Análisis de los temas centrales de febrero: Avances tecnológicos de Arbitrum, construcción del ecosistema y perspectivas futuras

Resumen

A finales de enero de este año, el mercado de criptomonedas experimentó un pequeño mercado alcista, con Bitcoin superando los 23,700 dólares, alcanzando un nuevo máximo en casi seis meses. La red de segunda capa de Ethereum ha estado recibiendo noticias positivas, y Arbitrum ha inyectado nueva vitalidad al mercado de criptomonedas en su conjunto. Arbitrum llevó a cabo una actualización técnica en 2022 para hacer frente al creciente volumen de transacciones. Al mismo tiempo, debido al gran éxito de la primera semana de la actividad de Odyssey, los proyectos del ecosistema de Arbitrum han recibido una gran atención.

Este artículo se centrará en el desarrollo de Arbitrum, analizando sus actualizaciones tecnológicas y su hoja de ruta futura. En términos de ecosistema, exploramos los factores de éxito y las perspectivas de desarrollo de proyectos destacados en DeFi y juegos, como GMX, que han mostrado innovaciones en su mecanismo y han tenido un rendimiento notable en ingresos de protocolo durante el mercado bajista. Además, las expectativas de emisión de tokens de Arbitrum seguirán trayendo beneficios.

Resumen

A principios de 2023, Layer2 mostró un rendimiento destacado, lo que coincide con las predicciones de la mayoría de las instituciones y profesionales de la industria. Los precios de los tokens ecológicos en Optimism, Polygon y Arbitrum se desempeñaron bien, como $OP que alcanzó un máximo de $3.17 en febrero, y $MATIC que también tocó un máximo de $1.32. En el contexto de nuevas cadenas públicas como Terra y Solana que sufrieron grandes golpes en el mercado bajista, el futuro seguirá siendo el escenario de Ethereum, y la competencia entre Layer2 y nuevas cadenas públicas se intensificará. Con la llegada de un pequeño auge en el mercado de criptomonedas, en febrero Arbitrum se destacó, logrando resultados impresionantes.

Actualmente, Arbitrum es el proyecto con el mayor TVL en la solución de escalado de segunda capa de Ethereum, alcanzando 2.98B, lo que representa el 3.01% de la participación de TVL de todas las redes y posee el 49.51% de la participación de TVL en L2. Arbitrum Rollup es un protocolo fuera de la cadena gestionado por contratos en cadena de Ethereum, que sube transacciones fuera de la cadena a la red principal de Ethereum mediante algoritmos de compresión. Este método puede aliviar en cierta medida el problema de congestión de Ethereum, logrando transacciones rápidas, bajas tarifas de gas, garantía de seguridad y una buena experiencia de usuario.

Capítulo Uno Actualización Tecnológica

En 2022, Arbitrum continuó avanzando en actualizaciones técnicas, que incluyen el lanzamiento de las cadenas duales Arbitrum Nova y Arbitrum One, así como la introducción de un nuevo entorno de programación llamado Stylus. A continuación, se presenta una descripción detallada de estos núcleos tecnológicos y los problemas que resuelven.

Arbitrum Nova --- Cadena AnyTrust

El 12 de julio de 2022, la red Arbitrum anunció la construcción de una nueva cadena "Arbitrum Nova". Esta cadena está construida sobre la tecnología AnyTrust, diseñada específicamente para juegos, aplicaciones sociales y casos de uso más sensibles al costo. La tecnología AnyTrust se basa en un supuesto de mínima confianza asegurado por un comité de disponibilidad de datos. Este comité es responsable de gestionar los datos de transacciones fuera de la cadena y proporcionar soporte de datos en lotes. Por lo tanto, AnyTrust elimina el período de espera de 7 días para los retiros que los usuarios tendrían que esperar, mejorando la experiencia del usuario. Los principales núcleos técnicos incluyen:

• Firmar el certificado de disponibilidad de datos (DACerts) para transacciones por lotes y publicarlo.
• Si el comité no puede llegar a un consenso, la cadena se restaurará al protocolo de agregación de Arbitrum.
• La ejecución de datos se realiza en la cadena L2, y después de un período de desafío, el nuevo estado resumido será confirmado en Ethereum.

Nitro

A finales de agosto de 2022, Arbitrum One se actualizó con éxito a la versión Nitro. La actualización Nitro mejoró significativamente la velocidad de la red y redujo los costos de transacción. En general, Nitro realizó las siguientes mejoras técnicas principales:

• Modificar la arquitectura AVM anterior y ArbOS
• Adoptar la popular arquitectura WebAssembly(WASM) en lugar de la antigua y personalizada arquitectura AVM
• Reemplazar el simulador EVM personalizado con Geth
• Reescribir y simplificar ArbOS en Go, proporcionando un sistema de procesamiento por lotes y compresión más optimizado para las transacciones.

El núcleo de la tecnología Arbitrum Nitro es un nuevo probador (prover), que permite la prueba de fraude interactiva de Arbitrum sobre código WASM. Esto permite construir y compilar utilizando lenguajes y herramientas estándar. Al mismo tiempo, Gethcore se compila directamente en Arbitrum, lo que lo hace más compatible con EVM.

