Activos Cripto y el juego bidireccional de las empresas que cotizan en bolsa
Introducción
La elección de Trump como presidente de Estados Unidos en 2024 tiene un significado emblemático para la industria global de Activos Cripto, ya que la política amigable hacia las Activos Cripto se convierte en uno de sus principios rectores. Esto viene acompañado de una serie de políticas favorables como las reservas nacionales de Bitcoin, la ley sobre monedas estables, y que Circle se convierta en la primera acción de moneda estable. La industria de Activos Cripto avanza hacia la conformidad y abraza la regulación.
Al mismo tiempo, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a imitar el exitoso modelo de MicroStrategy como comerciantes de acumulación de BTC. Hay numerosas empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y muchas de ellas han visto una disminución significativa en su valor de mercado y carecen de liquidez. Al convertirse en comerciantes de acumulación, estas empresas de fachada pueden obtener nuevas fuentes de financiamiento y complementar su liquidez. Incluso algunas empresas que no están relacionadas con Activos Cripto o finanzas se han unido a las filas de los comerciantes de acumulación, como el modificador de automóviles de lujo estadounidense ECD, que obtuvo 500 millones de dólares a través de financiamiento de capital y se convirtió en uno de los comerciantes de acumulación de Bitcoin.
Sin embargo, las empresas que cotizan en bolsa recientemente han ampliado sus opciones para acumular moneda, y muchos tokens en el Top 100 de Activos Cripto han sido considerados como alternativas. De hecho, muchos tokens de proyectos no son adecuados para mantener a largo plazo. Además, varios tokens son relativamente centralizados, y el equipo fundador tiene un gran poder de decisión, lo que dificulta que los comerciantes de acumulación jueguen un papel más importante en ellos. Este artículo explorará en detalle la relación bidireccional entre los comerciantes de acumulación y los Activos Cripto, así como reflexiones sobre la descentralización.
1. Perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa sobre los Activos Cripto
Sin duda, la principal demanda de las empresas que cotizan en bolsa al elegir financiarse para comprar Activos Cripto radica en la gestión del valor de mercado. Según estadísticas, actualmente hay 34 empresas que poseen BTC. Al mismo tiempo, la dirección de varias empresas está optando activamente en 2025 por transformar la compañía en comerciantes de acumulación de Activos Cripto como ETH, SOL, HYPE, para imitar el camino exitoso de MicroStrategy. Esta estrategia ha llevado a un aumento significativo en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa.
La empresa Sharplink, que anteriormente se dedicaba a las apuestas deportivas, anunció en mayo de 2025 la finalización de una ronda de financiación privada de aproximadamente 425 millones de dólares, y planea adquirir en gran medida ETH como su principal activo de reserva. El precio de las acciones de la compañía pasó de 2.97 dólares a 124 dólares en 10 días, un aumento de más de 40 veces. La empresa de inversión en proyectos tempranos de blockchain, Cypherpunk Holdings, cambió su nombre a SOL Strategies en septiembre de 2024, como se puede ver en el nombre que sugiere una versión de Solana de MicroStrategy. El precio de las acciones de la compañía aumentó de 0.08 dólares a 4.24 dólares en 3 meses, un aumento de más de 50 veces.
Muchas empresas que cotizan en bolsa consideran que transformarse en comerciantes de monedas es la panacea para elevar el precio de sus acciones, y los activos cripto adquiridos se han expandido de BTC a SOL, HYPE, BNB, entre otros. En realidad, muchas empresas compran monedas como una conducta de seguimiento, ya que la dirección no comprende completamente la encriptación y carece de una planificación estratégica a largo plazo para la compra de monedas. Este capítulo se centrará en la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa y seleccionará las monedas encriptadas adecuadas para comprar según sus diferentes necesidades.
1.1 Cubrir los costos de financiamiento PoS tokens de cadena pública > PoW tokens de cadena pública
La percepción general del público sobre las empresas que poseen monedas comenzó en 2020, cuando MicroStrategy compró más de 20,000 BTC de una sola vez. El CEO de la empresa, Michael Saylor, declaró que en el futuro solo comprarían BTC y nunca lo venderían. Justo durante el mercado alcista de BTC de 2020-2021, la notoriedad de MicroStrategy aumentó constantemente, y la compra de Activos Cripto convirtió a la empresa en un clásico ejemplo de cómo las empresas pueden revitalizarse en el mercado de capitales.
