Trump firma la "Ley de Talento": Estados Unidos inicia una nueva era de regulación de monedas estables, la estructura financiera global enfrenta una reconfiguración.
El 18 de julio de 2025, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó oficialmente la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de Estados Unidos" (abreviada como GENIUS Act) en la Casa Blanca, marcando el primer marco de regulación de monedas estables a nivel federal en Estados Unidos. Durante la ceremonia de firma, Trump afirmó: “Esta es una de las mayores transformaciones en tecnología financiera desde el nacimiento de Internet”, y bromeó diciendo que el acrónimo de la ley, GENIUS, "está nombrado en mi honor" — esta declaración rápidamente provocó un gran debate en las redes sociales, donde los internautas la apodaron "Ley del Gran Satoshi".
##Núcleo de la ley: Requisitos de reserva del 100% y regulación transparente
Las monedas estables, como criptomonedas ancladas al valor del dólar, han carecido de una regulación unificada durante mucho tiempo. La "Ley Genius" aborda los problemas del sector y establece tres reglas centrales:
100% colateralización de activos: se requiere que por cada 1 dólar de moneda estable emitido, se debe mantener el equivalente en dólares o bonos del gobierno a corto plazo como reserva.
Mecanismo de divulgación mensual: el emisor debe hacer pública la composición de los activos de reserva cada mes, aceptando la supervisión pública.
Acceso abierto a bancos: permite que bancos, cooperativas de crédito y otras instituciones financieras tradicionales emitan directamente moneda estable.
El día de la firma de la ley, la mayor moneda estable del mundo, USDT, superó un valor de mercado de 160 mil millones de dólares, y su tenencia de bonos del gobierno de EE. UU. alcanzó los 127 mil millones de dólares, lo que equivale al 18° mayor tenedor de deuda pública en el mundo, junto a países soberanos como Alemania y Corea del Sur.
Este marco regulatorio incorpora el actual mercado de monedas estables de 260 mil millones de dólares bajo la jurisdicción federal, despejando obstáculos para un crecimiento explosivo en el futuro. Según Standard Chartered, para 2028 el tamaño del mercado podría superar los 2 billones de dólares.
##Economía política: las dos soluciones a la crisis de la deuda y la hegemonía del dólar
Trump fue directo durante la ceremonia de firma: "las monedas estables asegurarán el estatus del dólar como moneda de reserva mundial - perder esta posición tendría consecuencias comparables a perder una guerra mundial". Estas palabras revelan la estrategia profunda detrás de la ley:
Mitigar la presión de la deuda estadounidense: forzar a las monedas estables a anclarse a la deuda estadounidense, creando una "nueva necesidad imperiosa". Actualmente, el 90% de la cuota de mercado global de monedas estables es ocupada por USDT y USDC, y su continuo aumento de la deuda estadounidense puede aliviar la presión de financiamiento del gobierno.
Penetración en mercados emergentes: En el sudeste asiático, África y otros lugares, la moneda estable se ha convertido en una herramienta de pago transfronterizo para las pequeñas y medianas empresas, sustituyendo al tradicional sistema SWIFT. Esta "dolarización informal" acelera la penetración del dólar en regiones financieras débiles.
Enfrentando el impacto de las monedas digitales: El exgobernador de la Reserva Federal, Raskin, señaló: “Cuando los bancos centrales de los países promueven las monedas digitales, Estados Unidos opta por armar el dólar digital emitido por privados, lo que es una actualización tecnológica de la hegemonía del dólar.”
Es bastante dramático que Trump admitió en su discurso otro motivo para apoyar las criptomonedas: "También lo hago por votos", lo que provocó risas en la sala. Los datos respaldan esta declaración: durante las elecciones de 2024, las donaciones políticas de la industria criptográfica superaron los 245 millones de dólares, principalmente dirigidas a candidatos que apoyan dicha ley.
##Torbellino de controversias: Conflictos de interés y el "rinoceronte gris" de las finanzas globales
A pesar de que el proyecto de ley cuenta con el apoyo mayoritario de ambos partidos (Senado 68 : 30, Cámara de Representantes 308 : 122), las críticas no han cesado:
Fallos de regulación: no se prohíbe a los gigantes tecnológicos emitir moneda estable, ni se cubren las actividades comerciales de los familiares de los funcionarios. La congresista demócrata Waters criticó: "La compañía World Liberty Financial, controlada por la familia Trump, acaba de emitir una moneda estable USD1, la ley le allana el camino para enriquecerse."
Cuestionamiento de la naturaleza de estabilidad financiera: El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, advirtió que si las grandes monedas estables se desacoplan, podría desencadenar una ola de ventas de bonos del Tesoro de EE. UU., socavando la base de la credibilidad nacional.
Dilema de regulación transfronteriza: el Banco de Pagos Internacionales señala tres grandes defectos de las monedas estables: falta de respaldo de un banco central, debilidad en la lucha contra el lavado de dinero y falta de funciones de crédito. En los países en desarrollo con alta inflación, esto podría inducir a la fuga de capitales y al colapso de la moneda local.
