En 2025, el mercado global de moneda estable superará los 250 mil millones de dólares, y el dominio de la moneda estable en dólares será difícil de cambiar.
2025 la industria global de moneda estable enfrenta un período de desarrollo clave
El año 2025 se considera un hito importante en el desarrollo de la industria de la moneda estable. En este año, la moneda estable no solo alcanzará nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también acelerará simultáneamente las políticas regulatorias y la atención del capital. Como herramienta de "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, la moneda estable está expandiéndose gradualmente hacia campos de vanguardia como pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe industrial recién publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama operativo financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable del dólar domina el mercado
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares ocupa una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias de países aún están en una etapa inicial, y la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares. Las monedas estables no dolarizadas, como el yen, la libra, el won y la lira, tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y millones de dólares, lo que muestra un gran espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de las dos principales monedas estables, USDT y USDC, ocupa el 86.5% del mercado, formando un duopolio. Es notable que el crecimiento de USDC en 2025 fue evidente, alcanzando el 40.9%; si esta tendencia continúa, se prevé que superará a USDT alrededor de 2030.
Los datos en cadena muestran que el volumen total de transferencias de moneda estable alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de las redes de pago globales. Actualmente, el número de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo ha superado los 30 millones, y el número total de direcciones que poseen moneda en cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a alrededor del 22% en la actualidad, mientras que la estructura de los usuarios está pasando de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
La moneda estable entra en el ámbito financiero tradicional
El papel de las monedas estables está evolucionando de "ancla de cobertura de transacciones" a "activo financiero digital principal". En 2025, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras intensificaron su enfoque en las monedas estables:
Un emisor de moneda estable ha logrado salir a bolsa en Estados Unidos, alcanzando en un momento una capitalización de casi cien mil millones de yuanes, convirtiéndose en la primera "empresa financiera cuasi sistémica" de la industria.
Varias grandes empresas de pagos han lanzado su propia moneda estable y han ido en línea en una blockchain de alto rendimiento.
La moneda estable de una empresa de tecnología ha entrado en la fase de prueba del sandbox regulatorio en Hong Kong, con casos de uso que abarcan pagos transfronterizos, operaciones de inversión y liquidación de consumo.
Los principales gigantes minoristas del mundo han comenzado a apoyar los pagos con moneda estable, impulsando su aplicación en el comercio minorista en línea.
Nuevas cadenas de bloques emergentes como Base y Solana atraen el despliegue de una gran cantidad de moneda estable gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, donde el valor de mercado de las monedas estables en Solana ha crecido más del 600% este año.
Desafíos de desarrollo y tendencias regulatorias
A pesar de que el mercado de monedas estables está en auge, aún enfrenta numerosos desafíos estructurales. Primero está el problema de la "escala de uso real". Aunque el volumen total de transferencias asciende a 36 billones de dólares, entre el 70 y el 80 por ciento podría estar compuesto por "tráfico virtual" como transferencias internas entre robots y exchanges, la verdadera escala de uso por parte de los usuarios finales aún necesita ser confirmada.
En segundo lugar, está el problema de "mecanismos de anclaje y transparencia". Las monedas estables líderes en el mercado aún enfrentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo, mientras que las monedas estables más transparentes y reguladas todavía tienen espacio para mejorar en la adopción y la integración ecológica.
En cuanto a la regulación, las políticas de los países aún presentan diferencias. La ley GENIUS de Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas Futuras
El informe señala que las monedas estables que no son dólares todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y existe un enorme potencial de expansión en el futuro. La capitalización de mercado de la moneda estable en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas y wones coreanos se sitúa en su mayoría en el rango de decenas de millones de dólares.
Con la gradual clarificación del entorno regulatorio y la continua entrada de gigantes financieros y tecnológicos tradicionales, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en redes de pagos globales, comercio transfronterizo e innovaciones en finanzas digitales. Sin embargo, las discusiones sobre la escala real de uso, la transparencia y el cumplimiento regulatorio también continuarán, lo que será un factor clave para impulsar el desarrollo saludable a largo plazo de la industria de las monedas estables.
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OldLeekNewSickle
· hace6h
Otro cuento de tomar a la gente por tonta volando~
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ImpermanentPhobia
· hace10h
Ya era hora de que se hiciera algo al respecto.
