de tenencia son completamente transparentes en la cadena de bloques, abiertas para que cualquier usuario las verifique en tiempo real.

  2. Otra plataforma de inversión consolidada ha lanzado una nueva línea de productos, con un producto inicial basado en una conocida compañía aeroespacial, intentando "reflejarla" como un activo en cadena que puede ser adquirido públicamente. Cada Token está vinculado a las proyecciones de valor esperadas de la empresa, con un umbral de inversión mínimo de solo 50 dólares. Este diseño no otorga derechos de voto, pero ha creado un mecanismo único de "seguimiento"; cuando la empresa objetivo realiza una OPI, es adquirida o se produce otro "evento de liquidez", la plataforma devolverá a los inversores los rendimientos correspondientes en función de la proporción de Tokens que posean.

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  1. Un proveedor de soluciones de tokenización de activos RWA ubicado en Europa también ha comenzado a incursionar en el mercado de valores de venta privada. Su ventaja central radica en la estandarización de la estructura del producto, la lógica de emisión incorporada en cumplimiento normativo, y la capacidad de replicarse y expandirse rápidamente en diferentes jurisdicciones. Los estándares técnicos que utiliza la empresa permiten que los tokens incorporen lógica de control como KYC y restricciones de transferencia en todo el proceso, desde la generación hasta la transferencia, asegurando que el producto sea legal y transparente.

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El auge de la tokenización de capital privado presagia que el mercado primario está entrando en una nueva fase de transformación estructural impulsada por la tecnología blockchain. Sin embargo, este camino aún enfrenta muchos desafíos. Está reconfigurando las reglas de acceso, pero es difícil romper de una vez por todas las barreras estructurales profundas entre los minoristas y las instituciones. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también una larga lucha sobre la confianza, la transparencia y la reestructuración institucional. La verdadera prueba apenas ha comenzado.

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LuckyHashValuevip
· 07-20 21:14
Otro truco para engañar a los inversores minoristas
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FUD_Whisperervip
· 07-20 21:03
Aún si el umbral es más bajo, perderé dinero.
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FadCatchervip
· 07-20 20:47
Cambiar la sopa pero no el medicamento, los tontos aún serán tomados por tontos.
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PrivacyMaximalistvip
· 07-20 20:45
Aunque se frían bien, no deja de ser tomar a la gente por tonta.
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