Bitcoin es la cadena pública representativa de PoW(, cuyo mecanismo radica en realizar continuamente colisiones de hash en un grupo de minería a través de la potencia de cálculo de CPU, GPU, ASIC, etc., para finalmente completar la generación de bloques en la cadena de bloques y obtener recompensas en BTC. Antes de que MicroStrategy comprara BTC, empresas mineras de Bitcoin como Marathon, Riot, Cleanspark, entre otras, tenían como actividad principal la extracción de BTC mediante máquinas mineras, por lo tanto, estas empresas tienen en su balance una parte de activos de Activos Cripto no vendidos.
Para las empresas que cotizan en bolsa, los problemas de activos de cadenas de bloques PoW como BTC son similares a los del oro; una vez comprados, solo pueden ser utilizados como reservas estratégicas, pero es difícil generar "dinero a partir del dinero" de otras maneras. Las cadenas de bloques PoS otorgan más peso a los propios tokens, las transacciones en cadenas de bloques PoS requieren la aprobación de nodos para la creación de bloques, y convertirse en un nodo requiere apostar una cierta cantidad de tokens de gobernanza, la cantidad de tokens apostados en la red Ethereum es fija en 32 ETH, mientras que en la red Solana no hay límite en la cantidad de apuesta. Los poseedores de tokens de gobernanza pueden compartir un cierto porcentaje de las tarifas de transacción como recompensa ) los mecanismos de distribución de diferentes cadenas de bloques son diferentes (.
Para las empresas cotizadas que dependen de la financiación a través de deudas, al poseer tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS y hacer staking, pueden obtener un rendimiento anualizado del 2%-7%. Esta parte de los ingresos puede cubrir el costo de financiación de la deuda de la empresa. Incluso si el rendimiento de la empresa disminuye, las empresas que poseen tokens de la cadena de bloques PoS no tienen que preocuparse por el problema de reembolso de intereses.
) 1.2 Cómo eligen las empresas que cotizan en bolsa los Activos Cripto de tipo PoS
En comparación con la estrategia de "Comprar y Mantener" de MicroStrategy para BTC, la selección y compra de tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS por parte de empresas que cotizan en bolsa es un proyecto sistemático más complejo. Algunas empresas que cotizan en bolsa pueden inclinarse a comprar Activos Cripto con una mayor volatilidad de precios; algunas empresas pueden preferir adquirir Activos Cripto con un mayor grado de descentralización; también hay empresas que no pueden construir sus propios nodos, por lo que necesitan comprar Activos Cripto que cuenten con plataformas de staking líquido maduras. La siguiente tabla resume las características de varios tipos de tokens desde múltiples dimensiones, lo que representa una referencia completa para las empresas que planean comprar Activos Cripto.
La tasa de rendimiento de staking puede compararse con la tasa de dividendos de acciones. Desde la perspectiva de la demanda de las empresas que cotizan en bolsa, la demanda de convertirse en comerciantes de monedas PoS se divide principalmente en tres categorías: ### obtener un alto rendimiento de staking, cubrir los costos de financiamiento y tener un flujo de caja positivo. ( obtener una alta apreciación de activos, impulsando el crecimiento del precio de las acciones. ) ocupar una posición central en el ecosistema, alineándose con la estrategia de desarrollo del ecosistema de la cadena pública. A continuación, se seleccionarán objetivos adecuados según los diferentes objetivos de las empresas que cotizan en bolsa.
(# 1.2.1 Buscar altos rendimientos de staking: la tasa de rendimiento del staking de SOL es alta, el volumen de transacciones en la cadena pública es estable
Para las empresas que cotizan en bolsa con un alto costo de emisión de acciones o bonos, los altos rendimientos de las monedas encriptadas son muy atractivos. Según los datos, las tasas de rendimiento anualizadas de 7 días de las cadenas de bloques públicas como Polkadot, Cosmos y Celestia superan el 10%. Sin embargo, estos Activos Cripto tienen una capacidad de preservación de precios muy débil debido a su alta tasa de inflación. En el último año, estas 3 clases de activos han caído un 42%, 36% y 71% respectivamente. Los rendimientos de la estaca no pueden cubrir la caída de precios de las monedas. No son la mejor opción para las empresas que cotizan en bolsa.
