Análisis de los múltiples factores detrás de la drástica fluctuación del precio de Bitcoin
En la última semana, el precio de Bitcoin experimentó una fluctuación extrema, probando repetidamente la zona de resistencia de 24200 a 24300 dólares sin éxito. Detrás de esta gran fluctuación a corto plazo, se han visto afectados por varios factores, que incluyen liquidaciones en cadena, altas tasas de financiación, desaceleración en el flujo de capital institucional y un ajuste saludable en el mercado.
La liquidación en cadena y las altas tasas de financiación provocaron la caída del mercado
El 20 de diciembre, el Bitcoin experimentó un notable retroceso en el nivel de 24295 dólares. Dado que el mapa de calor de los intercambios mostraba una gran acumulación de órdenes de venta por encima de los 24000 dólares, el mercado anticipó un retroceso. En las siguientes 17 horas, el precio del Bitcoin cayó hasta un mínimo de 21815 dólares, con una disminución del 10%. Detrás de esto está el efecto de liquidación en cadena en las principales bolsas de futuros.
La alta tasa de apalancamiento en el mercado de futuros (hasta 100 veces) amplifica el riesgo de liquidación. El 21 de diciembre, a medida que el precio de Bitcoin cayó por debajo de 22000 dólares, se liquidaron contratos largos por un valor de cientos de millones de dólares. Los datos muestran que en 4 horas se forzaron posiciones en contratos de futuros por un valor de 474 millones de dólares.
Las liquidaciones en cadena a gran escala provocarán una fuerte Fluctuación, ya que obligan a los traders a comprar o vender posiciones al precio de mercado en un corto período de tiempo. En el mercado del 21 de diciembre, muchos poseedores de contratos largos enfrentaron liquidaciones masivas, lo que empujó el precio de Bitcoin a la baja.
Un indicador importante para evaluar la tendencia del mercado de futuros es la tasa de financiación. Del 20 al 21 de diciembre, la tasa de financiación de Bitcoin fue anormalmente alta, alcanzando en un momento el 0.1%. Una alta tasa de financiación significa que ir en largo en Bitcoin se convierte en una operación concurrida, lo que genera una gran presión de costos para los traders.
La desaceleración de la entrada de fondos institucionales podría provocar un ajuste saludable
Algunos analistas señalan que si la entrada de fondos institucionales se desacelera, aumentará el riesgo de corrección del Bitcoin. Durante todo 2020, los inversores institucionales fueron el principal motor del aumento continuo del Bitcoin. Cuando la demanda de los mayores compradores comienza a disminuir, la posibilidad de una corrección profunda aumenta.
Sin embargo, algunos analistas en cadena creen que, incluso si hay una corrección debido a la desaceleración de la demanda institucional, su duración podría ser muy corta. Señalan que, aunque la actividad de venta de los grandes actores en los intercambios ha aumentado el riesgo de corrección, una fuerte demanda de compradores podría contrarrestar rápidamente el impacto de la corrección.
Tendencias positivas a nivel macroeconómico
Desde una perspectiva macroeconómica, una tendencia positiva es la reducción de la salida de fondos de los intercambios y el aumento de las reservas de monedas estables. Esto sugiere que la cantidad de grandes titulares que venden en los intercambios podría estar disminuyendo, mientras que el capital en espera comienza a reingresar al mercado de criptomonedas.
Los inversores tienden a almacenar los ingresos de la venta de criptomonedas como moneda estable, ya que es más conveniente comprar otros activos criptográficos con moneda estable. Por lo tanto, el aumento de las reservas de moneda estable en los intercambios significa que los inversores están reintegrando fondos en activos criptográficos principales como Bitcoin a través de moneda estable.
Factores de incertidumbre a corto plazo
A corto plazo, un factor de incertidumbre en el ciclo de precios de Bitcoin es el rendimiento de ciertos productos de inversión institucionales. Los datos muestran que la prima de un fideicomiso de Bitcoin alcanzó el 41%, lo que significa que los inversores que compran Bitcoin a través de este fondo pagan un 41% más que el precio al contado.
La aparición de este fenómeno de alta prima se debe principalmente a que Estados Unidos aún no ha aprobado el Bitcoin ETF, lo que hace que este fondo de inversión sea la herramienta preferida de muchas instituciones e inversores calificados. Mientras esta prima se mantenga cerca de niveles históricos altos, el riesgo de que la demanda institucional de Bitcoin disminuya repentinamente a corto plazo es relativamente bajo.
En resumen, a pesar de que el mercado de Bitcoin enfrenta múltiples factores de influencia, la continuidad de la demanda institucional y la capacidad de auto-regulación del mercado pueden apoyar la estabilidad de su tendencia a largo plazo.
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GasBankrupter
· hace22h
No te preocupes, volveremos una vez que terminemos~
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DaoResearcher
· hace22h
Según la teoría de probabilidad bayesiana, el coeficiente de burbuja del mercado ha alcanzado el umbral, los datos on-chain han validado la hipótesis.