Estilógrafo

El equipo de desarrollo de Arbitrum, Offchain Labs, anunció el lanzamiento de Stylus, un entorno de programación de próxima generación para Arbitrum One y Arbitrum Nova. Stylus permite a los usuarios desplegar aplicaciones utilizando su lenguaje de programación preferido (incluyendo Rust, C y C++) a través de la funcionalidad de contratos inteligentes de WebAssembly, para que funcionen junto con los programas EVM en Arbitrum. Stylus es un orden de magnitud más rápido, capaz de reducir costos, y es completamente interoperable con la máquina virtual de Ethereum (EVM). Offchain Labs se refiere a Stylus como EVM+, pero Stylus no reemplazará a EVM.

Capítulo Dos Cooperación Ecológica

En el último año, la cuota de mercado de Arbitrum ha crecido significativamente, y este crecimiento se debe principalmente a: 1. La continua perspectiva positiva de Layer2; 2. La expectativa de emisión de Arb; 3. El crecimiento de aplicaciones ecológicas, especialmente el crecimiento de aplicaciones nativas. Desde el lanzamiento de la red principal Arbitrum One en septiembre del año pasado, protocolos DeFi destacados en la cadena principal de Ethereum Layer1 como Uniswap, Sushiswap, Curve, entre otros, se han integrado y desplegado en Arbitrum One, así como algunos protocolos de cadena cruzada conocidos como Synapse y StarGate. La afluencia de estas aplicaciones también indica el reconocimiento de los desarrolladores hacia la solución de escalado de Arbitrum.

En junio de 2022, los organizadores del evento Odyssey eligieron 14 de los proyectos más activos en Arbitrum, abarcando áreas como puentes entre cadenas, DeFi, NFT y juegos. El evento estaba planeado para durar 8 semanas, pero en realidad solo se llevó a cabo la primera semana antes de ser suspendido. La razón principal de la suspensión fue la congestión de la red en la segunda semana, lo que provocó que las tarifas de gas fueran demasiado altas, incluso superando las tarifas de gas de la red principal de Ethereum. Esto demuestra claramente que el estado de Arbitrum en ese momento no podía soportar a tantos usuarios.

A pesar de que la actividad de Odyssey solo duró una semana, aún atrajo una gran atención. Arbitrum combinó NFT en forma de una semana de actividades para estimular la participación de los usuarios, lo que ayudó a los usuarios a comprender el ecosistema de Arbitrum. Al aumentar la cantidad de usuarios, también trajo tráfico a sus proyectos en el ecosistema. Al mismo tiempo, se mantuvo la expectativa de futuras emisiones de tokens, en lugar de apresurarse a emitir tokens para realizar un airdrop.

Los datos muestran que desde el inicio de la actividad de Odyssey el 21 de junio hasta el final de la primera semana de tareas, se añadieron 207,000 nuevas direcciones en Arbitrum. El 27 de junio, se alcanzó un máximo diario de 55,000 nuevas direcciones, estableciendo un récord de la mayor cantidad de nuevas direcciones en un solo día. Esto demuestra que la actividad de Odyssey ha tenido un gran éxito.

Después del evento Odyssey, Arbitrum ha mantenido un fuerte impulso técnico y ha lanzado continuamente proyectos con mecanismos innovadores en su ecosistema, lo que ha generado muchas expectativas durante el pequeño mercado alcista a finales de enero. Actualmente, el número promedio de direcciones activas mensuales de Arbitrum entre octubre de 2022 y enero de 2023 es de 608,365, un aumento del 51.2% en comparación con septiembre. El volumen de transacciones y el número de usuarios de Arbitrum también han aumentado en consecuencia.

Capítulo Tres Análisis de Proyectos Populares

En los últimos dos meses, los proyectos nativos del ecosistema en Arbitrum han captado la atención de todo el mercado de criptomonedas. A continuación, se presenta un resumen de algunos proyectos destacados, cuyos valores de mercado todavía tienen una cierta diferencia en comparación con proyectos similares de otras cadenas públicas, y aún se encuentran en un estado de subvaloración. Con la emisión de tokens de Arbitrum y su desarrollo futuro, estos proyectos tienen un gran potencial de crecimiento.

3.1 Clase DeFi

En Arbitrum hay proyectos conocidos desplegados en múltiples cadenas, como Uniswap y AAVE. Pero los proyectos nativos de Arbitrum muestran un asombroso potencial explosivo, como el intercambio de contratos perpetuos GMX, el agregador de rendimiento derivado y el proyecto de piscina de ametralladora Jones DAO, entre otros. Actualmente, Arbitrum ha formado un ciclo de retroalimentación sostenible y rentable: los protocolos de derivados son similares a los casinos, con ingresos comerciales continuos; varios agregadores de rendimiento utilizan sus propias estrategias para atraer fondos de manera continua y expandir los rendimientos; más personas participan en los agregadores de rendimiento, aumentando la liquidez y, a su vez, los ingresos también siguen creciendo.

