Estrategia de reservas de encriptación: Método de evaluación de valor de la nueva sensación en el mercado de valores de EE.UU.
Recientemente, el fervor del mercado alcista de encriptación se ha manifestado primero en el mercado de valores de EE. UU. A medida que la "estrategia de reservas de activos encriptados" se convierte en la nueva favorita del mercado de valores de EE. UU., la conexión entre el mundo de las monedas digitales y el mercado de valores se vuelve cada vez más estrecha. En este contexto, cómo evaluar con precisión el valor de las acciones de una empresa se ha convertido en el foco de atención de los inversores. ¿Debería centrarse únicamente en la magnitud de los activos encriptados que posee la empresa, o debería prestar más atención a su capacidad para seguir comprando activos encriptados?
Para los inversores que siguen de cerca las acciones de EE. UU. relacionadas con la encriptación, el término NAV (Net Asset Value, Valor Neto de los Activos) puede ser muy familiar. Muchos analistas utilizan el NAV para determinar si las acciones de encriptación están sobrevaloradas o subvaloradas, mientras que otros utilizan el NAV para comparar los precios de las acciones de diferentes empresas de reservas de encriptación.
Es importante notar que cuando una empresa que cotiza en bolsa comienza a implementar una estrategia de encriptación de reservas, a menudo puede obtener una valoración superior a 1 dólar en el mercado por cada 1 dólar en criptomonedas que posee. Estas empresas, al aumentar continuamente su tenencia de activos encriptados o recomprar acciones, hacen que su capitalización de mercado a menudo supere significativamente el NAV.
Sin embargo, para los inversores comunes, los proyectos de criptomonedas a menudo carecen de indicadores de valoración rigurosos, y ni hablar de usar estos indicadores para evaluar el mercado de acciones tradicionales. Por lo tanto, es necesario profundizar en el indicador NAV para ayudar a los inversores que se centran en la correlación entre criptomonedas y acciones a comprender mejor su lógica de funcionamiento y métodos de valoración.
NAV: indicador cuantitativo del valor de las acciones
Antes de profundizar en la encriptación de las acciones estadounidenses, necesitamos entender primero el concepto básico de NAV. NAV no fue diseñado específicamente para el mercado de encriptación, sino que es uno de los métodos comunes en el análisis financiero tradicional para evaluar el valor de una empresa. Su objetivo es responder a una pregunta simple: "¿Cuál es el valor real por acción de una empresa?"
El cálculo del NAV es claro y directo, es decir, el valor que cada acción debe recibir después de restar el total de pasivos del total de activos de la empresa. Este indicador es especialmente adecuado para empresas impulsadas por activos, como las empresas inmobiliarias o las compañías de fondos de inversión. Los activos de este tipo de empresas suelen ser bastante transparentes y la valoración es relativamente fácil, por lo que el NAV puede reflejar adecuadamente el valor intrínseco de sus acciones.
En los mercados tradicionales, los inversores a menudo comparan el NAV con el precio actual de las acciones para determinar si una acción está sobrevalorada o subvalorada:
Precio de las acciones superior al NAV: puede indicar una prima sobre las acciones, los inversores son optimistas sobre el crecimiento futuro de la empresa;
Precio de las acciones por debajo del NAV: puede significar que las acciones están subestimadas, que el mercado no tiene confianza en la empresa o que hay incertidumbre en la valoración de los activos.
Cuando el NAV se aplica al ámbito de la encriptación de acciones estadounidenses, su significado experimenta un cambio sutil. En este nuevo campo emergente, el NAV se utiliza principalmente para medir el impacto del valor de los activos de encriptación que posee la empresa en el valor de sus acciones. Esto significa que el NAV ya no es simplemente la fórmula "activos menos pasivos", sino que también debe considerar especialmente el valor de los activos en encriptación que posee la empresa. La volatilidad en los precios de estos activos de encriptación afectará directamente el NAV de la empresa, lo que a su vez influirá en el precio de sus acciones.
Tomando como ejemplo a una conocida empresa de tecnología, el cálculo de su NAV enfatiza particularmente el valor de las tenencias de bitcoin, ya que esta parte de los activos representa la gran mayoría de los activos totales de la empresa.
