Análisis de los mecanismos técnicos de la tokenización de activos del mundo real
La tokenización de activos del mundo real ( RWAs ) se refiere a registrar la propiedad o derechos legales de activos físicos o intangibles en forma de tokens digitales en la blockchain. Esta tokenización abarca una amplia gama de clases de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, coleccionables, propiedad intelectual y diversos instrumentos financieros.
Al implementar la propiedad fraccionada, la tokenización ha mejorado la liquidez de los activos, permitiendo que más inversores participen en oportunidades de inversión que anteriormente estaban reservadas solo para individuos y entidades de alto patrimonio. La característica inmutable de la blockchain asegura la transparencia en los registros de propiedad, reduciendo el riesgo de fraude. Al mismo tiempo, los activos tokenizados que se negocian en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia en el mercado sin precedentes.
Según el análisis, se estima que para el año 2030, el valor total de mercado de los diversos activos tokenizados (, excluyendo criptomonedas y monedas estables ), alcanzará aproximadamente los 20 billones de dólares, con un escenario pesimista de 10 billones de dólares y un escenario optimista de hasta 40 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables para evitar la doble contabilización.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se refiere a la representación de la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales a través de blockchain o libros mayores distribuidos similares. Este proceso conecta las características, la propiedad y el valor de los activos con su forma digital. El token, como una herramienta de posesión digital, permite a su titular reclamar la propiedad del activo subyacente.
A lo largo de la historia, los certificados de propiedad física se han utilizado para demostrar la propiedad de activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables a robos, pérdidas, falsificaciones y lavado de dinero. En la década de 1980, comenzaron a aparecer herramientas de tenencia digital como una solución potencial. Sin embargo, limitadas por la capacidad de computación y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no lograron materializarse. En cambio, la industria financiera optó por sistemas de registro electrónico centralizados para documentar activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel han traído cierto aumento en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que a su vez introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de contabilidad distribuida
El desarrollo de la tecnología de libro mayor distribuido ( DLT ) hace posible reexaminar el concepto de valores digitales o Token.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en una red, manteniendo al mismo tiempo la sincronización de los registros. A través de un enfoque de almacenamiento descentralizado de registros, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central. Esta descentralización reduce la carga administrativa y disminuye el riesgo de fallos del sistema asociados con la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resistente.
En los sistemas tradicionales, múltiples intermediarios manejan la ejecución, compensación y liquidación de transacciones. En cambio, los sistemas basados en DLT simplifican estos procesos a través de un único mecanismo de consenso.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de libro mayor distribuido que opera a través de una red de computadoras descentralizada. Los tokens pueden ser emitidos en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con licencia y cadenas públicas sin licencia.
Las cadenas de permiso privado son controladas por una entidad central y restringen el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Las cadenas públicas sin permiso no requieren el control de una autoridad central, proporcionando acceso abierto a todos los usuarios. Cuando los Token se emiten en una cadena pública sin permiso, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), mejorando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el grado de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas y con permisos, las cadenas públicas y sin permisos otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de la blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y las funciones esperadas del Token.
Una de las ventajas clave de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la cadena de bloques que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con ciertas condiciones. Estos contratos automatizan las transacciones financieras y las tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo de contraparte, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
Método de tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos propiedades clave del activo: su forma de representación y la propiedad.
Las formas de representación incluyen las características económicas de los activos------su función, activos subyacentes, fecha de vencimiento y tasa de interés. La verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena. Los activos fuera de la cadena mantienen sus derechos y formas de representación a través de certificados físicos o en forma no papel, todos operan dentro de un marco legal. Por otro lado, los activos en la cadena existen en forma digital mejorada o nativa digital, gestionados por mecanismos de consenso de blockchain.
Los activos digitales aumentados mantienen la propiedad a través de un libro mayor fuera de la cadena, el cual sirve como su garantía de seguridad, mientras que se utilizan Tokens de blockchain como forma de representación digital. Los activos nativos digitales son esencialmente digitalizados, y sus Tokens representan directamente el valor y la propiedad.
Las cuatro principales métodos de tokenización incluyen:
Propiedad directa: los tokens digitales en sí mismos actúan como registro oficial de propiedad, ya no se necesita un custodio. Este método solo se aplica a activos nativos digitales.
1:1 activos respaldados Token: El custodio posee los activos y emite un Token que representa los derechos directos sobre el activo subyacente. Cada Token puede ser canjeado por el activo real o su equivalente en efectivo.
