Gigante invisible en el ecosistema de Solana: Análisis en profundidad del protocolo Metaplex
Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda una de las cadenas públicas con mejor desempeño. Desde el número de direcciones activas hasta los ingresos por tarifas de transacción, la participación de Solana en el mercado L1 ha mostrado un crecimiento explosivo:
La participación de direcciones activas aumentó del 3.48% al 56.83%, un crecimiento interanual del 1533%.
La participación de los ingresos por comisiones aumentó del 0.62% al 28.92%, un crecimiento interanual del 4564%
La ola de Meme es el principal motor que impulsa el rápido crecimiento de los indicadores clave de Solana. Además de Solana, proyectos DEX como Raydium también han obtenido enormes volúmenes de transacción e ingresos por protocolo debido a la actividad de trading de Meme.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia de la ola de emisión de activos de Solana: Metaplex.
El contenido principal incluye:
Análisis de la ubicación comercial y modelo de negocio de Metaplex
Desempeño de los datos comerciales de Metaplex
Evaluación del background del equipo de Metaplex y de la situación de financiamiento
Análisis del nivel de valoración actual de Metaplex
Posicionamiento comercial y modelo de negocio de Metaplex
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM. Proporciona a desarrolladores, creadores y empresas herramientas y estándares para construir aplicaciones descentralizadas, soportando varios tipos de activos criptográficos como NFT, FT, RWA, activos de juegos y activos DePIN.
Metaplex recientemente también ha expandido sus negocios al campo de los servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema de Solana.
Matriz de productos de Metaplex
Los productos centrales de Metaplex incluyen:
Core: Nuevo estándar NFT de próxima generación, adopta un "diseño de cuenta única" para reducir los costos de acuñación
Bubblegum: utilizado para crear y gestionar programas de NFT comprimidos ( cNFT ).
Token Metadata: Añadir datos adicionales a los activos en Solana
Candy Machine: el programa más utilizado para la acuñación y emisión de NFT
Otros productos: incluyendo MPL-Hybrid, Fusion, Hydra, etc.
Además, Metaplex ha lanzado la red de pruebas Aura, que proporciona servicios de red descentralizada de indexación y disponibilidad de datos para Solana y SVM.
El modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra al ofrecer servicios relacionados con activos en cadena. Aunque los socios de cooperación directa son otros proyectos en Solana, la mayor parte de los ingresos proviene de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan estos proyectos.
Los costos de Metaplex son relativamente bajos. Por ejemplo, la tarifa por acuñar un NFT es solo de 0.0015 SOL; el costo por usar Token Metadata al lanzar un proyecto de Meme es de 0.01 SOL. Estos costos son insignificantes para los usuarios, pero son considerables en total.
La muralla de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de "altos costos de conversión" y "establecimiento de estándares":
Los usuarios dependen profundamente de la herramienta Metaplex, por lo que el costo de cambiar a otro protocolo es alto.
El formato de activos de Metaplex se ha convertido en el estándar de facto del ecosistema de Solana, y los nuevos proyectos tienden a elegir Metaplex, que ofrece una mayor compatibilidad.
Gracias a estas fortalezas, Metaplex no tiene competidores fuertes dentro del ecosistema de Solana, lo que garantiza una sólida rentabilidad.
Datos de negocio de Metaplex: PMF está completamente validado, los datos centrales muestran un fuerte crecimiento
usuarios activos mensuales
Hasta noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
protocolo acuñación de activos número
En noviembre, el número total de tipos de activos acuñados superó los 1.44 millones, alcanzando un máximo histórico. De ellos, el 94% eran tokens homogéneos y el 6% eran NFT. Esta proporción en enero de 2024 era del 18.6% de NFT frente al 81.4% de FT.
protocolo ingreso
Los ingresos del protocolo de noviembre alcanzaron los 3.3 millones de dólares, también estableciendo un nuevo récord histórico.
Los ingresos de Metaplex son bastante orgánicos, no se han realizado subsidios directos de tokens, es un proyecto que implementa PMF de manera típica.