En comparación, SOL tiene una tasa de rendimiento de estacas relativamente alta y, al mismo tiempo, el precio del token ha mantenido una tendencia al alza durante casi 2 años, con una corrección máxima del precio de la moneda del 52% en los últimos 2 años, lo que indica una buena estabilidad. En el modelo de rendimiento de estacas de Solana, la tasa de rendimiento de estacas de nodos = ) recompensa de blockchain + ingresos de MEV + ingresos de Tips( / cantidad total de estacas.
En el numerador y el denominador de la fórmula, la parte del numerador tiene la mayor proporción de recompensas de encriptación, y la cantidad de recompensas de encriptación está relacionada con el volumen de transacciones de la cadena pública. El volumen de transacciones de la cadena pública Solana ha mantenido un crecimiento rápido durante los últimos 5 años, alcanzando 2.97 mil millones de transacciones en junio. En el denominador, actualmente la tasa de estacas de SOL ha superado el 65%, por lo que no habrá una situación en la que una gran cantidad de SOL se una a los nodos de estaca, lo que provocaría una disminución en la tasa de rendimiento. En general, las recompensas de estaca del 7% en la red Solana son relativamente estables.
Desde la perspectiva de una empresa que cotiza en bolsa, el modelo comercial de convertirse en un comerciante de monedas SOL a través de una emisión privada o financiamiento mediante bonos y obtener un flujo de fondos positivo mediante el staking de nodos, tiene como paso relativamente difícil la construcción de nodos propios. Los nodos de la red Solana requieren servidores de alto rendimiento como soporte hardware, con una configuración mínima de procesador de 64 núcleos, 256G de memoria y 1T de disco duro. Además, para convertirse en un nodo de la red también se necesita soporte de ancho de banda de red de alta velocidad. En cuanto al software, para convertirse en un nodo de Solana es necesario descargar Git, Rust, Docker, y configurar el nodo requiere cierto conocimiento de programación.
Como se puede ver, si una empresa pública construye nodos de la red Solana, necesita un alto umbral técnico. Si la empresa considera que el proceso de construcción de nodos es relativamente complejo, puede optar por dos opciones: plataformas de staking líquido o servicios de nodos RPC.
Jito es actualmente una de las principales plataformas de estacado líquido en la red Solana, su operación de estacado es relativamente simple, solo conecta tu billetera y introduce la cantidad correspondiente para obtener un rendimiento anual del 7.19% ) hasta el 3 de julio de 2025 ###. Sin embargo, a través de la plataforma de estacado, los rendimientos se reducirán en cierta medida, ya que la plataforma no mostrará el porcentaje de comisión directa. Las plataformas de estacado especializadas pueden obtener mayores Tips y rendimientos fluctuantes de MEV a través del estacado, mientras que los estacadores obtienen un rendimiento anual fijo.
Para las empresas que desean obtener rendimientos extraordinarios a través de Tips y MEV, pero que también quieren reducir la barrera de entrada para la construcción de nodos y la inversión de capital fijo, pueden optar por servicios de nodos RPC de proveedores como Helius. Los usuarios alquilan servidores de metal desnudo de los proveedores, y estos servidores aseguran una latencia mínima (<50ms) y un alto rendimiento, satisfaciendo las altas demandas de rendimiento de los validadores de Solana. A diferencia de las plataformas de staking como Jito, donde los rendimientos de los usuarios son fijos y las ganancias de la plataforma fluctúan; los proveedores como Helius cobran a los usuarios tarifas fijas ( con diferentes tarifas según el paquete ), mientras que los ingresos fluctuantes de MEV y Tips pertenecen completamente a los usuarios.
En resumen, las tres opciones tienen sus ventajas y desventajas. Las plataformas de staking son adecuadas para los comerciantes de monedas ligeras que invierten menos, el servicio de externalización de nodos RPC es adecuado para comerciantes de monedas de tamaño medio con una inversión moderada, mientras que la construcción de nodos propios es adecuada para comerciantes de monedas con capital relativamente fuerte y cierta capacidad técnica para la construcción. Además, como comerciantes de monedas SOL, también existen ciertos riesgos, ya que la red Solana es relativamente centralizada y ha experimentado múltiples caídas de la red principal en el pasado, lo que puede afectar el precio de los tokens.