Proyecto destacado uno: GMX

GMX es un intercambio de contratos perpetuos descentralizado que permite a los usuarios realizar operaciones de contratos perpetuos de ETH, BTC, LINK y UNI con un apalancamiento de hasta 30 veces en una plataforma descentralizada. En comparación con los intercambios centralizados, la operación de GMX es más compleja y requiere el uso de oráculos para la fijación de precios. GMX utiliza Keeper (similar a la colaboración colectiva) para llevar a cabo operaciones de apertura y cierre de posiciones.

Cuando los usuarios cierran posiciones en GMX, se dividen en dos partes: el usuario envía la transacción y se ejecuta la operación. La operación se lleva a cabo por el GMX Keeper. Además de tener que pagar la tarifa de Gas por enviar la transacción, el usuario también debe pagar una tarifa de Gas por la ejecución de la operación por parte del Keeper para garantizar que la transacción se ejecute correctamente.

El TVL de GMX alcanzó los 543 millones de dólares, lo que representa el 31.46% del TVL de todos los protocolos DeFi en Arbitrum. Este protocolo generó 33.9 millones de dólares en ingresos en el último año, convirtiendo al token GMX en uno de los activos de mejor rendimiento en 2022, con tasas de retorno del 84.0% y 428.5% en dólares y ETH, respectivamente.

Proyecto destacado dos: Camelot

Camelot, como el DEX nativo de Arbitrum, completó la venta de tokens en diciembre de 2022. Es un DEX del tipo Uniswap V2 + Curve, y ha añadido funciones como Launchpad, tarifas de transacción personalizadas, combinación de LP con NFT, y permite a los proyectos establecer medidas de incentivo, entre otras. Sus características principales incluyen:

• Un DEX AMM similar a Uniswap V2, con liquidez dispersa en todo el rango de cero a infinito.
• Pares de intercambio de stablecoins similares a Curve
• Soporte para tarifas de transacción dinámicas, permitiendo a los proyectos establecer la proporción de tarifas de transacción según las condiciones del mercado.
• A través de NFT se ofrecen rendimientos e incentivos, los usuarios proporcionan liquidez para obtener spNFT que representan posiciones de staking.
• Protocolo sin permisos, los proyectos pueden establecer incentivos adicionales a través de Nitro Pools.
• Con la función de Launchpad, los proyectos pueden financiarse y guiar la liquidez.

En comparación, el proyecto similar con el TVL más alto en OP, Velodrome, tiene una liquidez de 77.14 millones de dólares, superando los 44.87 millones de dólares de Uniswap V3, pero su FDV es de solo 9.46 millones de dólares, lo que da un FDV/TVL de 0.21. En relación con Camelot, el TVL de Velodrome es más alto, pero su valoración es más baja.

Proyecto destacado tres: RDNT

El protocolo de préstamo RDNT en Arbitrum tiene dos innovaciones: utiliza LayerZero para préstamos multichain; y permite préstamos circulares (que aún no se pueden utilizar). Actualmente, es el líder en Arbitrum, con un TVL que supera la versión Arb de Aave V3, pero a largo plazo la competencia sigue siendo muy intensa.

Como un protocolo de préstamo a lo largo de toda la cadena, los usuarios pueden depositar cualquier activo principal en cualquier cadena principal y pedir prestado varios activos compatibles a través de la cadena. El prestamista deposita activos, el prestatario puede prestar y los honorarios generados (ingresos de la plataforma) se distribuyen en un 50% al prestamista y el restante 50% se destina a la recompensa de RNDT bloqueado. Actualmente, este protocolo se encuentra en la versión V1, la versión V2 llevará a cabo las siguientes actualizaciones:

• Permitir el préstamo y la toma de préstamos completamente entre cadenas para BTC, ETH y USDC, y posteriormente, más activos serán seleccionados por votación de Radiant DAO.
• Inclinar las tarifas de protocolo hacia los LP para aumentar la liquidez y reducir el deslizamiento.
• Introducción del mecanismo de "Liquidez Dinámica", recompensando a los inversores a largo plazo
• Salir del fondo de liquidez activará el mecanismo de penalización

3.2 Clase de juegos

Arbitrum tiene un ecosistema de GameFi en rápido desarrollo, especialmente tres proyectos muy destacados: Treasure DAO, The beacon y Trident DAO. Actualmente, el ecosistema de GameFi en Arbitrum es relativamente líder, pero no tiene una ventaja absoluta como en su pista de derivados, por lo que su desarrollo futuro aún está por verse.

Tesoro DAO

Treasure se dedica a construir una "Nintendo descentralizada", que es una serie de juegos en cadena, conectados a través de la interoperabilidad de activos dentro del juego y el token nativo de Treasure, MAGIC, como moneda compartida. Los juegos más populares incluyen el juego de estrategia Bridgeworld, el juego de rol The Beacon y Smolverse, así como el juego de gestión de recursos y estrategia Realm.

Estos juegos se pueden acceder a través de Trove. Trove es el centro del ecosistema Treasure y es el mercado para activos dentro del juego y coleccionables NFT de Treasure. Las series más populares incluyen Smol Brains (la base de Smolverse) y otro.