Equipo de Metaplex: OG del ecosistema cerca del núcleo de Solana
El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue uno de los primeros empleados de Solana y participó en el desarrollo de varios proyectos importantes. El equipo es pequeño pero tiene alta eficiencia en el trabajo, con una rápida iteración y velocidad de desarrollo de productos.
En enero de 2022, Metaplex obtuvo una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin, Jump y Alameda, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
En septiembre de 2024, The Block reveló que varias instituciones conocidas habían comprado una gran cantidad de tokens MPLX de Wave Digital Assets, con un costo de compra entre 0.2 y 0.25 dólares.
MPLX: utilidad del token y nivel de valoración
Información básica del token
El suministro total de MPLX es de 1.000 millones, y la tasa de circulación actual es del 75,6%.
utilidad del token
Actualmente, MPLX se utiliza principalmente para la votación de gobernanza. A partir de marzo de 2024, Metaplex utilizará el 50% de los ingresos del protocolo para recomprar tokens. Después del lanzamiento de la función Aura, se espera que MPLX se convierta en el activo de staking para los nodos de Aura.
protocolo estimación
En comparación con Raydium, que también pertenece al ecosistema de Solana, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, las diferencias en la orientación comercial de ambos son bastante grandes, por lo que solo tienen valor de referencia.
factores impulsores y riesgos potenciales
Ventajas:
Dominar el poder de establecer estándares de activos, beneficiarse directamente de la prosperidad del ecosistema Solana
Validación completa del PMF del producto, con un foso de negocio
Ampliar activamente la segunda curva de crecimiento
El equipo tiene buena calidad y mantiene una relación estrecha con el núcleo del ecosistema.
Los tokens tienen un mecanismo de recompra, con una capitalización de mercado relativamente baja.
Potenciales fuerzas impulsoras al alza:
Aparece una nueva pista activa en el ecosistema de Solana
Lanzar en plataformas de comercio más grandes para obtener una prima de liquidez
Aumentar directamente la tarifa de servicio
Riesgos potenciales:
La disminución del entusiasmo por los memes de Solana ha llevado a una reducción de ingresos
Los proyectos con tipos de activos fijos no pueden generar ingresos sostenidos
Resumen
Metaplex es el protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema Solana, siendo el beneficiario directo de la ola de memes. Como un proyecto que ocupa la posición ecológica superior en "emisión y gestión de activos", Metaplex merece atención a largo plazo.
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Metaplex: Análisis profundo del gigante oculto en el ecosistema de Solana
Gigante invisible en el ecosistema de Solana: Análisis en profundidad del protocolo Metaplex
Introducción
En este ciclo de mercado alcista, Solana es sin duda una de las cadenas públicas con mejor desempeño. Desde el número de direcciones activas hasta los ingresos por tarifas de transacción, la participación de Solana en el mercado L1 ha mostrado un crecimiento explosivo:
La ola de Meme es el principal motor que impulsa el rápido crecimiento de los indicadores clave de Solana. Además de Solana, proyectos DEX como Raydium también han obtenido enormes volúmenes de transacción e ingresos por protocolo debido a la actividad de trading de Meme.
Este artículo se centrará en otro proyecto que se beneficia de la ola de emisión de activos de Solana: Metaplex.
El contenido principal incluye:
Posicionamiento comercial y modelo de negocio de Metaplex
Metaplex es un sistema de creación, venta y gestión de activos digitales construido sobre la blockchain de Solana y que soporta SVM. Proporciona a desarrolladores, creadores y empresas herramientas y estándares para construir aplicaciones descentralizadas, soportando varios tipos de activos criptográficos como NFT, FT, RWA, activos de juegos y activos DePIN.
Metaplex recientemente también ha expandido sus negocios al campo de los servicios de indexación de datos y disponibilidad de datos. A largo plazo, Metaplex tiene el potencial de convertirse en uno de los proyectos de servicios básicos multidisciplinarios más importantes del ecosistema de Solana.