(# 1.2.2 Búsqueda de crecimiento de valor: mecanismo de recompra de tarifas de transacción HYPE, el precio de la moneda ya ha alcanzado un crecimiento de 10 veces
Para las empresas que cotizan en bolsa con escasez de liquidez, la prioridad a corto plazo sigue siendo aumentar el valor de mercado de sus acciones, manteniendo el funcionamiento normal de la empresa a través de la reducción de acciones y otros métodos. Las empresas que cotizan en bolsa, como comerciantes de moneda, utilizan comúnmente la compra de activos de alta velocidad de crecimiento o alta valoración para aumentar rápidamente el precio de sus acciones. HYPE es la moneda encriptada principal para el crecimiento del valor de mercado en la primera mitad de 2025. Si las empresas que cotizan en bolsa se convierten en comerciantes de moneda HYPE, el precio de sus acciones estará vinculado al precio del token HYPE, lo que podría lograr un rápido crecimiento del valor de mercado de la empresa en el corto plazo.
En comparación con cadenas de bloques como SUI, TRON y XRP, que también han experimentado un gran crecimiento en su capitalización de mercado en el último año, la ventaja de HYPE radica en su gestión detallada de la oferta y la demanda de monedas, asegurando la escasez del token HYPE. En los últimos seis meses, el fondo de ayuda de Hyperliquid ha acumulado la recompra de HYPE por un valor de 910 millones de dólares, reinvirtiendo aproximadamente el 97% de los ingresos por Gas en la recompra de HYPE. Actualmente, solo el 34% del suministro total está en circulación, mientras que el 23.8% de los tokens en posesión del equipo estarán bloqueados hasta 2027-2028, y cerca del 39% de los tokens están designados para recompensas comunitarias, que se distribuirán gradualmente. Dado que el proyecto no ha aceptado financiación de capital de riesgo, no hay presión de venta externa, lo que refuerza el potencial de valor a largo plazo de HYPE.
Los nodos operativos de Hyperliquid son más centralizados en comparación con Solana, ya que en toda la red solo existen 21 nodos, lo que mantiene en cierta medida la alta eficiencia operativa de la cadena pública. Por lo tanto, incluso si una empresa que cotiza en bolsa compra una gran cantidad de HYPE, será difícil que se convierta en uno de los 21 nodos centrales. La plataforma oficial de estacas de la cadena pública, StakedHYPE, se convertirá en la opción para los acaparadores de monedas que buscan obtener ingresos adicionales a través de la estaca. Esta plataforma ya ha atraído más de 10 millones de HYPE para participar en la estaca. En comparación con otras cadenas públicas, la tasa de rendimiento de la estaca de HYPE es relativamente baja, ya que los datos muestran que la tasa de rendimiento es solo del 2.28%.
)# 1.2.3 Buscar disposición ecológica: ETH tiene un alto grado de descentralización, la dificultad de desarrollo de Layer2 es baja
En el ámbito de los Activos Cripto, la redundancia de las cadenas públicas es un fenómeno evidente. Según estadísticas, el número total de cadenas públicas en la red ha superado las 200. De hecho, la mayoría de los desarrolladores optan por cadenas públicas principales como Ethereum, Solana y Sui para el desarrollo de productos, mientras que el volumen de transacciones de muchas cadenas públicas independientes está disminuyendo año tras año.
Desde la perspectiva de una empresa cotizada, algunas compañías ya no se conforman con ser solo comerciantes de monedas, sino que esperan acumular monedas y desarrollar proyectos DeFi o GameFi en la cadena pública, construyendo una segunda curva de crecimiento empresarial. La blockchain modular Layer2 de Ethereum, debido a su baja dificultad de desarrollo y alta flexibilidad, se ha convertido en esto.
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SleepyArbCat
· hace17h
Acumulación de monedas商又来 tomar a la gente por tonta啦 困死了睡一会
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0xInsomnia
· hace17h
Con esta velocidad de acumulación, tal vez el próximo año todos sean del mundo Cripto.
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AirdropFreedom
· hace19h
Acumulación de monedas才是出路 死磕到底
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SundayDegen
· hace19h
Acumulación de monedas怪人又来了…Precio mínimo收一波btc准备To the moon
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SellLowExpert
· hace19h
Acumulación de monedas商救市！alcista啊alcista啊
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MEVEye
· hace19h
Con regulaciones y licencias, puede To the moon.
