Explorando la transformación de la liquidez: de la moneda al intercambio on-chain
El desempeño reciente del mercado de criptomonedas ha confundido a muchas personas. Aunque Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, las monedas alternativas no han logrado seguir la tendencia al alza. Algunas personas incluso han perdido la confianza en toda la industria. Este artículo intenta explicar este fenómeno desde la perspectiva de la liquidez y explorar cómo el desarrollo de los intercambios descentralizados (DEX) puede traer nuevas esperanzas a la industria.
La dificultad de la liquidez en el mercado de criptomonedas
El mercado de criptomonedas enfrenta un grave problema: la liquidez depende en exceso de las monedas estables en dólares. Desde 2018, la participación de las monedas no estables en el mercado ha ido en constante descenso, y en los últimos dos años, la mayor parte de la liquidez ha sido proporcionada por monedas estables en dólares. Esto ha llevado a que monedas principales como Bitcoin y Ethereum no puedan inyectar liquidez en las monedas alternativas como lo hacían antes, y el mercado ha perdido la dinámica de autoexpansión.
Las monedas estables, aunque traen conveniencia al mercado, también han hecho que el poder de fijación de precios de las criptomonedas caiga en manos de Wall Street. No solo debemos prestar atención a la actitud de la Reserva Federal, a las reducciones de los fideicomisos de Greyscale y otros indicadores financieros tradicionales, sino que también somos más susceptibles a influencias psicológicas. Esto significa que hemos perdido el control sobre el ritmo de la industria de las criptomonedas.
Guerra milenaria de la Liquidez
La liquidez es crucial para cualquier mercado. Afecta directamente los costos de transacción, la eficiencia en la formación de precios y la atractivo del mercado. La moneda es esencialmente una innovación creada para resolver el problema de la liquidez.
Con la aparición de la tecnología blockchain, nos enfrentamos a nuevas limitaciones y también se presentan nuevas oportunidades para resolver el problema de la Liquidez. Los intercambios de tokens contemporáneos enfrentan la "triple dificultad de tener suficiente Liquidez, precios efectivos y descentralización". El intercambio descentralizado (DEX) intenta superar esta dificultad a través de diversas innovaciones.
Exploración y evolución de DEX
Uniswap creó el modelo de AMM (, conectando pools de liquidez de diferentes pares de intercambio a través de algoritmos. Curve desarrolló curvas de liquidez específicas para el intercambio de monedas estables. Hashflow introdujo pools de creadores de mercado que conectan la liquidez on-chain y off-chain. Friend.tech y Pump.fun exploraron curvas conjuntas más adecuadas para tokens de menor escala.
DEX también enfrenta el desafío del valor máximo extraíble ) MEV (. Para ello, proyectos como Flashbots han establecido un sistema de subastas MEV a nivel de nodos, mientras que otros como CoW Protocol interceptan el MEV a nivel de aplicación.
Frente al problema de la Liquidez dispersa, algunos proyectos han propuesto el concepto de capa de agregación, mientras que otros han introducido mecanismos de subasta en lote para fortalecer el papel de los agentes. La subasta en lote se considera la culminación del desarrollo de DEX, ya que maximiza la eficiencia del valor sacrificando la eficiencia del tiempo, y puede resolver eficazmente varios problemas como la redistribución de MEV.
![Motivación e ideal del criptomonedas: intercambio on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-826d94b94a06527727619276eafa5e8d.webp(
El regreso del trueque
Un intercambio descentralizado es esencialmente una plataforma de "intercambio" sin un equivalente universal previamente determinado. Esto crea condiciones para el trueque. A través de contratos inteligentes de subasta en masa, las intenciones de comercio a corto plazo pueden ser emparejadas de manera eficiente, sin necesidad de monedas estables como intermediarios.
El regreso del trueque tiene una gran importancia. Nos ofrece la oportunidad de liberarnos del dominio del dólar y retomar el control del ritmo del mercado. El trueque bajo subastas a granel se considera un hito de la era DEX, y se espera que ayude a que DEX finalmente supere a los intercambios centralizados.
![La intención y el ideal de la criptografía: comercio en cadena])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6ecf427c2f591c0cf639be4159815c34.webp(
Conclusión
A pesar de la confusión actual del mercado, los avances tecnológicos en áreas como DEX nunca se han detenido. Siempre que sigamos impulsando la innovación con perseverancia, finalmente realizaremos nuestros sueños. Para todos los constructores de la industria que siguen adelante, "No te preocupes por no tener amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"
![Motivos e ideales de la criptografía: trueque on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96d763ad9ac5df405ab8c981b38cbce6.webp(
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CoffeeNFTrader
· hace7h
Llega DEX, ¿quién sigue jugando con la centralización?
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P2ENotWorking
· hace7h
¿Quién dice que un dex es bueno? Es solo un desastre.
