Nuevas tendencias en la inversión en Activos Cripto: Análisis de la lista de Grayscale Q3
En el volátil mercado de Activos Cripto, las tendencias de los inversores institucionales a menudo presagian las tendencias futuras. Como pionero en el campo de la gestión de activos encriptados, la lista de los 20 principales activos actualizada trimestralmente por Grayscale Investments es, sin duda, un "mapa del tesoro" que merece la pena seguir. En el tercer trimestre de 2025, esta lista experimentó algunos cambios notables, con las nuevas estrellas Avalanche y Morpho saltando a la lista, mientras que los antiguos gigantes Lido DAO y el representante de Layer 2, Optimism, se retiraron lamentablemente. ¿Qué tendencias de mercado se esconden detrás de estos cambios? Exploremos juntos.
La Ascensión de los Nuevos Talentos: El Camino al Éxito de Avalanche y Morpho
Avalanche: el futuro de las cadenas de bloques de alto rendimiento
Avalanche, gracias a su innovador "mecanismo de consenso de avalancha" y su arquitectura de tres cadenas, ha logrado un equilibrio perfecto entre alta capacidad de procesamiento, baja latencia y descentralización. En 2025, con la actualización de Etna que reduce los costos de transacción promedio en más del 90%, el volumen de transacciones de la cadena C de Avalanche se disparó de 250,000 a casi 1,200,000, mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
Avalanche no solo está rompiendo continuamente barreras tecnológicas, sino que también está expandiendo activamente su ecosistema. Captura con precisión la demanda de GameFi y aplicaciones empresariales, como los juegos que se lanzan en su subred, como MapleStory Universe. Más notable aún, Avalanche también colabora activamente con gigantes de Web2 para impulsar la tokenización de activos del mundo real, allanando el camino para que la economía Web3 penetre en la corriente principal.
Morpho: remodelando el panorama de préstamos DeFi
Morpho, como un protocolo de préstamos DeFi basado en la cadena de Ethereum y Base, está trazando un nuevo camino institucional para el préstamo descentralizado. A través de "Morpho Vaults" y mercados aislados, Morpho optimiza los rendimientos y asegura la seguridad. Su diseño de bajas tarifas de transacción y su seguridad auditada múltiples veces lo convierten en el favorito en el ámbito de los préstamos DeFi.
El historial de Morpho es impresionante: los ingresos por tarifas anuales alcanzan los 100 millones de dólares, el valor total bloqueado se ha duplicado a más de 4 mil millones de dólares, manteniéndose en la segunda posición en préstamos DeFi. En la cadena Base, es el protocolo con el mayor TVL y volumen de préstamos activos. Las grandes inversiones de capital de riesgo de primer nivel validan aún más la confianza del mercado en Morpho.
Más significativo es que una conocida plataforma de intercambio ha integrado Morpho en su aplicación principal, permitiendo a los usuarios pedir prestado USDC con bitcoin como garantía, lo que representa uno de los mayores casos de adopción a nivel institucional de DeFi hasta la fecha. El lanzamiento de Morpho V2 resalta aún más su determinación de llevar DeFi a las instituciones financieras tradicionales.
Viejas estrellas se retiran: Los desafíos de Lido y Optimism
Lido DAO: la crisis del gigante de la pignoración líquida
Lido DAO fue el líder indiscutible en el campo del staking líquido de Ethereum, gestionando aproximadamente el 33% del ETH en staking. Sin embargo, los riesgos de centralización ocultos tras su éxito han comenzado a generar preocupaciones. La colección de validadores "con licencia", el control del token LDO sobre los permisos centrales, y el incidente de seguridad ocurrido en mayo de 2025, han sonado la alarma para Lido.
Después de la actualización de Ethereum Shanghai en abril de 2023, los usuarios obtuvieron más opciones, y algunos se están trasladando a plataformas centralizadas o a nuevos competidores no custodiados. La aparición de innovaciones en el re-staking también ha aumentado la presión competitiva. Lido fue eliminado de la lista de Grayscale, lo que refleja el aumento en los estándares de evaluación de riesgos de los inversionistas institucionales en el campo del staking líquido, poniendo más énfasis en el grado de descentralización, la transparencia en la gobernanza y los riesgos regulatorios potenciales.
Optimism: el desafío de captura de valor de Layer 2
Optimism, como líder en soluciones de escalabilidad Layer 2 para Ethereum, ha atraído a numerosos proyectos destacados con su visión de "cadena super" y OP Stack. Sin embargo, en términos de TVL y actividad, todavía se queda un poco detrás de sus principales competidores.
El token OP, como núcleo del ecosistema de Optimism, presenta incertidumbres en su mecanismo de captura de valor. Actualmente, los ingresos de los ordenadores pertenecen a la fundación, que los utiliza para financiar bienes públicos, en lugar de distribuirlos directamente a los poseedores de tokens. Aunque este modelo podría cambiar en el futuro, esta incertidumbre afecta la confianza de los inversores institucionales.