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FUD_Vaccinated
· hace20h
Ay, los acumuladores de monedas son realmente como MicroStrategy, ¿eh?
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HashBrownies
· hace20h
¡Ah, la elección del presidente Chuan es la primavera del mundo Cripto!
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Rugman_Walking
· hace20h
Ya todos han introducido una posición, es bastante absurdo.
La doble estrategia entre empresas cotizadas y Activos Cripto: Token PoS, rendimiento de stake y disposición ecológica
Activos Cripto y el juego bidireccional de las empresas que cotizan en bolsa
Introducción
La elección de Trump como presidente de Estados Unidos en 2024 tiene un significado emblemático para la industria global de Activos Cripto, ya que la política amigable hacia las Activos Cripto se convierte en uno de sus principios rectores. Esto viene acompañado de una serie de políticas favorables como las reservas nacionales de Bitcoin, la ley sobre monedas estables, y que Circle se convierta en la primera acción de moneda estable. La industria de Activos Cripto avanza hacia la conformidad y abraza la regulación.
Al mismo tiempo, muchas empresas que cotizan en bolsa han comenzado a imitar el exitoso modelo de MicroStrategy como comerciantes de acumulación de BTC. Hay numerosas empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y muchas de ellas han visto una disminución significativa en su valor de mercado y carecen de liquidez. Al convertirse en comerciantes de acumulación, estas empresas de fachada pueden obtener nuevas fuentes de financiamiento y complementar su liquidez. Incluso algunas empresas que no están relacionadas con Activos Cripto o finanzas se han unido a las filas de los comerciantes de acumulación, como el modificador de automóviles de lujo estadounidense ECD, que obtuvo 500 millones de dólares a través de financiamiento de capital y se convirtió en uno de los comerciantes de acumulación de Bitcoin.
Sin embargo, las empresas que cotizan en bolsa recientemente han ampliado sus opciones para acumular moneda, y muchos tokens en el Top 100 de Activos Cripto han sido considerados como alternativas. De hecho, muchos tokens de proyectos no son adecuados para mantener a largo plazo. Además, varios tokens son relativamente centralizados, y el equipo fundador tiene un gran poder de decisión, lo que dificulta que los comerciantes de acumulación jueguen un papel más importante en ellos. Este artículo explorará en detalle la relación bidireccional entre los comerciantes de acumulación y los Activos Cripto, así como reflexiones sobre la descentralización.
1. Perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa sobre los Activos Cripto
Sin duda, la principal demanda de las empresas que cotizan en bolsa al elegir financiarse para comprar Activos Cripto radica en la gestión del valor de mercado. Según estadísticas, actualmente hay 34 empresas que poseen BTC. Al mismo tiempo, la dirección de varias empresas está optando activamente en 2025 por transformar la compañía en comerciantes de acumulación de Activos Cripto como ETH, SOL, HYPE, para imitar el camino exitoso de MicroStrategy. Esta estrategia ha llevado a un aumento significativo en el precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa.
La empresa Sharplink, que anteriormente se dedicaba a las apuestas deportivas, anunció en mayo de 2025 la finalización de una ronda de financiación privada de aproximadamente 425 millones de dólares, y planea adquirir en gran medida ETH como su principal activo de reserva. El precio de las acciones de la compañía pasó de 2.97 dólares a 124 dólares en 10 días, un aumento de más de 40 veces. La empresa de inversión en proyectos tempranos de blockchain, Cypherpunk Holdings, cambió su nombre a SOL Strategies en septiembre de 2024, como se puede ver en el nombre que sugiere una versión de Solana de MicroStrategy. El precio de las acciones de la compañía aumentó de 0.08 dólares a 4.24 dólares en 3 meses, un aumento de más de 50 veces.
Muchas empresas que cotizan en bolsa consideran que transformarse en comerciantes de monedas es la panacea para elevar el precio de sus acciones, y los activos cripto adquiridos se han expandido de BTC a SOL, HYPE, BNB, entre otros. En realidad, muchas empresas compran monedas como una conducta de seguimiento, ya que la dirección no comprende completamente la encriptación y carece de una planificación estratégica a largo plazo para la compra de monedas. Este capítulo se centrará en la perspectiva de las empresas que cotizan en bolsa y seleccionará las monedas encriptadas adecuadas para comprar según sus diferentes necesidades.