Tokenización de activos sobrecolateralizados: se emiten tokens de activos utilizando activos que representan derechos sobre activos o derechos relacionados, diferentes de los esperados como garantía. Generalmente, para hacer frente a la volatilidad del valor de los activos colaterales en relación con el valor de los activos esperados del token, los tokens se sobrecolateralizan.
Token insuficientemente colateralizado: los tokens emitidos están destinados a rastrear el valor de un activo, pero no están totalmente colateralizados. Mantener el valor del token requiere una gestión activa de una parte de la cartera de activos de reserva y operaciones en el mercado abierto.
Ventajas de la tokenización
La tokenización de activos del mundo real se lleva a cabo principalmente a través de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), lo que mejora la eficiencia. Esta tecnología aumenta la transparencia, automatiza procesos, reduce costos operativos y elimina intermediarios y riesgos de contraparte. En comparación con los sistemas financieros tradicionales, estas ventajas permiten liquidaciones más rápidas y ahorros de costos a través de una infraestructura de mercado más ágil y simplificada.
Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: mediante contratos inteligentes, se ejecutan simultáneamente dos etapas de la transacción, eliminando el riesgo de contraparte y mejorando la velocidad y eficiencia de la transacción.
Mejora de la liquidez: la tokenización ha aumentado significativamente la transferibilidad de los activos, haciendo que los activos originalmente no negociables se vuelvan negociables.
Reducir intermediarios: la estructura de datos descentralizada permite que los contratos inteligentes integrados en la blockchain sustituyan a las instituciones intermedias tradicionales para verificar datos.
Implementar la automatización: a través de contratos inteligentes se logra la automatización, simplificando muchas tareas manuales, especialmente en industrias como la de seguros.
Promover la conformidad: la tecnología subyacente de los activos tokenizados permite que el cumplimiento de los requisitos regulatorios sea más eficiente y uniforme a través de la estandarización y la automatización de procesos.
Automated Market Makers ( AMMs ): Los contratos inteligentes están transformando los mecanismos de mercado tradicionales a través de los creadores de mercado automatizados, reduciendo los costos de transacción y mejorando el rendimiento.
Riesgos y costos de la tokenización RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta desafíos significativos. Los principales riesgos provienen de consideraciones tecnológicas y regulatorias. Las preocupaciones tecnológicas incluyen vulnerabilidades de ciberseguridad, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. En el ámbito regulatorio, las cuestiones clave están relacionadas con el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero, el marco de gobernanza, la verificación de identidad y la protección de datos y la privacidad.
Además, existe una complejidad adicional derivada del comportamiento de los inversores y de la dinámica del mercado, como el hecho de que las operaciones especulativas pueden llevar a una sobrevaloración de los activos y a un aumento de la volatilidad de precios. El alto consumo de energía del mecanismo de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero de tokenización implica costos significativos, incluyendo transformaciones de infraestructura, integración de sistemas, capacitación de empleados y actividades educativas. Para aprovechar al máximo las ventajas de la tokenización en el campo financiero, es necesario abordar estos desafíos multifacéticos.
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AirdropSkeptic
· hace3h
¿Ese número de 2030 es demasiado alto?
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MEVSupportGroup
· hace3h
Otra sala lista para tomar a la gente por tonta.
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MevHunter
· hace3h
¿Te has vuelto loco?
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LiquidityWitch
· hace3h
elaborando rituales de liquidez oscura en las sombras... la tokenización rwa es el próximo pergamino prohibido iykyk
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ApeDegen
· hace3h
¿2 billones? Hasta las hormigas mudándose son más confiables.
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WalletWhisperer
· hace3h
los patrones sugieren que una capitalización de mercado de 2T rwa es conservadora... los datos de ballenas indican un potencial de más de 5T
Tokenización de activos del mundo real: mecanismos tecnológicos y pronóstico de mercado de 20 billones de dólares para 2030
Análisis de los mecanismos técnicos de la tokenización de activos del mundo real
La tokenización de activos del mundo real ( RWAs ) se refiere a registrar la propiedad o derechos legales de activos físicos o intangibles en forma de tokens digitales en la blockchain. Esta tokenización abarca una amplia gama de clases de activos, incluyendo bienes raíces, productos, obras de arte, coleccionables, propiedad intelectual y diversos instrumentos financieros.
