Análisis de la estructura "sándwich" de la moneda estable: remodelando el flujo de fondos global
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el campo de las monedas digitales, muestran el potencial de la blockchain para proporcionar una nueva y eficiente infraestructura a los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total del mercado de monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares, y se espera que siga expandiéndose. Este tamaño ya puede soportar la circulación eficiente de billones de dólares en todo el mundo.
Los expertos de la industria comprenden bien el valor de las monedas estables: representan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir un ecosistema comercial completo en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto", los escenarios empresariales reales son mucho más complejos que una simple transferencia de fondos.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, utilizan blockchain para reemplazar la transferencia de valor/fondos horizontal de los canales de pago tradicionales, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Este diseño, aunque ha traído mejoras significativas, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
Analizar el sistema de pago transfronterizo global existente;
Analizar las mejoras específicas de la arquitectura de sándwich de moneda estable en la gestión de fondos, pagos B2B y liquidación de redes de tarjetas;
Explorar cómo superar las limitaciones en ambos extremos del sándwich de moneda estable y aprovechar al máximo el valor de la blockchain.
I. Contexto de los pagos con moneda estable
En las diversas aplicaciones de las monedas estables, los pagos entre empresas B2B son los más destacados. Los últimos datos muestran que el volumen de pagos de empresas B2B pasó de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones de una plataforma de pagos, con el 49% de los clientes utilizando activamente los pagos con moneda estable.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Según informes, una gran empresa de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que representa alrededor del 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.
El uso de pagos globales se está volviendo cada vez más común, principalmente porque, cuando la infraestructura de pago financiero tradicional muestra su antigüedad, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se destacan aún más. A pesar de que los sistemas tradicionales aún pueden facilitar más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos enfrentan una enorme complejidad y problemas de retraso.
II. Diversos modelos de pagos transfronterizos a nivel mundial
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Las transacciones tradicionales entre bancos multinacionales se dividen en dos partes: "mensajería de liquidación" y "liquidación de fondos": un sistema de mensajería es responsable de transmitir las instrucciones de transferencia, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre los bancos que han abierto cuentas recíprocas previamente.
Solo cuando ambos bancos estén conectados a este sistema y sean socios entre sí, se podrá completar la transferencia final. Si no hay una relación de cooperación directa, será necesario interconectar bancos corresponsales que cuenten con las interfaces y posiciones adecuadas para completar la liquidación de fondos.
A medida que aumenta el número de bancos intermediarios involucrados, los problemas como el tiempo de liquidación que puede durar varios días, el aumento de costos y la dificultad de seguimiento aparecen. Esto lleva a que incluso los pagos transfronterizos entre países vecinos pueden requerir desvíos a bancos de países desarrollados, lo que genera grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fondos transfronterizo basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para permitir a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de pasar directamente por los canales tradicionales. Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, y su servicio principal es proporcionar a las empresas una piscina de fondos multimoneda, permitiendo pagos flexibles entre diferentes países.
XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, permitiendo a las empresas obtener un único producto bancario multimoneda, formando un "circuito cerrado". El libro mayor interno es como la carne en un sándwich, mientras que las cuentas locales de recepción en diferentes lugares son el pan.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT aún se basa en un sistema tradicional, y a través de una gestión de liquidez ingeniosa "crea" una experiencia de pago instantáneo. Sin embargo, la velocidad y la escala de este tipo de diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos, así como por la eficiencia de liquidación de la propia infraestructura de liquidación subyacente.