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GasOptimizer
· hace7h
Ha llegado la era de DeFi.
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alpha_leaker
· hace7h
Cuanto más lo pienso, más absurdo se vuelve. DEX sigue siendo un esclavo de la moneda estable.
Revolución de Liquidez: Las subastas por lotes de DEX lideran una nueva era en el mercado de criptomonedas
Explorando la transformación de la liquidez: de la moneda al intercambio on-chain
El desempeño reciente del mercado de criptomonedas ha confundido a muchas personas. Aunque Bitcoin ha alcanzado un nuevo máximo, las monedas alternativas no han logrado seguir la tendencia al alza. Algunas personas incluso han perdido la confianza en toda la industria. Este artículo intenta explicar este fenómeno desde la perspectiva de la liquidez y explorar cómo el desarrollo de los intercambios descentralizados (DEX) puede traer nuevas esperanzas a la industria.
La dificultad de la liquidez en el mercado de criptomonedas
El mercado de criptomonedas enfrenta un grave problema: la liquidez depende en exceso de las monedas estables en dólares. Desde 2018, la participación de las monedas no estables en el mercado ha ido en constante descenso, y en los últimos dos años, la mayor parte de la liquidez ha sido proporcionada por monedas estables en dólares. Esto ha llevado a que monedas principales como Bitcoin y Ethereum no puedan inyectar liquidez en las monedas alternativas como lo hacían antes, y el mercado ha perdido la dinámica de autoexpansión.
Las monedas estables, aunque traen conveniencia al mercado, también han hecho que el poder de fijación de precios de las criptomonedas caiga en manos de Wall Street. No solo debemos prestar atención a la actitud de la Reserva Federal, a las reducciones de los fideicomisos de Greyscale y otros indicadores financieros tradicionales, sino que también somos más susceptibles a influencias psicológicas. Esto significa que hemos perdido el control sobre el ritmo de la industria de las criptomonedas.
Guerra milenaria de la Liquidez
La liquidez es crucial para cualquier mercado. Afecta directamente los costos de transacción, la eficiencia en la formación de precios y la atractivo del mercado. La moneda es esencialmente una innovación creada para resolver el problema de la liquidez.
Con la aparición de la tecnología blockchain, nos enfrentamos a nuevas limitaciones y también se presentan nuevas oportunidades para resolver el problema de la Liquidez. Los intercambios de tokens contemporáneos enfrentan la "triple dificultad de tener suficiente Liquidez, precios efectivos y descentralización". El intercambio descentralizado (DEX) intenta superar esta dificultad a través de diversas innovaciones.
Exploración y evolución de DEX
Uniswap creó el modelo de AMM (, conectando pools de liquidez de diferentes pares de intercambio a través de algoritmos. Curve desarrolló curvas de liquidez específicas para el intercambio de monedas estables. Hashflow introdujo pools de creadores de mercado que conectan la liquidez on-chain y off-chain. Friend.tech y Pump.fun exploraron curvas conjuntas más adecuadas para tokens de menor escala.
DEX también enfrenta el desafío del valor máximo extraíble ) MEV (. Para ello, proyectos como Flashbots han establecido un sistema de subastas MEV a nivel de nodos, mientras que otros como CoW Protocol interceptan el MEV a nivel de aplicación.
Frente al problema de la Liquidez dispersa, algunos proyectos han propuesto el concepto de capa de agregación, mientras que otros han introducido mecanismos de subasta en lote para fortalecer el papel de los agentes. La subasta en lote se considera la culminación del desarrollo de DEX, ya que maximiza la eficiencia del valor sacrificando la eficiencia del tiempo, y puede resolver eficazmente varios problemas como la redistribución de MEV.
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El regreso del trueque
Un intercambio descentralizado es esencialmente una plataforma de "intercambio" sin un equivalente universal previamente determinado. Esto crea condiciones para el trueque. A través de contratos inteligentes de subasta en masa, las intenciones de comercio a corto plazo pueden ser emparejadas de manera eficiente, sin necesidad de monedas estables como intermediarios.
El regreso del trueque tiene una gran importancia. Nos ofrece la oportunidad de liberarnos del dominio del dólar y retomar el control del ritmo del mercado. El trueque bajo subastas a granel se considera un hito de la era DEX, y se espera que ayude a que DEX finalmente supere a los intercambios centralizados.
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Conclusión
A pesar de la confusión actual del mercado, los avances tecnológicos en áreas como DEX nunca se han detenido. Siempre que sigamos impulsando la innovación con perseverancia, finalmente realizaremos nuestros sueños. Para todos los constructores de la industria que siguen adelante, "No te preocupes por no tener amigos en el camino, ¿quién en el mundo no te conoce?"
![Motivos e ideales de la criptografía: trueque on-chain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96d763ad9ac5df405ab8c981b38cbce6.webp(