Además, las prácticas de gobernanza de Optimism también enfrentan desafíos. La baja participación en las votaciones y el gran control que tienen los contribuyentes clave sobre el proceso de votación, hacen que su compromiso de "descentralización" aún tenga margen de mejora en la práctica.
Optimism ha sido eliminado de la lista de Grayscale, lo que refleja la profundización de la evaluación de la economía de tokens de Layer 2 por parte de los inversores institucionales. El liderazgo técnico ya no es suficiente para respaldar el valor a largo plazo; los tokens deben contar con mecanismos de captura de valor claros y sostenibles, así como una verdadera gobernanza descentralizada.
Nuevas tendencias de inversión en criptomonedas para 2025
Los fondos institucionales están pasando de una simple "fe en Bitcoin" hacia una diversificación en la asignación y la implementación en escenarios de aplicación. La selección de Avalanche y Morpho es un reflejo de esta tendencia.
DeFi está experimentando una evolución de "crecimiento salvaje" a "supervivencia refinada". Protocolos innovadores como Morpho, al mejorar la eficiencia, reducir riesgos y conectar las finanzas tradicionales, han ganado la preferencia de las instituciones.
La competencia de Layer 2 se ha trasladado a una lucha integral por la capacidad de construcción de ecosistemas y los modelos de captura de valor de los tokens. Los inversores institucionales valoran más la creación y distribución de valor sostenible a largo plazo.
La clarificación regulatoria se ha convertido en un catalizador clave para la entrada masiva de instituciones en el mercado de Activos Cripto. La conformidad se ha elevado a la categoría de "boleto de entrada" para atraer capital institucional.
Para los participantes del mundo de la encriptación, estas tendencias ofrecen valiosas pautas estratégicas. Los inversores deben investigar a fondo los fundamentos del proyecto, la innovación tecnológica, el ecosistema, la economía de la moneda y la conformidad. Los constructores de proyectos, por su parte, deben construir un modelo económico saludable y sostenible al tiempo que logran avances tecnológicos, fortalecer la gobernanza descentralizada y fusionarse activamente con el mundo financiero tradicional.
En 2025, el mercado de Activos Cripto está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "cultivo cuidadoso". Comprender los cambios en la estructura del mercado y captar la esencia del descubrimiento de valor será la clave para el éxito futuro.
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Revelación de la lista Q3 de Grayscale: Avalanche y Morpho se elevan, Lido y Optimism quedan fuera.
Nuevas tendencias en la inversión en Activos Cripto: Análisis de la lista de Grayscale Q3
En el volátil mercado de Activos Cripto, las tendencias de los inversores institucionales a menudo presagian las tendencias futuras. Como pionero en el campo de la gestión de activos encriptados, la lista de los 20 principales activos actualizada trimestralmente por Grayscale Investments es, sin duda, un "mapa del tesoro" que merece la pena seguir. En el tercer trimestre de 2025, esta lista experimentó algunos cambios notables, con las nuevas estrellas Avalanche y Morpho saltando a la lista, mientras que los antiguos gigantes Lido DAO y el representante de Layer 2, Optimism, se retiraron lamentablemente. ¿Qué tendencias de mercado se esconden detrás de estos cambios? Exploremos juntos.
La Ascensión de los Nuevos Talentos: El Camino al Éxito de Avalanche y Morpho
Avalanche: el futuro de las cadenas de bloques de alto rendimiento
Avalanche, gracias a su innovador "mecanismo de consenso de avalancha" y su arquitectura de tres cadenas, ha logrado un equilibrio perfecto entre alta capacidad de procesamiento, baja latencia y descentralización. En 2025, con la actualización de Etna que reduce los costos de transacción promedio en más del 90%, el volumen de transacciones de la cadena C de Avalanche se disparó de 250,000 a casi 1,200,000, mostrando un fuerte impulso de crecimiento.
Avalanche no solo está rompiendo continuamente barreras tecnológicas, sino que también está expandiendo activamente su ecosistema. Captura con precisión la demanda de GameFi y aplicaciones empresariales, como los juegos que se lanzan en su subred, como MapleStory Universe. Más notable aún, Avalanche también colabora activamente con gigantes de Web2 para impulsar la tokenización de activos del mundo real, allanando el camino para que la economía Web3 penetre en la corriente principal.
Morpho: remodelando el panorama de préstamos DeFi
Morpho, como un protocolo de préstamos DeFi basado en la cadena de Ethereum y Base, está trazando un nuevo camino institucional para el préstamo descentralizado. A través de "Morpho Vaults" y mercados aislados, Morpho optimiza los rendimientos y asegura la seguridad. Su diseño de bajas tarifas de transacción y su seguridad auditada múltiples veces lo convierten en el favorito en el ámbito de los préstamos DeFi.