Cuando los activos encriptación se incluyan en el cálculo del NAV, se deben considerar los siguientes cambios:
La volatilidad del NAV ha aumentado significativamente: debido a las fuertes fluctuaciones en los precios de las encriptaciones, el NAV ya no es tan estable como en los mercados tradicionales.
El valor NAV se "amplifica" por los activos encriptados: los activos encriptados suelen obtener una prima en el mercado, y los inversores están dispuestos a pagar un precio superior al valor contable de las acciones relacionadas. Por ejemplo, una empresa que posee activos en Bitcoin por valor de 100 millones de dólares puede ver que su precio de acción refleja las expectativas del mercado sobre la futura apreciación del Bitcoin, lo que lleva a que su capitalización de mercado alcance los 200 millones de dólares.
Las expectativas alcistas del mercado sobre el precio futuro de Bitcoin pueden proporcionar una prima adicional al NAV de la empresa; por el contrario, cuando el sentimiento del mercado es pesimista, el valor de referencia del NAV puede disminuir.
mNAV: encriptación de la emoción del mercado de valores estadounidense
Además de NAV, hay un indicador que a menudo es mencionado por analistas y expertos de la industria: mNAV. Si NAV es el indicador básico para medir el valor de las acciones, mNAV es una herramienta avanzada que se ajusta mejor a la dinámica del mercado de encriptación.
NAV refleja principalmente la situación actual de los activos netos de la empresa (principalmente activos encriptación), sin involucrar las expectativas del mercado sobre estos activos; mientras que mNAV es un indicador más orientado al mercado, utilizado para medir la relación entre el valor de mercado de la empresa y el valor neto de sus activos encriptación. Su fórmula de cálculo es:
mNAV = Valor de mercado de la empresa / encriptación de activos netos
Aquí, el "valor neto de los activos encriptados" se refiere al valor de los activos de criptomonedas que posee la empresa menos las deudas relacionadas.
mNAV puede revelar mejor las expectativas del mercado sobre estos activos, reflejando la prima o descuento que los inversores asignan a los activos encriptación de la empresa. Para los inversores a corto plazo que se centran en el sentimiento del mercado, mNAV es un indicador de referencia más sensible:
Cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores pueden ser más optimistas sobre el rendimiento futuro de las empresas impulsadas por encriptación de activos. Este optimismo se reflejará a través del mNAV, lo que llevará a que el precio de mercado de las acciones de la empresa sea superior a su valor contable (NAV).
mNAV superior a 1 indica que el mercado tiene una prima sobre el valor de los activos encriptación de la empresa; si mNAV es inferior a 1, significa que hay una falta de confianza del mercado en los activos encriptación de la empresa.
Volante de retroalimentación y advertencia de riesgos
En un mercado alcista vinculado a criptomonedas y acciones, el concepto de "rueda de retroalimentación de reflexividad" (Reflexivity Flywheel) se ha convertido en una teoría importante para explicar el aumento explosivo de los precios de las acciones de algunas empresas. Este concepto, que proviene de la teoría de reflexividad del famoso inversor Soros, ha creado un ciclo de retroalimentación positiva en el mercado actual:
La empresa emite primero acciones o obtiene efectivo a través de financiamiento ATM (At-The-Market), luego compra en grandes cantidades criptomonedas; el aumento de la tenencia de criptomonedas eleva el NAV y el mNAV, atrayendo a más inversionistas, lo que provoca un aumento en el precio de las acciones; una mayor capitalización de mercado facilita a la empresa la refinanciación, continuando con la acumulación de criptomonedas... así se forma un efecto de rueda que se auto-refuerza y se expande continuamente.
Sin embargo, los inversores deben estar alerta, ya que este efecto de rueda voladora puede revertirse en ciertos casos en una "espiral de muerte". Por ejemplo, cuando los precios de las encriptaciones se corrigen drásticamente, las políticas regulatorias se endurecen o los costos de financiamiento se disparan, el precio de las acciones puede caer rápidamente, el mNAV puede desplomarse, lo que podría llevar a los inversores a sufrir pérdidas significativas.
Por lo tanto, al evaluar las empresas de encriptación, los inversores no deben depender en exceso de un solo indicador. Indicadores como el NAV y el mNAV son solo una parte de la caja de herramientas. Una decisión de inversión racional también requiere considerar de manera integral factores como las tendencias macroeconómicas de las criptomonedas, el nivel de endeudamiento de la empresa y la tasa de crecimiento. Solo a través de un análisis integral se puede aprovechar las oportunidades de inversión en un nuevo ciclo donde coexisten oportunidades y riesgos.