El informe del banco central de la UE advierte más: si las monedas estables en dólares monopolizan el mercado, la autonomía de pago de la zona euro enfrentará el riesgo de ser socavada. El ministro de Finanzas de Italia ya ha discutido urgentemente un plan de defensa.
##Perspectivas Futuras
El campo de batalla de las monedas estables ha superado la competencia técnica, convirtiéndose en una nueva herramienta de juego para la soberanía financiera de las grandes potencias. Cuando USDT posee deuda soberana estadounidense equivalente al nivel soberano de Corea del Sur, y cuando Trump levanta la ley "GENIUS" en la ceremonia de firma proclamando que "Estados Unidos debe convertirse en la capital del mundo cripto", ya se vislumbra un parteaguas en la historia financiera.
En la próxima década, seremos testigos de la confrontación entre dos modelos: Estados Unidos expande el "dólar digital" basado en capital privado, mientras que Hong Kong explora un nuevo camino para la internacionalización del renminbi con monedas estables multimoneda. Como dijo un analista de la City de Londres: "Quien establezca las reglas de las monedas estables, controlará la arteria del próximo sistema de pagos global."
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Trump firma la "Ley de Talento": Estados Unidos inicia una nueva era de regulación de monedas estables, la estructura financiera global enfrenta una reconfiguración.
El 18 de julio de 2025, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, firmó oficialmente la "Ley de Innovación Nacional de Monedas Estables de Estados Unidos" (abreviada como GENIUS Act) en la Casa Blanca, marcando el primer marco de regulación de monedas estables a nivel federal en Estados Unidos. Durante la ceremonia de firma, Trump afirmó: “Esta es una de las mayores transformaciones en tecnología financiera desde el nacimiento de Internet”, y bromeó diciendo que el acrónimo de la ley, GENIUS, "está nombrado en mi honor" — esta declaración rápidamente provocó un gran debate en las redes sociales, donde los internautas la apodaron "Ley del Gran Satoshi".
##Núcleo de la ley: Requisitos de reserva del 100% y regulación transparente
Las monedas estables, como criptomonedas ancladas al valor del dólar, han carecido de una regulación unificada durante mucho tiempo. La "Ley Genius" aborda los problemas del sector y establece tres reglas centrales:
El día de la firma de la ley, la mayor moneda estable del mundo, USDT, superó un valor de mercado de 160 mil millones de dólares, y su tenencia de bonos del gobierno de EE. UU. alcanzó los 127 mil millones de dólares, lo que equivale al 18° mayor tenedor de deuda pública en el mundo, junto a países soberanos como Alemania y Corea del Sur.
Este marco regulatorio incorpora el actual mercado de monedas estables de 260 mil millones de dólares bajo la jurisdicción federal, despejando obstáculos para un crecimiento explosivo en el futuro. Según Standard Chartered, para 2028 el tamaño del mercado podría superar los 2 billones de dólares.
##Economía política: las dos soluciones a la crisis de la deuda y la hegemonía del dólar
Trump fue directo durante la ceremonia de firma: "las monedas estables asegurarán el estatus del dólar como moneda de reserva mundial - perder esta posición tendría consecuencias comparables a perder una guerra mundial". Estas palabras revelan la estrategia profunda detrás de la ley:
Es bastante dramático que Trump admitió en su discurso otro motivo para apoyar las criptomonedas: "También lo hago por votos", lo que provocó risas en la sala. Los datos respaldan esta declaración: durante las elecciones de 2024, las donaciones políticas de la industria criptográfica superaron los 245 millones de dólares, principalmente dirigidas a candidatos que apoyan dicha ley.
##Torbellino de controversias: Conflictos de interés y el "rinoceronte gris" de las finanzas globales
A pesar de que el proyecto de ley cuenta con el apoyo mayoritario de ambos partidos (Senado 68 : 30, Cámara de Representantes 308 : 122), las críticas no han cesado:
El informe del banco central de la UE advierte más: si las monedas estables en dólares monopolizan el mercado, la autonomía de pago de la zona euro enfrentará el riesgo de ser socavada. El ministro de Finanzas de Italia ya ha discutido urgentemente un plan de defensa.
##Perspectivas Futuras
El campo de batalla de las monedas estables ha superado la competencia técnica, convirtiéndose en una nueva herramienta de juego para la soberanía financiera de las grandes potencias. Cuando USDT posee deuda soberana estadounidense equivalente al nivel soberano de Corea del Sur, y cuando Trump levanta la ley "GENIUS" en la ceremonia de firma proclamando que "Estados Unidos debe convertirse en la capital del mundo cripto", ya se vislumbra un parteaguas en la historia financiera.
En la próxima década, seremos testigos de la confrontación entre dos modelos: Estados Unidos expande el "dólar digital" basado en capital privado, mientras que Hong Kong explora un nuevo camino para la internacionalización del renminbi con monedas estables multimoneda. Como dijo un analista de la City de Londres: "Quien establezca las reglas de las monedas estables, controlará la arteria del próximo sistema de pagos global."