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FortuneTeller42
· hace10h
Eso no necesita ser dicho, por supuesto, el dólar estadounidense tiene la última palabra.
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BearMarketMonk
· hace10h
Después de tanto esfuerzo, todavía es como si el dólar fuera nuestro amo.
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SchroedingersFrontrun
· hace11h
Aún así, el imperio estadounidense tiene la última palabra, ¿eh?
En 2025, el mercado global de moneda estable superará los 250 mil millones de dólares, y el dominio de la moneda estable en dólares será difícil de cambiar.
2025 la industria global de moneda estable enfrenta un período de desarrollo clave
El año 2025 se considera un hito importante en el desarrollo de la industria de la moneda estable. En este año, la moneda estable no solo alcanzará nuevos máximos en términos de tamaño de mercado y actividad comercial, sino que también acelerará simultáneamente las políticas regulatorias y la atención del capital. Como herramienta de "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, la moneda estable está expandiéndose gradualmente hacia campos de vanguardia como pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe industrial recién publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más clave que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama operativo financiero global. El informe analiza de manera integral la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: el desarrollo histórico, la estructura del mercado, los escenarios de aplicación, la regulación global, el potencial de desarrollo y los riesgos potenciales.
La moneda estable del dólar domina el mercado
El informe muestra que en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares ocupa una ventaja absoluta, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias de países aún están en una etapa inicial, y la moneda estable en euros, que ocupa el segundo lugar, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares. Las monedas estables no dolarizadas, como el yen, la libra, el won y la lira, tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y millones de dólares, lo que muestra un gran espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, la capitalización de mercado combinada de las dos principales monedas estables, USDT y USDC, ocupa el 86.5% del mercado, formando un duopolio. Es notable que el crecimiento de USDC en 2025 fue evidente, alcanzando el 40.9%; si esta tendencia continúa, se prevé que superará a USDT alrededor de 2030.
Los datos en cadena muestran que el volumen total de transferencias de moneda estable alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de las redes de pago globales. Actualmente, el número de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo ha superado los 30 millones, y el número total de direcciones que poseen moneda en cadena ha superado los 168 millones. La proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 a alrededor del 22% en la actualidad, mientras que la estructura de los usuarios está pasando de robots de arbitraje a empresas y minoristas.
La moneda estable entra en el ámbito financiero tradicional
El papel de las monedas estables está evolucionando de "ancla de cobertura de transacciones" a "activo financiero digital principal". En 2025, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras intensificaron su enfoque en las monedas estables:
Desafíos de desarrollo y tendencias regulatorias
A pesar de que el mercado de monedas estables está en auge, aún enfrenta numerosos desafíos estructurales. Primero está el problema de la "escala de uso real". Aunque el volumen total de transferencias asciende a 36 billones de dólares, entre el 70 y el 80 por ciento podría estar compuesto por "tráfico virtual" como transferencias internas entre robots y exchanges, la verdadera escala de uso por parte de los usuarios finales aún necesita ser confirmada.
En segundo lugar, está el problema de "mecanismos de anclaje y transparencia". Las monedas estables líderes en el mercado aún enfrentan controversias en cuanto a la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo, mientras que las monedas estables más transparentes y reguladas todavía tienen espacio para mejorar en la adopción y la integración ecológica.
En cuanto a la regulación, las políticas de los países aún presentan diferencias. La ley GENIUS de Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no son valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Perspectivas Futuras
El informe señala que las monedas estables que no son dólares todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo, y existe un enorme potencial de expansión en el futuro. La capitalización de mercado de la moneda estable en euros es de menos de 500 millones de dólares, mientras que la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas y wones coreanos se sitúa en su mayoría en el rango de decenas de millones de dólares.
Con la gradual clarificación del entorno regulatorio y la continua entrada de gigantes financieros y tecnológicos tradicionales, se espera que las monedas estables desempeñen un papel más importante en redes de pagos globales, comercio transfronterizo e innovaciones en finanzas digitales. Sin embargo, las discusiones sobre la escala real de uso, la transparencia y el cumplimiento regulatorio también continuarán, lo que será un factor clave para impulsar el desarrollo saludable a largo plazo de la industria de las monedas estables.