Al implementar la propiedad fraccionada, la tokenización ha mejorado la liquidez de los activos, permitiendo que más inversores participen en oportunidades de inversión que anteriormente estaban reservadas solo para individuos y entidades de alto patrimonio. La característica inmutable de la blockchain asegura la transparencia en los registros de propiedad, reduciendo el riesgo de fraude. Al mismo tiempo, los activos tokenizados que se negocian en intercambios descentralizados han traído una accesibilidad y eficiencia en el mercado sin precedentes.
Según el análisis, se estima que para el año 2030, el valor total de mercado de los diversos activos tokenizados (, excluyendo criptomonedas y monedas estables ), alcanzará aproximadamente los 20 billones de dólares, con un escenario pesimista de 10 billones de dólares y un escenario optimista de hasta 40 billones de dólares. Estas estimaciones no incluyen monedas estables para evitar la doble contabilización.
Sistema actual
La tokenización de activos del mundo real se refiere a la representación de la propiedad de activos fuera de la cadena en forma de tokens digitales a través de blockchain o libros mayores distribuidos similares. Este proceso conecta las características, la propiedad y el valor de los activos con su forma digital. El token, como una herramienta de posesión digital, permite a su titular reclamar la propiedad del activo subyacente.
A lo largo de la historia, los certificados de propiedad física se han utilizado para demostrar la propiedad de activos. Aunque son útiles, estos certificados son vulnerables a robos, pérdidas, falsificaciones y lavado de dinero. En la década de 1980, comenzaron a aparecer herramientas de tenencia digital como una solución potencial. Sin embargo, limitadas por la capacidad de computación y la tecnología de cifrado de la época, estas herramientas no lograron materializarse. En cambio, la industria financiera optó por sistemas de registro electrónico centralizados para documentar activos digitales. A pesar de que estos activos sin papel han traído cierto aumento en la eficiencia, su naturaleza centralizada requiere la participación de múltiples intermediarios, lo que a su vez introduce nuevos costos y problemas de ineficiencia.
Sistema basado en tecnología de contabilidad distribuida
El desarrollo de la tecnología de libro mayor distribuido ( DLT ) hace posible reexaminar el concepto de valores digitales o Token.
DLT está compuesto por una serie de protocolos y marcos que permiten a las computadoras proponer y verificar transacciones en una red, manteniendo al mismo tiempo la sincronización de los registros. A través de un enfoque de almacenamiento descentralizado de registros, esta tecnología transfiere la responsabilidad de una única autoridad central. Esta descentralización reduce la carga administrativa y disminuye el riesgo de fallos del sistema asociados con la dependencia de entidades centrales, lo que hace que el sistema sea más resistente.
En los sistemas tradicionales, múltiples intermediarios manejan la ejecución, compensación y liquidación de transacciones. En cambio, los sistemas basados en DLT simplifican estos procesos a través de un único mecanismo de consenso.
Soluciones descentralizadas
La blockchain es una tecnología de libro mayor distribuido que opera a través de una red de computadoras descentralizada. Los tokens pueden ser emitidos en dos tipos de blockchains: cadenas privadas con licencia y cadenas públicas sin licencia.
Las cadenas de permiso privado son controladas por una entidad central y restringen el acceso a usuarios específicos, formando un ecosistema controlado. Las cadenas públicas sin permiso no requieren el control de una autoridad central, proporcionando acceso abierto a todos los usuarios. Cuando los Token se emiten en una cadena pública sin permiso, pueden integrarse con protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), mejorando así su utilidad y valor.
La elección de la blockchain determina el grado de control que puede mantener el emisor del Token. En comparación con las cadenas privadas y con permisos, las cadenas públicas y sin permisos otorgan menos control al emisor. La elección de la arquitectura de la blockchain debe estar alineada con los objetivos del emisor y las funciones esperadas del Token.
Una de las ventajas clave de la tokenización de activos es la automatización a través de contratos inteligentes. Los contratos inteligentes son programas en la cadena de bloques que se ejecutan cuando ambas partes cumplen con ciertas condiciones. Estos contratos automatizan las transacciones financieras y las tareas administrativas, reduciendo la necesidad de trabajo manual y de intermediarios. Al eliminar el riesgo de contraparte, esta automatización hace que las operaciones sean más eficientes y seguras, lo que permite transferencias más rápidas y de menor costo.
Método de tokenización
La tokenización de activos del mundo real se puede analizar a través de dos propiedades clave del activo: su forma de representación y la propiedad.