2.3 moneda estable modo
Las monedas estables, gracias a la tecnología blockchain, han reestructurado la forma en que opera el comercio en Internet. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de producción de bloques de blockchain, logrando una aceleración significativa en comparación con los métodos tradicionales. Lo más importante es que las monedas estables suelen implementarse en plataformas de contratos inteligentes, lo que permite sistemas innovadores y flujos de trabajo que no son posibles en el ámbito de los bancos tradicionales.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos e interactivos pueden impulsar directamente el crecimiento del PIB global: las empresas pueden recibir pagos más rápido, los fondos ingresan más rápidamente en los procesos descendentes, lo que reduce los costos de gestión y la ocupación de capital derivados de los retrasos en la liquidación. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos", su efecto en cadena barrerá toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
En el modelo tradicional, las empresas deben preparar fondos con antelación y considerar el tiempo necesario para la preparación del pago. Cuanto más larga sea la demora, mayor será la exposición al riesgo cambiario y mayores serán los requisitos de capital.
La moneda estable simplifica este sistema: aunque ambos extremos aún deben tocar el sistema fiduciario, la moneda estable permite que el flujo de fondos intermedios se complete sin problemas. Todo el proceso se divide en transferencias locales dentro de cada país, y la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
3.2 pago B2B
Los pagos B2B suelen ser más complejos y pueden afectar otros aspectos de la operación empresarial. Las monedas estables aportan beneficios adicionales en este ámbito:
Las partes pueden monitorear el estado del pago en tiempo real
El financiamiento puede estar directamente vinculado a los puntos de entrega con alta temporalidad.
Después de reducir el riesgo, el costo de capital disminuye y la rotación se acelera.
Todo el proceso se ha reducido de 3 días a unos pocos segundos, sin verse afectado por el cierre del mercado, simplificando enormemente la necesidad de capital de trabajo.
3.3 red de liquidación de tarjetas
Una gran red de pagos ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor, reemplazando el proceso tradicional de transferencia eléctrica. Este sistema opera dentro de la red de pagos, beneficiando a los socios de la red.
Las ventajas de las monedas estables son similares a la gestión de fondos, pero pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar el riesgo de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la cadena de bloques sientan las bases para las finanzas, como el crédito entre bancos dentro de la red.
Cuatro, Perspectivas
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable todavía se encuentran en la estructura de "sándwich" en sí. El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el "pan" en ambos extremos. Cuando las empresas y los consumidores adopten completamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, sin estar limitado por las obsoletas vías tradicionales.
Una vez que las instituciones financieras y las empresas se liquidan completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes. Dado que las fricciones globales en la construcción, operación y servicio de las empresas se reducen drásticamente, la curva de crecimiento del PIB global se acercará más a la velocidad real de consumo de bienes, servicios y contenido de Internet.
Por lo tanto, la esencia de PayFi( de pago financiero) es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si se puede deshacerse completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valor a nivel global alcanzará nuevas alturas sin precedentes.
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MoneyBurnerSociety
· hace10h
La moneda estable es un paquete de explosivos.
Ver originalesResponder0
SchrodingerAirdrop
· hace10h
Todo depende de la rigidez de las políticas regulatorias.
Estructura de sándwich de moneda estable: un nuevo paradigma para remodelar el flujo de capital global
Análisis de la estructura "sándwich" de la moneda estable: remodelando el flujo de fondos global
Las monedas estables, como la herramienta práctica más representativa en el campo de las monedas digitales, muestran el potencial de la blockchain para proporcionar una nueva y eficiente infraestructura a los sistemas de pago financieros tradicionales. En el último año, la capitalización total del mercado de monedas estables ha crecido más del 50%, superando actualmente los 250,000 millones de dólares, y se espera que siga expandiéndose. Este tamaño ya puede soportar la circulación eficiente de billones de dólares en todo el mundo.
Los expertos de la industria comprenden bien el valor de las monedas estables: representan plenamente la capacidad central de la blockchain de "transferir fondos y valor de manera instantánea", lo que hace posible construir un ecosistema comercial completo en la cadena. Sin embargo, el pago va mucho más allá de un simple "transferencia punto a punto", los escenarios empresariales reales son mucho más complejos que una simple transferencia de fondos.
