La energía del mercado se debilita, o podría entrar en una fase de fluctuación alta.
Recientemente, el mercado muestra señales de crecimiento junto con un auge de capital, pero esto podría ocultar riesgos estructurales potenciales. Actualmente, el mercado podría estar entrando en una fase de consolidación en niveles altos.
El panorama macroeconómico muestra una tendencia algo positiva, las declaraciones de Trump sobre la relajación del comercio y la disminución de la inflación han impulsado el sentimiento del mercado. Sin embargo, la dinámica de capital se ha debilitado notablemente, con una caída continua en los flujos de stablecoins y ETF, lo que indica una falta de compradores nuevos. Además, el aumento del precio de Bitcoin muestra una divergencia con la entrada de capital, la prima fuera de bolsa y el rendimiento de los ETF, lo que sugiere que el riesgo de corrección está aumentando.
En este caso, se sugiere a los inversores adoptar una estrategia defensiva. Prestar atención al soporte de Bitcoin cerca de los 100,000 dólares y al ritmo de retroceso de Ethereum, y considerar adecuadamente reducir posiciones en activos de alta beta en momentos de alza.
Macro y entorno de mercado
La volatilidad comercial y los datos del IPC han provocado un caos temporal en el mercado. Aunque la ola de bonos corporativos ha sostenido el mercado de valores, ha agravado la crisis de la deuda estadounidense. La alta apalancamiento de los consumidores y las empresas, junto con las restricciones de la política de la Reserva Federal, han comenzado a mostrar riesgos de liquidez sistémica.
Análisis del flujo de capital y la estructura del mercado de criptomonedas principales
En cuanto a los flujos de fondos externos, los ETF recibieron 609 millones de dólares esta semana, pero el volumen de entrada sigue disminuyendo. Los stablecoins se emitieron esta semana con un total de 877 millones, con una emisión promedio diaria de 112 millones, y el nivel de emisión se encuentra en un punto bajo. La prima de los stablecoins fuera de bolsa sigue cayendo por debajo del agua.
El análisis técnico de Bitcoin muestra que el mercado se encuentra en un rango de consolidación alcista, con un aumento de las posiciones por encima de los 100,000 dólares. Ethereum tiene un rendimiento inferior al de Bitcoin, y el par ETH/BTC rompió a la baja esta semana, con fondos que continúan fluyendo hacia el dominio de Bitcoin. Los datos en la cadena de Ethereum muestran un aumento en las direcciones activas, lo que podría indicar que se ha completado la fase de formación de un suelo.
El impacto de los datos de empleo ADP en el precio de Bitcoin
El análisis muestra que, cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días es de aproximadamente 94%, con un aumento promedio del 6.8%. Esto puede deberse a que un empleo fuerte se considera una señal de recuperación económica, lo que reduce la preocupación del mercado por una recesión.
Sin embargo, incluso cuando el ADP supera ampliamente las expectativas, el aumento del Bitcoin sigue siendo relativamente limitado. El análisis de regresión muestra que por cada 1% que supera las expectativas, el Bitcoin aumenta un promedio de aproximadamente 0.06%. Esto significa que la elasticidad del precio del Bitcoin ante un solo indicador macroeconómico es baja.
Es importante señalar que parte del gran aumento del Bitcoin se debe a la resonancia del contexto macroeconómico o a eventos dentro del mercado de criptomonedas, y no a un solo indicador. Por lo tanto, los datos de ADP pueden considerarse como un indicador auxiliar de sentimiento, pero su impacto por sí solo no es suficiente para determinar la dirección del Bitcoin. La tendencia real debe evaluarse en conjunto con las señales de políticas macroeconómicas y los eventos impulsados dentro del propio mercado de criptomonedas.
Análisis de datos en la cadena
El suministro total de stablecoins aumentó ligeramente a 211,256 millones esta semana, pero la emisión adicional fue de solo 877 millones, lo que representa una caída significativa en comparación con períodos anteriores. La emisión media diaria ha caído a 125 millones, alcanzando un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que muestra una clara desaceleración en la entrada de capital. Esto podría reflejar que el mercado está en una fase de espera, con un debilitamiento marginal de la liquidez a corto plazo, lo que requiere precaución ante la presión de consolidación potencial.
La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin ha disminuido durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones esta semana, lo que indica una disminución significativa en la influencia marginal del capital. Aunque el precio aún se encuentra dentro de un canal de aumento, hay una divergencia con la base de capital, lo que implica un riesgo de debilidad en el aumento y ajustes.
