USDe y MakerDAO lideran la ola de recuperación de Finanzas descentralizadas
Recientemente, la cantidad total emitida de USDe ha experimentado un crecimiento significativo, aumentando de 2.4 mil millones de USD a 3.8 mil millones de USD en un mes, con un incremento de más del 58%. Este crecimiento se debe principalmente al aumento del precio del Bitcoin, que ha generado un optimismo en el mercado, elevando las tasas de financiación y, a su vez, mejorando el rendimiento de la apuesta de USDe. Aunque ha habido una ligera caída en los últimos días, el rendimiento anualizado de USDe aún se mantiene en un alto nivel de alrededor del 25%.
Mientras tanto, MakerDAO también se ha beneficiado de este auge. Los ingresos diarios de MakerDAO han crecido más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un nuevo máximo. Este crecimiento está estrechamente relacionado con el desarrollo de USDe. La alta tasa de rendimiento de staking de USDe ha generado una enorme demanda de préstamos para sUSDe y activos PT. En la plataforma Morpho, el total de préstamos colaterizados con sUSDe y PT ha alcanzado aproximadamente 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80% y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha incrementado un total de préstamos superior a 300 millones de dólares a través del módulo D3M en la plataforma Morpho.
El balance de MakerDAO muestra que los préstamos de DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M totalizan 2 mil millones de USD, lo que representa cerca del 40% de sus activos. Solo estas dos fuentes han generado 203 millones de USD en ingresos anuales para MakerDAO, lo que equivale a una contribución diaria de 550 mil USD, representando el 54% de los ingresos anuales totales de MakerDAO.
El modelo de crecimiento de USDe ha establecido un camino claro: el optimismo generado por el aumento del precio de Bitcoin eleva la tasa de financiación, lo que a su vez impacta en el rendimiento de staking de USDe. MakerDAO, con su cadena de fondos completa y altamente líquida y las "atributos de banco central" del módulo D3M, se ha convertido en un importante defensor del crecimiento de USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del crecimiento.
Al mismo tiempo, otros protocolos de Finanzas descentralizadas como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del crecimiento de USDe. Por ejemplo, la tasa de utilización de préstamos de DAI en AAVE supera el 50%, y el total de depósitos de USDS se acerca a 400 millones de USD. Los pares de negociación relacionados con USDe también ocupan un lugar importante en los rankings de volumen y liquidez de Curve y Pendle. Los tokens como Curve, CVX, ENA y MKR también han logrado un aumento mensual superior al 50%.
La sostenibilidad de este modelo de crecimiento depende principalmente del mantenimiento del diferencial de intereses entre USDe y DAI. Los factores que influyen incluyen la sostenibilidad del sentimiento del mercado alcista, si Ethena puede mejorar la eficiencia de la distribución de APY a través de la optimización del modelo económico, y los cambios en la competencia del mercado.
Sin embargo, el crecimiento viene acompañado de preocupaciones sobre la seguridad de D3M. Aunque D3M no conducirá directamente a que DAI se convierta en una moneda estable no totalmente colateralizada, sí aumenta algunos riesgos, como la posibilidad de que DAI vuelva a convertirse en una "moneda estable sombra", así como el riesgo operativo de Ethena que podría transmitirse a DAI, entre otros.
En general, la vinculación entre USDe y MakerDAO está impulsando una nueva ronda de crecimiento en el mercado de Finanzas descentralizadas, pero la sostenibilidad de este modelo de crecimiento y los riesgos potenciales deben ser observados de cerca.
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WhaleMinion
· 07-20 21:47
¿No vas a abrir una posición corta con un rendimiento tan alto?
USDe y MakerDAO lideran el crecimiento de Finanzas descentralizadas, ingresos diarios alcanzan un nuevo máximo.
USDe y MakerDAO lideran la ola de recuperación de Finanzas descentralizadas
Recientemente, la cantidad total emitida de USDe ha experimentado un crecimiento significativo, aumentando de 2.4 mil millones de USD a 3.8 mil millones de USD en un mes, con un incremento de más del 58%. Este crecimiento se debe principalmente al aumento del precio del Bitcoin, que ha generado un optimismo en el mercado, elevando las tasas de financiación y, a su vez, mejorando el rendimiento de la apuesta de USDe. Aunque ha habido una ligera caída en los últimos días, el rendimiento anualizado de USDe aún se mantiene en un alto nivel de alrededor del 25%.
Mientras tanto, MakerDAO también se ha beneficiado de este auge. Los ingresos diarios de MakerDAO han crecido más del 200% en comparación con hace un mes, alcanzando un nuevo máximo. Este crecimiento está estrechamente relacionado con el desarrollo de USDe. La alta tasa de rendimiento de staking de USDe ha generado una enorme demanda de préstamos para sUSDe y activos PT. En la plataforma Morpho, el total de préstamos colaterizados con sUSDe y PT ha alcanzado aproximadamente 570 millones de dólares, con una tasa de utilización de préstamos superior al 80% y una tasa de rendimiento anual de depósitos del 12%. En el último mes, MakerDAO ha incrementado un total de préstamos superior a 300 millones de dólares a través del módulo D3M en la plataforma Morpho.
El balance de MakerDAO muestra que los préstamos de DAI otorgados a Morpho y Spark a través del módulo D3M totalizan 2 mil millones de USD, lo que representa cerca del 40% de sus activos. Solo estas dos fuentes han generado 203 millones de USD en ingresos anuales para MakerDAO, lo que equivale a una contribución diaria de 550 mil USD, representando el 54% de los ingresos anuales totales de MakerDAO.
El modelo de crecimiento de USDe ha establecido un camino claro: el optimismo generado por el aumento del precio de Bitcoin eleva la tasa de financiación, lo que a su vez impacta en el rendimiento de staking de USDe. MakerDAO, con su cadena de fondos completa y altamente líquida y las "atributos de banco central" del módulo D3M, se ha convertido en un importante defensor del crecimiento de USDe. Morpho ha desempeñado el papel de "lubricante" en este proceso. Estos tres protocolos constituyen el núcleo del crecimiento.
Al mismo tiempo, otros protocolos de Finanzas descentralizadas como AAVE, Curve y Pendle también se benefician en diferentes grados del crecimiento de USDe. Por ejemplo, la tasa de utilización de préstamos de DAI en AAVE supera el 50%, y el total de depósitos de USDS se acerca a 400 millones de USD. Los pares de negociación relacionados con USDe también ocupan un lugar importante en los rankings de volumen y liquidez de Curve y Pendle. Los tokens como Curve, CVX, ENA y MKR también han logrado un aumento mensual superior al 50%.
La sostenibilidad de este modelo de crecimiento depende principalmente del mantenimiento del diferencial de intereses entre USDe y DAI. Los factores que influyen incluyen la sostenibilidad del sentimiento del mercado alcista, si Ethena puede mejorar la eficiencia de la distribución de APY a través de la optimización del modelo económico, y los cambios en la competencia del mercado.
Sin embargo, el crecimiento viene acompañado de preocupaciones sobre la seguridad de D3M. Aunque D3M no conducirá directamente a que DAI se convierta en una moneda estable no totalmente colateralizada, sí aumenta algunos riesgos, como la posibilidad de que DAI vuelva a convertirse en una "moneda estable sombra", así como el riesgo operativo de Ethena que podría transmitirse a DAI, entre otros.
En general, la vinculación entre USDe y MakerDAO está impulsando una nueva ronda de crecimiento en el mercado de Finanzas descentralizadas, pero la sostenibilidad de este modelo de crecimiento y los riesgos potenciales deben ser observados de cerca.