Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre se publicarán pronto, las expectativas del mercado son diversas.
Recientemente, el mercado de valores de EE. UU. ha experimentado una gran volatilidad debido a los datos de inflación de EE. UU. Los cambios en el índice de precios al consumidor subyacente (CPI) de cada 0.1% pueden tener un impacto significativo en el mercado. Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre que se publicarán este jueves, se espera que vuelvan a captar la atención del mercado.
La importancia de los datos del IPC
Actualmente, la Reserva Federal está trabajando arduamente para estabilizar los precios, incluso a costa de afectar el mercado laboral para controlar la inflación, lo que resalta la importancia clave de cada dato de inflación.
El CPI, como un indicador directo de la inflación real, es más valioso de referencia en comparación con las encuestas sobre cambios en el costo de los precios predictivos. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, debido a su retraso en la publicación, el CPI se ha convertido en el principal indicador para evaluar el nivel de precios.
Entre los diversos indicadores del CPI, el CPI subyacente es más valorado que los datos de inflación generales. A pesar de que los políticos globales están bastante preocupados por la volatilidad de los precios del combustible, el mercado y la Reserva Federal se centran más en las tendencias inflacionarias subyacentes. Desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en marzo de este año, los cambios mensuales del CPI han sido más notables que los cambios anuales.
Predicción de datos del IPC de septiembre
El mercado espera que el IPC subyacente de EE. UU. crezca un 0.5% en septiembre en comparación con el mes anterior, por debajo del 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y superior al crecimiento interanual del 6.3% de agosto.
La Reserva Federal espera que los datos de inflación subyacente puedan reducirse de manera clara y sostenible al 2% o menos.
Tres posibles escenarios y sus impactos
Cumple con las expectativas:
Si el núcleo del IPC aumenta un 0.5% o 0.4% en comparación con el mes anterior, cumpliendo con las expectativas, podría indicar que el aumento de precios y el ciclo de aumento de tasas están cerca de su fin. Pero incluso un crecimiento del 0.4% en comparación con el mes anterior aún significa inflación por encima de los niveles normales. El mercado podría respirar aliviado temporalmente, y los compradores de dólares podrían optar por tomar ganancias, pero esto podría ser solo una reacción inicial. Después, los inversores podrían revisar los datos, y los funcionarios de la Reserva Federal podrían reiterar el punto de vista de que la inflación aún es demasiado alta. Por lo tanto, podría haber nuevas oportunidades para comprar dólares tras la publicación del IPC, y la posibilidad de un aumento de 75 puntos básicos en noviembre sigue siendo alta.
Por debajo de lo esperado:
Si el aumento mensual del IPC subyacente es del 0.3% o menos, podría provocar un gran aumento en el mercado de valores y una fuerte caída del dólar, lo que coincide con las expectativas de la Reserva Federal. En este caso, el aumento del 0.6% en agosto podría considerarse un fenómeno temporal. El mercado de bonos podría anticipar que la Reserva Federal solo suba las tasas en 50 puntos básicos en noviembre. Sin embargo, dada la tensión en la cadena de suministro y el impacto del aumento de tasas en las hipotecas, la probabilidad de que los datos del IPC subyacente sean inferiores a lo esperado es moderada.
Más de lo esperado:
Si el aumento mensual del núcleo del IPC vuelve a alcanzar el 0.6% o más, indicará que el bajo aumento del 0.3% en julio podría ser una excepción. El mercado podría volver a predecir un aumento de 100 puntos básicos en noviembre. Si el núcleo del IPC sube un 0.7%, podría provocar una compra masiva de dólares y una caída en el mercado de valores. Los analistas creen que la probabilidad de que esto ocurra es baja, pero debido a su posible impacto, no se puede descartar por completo.
Dado que el mercado reaccionó de manera indiferente a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada, y que las dos anteriores publicaciones de datos del IPC provocaron grandes fluctuaciones en el mercado, los datos del IPC de septiembre que se publicarán este jueves sin duda se convertirán en el centro de atención del mercado, y su importancia es evidente.
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El CPI de EE.UU. de septiembre se publicará pronto: análisis de tres posibles escenarios y sus impactos en el mercado.
Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre se publicarán pronto, las expectativas del mercado son diversas.