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PretendingSerious
· hace22h
No escucho, no escucho, el camino del rey BTC~
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HalfBuddhaMoney
· hace23h
El Dios Cebollino de la Mañana y de la Tarde. Comentario en chino designado.
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RugResistant
· hace23h
se detectó una gran bandera roja - el nav no es suficiente para evaluar los riesgos de exposición criptográfica... investiga por tu cuenta pero vigila las vulnerabilidades ocultas
NAV y mNAV: Revelando nuevos indicadores de valoración de acciones estadounidenses encriptadas
Estrategia de reservas de encriptación: Método de evaluación de valor de la nueva sensación en el mercado de valores de EE.UU.
Recientemente, el fervor del mercado alcista de encriptación se ha manifestado primero en el mercado de valores de EE. UU. A medida que la "estrategia de reservas de activos encriptados" se convierte en la nueva favorita del mercado de valores de EE. UU., la conexión entre el mundo de las monedas digitales y el mercado de valores se vuelve cada vez más estrecha. En este contexto, cómo evaluar con precisión el valor de las acciones de una empresa se ha convertido en el foco de atención de los inversores. ¿Debería centrarse únicamente en la magnitud de los activos encriptados que posee la empresa, o debería prestar más atención a su capacidad para seguir comprando activos encriptados?
Para los inversores que siguen de cerca las acciones de EE. UU. relacionadas con la encriptación, el término NAV (Net Asset Value, Valor Neto de los Activos) puede ser muy familiar. Muchos analistas utilizan el NAV para determinar si las acciones de encriptación están sobrevaloradas o subvaloradas, mientras que otros utilizan el NAV para comparar los precios de las acciones de diferentes empresas de reservas de encriptación.
Es importante notar que cuando una empresa que cotiza en bolsa comienza a implementar una estrategia de encriptación de reservas, a menudo puede obtener una valoración superior a 1 dólar en el mercado por cada 1 dólar en criptomonedas que posee. Estas empresas, al aumentar continuamente su tenencia de activos encriptados o recomprar acciones, hacen que su capitalización de mercado a menudo supere significativamente el NAV.
Sin embargo, para los inversores comunes, los proyectos de criptomonedas a menudo carecen de indicadores de valoración rigurosos, y ni hablar de usar estos indicadores para evaluar el mercado de acciones tradicionales. Por lo tanto, es necesario profundizar en el indicador NAV para ayudar a los inversores que se centran en la correlación entre criptomonedas y acciones a comprender mejor su lógica de funcionamiento y métodos de valoración.
NAV: indicador cuantitativo del valor de las acciones
Antes de profundizar en la encriptación de las acciones estadounidenses, necesitamos entender primero el concepto básico de NAV. NAV no fue diseñado específicamente para el mercado de encriptación, sino que es uno de los métodos comunes en el análisis financiero tradicional para evaluar el valor de una empresa. Su objetivo es responder a una pregunta simple: "¿Cuál es el valor real por acción de una empresa?"
El cálculo del NAV es claro y directo, es decir, el valor que cada acción debe recibir después de restar el total de pasivos del total de activos de la empresa. Este indicador es especialmente adecuado para empresas impulsadas por activos, como las empresas inmobiliarias o las compañías de fondos de inversión. Los activos de este tipo de empresas suelen ser bastante transparentes y la valoración es relativamente fácil, por lo que el NAV puede reflejar adecuadamente el valor intrínseco de sus acciones.
En los mercados tradicionales, los inversores a menudo comparan el NAV con el precio actual de las acciones para determinar si una acción está sobrevalorada o subvalorada:
Cuando el NAV se aplica al ámbito de la encriptación de acciones estadounidenses, su significado experimenta un cambio sutil. En este nuevo campo emergente, el NAV se utiliza principalmente para medir el impacto del valor de los activos de encriptación que posee la empresa en el valor de sus acciones. Esto significa que el NAV ya no es simplemente la fórmula "activos menos pasivos", sino que también debe considerar especialmente el valor de los activos en encriptación que posee la empresa. La volatilidad en los precios de estos activos de encriptación afectará directamente el NAV de la empresa, lo que a su vez influirá en el precio de sus acciones.