1.1 Cubrir los costos de financiamiento PoS tokens de cadena pública > PoW tokens de cadena pública
La percepción general del público sobre las empresas que poseen monedas comenzó en 2020, cuando MicroStrategy compró más de 20,000 BTC de una sola vez. El CEO de la empresa, Michael Saylor, declaró que en el futuro solo comprarían BTC y nunca lo venderían. Justo durante el mercado alcista de BTC de 2020-2021, la notoriedad de MicroStrategy aumentó constantemente, y la compra de Activos Cripto convirtió a la empresa en un clásico ejemplo de cómo las empresas pueden revitalizarse en el mercado de capitales.
Bitcoin es la cadena pública representativa de PoW(, cuyo mecanismo radica en realizar continuamente colisiones de hash en un grupo de minería a través de la potencia de cálculo de CPU, GPU, ASIC, etc., para finalmente completar la generación de bloques en la cadena de bloques y obtener recompensas en BTC. Antes de que MicroStrategy comprara BTC, empresas mineras de Bitcoin como Marathon, Riot, Cleanspark, entre otras, tenían como actividad principal la extracción de BTC mediante máquinas mineras, por lo tanto, estas empresas tienen en su balance una parte de activos de Activos Cripto no vendidos.
Para las empresas que cotizan en bolsa, los problemas de activos de cadenas de bloques PoW como BTC son similares a los del oro; una vez comprados, solo pueden ser utilizados como reservas estratégicas, pero es difícil generar "dinero a partir del dinero" de otras maneras. Las cadenas de bloques PoS otorgan más peso a los propios tokens, las transacciones en cadenas de bloques PoS requieren la aprobación de nodos para la creación de bloques, y convertirse en un nodo requiere apostar una cierta cantidad de tokens de gobernanza, la cantidad de tokens apostados en la red Ethereum es fija en 32 ETH, mientras que en la red Solana no hay límite en la cantidad de apuesta. Los poseedores de tokens de gobernanza pueden compartir un cierto porcentaje de las tarifas de transacción como recompensa ) los mecanismos de distribución de diferentes cadenas de bloques son diferentes (.
Para las empresas cotizadas que dependen de la financiación a través de deudas, al poseer tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS y hacer staking, pueden obtener un rendimiento anualizado del 2%-7%. Esta parte de los ingresos puede cubrir el costo de financiación de la deuda de la empresa. Incluso si el rendimiento de la empresa disminuye, las empresas que poseen tokens de la cadena de bloques PoS no tienen que preocuparse por el problema de reembolso de intereses.
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) 1.2 Cómo eligen las empresas que cotizan en bolsa los Activos Cripto de tipo PoS
En comparación con la estrategia de "Comprar y Mantener" de MicroStrategy para BTC, la selección y compra de tokens de gobernanza de cadenas de bloques PoS por parte de empresas que cotizan en bolsa es un proyecto sistemático más complejo. Algunas empresas que cotizan en bolsa pueden inclinarse a comprar Activos Cripto con una mayor volatilidad de precios; algunas empresas pueden preferir adquirir Activos Cripto con un mayor grado de descentralización; también hay empresas que no pueden construir sus propios nodos, por lo que necesitan comprar Activos Cripto que cuenten con plataformas de staking líquido maduras. La siguiente tabla resume las características de varios tipos de tokens desde múltiples dimensiones, lo que representa una referencia completa para las empresas que planean comprar Activos Cripto.
La tasa de rendimiento de staking puede compararse con la tasa de dividendos de acciones. Desde la perspectiva de la demanda de las empresas que cotizan en bolsa, la demanda de convertirse en comerciantes de monedas PoS se divide principalmente en tres categorías: ### obtener un alto rendimiento de staking, cubrir los costos de financiamiento y tener un flujo de caja positivo. ( obtener una alta apreciación de activos, impulsando el crecimiento del precio de las acciones. ) ocupar una posición central en el ecosistema, alineándose con la estrategia de desarrollo del ecosistema de la cadena pública. A continuación, se seleccionarán objetivos adecuados según los diferentes objetivos de las empresas que cotizan en bolsa.