El historial de Morpho es impresionante: los ingresos por tarifas anuales alcanzan los 100 millones de dólares, el valor total bloqueado se ha duplicado a más de 4 mil millones de dólares, manteniéndose en la segunda posición en préstamos DeFi. En la cadena Base, es el protocolo con el mayor TVL y volumen de préstamos activos. Las grandes inversiones de capital de riesgo de primer nivel validan aún más la confianza del mercado en Morpho.
Más significativo es que una conocida plataforma de intercambio ha integrado Morpho en su aplicación principal, permitiendo a los usuarios pedir prestado USDC con bitcoin como garantía, lo que representa uno de los mayores casos de adopción a nivel institucional de DeFi hasta la fecha. El lanzamiento de Morpho V2 resalta aún más su determinación de llevar DeFi a las instituciones financieras tradicionales.
Viejas estrellas se retiran: Los desafíos de Lido y Optimism
Lido DAO: la crisis del gigante de la pignoración líquida
Lido DAO fue el líder indiscutible en el campo del staking líquido de Ethereum, gestionando aproximadamente el 33% del ETH en staking. Sin embargo, los riesgos de centralización ocultos tras su éxito han comenzado a generar preocupaciones. La colección de validadores "con licencia", el control del token LDO sobre los permisos centrales, y el incidente de seguridad ocurrido en mayo de 2025, han sonado la alarma para Lido.
Después de la actualización de Ethereum Shanghai en abril de 2023, los usuarios obtuvieron más opciones, y algunos se están trasladando a plataformas centralizadas o a nuevos competidores no custodiados. La aparición de innovaciones en el re-staking también ha aumentado la presión competitiva. Lido fue eliminado de la lista de Grayscale, lo que refleja el aumento en los estándares de evaluación de riesgos de los inversionistas institucionales en el campo del staking líquido, poniendo más énfasis en el grado de descentralización, la transparencia en la gobernanza y los riesgos regulatorios potenciales.
Optimism: el desafío de captura de valor de Layer 2
Optimism, como líder en soluciones de escalabilidad Layer 2 para Ethereum, ha atraído a numerosos proyectos destacados con su visión de "cadena super" y OP Stack. Sin embargo, en términos de TVL y actividad, todavía se queda un poco detrás de sus principales competidores.
El token OP, como núcleo del ecosistema de Optimism, presenta incertidumbres en su mecanismo de captura de valor. Actualmente, los ingresos de los ordenadores pertenecen a la fundación, que los utiliza para financiar bienes públicos, en lugar de distribuirlos directamente a los poseedores de tokens. Aunque este modelo podría cambiar en el futuro, esta incertidumbre afecta la confianza de los inversores institucionales.
Además, las prácticas de gobernanza de Optimism también enfrentan desafíos. La baja participación en las votaciones y el gran control que tienen los contribuyentes clave sobre el proceso de votación, hacen que su compromiso de "descentralización" aún tenga margen de mejora en la práctica.
Optimism ha sido eliminado de la lista de Grayscale, lo que refleja la profundización de la evaluación de la economía de tokens de Layer 2 por parte de los inversores institucionales. El liderazgo técnico ya no es suficiente para respaldar el valor a largo plazo; los tokens deben contar con mecanismos de captura de valor claros y sostenibles, así como una verdadera gobernanza descentralizada.
Nuevas tendencias de inversión en criptomonedas para 2025
Los fondos institucionales están pasando de una simple "fe en Bitcoin" hacia una diversificación en la asignación y la implementación en escenarios de aplicación. La selección de Avalanche y Morpho es un reflejo de esta tendencia.
DeFi está experimentando una evolución de "crecimiento salvaje" a "supervivencia refinada". Protocolos innovadores como Morpho, al mejorar la eficiencia, reducir riesgos y conectar las finanzas tradicionales, han ganado la preferencia de las instituciones.
La competencia de Layer 2 se ha trasladado a una lucha integral por la capacidad de construcción de ecosistemas y los modelos de captura de valor de los tokens. Los inversores institucionales valoran más la creación y distribución de valor sostenible a largo plazo.
La clarificación regulatoria se ha convertido en un catalizador clave para la entrada masiva de instituciones en el mercado de Activos Cripto. La conformidad se ha elevado a la categoría de "boleto de entrada" para atraer capital institucional.
Para los participantes del mundo de la encriptación, estas tendencias ofrecen valiosas pautas estratégicas. Los inversores deben investigar a fondo los fundamentos del proyecto, la innovación tecnológica, el ecosistema, la economía de la moneda y la conformidad. Los constructores de proyectos, por su parte, deben construir un modelo económico saludable y sostenible al tiempo que logran avances tecnológicos, fortalecer la gobernanza descentralizada y fusionarse activamente con el mundo financiero tradicional.
En 2025, el mercado de Activos Cripto está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "cultivo cuidadoso". Comprender los cambios en la estructura del mercado y captar la esencia del descubrimiento de valor será la clave para el éxito futuro.