Tomando como ejemplo a una conocida empresa de tecnología, el cálculo de su NAV enfatiza particularmente el valor de las tenencias de bitcoin, ya que esta parte de los activos representa la gran mayoría de los activos totales de la empresa.
Cuando los activos encriptación se incluyan en el cálculo del NAV, se deben considerar los siguientes cambios:
Las expectativas alcistas del mercado sobre el precio futuro de Bitcoin pueden proporcionar una prima adicional al NAV de la empresa; por el contrario, cuando el sentimiento del mercado es pesimista, el valor de referencia del NAV puede disminuir.
mNAV: encriptación de la emoción del mercado de valores estadounidense
Además de NAV, hay un indicador que a menudo es mencionado por analistas y expertos de la industria: mNAV. Si NAV es el indicador básico para medir el valor de las acciones, mNAV es una herramienta avanzada que se ajusta mejor a la dinámica del mercado de encriptación.
NAV refleja principalmente la situación actual de los activos netos de la empresa (principalmente activos encriptación), sin involucrar las expectativas del mercado sobre estos activos; mientras que mNAV es un indicador más orientado al mercado, utilizado para medir la relación entre el valor de mercado de la empresa y el valor neto de sus activos encriptación. Su fórmula de cálculo es:
mNAV = Valor de mercado de la empresa / encriptación de activos netos
Aquí, el "valor neto de los activos encriptados" se refiere al valor de los activos de criptomonedas que posee la empresa menos las deudas relacionadas.
mNAV puede revelar mejor las expectativas del mercado sobre estos activos, reflejando la prima o descuento que los inversores asignan a los activos encriptación de la empresa. Para los inversores a corto plazo que se centran en el sentimiento del mercado, mNAV es un indicador de referencia más sensible:
Cuando el precio de Bitcoin sube, los inversores pueden ser más optimistas sobre el rendimiento futuro de las empresas impulsadas por encriptación de activos. Este optimismo se reflejará a través del mNAV, lo que llevará a que el precio de mercado de las acciones de la empresa sea superior a su valor contable (NAV).
mNAV superior a 1 indica que el mercado tiene una prima sobre el valor de los activos encriptación de la empresa; si mNAV es inferior a 1, significa que hay una falta de confianza del mercado en los activos encriptación de la empresa.
Volante de retroalimentación y advertencia de riesgos
En un mercado alcista vinculado a criptomonedas y acciones, el concepto de "rueda de retroalimentación de reflexividad" (Reflexivity Flywheel) se ha convertido en una teoría importante para explicar el aumento explosivo de los precios de las acciones de algunas empresas. Este concepto, que proviene de la teoría de reflexividad del famoso inversor Soros, ha creado un ciclo de retroalimentación positiva en el mercado actual:
La empresa emite primero acciones o obtiene efectivo a través de financiamiento ATM (At-The-Market), luego compra en grandes cantidades criptomonedas; el aumento de la tenencia de criptomonedas eleva el NAV y el mNAV, atrayendo a más inversionistas, lo que provoca un aumento en el precio de las acciones; una mayor capitalización de mercado facilita a la empresa la refinanciación, continuando con la acumulación de criptomonedas... así se forma un efecto de rueda que se auto-refuerza y se expande continuamente.
Sin embargo, los inversores deben estar alerta, ya que este efecto de rueda voladora puede revertirse en ciertos casos en una "espiral de muerte". Por ejemplo, cuando los precios de las encriptaciones se corrigen drásticamente, las políticas regulatorias se endurecen o los costos de financiamiento se disparan, el precio de las acciones puede caer rápidamente, el mNAV puede desplomarse, lo que podría llevar a los inversores a sufrir pérdidas significativas.
Por lo tanto, al evaluar las empresas de encriptación, los inversores no deben depender en exceso de un solo indicador. Indicadores como el NAV y el mNAV son solo una parte de la caja de herramientas. Una decisión de inversión racional también requiere considerar de manera integral factores como las tendencias macroeconómicas de las criptomonedas, el nivel de endeudamiento de la empresa y la tasa de crecimiento. Solo a través de un análisis integral se puede aprovechar las oportunidades de inversión en un nuevo ciclo donde coexisten oportunidades y riesgos.