(# 1.2.1 Buscar altos rendimientos de staking: la tasa de rendimiento del staking de SOL es alta, el volumen de transacciones en la cadena pública es estable
Para las empresas que cotizan en bolsa con un alto costo de emisión de acciones o bonos, los altos rendimientos de las monedas encriptadas son muy atractivos. Según los datos, las tasas de rendimiento anualizadas de 7 días de las cadenas de bloques públicas como Polkadot, Cosmos y Celestia superan el 10%. Sin embargo, estos Activos Cripto tienen una capacidad de preservación de precios muy débil debido a su alta tasa de inflación. En el último año, estas 3 clases de activos han caído un 42%, 36% y 71% respectivamente. Los rendimientos de la estaca no pueden cubrir la caída de precios de las monedas. No son la mejor opción para las empresas que cotizan en bolsa.
En comparación, SOL tiene una tasa de rendimiento de estacas relativamente alta y, al mismo tiempo, el precio del token ha mantenido una tendencia al alza durante casi 2 años, con una corrección máxima del precio de la moneda del 52% en los últimos 2 años, lo que indica una buena estabilidad. En el modelo de rendimiento de estacas de Solana, la tasa de rendimiento de estacas de nodos = ) recompensa de blockchain + ingresos de MEV + ingresos de Tips( / cantidad total de estacas.
En el numerador y el denominador de la fórmula, la parte del numerador tiene la mayor proporción de recompensas de encriptación, y la cantidad de recompensas de encriptación está relacionada con el volumen de transacciones de la cadena pública. El volumen de transacciones de la cadena pública Solana ha mantenido un crecimiento rápido durante los últimos 5 años, alcanzando 2.97 mil millones de transacciones en junio. En el denominador, actualmente la tasa de estacas de SOL ha superado el 65%, por lo que no habrá una situación en la que una gran cantidad de SOL se una a los nodos de estaca, lo que provocaría una disminución en la tasa de rendimiento. En general, las recompensas de estaca del 7% en la red Solana son relativamente estables.
Desde la perspectiva de una empresa que cotiza en bolsa, el modelo comercial de convertirse en un comerciante de monedas SOL a través de una emisión privada o financiamiento mediante bonos y obtener un flujo de fondos positivo mediante el staking de nodos, tiene como paso relativamente difícil la construcción de nodos propios. Los nodos de la red Solana requieren servidores de alto rendimiento como soporte hardware, con una configuración mínima de procesador de 64 núcleos, 256G de memoria y 1T de disco duro. Además, para convertirse en un nodo de la red también se necesita soporte de ancho de banda de red de alta velocidad. En cuanto al software, para convertirse en un nodo de Solana es necesario descargar Git, Rust, Docker, y configurar el nodo requiere cierto conocimiento de programación.
Como se puede ver, si una empresa pública construye nodos de la red Solana, necesita un alto umbral técnico. Si la empresa considera que el proceso de construcción de nodos es relativamente complejo, puede optar por dos opciones: plataformas de staking líquido o servicios de nodos RPC.
Jito es actualmente una de las principales plataformas de estacado líquido en la red Solana, su operación de estacado es relativamente simple, solo conecta tu billetera y introduce la cantidad correspondiente para obtener un rendimiento anual del 7.19% ) hasta el 3 de julio de 2025 ###. Sin embargo, a través de la plataforma de estacado, los rendimientos se reducirán en cierta medida, ya que la plataforma no mostrará el porcentaje de comisión directa. Las plataformas de estacado especializadas pueden obtener mayores Tips y rendimientos fluctuantes de MEV a través del estacado, mientras que los estacadores obtienen un rendimiento anual fijo.
Para las empresas que desean obtener rendimientos extraordinarios a través de Tips y MEV, pero que también quieren reducir la barrera de entrada para la construcción de nodos y la inversión de capital fijo, pueden optar por servicios de nodos RPC de proveedores como Helius. Los usuarios alquilan servidores de metal desnudo de los proveedores, y estos servidores aseguran una latencia mínima (<50ms) y un alto rendimiento, satisfaciendo las altas demandas de rendimiento de los validadores de Solana. A diferencia de las plataformas de staking como Jito, donde los rendimientos de los usuarios son fijos y las ganancias de la plataforma fluctúan; los proveedores como Helius cobran a los usuarios tarifas fijas ( con diferentes tarifas según el paquete ), mientras que los ingresos fluctuantes de MEV y Tips pertenecen completamente a los usuarios.