Matriz de productos de Metaplex
Los productos centrales de Metaplex incluyen:
Además, Metaplex ha lanzado la red de pruebas Aura, que proporciona servicios de red descentralizada de indexación y disponibilidad de datos para Solana y SVM.
El modelo de negocio de Metaplex
Metaplex cobra al ofrecer servicios relacionados con activos en cadena. Aunque los socios de cooperación directa son otros proyectos en Solana, la mayor parte de los ingresos proviene de pequeños proyectos o usuarios minoristas que utilizan estos proyectos.
Los costos de Metaplex son relativamente bajos. Por ejemplo, la tarifa por acuñar un NFT es solo de 0.0015 SOL; el costo por usar Token Metadata al lanzar un proyecto de Meme es de 0.01 SOL. Estos costos son insignificantes para los usuarios, pero son considerables en total.
La muralla de Metaplex
La ventaja competitiva de Metaplex proviene principalmente de "altos costos de conversión" y "establecimiento de estándares":
Gracias a estas fortalezas, Metaplex no tiene competidores fuertes dentro del ecosistema de Solana, lo que garantiza una sólida rentabilidad.
Datos de negocio de Metaplex: PMF está completamente validado, los datos centrales muestran un fuerte crecimiento
usuarios activos mensuales
Hasta noviembre de 2024, el número de usuarios activos mensuales de Metaplex alcanzó 844,966, un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 253%.
protocolo acuñación de activos número
En noviembre, el número total de tipos de activos acuñados superó los 1.44 millones, alcanzando un máximo histórico. De ellos, el 94% eran tokens homogéneos y el 6% eran NFT. Esta proporción en enero de 2024 era del 18.6% de NFT frente al 81.4% de FT.
protocolo ingreso
Los ingresos del protocolo de noviembre alcanzaron los 3.3 millones de dólares, también estableciendo un nuevo récord histórico.
Los ingresos de Metaplex son bastante orgánicos, no se han realizado subsidios directos de tokens, es un proyecto que implementa PMF de manera típica.
Equipo de Metaplex: OG del ecosistema cerca del núcleo de Solana
El fundador de Metaplex, Stephen Hess, fue uno de los primeros empleados de Solana y participó en el desarrollo de varios proyectos importantes. El equipo es pequeño pero tiene alta eficiencia en el trabajo, con una rápida iteración y velocidad de desarrollo de productos.
En enero de 2022, Metaplex obtuvo una inversión estratégica de 46 millones de dólares de instituciones como Multicoin, Jump y Alameda, con una valoración de aproximadamente 450 millones de dólares.
En septiembre de 2024, The Block reveló que varias instituciones conocidas habían comprado una gran cantidad de tokens MPLX de Wave Digital Assets, con un costo de compra entre 0.2 y 0.25 dólares.
MPLX: utilidad del token y nivel de valoración
Información básica del token
El suministro total de MPLX es de 1.000 millones, y la tasa de circulación actual es del 75,6%.
utilidad del token
Actualmente, MPLX se utiliza principalmente para la votación de gobernanza. A partir de marzo de 2024, Metaplex utilizará el 50% de los ingresos del protocolo para recomprar tokens. Después del lanzamiento de la función Aura, se espera que MPLX se convierta en el activo de staking para los nodos de Aura.
protocolo estimación
En comparación con Raydium, que también pertenece al ecosistema de Solana, la valoración de Metaplex es ligeramente más alta. Sin embargo, las diferencias en la orientación comercial de ambos son bastante grandes, por lo que solo tienen valor de referencia.
factores impulsores y riesgos potenciales
Ventajas:
Potenciales fuerzas impulsoras al alza:
Riesgos potenciales:
Resumen
Metaplex es el protocolo básico que sirve a todos los tipos de activos del ecosistema Solana, siendo el beneficiario directo de la ola de memes. Como un proyecto que ocupa la posición ecológica superior en "emisión y gestión de activos", Metaplex merece atención a largo plazo.