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SnapshotBot
· hace22h
El gran swing trading es una buena oportunidad para la reposición de márgen.
Detrás de la violenta fluctuación de BTC: liquidaciones en cadena y el flujo de fondos institucionales provocan ajustes en el mercado
Análisis de los múltiples factores detrás de la drástica fluctuación del precio de Bitcoin
En la última semana, el precio de Bitcoin experimentó una fluctuación extrema, probando repetidamente la zona de resistencia de 24200 a 24300 dólares sin éxito. Detrás de esta gran fluctuación a corto plazo, se han visto afectados por varios factores, que incluyen liquidaciones en cadena, altas tasas de financiación, desaceleración en el flujo de capital institucional y un ajuste saludable en el mercado.
La liquidación en cadena y las altas tasas de financiación provocaron la caída del mercado
El 20 de diciembre, el Bitcoin experimentó un notable retroceso en el nivel de 24295 dólares. Dado que el mapa de calor de los intercambios mostraba una gran acumulación de órdenes de venta por encima de los 24000 dólares, el mercado anticipó un retroceso. En las siguientes 17 horas, el precio del Bitcoin cayó hasta un mínimo de 21815 dólares, con una disminución del 10%. Detrás de esto está el efecto de liquidación en cadena en las principales bolsas de futuros.
La alta tasa de apalancamiento en el mercado de futuros (hasta 100 veces) amplifica el riesgo de liquidación. El 21 de diciembre, a medida que el precio de Bitcoin cayó por debajo de 22000 dólares, se liquidaron contratos largos por un valor de cientos de millones de dólares. Los datos muestran que en 4 horas se forzaron posiciones en contratos de futuros por un valor de 474 millones de dólares.
Las liquidaciones en cadena a gran escala provocarán una fuerte Fluctuación, ya que obligan a los traders a comprar o vender posiciones al precio de mercado en un corto período de tiempo. En el mercado del 21 de diciembre, muchos poseedores de contratos largos enfrentaron liquidaciones masivas, lo que empujó el precio de Bitcoin a la baja.
Un indicador importante para evaluar la tendencia del mercado de futuros es la tasa de financiación. Del 20 al 21 de diciembre, la tasa de financiación de Bitcoin fue anormalmente alta, alcanzando en un momento el 0.1%. Una alta tasa de financiación significa que ir en largo en Bitcoin se convierte en una operación concurrida, lo que genera una gran presión de costos para los traders.
La desaceleración de la entrada de fondos institucionales podría provocar un ajuste saludable
Algunos analistas señalan que si la entrada de fondos institucionales se desacelera, aumentará el riesgo de corrección del Bitcoin. Durante todo 2020, los inversores institucionales fueron el principal motor del aumento continuo del Bitcoin. Cuando la demanda de los mayores compradores comienza a disminuir, la posibilidad de una corrección profunda aumenta.
Sin embargo, algunos analistas en cadena creen que, incluso si hay una corrección debido a la desaceleración de la demanda institucional, su duración podría ser muy corta. Señalan que, aunque la actividad de venta de los grandes actores en los intercambios ha aumentado el riesgo de corrección, una fuerte demanda de compradores podría contrarrestar rápidamente el impacto de la corrección.
Tendencias positivas a nivel macroeconómico
Desde una perspectiva macroeconómica, una tendencia positiva es la reducción de la salida de fondos de los intercambios y el aumento de las reservas de monedas estables. Esto sugiere que la cantidad de grandes titulares que venden en los intercambios podría estar disminuyendo, mientras que el capital en espera comienza a reingresar al mercado de criptomonedas.
Los inversores tienden a almacenar los ingresos de la venta de criptomonedas como moneda estable, ya que es más conveniente comprar otros activos criptográficos con moneda estable. Por lo tanto, el aumento de las reservas de moneda estable en los intercambios significa que los inversores están reintegrando fondos en activos criptográficos principales como Bitcoin a través de moneda estable.
Factores de incertidumbre a corto plazo
A corto plazo, un factor de incertidumbre en el ciclo de precios de Bitcoin es el rendimiento de ciertos productos de inversión institucionales. Los datos muestran que la prima de un fideicomiso de Bitcoin alcanzó el 41%, lo que significa que los inversores que compran Bitcoin a través de este fondo pagan un 41% más que el precio al contado.
La aparición de este fenómeno de alta prima se debe principalmente a que Estados Unidos aún no ha aprobado el Bitcoin ETF, lo que hace que este fondo de inversión sea la herramienta preferida de muchas instituciones e inversores calificados. Mientras esta prima se mantenga cerca de niveles históricos altos, el riesgo de que la demanda institucional de Bitcoin disminuya repentinamente a corto plazo es relativamente bajo.
En resumen, a pesar de que el mercado de Bitcoin enfrenta múltiples factores de influencia, la continuidad de la demanda institucional y la capacidad de auto-regulación del mercado pueden apoyar la estabilidad de su tendencia a largo plazo.