El descuento y la prima en el mercado extrabursátil continúan descendiendo por debajo del agua, formando una divergencia con los precios, lo que indica que la entrada de fondos extrabursátiles está disminuyendo y que la nueva dinámica del mercado es débil. Esto coincide con la desaceleración en la tasa de emisión de stablecoins y una caída significativa en la entrada de fondos de ETF, mostrando que el mercado se encuentra en una etapa de juego de existencias.
Los datos en cadena muestran que la proporción de posiciones de Bitcoin en el rango de 101,800 a 104,000 dólares ha aumentado en un 1.72%, lo que indica que esta área está formando un consenso del mercado. Este rango podría convertirse en un soporte a corto plazo, pero al mismo tiempo también podría evolucionar a una zona de consolidación o a una banda de resistencia a corto plazo.
La estructura de las direcciones de tenencia ha cambiado, lo que muestra una clara competencia por los fondos: las direcciones grandes eligen reducir sus posiciones cuando el precio sube, y realizan compras menores durante la caída; las direcciones medianas aumentan ligeramente sus posiciones durante el proceso de subida, pero reducen rápidamente sus posiciones en los picos; las direcciones pequeñas, en cambio, siguen aumentando de manera constante. En general, la actitud de los grandes fondos tiende a ser cautelosa, mientras que los fondos medianos y pequeños constituyen un importante soporte en el rango de precios actual.
El análisis técnico muestra que el mercado ha estado lateralizando en el rango actual durante casi 8 días. Los indicadores en el marco de 4 horas se han corregido, lo que sugiere una posible continuación del impulso. Sin embargo, considerando la divergencia en los datos del flujo de capital reciente, si no hay noticias positivas significativas, es posible que después de este impulso se produzca una debilitación en la fuerza.
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ForkItAllDay
· hace10h
justo hay que hacer un retroceso
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GasFeeBarbecue
· hace11h
La reposición de márgen no está clara, ¿para qué lanzarse a lo loco?
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ShamedApeSeller
· hace11h
Reducir pérdidas y reposición de márgen, dos años de viejo cebollino.
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GateUser-2fce706c
· hace11h
Ya les dije que hay que encontrar la lógica central para posicionarse en este alto nivel.
El impulso del mercado se está desacelerando, el riesgo de oscilación alta de BTC aumenta, se debe tener precaución con el umbral de 100,000 dólares.
La energía del mercado se debilita, o podría entrar en una fase de fluctuación alta.
Recientemente, el mercado muestra señales de crecimiento junto con un auge de capital, pero esto podría ocultar riesgos estructurales potenciales. Actualmente, el mercado podría estar entrando en una fase de consolidación en niveles altos.
El panorama macroeconómico muestra una tendencia algo positiva, las declaraciones de Trump sobre la relajación del comercio y la disminución de la inflación han impulsado el sentimiento del mercado. Sin embargo, la dinámica de capital se ha debilitado notablemente, con una caída continua en los flujos de stablecoins y ETF, lo que indica una falta de compradores nuevos. Además, el aumento del precio de Bitcoin muestra una divergencia con la entrada de capital, la prima fuera de bolsa y el rendimiento de los ETF, lo que sugiere que el riesgo de corrección está aumentando.
En este caso, se sugiere a los inversores adoptar una estrategia defensiva. Prestar atención al soporte de Bitcoin cerca de los 100,000 dólares y al ritmo de retroceso de Ethereum, y considerar adecuadamente reducir posiciones en activos de alta beta en momentos de alza.
Macro y entorno de mercado
La volatilidad comercial y los datos del IPC han provocado un caos temporal en el mercado. Aunque la ola de bonos corporativos ha sostenido el mercado de valores, ha agravado la crisis de la deuda estadounidense. La alta apalancamiento de los consumidores y las empresas, junto con las restricciones de la política de la Reserva Federal, han comenzado a mostrar riesgos de liquidez sistémica.
Análisis del flujo de capital y la estructura del mercado de criptomonedas principales
En cuanto a los flujos de fondos externos, los ETF recibieron 609 millones de dólares esta semana, pero el volumen de entrada sigue disminuyendo. Los stablecoins se emitieron esta semana con un total de 877 millones, con una emisión promedio diaria de 112 millones, y el nivel de emisión se encuentra en un punto bajo. La prima de los stablecoins fuera de bolsa sigue cayendo por debajo del agua.