Actualmente, las aplicaciones de moneda estable orientadas a empresas suelen adoptar la arquitectura de "sándwich de moneda estable", es decir, utilizan blockchain para reemplazar la transferencia de valor/fondos horizontal de los canales de pago tradicionales, mientras que los extremos superior e inferior aún dependen del sistema de pago financiero tradicional. Este diseño, aunque ha traído mejoras significativas, también limita el pleno aprovechamiento de las ventajas de blockchain.
Este artículo explorará cómo las monedas estables se aplican a los pagos transfronterizos desde la perspectiva de la transferencia de fondos global.
I. Contexto de los pagos con moneda estable
En las diversas aplicaciones de las monedas estables, los pagos entre empresas B2B son los más destacados. Los últimos datos muestran que el volumen de pagos de empresas B2B pasó de 770 millones de dólares a 3 mil millones de dólares al mes el año pasado. Las monedas estables representan casi la mitad del volumen de transacciones de una plataforma de pagos, con el 49% de los clientes utilizando activamente los pagos con moneda estable.
Los datos internos de las empresas líderes reflejan mejor el tamaño del mercado segmentado. Según informes, una gran empresa de pagos maneja un volumen anual de aproximadamente 15 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente la mitad proviene de pagos B2B. Otra empresa tiene un volumen de transacciones anualizado de 10 mil millones de dólares, estimándose que representa alrededor del 20% del mercado global de pagos transfronterizos de moneda estable B2B.
El uso de pagos globales se está volviendo cada vez más común, principalmente porque, cuando la infraestructura de pago financiero tradicional muestra su antigüedad, las ventajas de las monedas estables basadas en blockchain se destacan aún más. A pesar de que los sistemas tradicionales aún pueden facilitar más de 100 billones de dólares en pagos globales cada año, las empresas y los bancos enfrentan una enorme complejidad y problemas de retraso.
II. Diversos modelos de pagos transfronterizos a nivel mundial
2.1 Infraestructura bancaria basada en SWIFT
Las transacciones tradicionales entre bancos multinacionales se dividen en dos partes: "mensajería de liquidación" y "liquidación de fondos": un sistema de mensajería es responsable de transmitir las instrucciones de transferencia, mientras que el verdadero flujo de fondos solo ocurre entre los bancos que han abierto cuentas recíprocas previamente.
Solo cuando ambos bancos estén conectados a este sistema y sean socios entre sí, se podrá completar la transferencia final. Si no hay una relación de cooperación directa, será necesario interconectar bancos corresponsales que cuenten con las interfaces y posiciones adecuadas para completar la liquidación de fondos.
A medida que aumenta el número de bancos intermediarios involucrados, los problemas como el tiempo de liquidación que puede durar varios días, el aumento de costos y la dificultad de seguimiento aparecen. Esto lleva a que incluso los pagos transfronterizos entre países vecinos pueden requerir desvíos a bancos de países desarrollados, lo que genera grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fondos transfronterizo basado en PSP
El proveedor de transferencia de fondos transfronterizos (XBMT) ha surgido para permitir a las empresas realizar pagos globales sin necesidad de pasar directamente por los canales tradicionales. Su esencia es el modelo de piscina de fondos transfronterizos, y su servicio principal es proporcionar a las empresas una piscina de fondos multimoneda, permitiendo pagos flexibles entre diferentes países.
XBMT se encarga de gestionar la conformidad y las relaciones bancarias, permitiendo a las empresas obtener un único producto bancario multimoneda, formando un "circuito cerrado". El libro mayor interno es como la carne en un sándwich, mientras que las cuentas locales de recepción en diferentes lugares son el pan.
A pesar de su apariencia brillante, XBMT aún se basa en un sistema tradicional, y a través de una gestión de liquidez ingeniosa "crea" una experiencia de pago instantáneo. Sin embargo, la velocidad y la escala de este tipo de diseño siempre están limitadas por la liquidez disponible de XBMT en países específicos, así como por la eficiencia de liquidación de la propia infraestructura de liquidación subyacente.