En resumen, las tres opciones tienen sus ventajas y desventajas. Las plataformas de staking son adecuadas para los comerciantes de monedas ligeras que invierten menos, el servicio de externalización de nodos RPC es adecuado para comerciantes de monedas de tamaño medio con una inversión moderada, mientras que la construcción de nodos propios es adecuada para comerciantes de monedas con capital relativamente fuerte y cierta capacidad técnica para la construcción. Además, como comerciantes de monedas SOL, también existen ciertos riesgos, ya que la red Solana es relativamente centralizada y ha experimentado múltiples caídas de la red principal en el pasado, lo que puede afectar el precio de los tokens.
(# 1.2.2 Búsqueda de crecimiento de valor: mecanismo de recompra de tarifas de transacción HYPE, el precio de la moneda ya ha alcanzado un crecimiento de 10 veces
Para las empresas que cotizan en bolsa con escasez de liquidez, la prioridad a corto plazo sigue siendo aumentar el valor de mercado de sus acciones, manteniendo el funcionamiento normal de la empresa a través de la reducción de acciones y otros métodos. Las empresas que cotizan en bolsa, como comerciantes de moneda, utilizan comúnmente la compra de activos de alta velocidad de crecimiento o alta valoración para aumentar rápidamente el precio de sus acciones. HYPE es la moneda encriptada principal para el crecimiento del valor de mercado en la primera mitad de 2025. Si las empresas que cotizan en bolsa se convierten en comerciantes de moneda HYPE, el precio de sus acciones estará vinculado al precio del token HYPE, lo que podría lograr un rápido crecimiento del valor de mercado de la empresa en el corto plazo.
En comparación con cadenas de bloques como SUI, TRON y XRP, que también han experimentado un gran crecimiento en su capitalización de mercado en el último año, la ventaja de HYPE radica en su gestión detallada de la oferta y la demanda de monedas, asegurando la escasez del token HYPE. En los últimos seis meses, el fondo de ayuda de Hyperliquid ha acumulado la recompra de HYPE por un valor de 910 millones de dólares, reinvirtiendo aproximadamente el 97% de los ingresos por Gas en la recompra de HYPE. Actualmente, solo el 34% del suministro total está en circulación, mientras que el 23.8% de los tokens en posesión del equipo estarán bloqueados hasta 2027-2028, y cerca del 39% de los tokens están designados para recompensas comunitarias, que se distribuirán gradualmente. Dado que el proyecto no ha aceptado financiación de capital de riesgo, no hay presión de venta externa, lo que refuerza el potencial de valor a largo plazo de HYPE.
Los nodos operativos de Hyperliquid son más centralizados en comparación con Solana, ya que en toda la red solo existen 21 nodos, lo que mantiene en cierta medida la alta eficiencia operativa de la cadena pública. Por lo tanto, incluso si una empresa que cotiza en bolsa compra una gran cantidad de HYPE, será difícil que se convierta en uno de los 21 nodos centrales. La plataforma oficial de estacas de la cadena pública, StakedHYPE, se convertirá en la opción para los acaparadores de monedas que buscan obtener ingresos adicionales a través de la estaca. Esta plataforma ya ha atraído más de 10 millones de HYPE para participar en la estaca. En comparación con otras cadenas públicas, la tasa de rendimiento de la estaca de HYPE es relativamente baja, ya que los datos muestran que la tasa de rendimiento es solo del 2.28%.
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)# 1.2.3 Buscar disposición ecológica: ETH tiene un alto grado de descentralización, la dificultad de desarrollo de Layer2 es baja
En el ámbito de los Activos Cripto, la redundancia de las cadenas públicas es un fenómeno evidente. Según estadísticas, el número total de cadenas públicas en la red ha superado las 200. De hecho, la mayoría de los desarrolladores optan por cadenas públicas principales como Ethereum, Solana y Sui para el desarrollo de productos, mientras que el volumen de transacciones de muchas cadenas públicas independientes está disminuyendo año tras año.
Desde la perspectiva de una empresa cotizada, algunas compañías ya no se conforman con ser solo comerciantes de monedas, sino que esperan acumular monedas y desarrollar proyectos DeFi o GameFi en la cadena pública, construyendo una segunda curva de crecimiento empresarial. La blockchain modular Layer2 de Ethereum, debido a su baja dificultad de desarrollo y alta flexibilidad, se ha convertido en esto.