El análisis técnico de Bitcoin muestra que el mercado se encuentra en un rango de consolidación alcista, con un aumento de las posiciones por encima de los 100,000 dólares. Ethereum tiene un rendimiento inferior al de Bitcoin, y el par ETH/BTC rompió a la baja esta semana, con fondos que continúan fluyendo hacia el dominio de Bitcoin. Los datos en la cadena de Ethereum muestran un aumento en las direcciones activas, lo que podría indicar que se ha completado la fase de formación de un suelo.
El impacto de los datos de empleo ADP en el precio de Bitcoin
El análisis muestra que, cuando los datos de ADP superan significativamente las expectativas, la probabilidad de que Bitcoin suba en 7 días es de aproximadamente 94%, con un aumento promedio del 6.8%. Esto puede deberse a que un empleo fuerte se considera una señal de recuperación económica, lo que reduce la preocupación del mercado por una recesión.
Sin embargo, incluso cuando el ADP supera ampliamente las expectativas, el aumento del Bitcoin sigue siendo relativamente limitado. El análisis de regresión muestra que por cada 1% que supera las expectativas, el Bitcoin aumenta un promedio de aproximadamente 0.06%. Esto significa que la elasticidad del precio del Bitcoin ante un solo indicador macroeconómico es baja.
Es importante señalar que parte del gran aumento del Bitcoin se debe a la resonancia del contexto macroeconómico o a eventos dentro del mercado de criptomonedas, y no a un solo indicador. Por lo tanto, los datos de ADP pueden considerarse como un indicador auxiliar de sentimiento, pero su impacto por sí solo no es suficiente para determinar la dirección del Bitcoin. La tendencia real debe evaluarse en conjunto con las señales de políticas macroeconómicas y los eventos impulsados dentro del propio mercado de criptomonedas.
Análisis de datos en la cadena
El suministro total de stablecoins aumentó ligeramente a 211,256 millones esta semana, pero la emisión adicional fue de solo 877 millones, lo que representa una caída significativa en comparación con períodos anteriores. La emisión media diaria ha caído a 125 millones, alcanzando un nuevo mínimo en casi cuatro semanas, lo que muestra una clara desaceleración en la entrada de capital. Esto podría reflejar que el mercado está en una fase de espera, con un debilitamiento marginal de la liquidez a corto plazo, lo que requiere precaución ante la presión de consolidación potencial.
La entrada de fondos en el ETF de Bitcoin ha disminuido durante tres semanas consecutivas, con una entrada neta de solo 609 millones esta semana, lo que indica una disminución significativa en la influencia marginal del capital. Aunque el precio aún se encuentra dentro de un canal de aumento, hay una divergencia con la base de capital, lo que implica un riesgo de debilidad en el aumento y ajustes.
El descuento y la prima en el mercado extrabursátil continúan descendiendo por debajo del agua, formando una divergencia con los precios, lo que indica que la entrada de fondos extrabursátiles está disminuyendo y que la nueva dinámica del mercado es débil. Esto coincide con la desaceleración en la tasa de emisión de stablecoins y una caída significativa en la entrada de fondos de ETF, mostrando que el mercado se encuentra en una etapa de juego de existencias.
Los datos en cadena muestran que la proporción de posiciones de Bitcoin en el rango de 101,800 a 104,000 dólares ha aumentado en un 1.72%, lo que indica que esta área está formando un consenso del mercado. Este rango podría convertirse en un soporte a corto plazo, pero al mismo tiempo también podría evolucionar a una zona de consolidación o a una banda de resistencia a corto plazo.
La estructura de las direcciones de tenencia ha cambiado, lo que muestra una clara competencia por los fondos: las direcciones grandes eligen reducir sus posiciones cuando el precio sube, y realizan compras menores durante la caída; las direcciones medianas aumentan ligeramente sus posiciones durante el proceso de subida, pero reducen rápidamente sus posiciones en los picos; las direcciones pequeñas, en cambio, siguen aumentando de manera constante. En general, la actitud de los grandes fondos tiende a ser cautelosa, mientras que los fondos medianos y pequeños constituyen un importante soporte en el rango de precios actual.
El análisis técnico muestra que el mercado ha estado lateralizando en el rango actual durante casi 8 días. Los indicadores en el marco de 4 horas se han corregido, lo que sugiere una posible continuación del impulso. Sin embargo, considerando la divergencia en los datos del flujo de capital reciente, si no hay noticias positivas significativas, es posible que después de este impulso se produzca una debilitación en la fuerza.