2.3 moneda estable modo
Las monedas estables, gracias a la tecnología blockchain, han reestructurado la forma en que opera el comercio en Internet. Su ciclo de liquidación es equivalente al tiempo de producción de bloques de blockchain, logrando una aceleración significativa en comparación con los métodos tradicionales. Lo más importante es que las monedas estables suelen implementarse en plataformas de contratos inteligentes, lo que permite sistemas innovadores y flujos de trabajo que no son posibles en el ámbito de los bancos tradicionales.
Desde una perspectiva macroeconómica, los pagos financieros más rápidos e interactivos pueden impulsar directamente el crecimiento del PIB global: las empresas pueden recibir pagos más rápido, los fondos ingresan más rápidamente en los procesos descendentes, lo que reduce los costos de gestión y la ocupación de capital derivados de los retrasos en la liquidación. Cuando el ciclo de liquidación se comprime de "días" a "segundos", su efecto en cadena barrerá toda la economía. Al mismo tiempo, la existencia de estándares verificables permite que la innovación financiera ocurra por primera vez a nivel global sin necesidad de permisos.
Tres, la aplicación de las monedas estables en los pagos globales
3.1 Gestión de fondos empresariales
En el modelo tradicional, las empresas deben preparar fondos con antelación y considerar el tiempo necesario para la preparación del pago. Cuanto más larga sea la demora, mayor será la exposición al riesgo cambiario y mayores serán los requisitos de capital.
La moneda estable simplifica este sistema: aunque ambos extremos aún deben tocar el sistema fiduciario, la moneda estable permite que el flujo de fondos intermedios se complete sin problemas. Todo el proceso se divide en transferencias locales dentro de cada país, y la blockchain completa la liquidación de liquidez global entre ambas partes.
3.2 pago B2B
Los pagos B2B suelen ser más complejos y pueden afectar otros aspectos de la operación empresarial. Las monedas estables aportan beneficios adicionales en este ámbito:
Todo el proceso se ha reducido de 3 días a unos pocos segundos, sin verse afectado por el cierre del mercado, simplificando enormemente la necesidad de capital de trabajo.
3.3 red de liquidación de tarjetas
Una gran red de pagos ha comenzado a probar el uso de moneda estable para la liquidación entre el banco adquirente y el banco emisor, reemplazando el proceso tradicional de transferencia eléctrica. Este sistema opera dentro de la red de pagos, beneficiando a los socios de la red.
Las ventajas de las monedas estables son similares a la gestión de fondos, pero pertenecen a los bancos dentro de la red: pueden reducir los requisitos de capital necesarios para realizar transferencias internacionales de manera oportuna y evitar el riesgo de cambio. Además, la apertura, verificabilidad y programabilidad de la cadena de bloques sientan las bases para las finanzas, como el crédito entre bancos dentro de la red.
Cuatro, Perspectivas
Actualmente, la mayoría de las aplicaciones de moneda estable todavía se encuentran en la estructura de "sándwich" en sí. El objetivo final de los pagos con moneda estable es eliminar por completo el "pan" en ambos extremos. Cuando las empresas y los consumidores adopten completamente la moneda estable, todo el ciclo financiero y comercial podrá completarse en la blockchain, sin estar limitado por las obsoletas vías tradicionales.
Una vez que las instituciones financieras y las empresas se liquidan completamente en moneda estable, se liberará una escala comercial sin precedentes. Dado que las fricciones globales en la construcción, operación y servicio de las empresas se reducen drásticamente, la curva de crecimiento del PIB global se acercará más a la velocidad real de consumo de bienes, servicios y contenido de Internet.
Por lo tanto, la esencia de PayFi( de pago financiero) es: pago con moneda estable + finanzas en cadena. Si se puede deshacerse completamente de la estructura de sándwich y construir más servicios financieros en cadena en ambos extremos, la velocidad de circulación de fondos/valor a nivel global alcanzará nuevas alturas sin precedentes.