Recientemente, el mercado de valores de EE. UU. ha experimentado una gran volatilidad debido a los datos de inflación de EE. UU. Los cambios en el índice de precios al consumidor subyacente (CPI) de cada 0.1% pueden tener un impacto significativo en el mercado. Los datos del IPC de EE. UU. de septiembre que se publicarán este jueves, se espera que vuelvan a captar la atención del mercado.
La importancia de los datos del IPC
Actualmente, la Reserva Federal está trabajando arduamente para estabilizar los precios, incluso a costa de afectar el mercado laboral para controlar la inflación, lo que resalta la importancia clave de cada dato de inflación.
El CPI, como un indicador directo de la inflación real, es más valioso de referencia en comparación con las encuestas sobre cambios en el costo de los precios predictivos. Aunque el índice de gastos de consumo personal (PCE) es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, debido a su retraso en la publicación, el CPI se ha convertido en el principal indicador para evaluar el nivel de precios.
Entre los diversos indicadores del CPI, el CPI subyacente es más valorado que los datos de inflación generales. A pesar de que los políticos globales están bastante preocupados por la volatilidad de los precios del combustible, el mercado y la Reserva Federal se centran más en las tendencias inflacionarias subyacentes. Desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés en marzo de este año, los cambios mensuales del CPI han sido más notables que los cambios anuales.
Predicción de datos del IPC de septiembre
El mercado espera que el IPC subyacente de EE. UU. crezca un 0.5% en septiembre en comparación con el mes anterior, por debajo del 0.6% de agosto, pero la tasa de crecimiento interanual podría alcanzar el 6.6%, muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal y superior al crecimiento interanual del 6.3% de agosto.
La Reserva Federal espera que los datos de inflación subyacente puedan reducirse de manera clara y sostenible al 2% o menos.
Tres posibles escenarios y sus impactos
Cumple con las expectativas: Si el núcleo del IPC aumenta un 0.5% o 0.4% en comparación con el mes anterior, cumpliendo con las expectativas, podría indicar que el aumento de precios y el ciclo de aumento de tasas están cerca de su fin. Pero incluso un crecimiento del 0.4% en comparación con el mes anterior aún significa inflación por encima de los niveles normales. El mercado podría respirar aliviado temporalmente, y los compradores de dólares podrían optar por tomar ganancias, pero esto podría ser solo una reacción inicial. Después, los inversores podrían revisar los datos, y los funcionarios de la Reserva Federal podrían reiterar el punto de vista de que la inflación aún es demasiado alta. Por lo tanto, podría haber nuevas oportunidades para comprar dólares tras la publicación del IPC, y la posibilidad de un aumento de 75 puntos básicos en noviembre sigue siendo alta.
Por debajo de lo esperado: Si el aumento mensual del IPC subyacente es del 0.3% o menos, podría provocar un gran aumento en el mercado de valores y una fuerte caída del dólar, lo que coincide con las expectativas de la Reserva Federal. En este caso, el aumento del 0.6% en agosto podría considerarse un fenómeno temporal. El mercado de bonos podría anticipar que la Reserva Federal solo suba las tasas en 50 puntos básicos en noviembre. Sin embargo, dada la tensión en la cadena de suministro y el impacto del aumento de tasas en las hipotecas, la probabilidad de que los datos del IPC subyacente sean inferiores a lo esperado es moderada.
Más de lo esperado: Si el aumento mensual del núcleo del IPC vuelve a alcanzar el 0.6% o más, indicará que el bajo aumento del 0.3% en julio podría ser una excepción. El mercado podría volver a predecir un aumento de 100 puntos básicos en noviembre. Si el núcleo del IPC sube un 0.7%, podría provocar una compra masiva de dólares y una caída en el mercado de valores. Los analistas creen que la probabilidad de que esto ocurra es baja, pero debido a su posible impacto, no se puede descartar por completo.
Dado que el mercado reaccionó de manera indiferente a los datos de empleo no agrícola de la semana pasada, y que las dos anteriores publicaciones de datos del IPC provocaron grandes fluctuaciones en el mercado, los datos del IPC de septiembre que se publicarán este jueves sin duda se convertirán en el centro de atención del mercado, y su importancia es evidente.