Las formas de representación incluyen las características económicas de los activos------su función, activos subyacentes, fecha de vencimiento y tasa de interés. La verificación de la propiedad requiere un libro mayor, que puede ser fuera de la cadena o en la cadena. Los activos fuera de la cadena mantienen sus derechos y formas de representación a través de certificados físicos o en forma no papel, todos operan dentro de un marco legal. Por otro lado, los activos en la cadena existen en forma digital mejorada o nativa digital, gestionados por mecanismos de consenso de blockchain.
Los activos digitales aumentados mantienen la propiedad a través de un libro mayor fuera de la cadena, el cual sirve como su garantía de seguridad, mientras que se utilizan Tokens de blockchain como forma de representación digital. Los activos nativos digitales son esencialmente digitalizados, y sus Tokens representan directamente el valor y la propiedad.
Las cuatro principales métodos de tokenización incluyen:
Propiedad directa: los tokens digitales en sí mismos actúan como registro oficial de propiedad, ya no se necesita un custodio. Este método solo se aplica a activos nativos digitales.
1:1 activos respaldados Token: El custodio posee los activos y emite un Token que representa los derechos directos sobre el activo subyacente. Cada Token puede ser canjeado por el activo real o su equivalente en efectivo.
Tokenización de activos sobrecolateralizados: se emiten tokens de activos utilizando activos que representan derechos sobre activos o derechos relacionados, diferentes de los esperados como garantía. Generalmente, para hacer frente a la volatilidad del valor de los activos colaterales en relación con el valor de los activos esperados del token, los tokens se sobrecolateralizan.
Token insuficientemente colateralizado: los tokens emitidos están destinados a rastrear el valor de un activo, pero no están totalmente colateralizados. Mantener el valor del token requiere una gestión activa de una parte de la cartera de activos de reserva y operaciones en el mercado abierto.
Ventajas de la tokenización
La tokenización de activos del mundo real se lleva a cabo principalmente a través de la tecnología de contabilidad distribuida (DLT), lo que mejora la eficiencia. Esta tecnología aumenta la transparencia, automatiza procesos, reduce costos operativos y elimina intermediarios y riesgos de contraparte. En comparación con los sistemas financieros tradicionales, estas ventajas permiten liquidaciones más rápidas y ahorros de costos a través de una infraestructura de mercado más ágil y simplificada.
Las principales ventajas incluyen:
Liquidación atómica: mediante contratos inteligentes, se ejecutan simultáneamente dos etapas de la transacción, eliminando el riesgo de contraparte y mejorando la velocidad y eficiencia de la transacción.
Mejora de la liquidez: la tokenización ha aumentado significativamente la transferibilidad de los activos, haciendo que los activos originalmente no negociables se vuelvan negociables.
Reducir intermediarios: la estructura de datos descentralizada permite que los contratos inteligentes integrados en la blockchain sustituyan a las instituciones intermedias tradicionales para verificar datos.
Implementar la automatización: a través de contratos inteligentes se logra la automatización, simplificando muchas tareas manuales, especialmente en industrias como la de seguros.
Promover la conformidad: la tecnología subyacente de los activos tokenizados permite que el cumplimiento de los requisitos regulatorios sea más eficiente y uniforme a través de la estandarización y la automatización de procesos.
Automated Market Makers ( AMMs ): Los contratos inteligentes están transformando los mecanismos de mercado tradicionales a través de los creadores de mercado automatizados, reduciendo los costos de transacción y mejorando el rendimiento.
Riesgos y costos de la tokenización RWA
A pesar de que la tokenización de activos ofrece numerosas ventajas, su adopción aún enfrenta desafíos significativos. Los principales riesgos provienen de consideraciones tecnológicas y regulatorias. Las preocupaciones tecnológicas incluyen vulnerabilidades de ciberseguridad, limitaciones en la escalabilidad del sistema, procesos de liquidación, estabilidad de la red y problemas de eficiencia. En el ámbito regulatorio, las cuestiones clave están relacionadas con el cumplimiento de la normativa contra el lavado de dinero, el marco de gobernanza, la verificación de identidad y la protección de datos y la privacidad.
Además, existe una complejidad adicional derivada del comportamiento de los inversores y de la dinámica del mercado, como el hecho de que las operaciones especulativas pueden llevar a una sobrevaloración de los activos y a un aumento de la volatilidad de precios. El alto consumo de energía del mecanismo de consenso de blockchain también ha suscitado preocupaciones ambientales.
La transición hacia un sistema financiero de tokenización implica costos significativos, incluyendo transformaciones de infraestructura, integración de sistemas, capacitación de empleados y actividades educativas. Para aprovechar al máximo las ventajas de la tokenización en el campo financiero, es necesario abordar estos desafíos multifacéticos.