En los últimos años, las Finanzas descentralizadas han experimentado un desarrollo y transformación significativos. Desde los primeros proyectos experimentales hasta convertirse en una infraestructura indispensable en el campo de las criptomonedas. En este proceso, algunos proyectos han destacado, pero al mismo tiempo, la competencia se ha vuelto cada vez más intensa. Los diversos proyectos están constantemente innovando para disputar una mayor cuota de mercado. Entonces, ¿qué tendencias podrían presentarse en el campo de las Finanzas descentralizadas en 2024? A continuación, se presentan algunas predicciones clave sobre el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con la madurez creciente del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos ya no se conforman con una única función, sino que están cambiando hacia plataformas que ofrecen servicios integrales. El año pasado, vimos que varios protocolos de DeFi conocidos ampliaron su alcance de negocio. Por ejemplo, un sub-DAO de una DAO, después de lanzarse en Ethereum, su valor total bloqueado (TVL) se disparó rápidamente a 1.650 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamos.
Otros protocolos también están expandiendo sus líneas de negocio. Algunas plataformas de intercambio y protocolos de préstamos han desarrollado sus propias stablecoins, un DEX ha lanzado una aplicación de billetera y ha adquirido una plataforma de NFT. En nuevas cadenas públicas, incluso han surgido protocolos integrales que combinan DEX, stablecoins y staking líquido, entre otras funciones.
Esta tendencia de plataforma refleja el aumento de la madurez y la competencia en la industria de Finanzas descentralizadas, y se espera que esta tendencia continúe y se vuelva más evidente en el futuro.
La posición dominante de los DEX y los protocolos de préstamo se mantiene firme
Los principales protocolos de Finanzas descentralizadas que nacieron antes del último mercado alcista, han establecido un fuerte efecto de red y una influencia de marca tras la continua prueba del mercado. A través de la innovación constante, consolidan su posición en el mercado, siendo difícil de reemplazar en el corto plazo.
Un conocido DEX anunció su plan de desarrollo para una nueva versión, que permitirá agregar funciones personalizadas a través de "ganchos"; su nuevo esquema de negociación es similar al de otra plataforma de negociación, utilizando un modelo de firma de pedidos fuera de la cadena y liquidación en la cadena. La nueva versión de una plataforma de préstamos ha mejorado la eficiencia del capital y ha expandido sus operaciones en múltiples cadenas públicas.
Los datos muestran que en las principales cadenas compatibles con EVM, el DEX que ocupa el primer lugar todavía representa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez está en declive, los fondos fluyen hacia proyectos más eficientes.
En ecosistemas maduros, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "rendimientos reales" para atraer fondos, y los inversores también tienden a dirigir su dinero hacia lugares más eficientes.
Recientemente, la prosperidad de un ecosistema de cadena pública ha generado preocupaciones sobre otras cadenas públicas. En el contexto de las frecuentes transacciones de la moneda MEME, el DEX en esa cadena pública ha mostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de los ingresos reales por comisiones de transacción, y estos proyectos pueden atraer más fondos a corto plazo.
En comparación, los rendimientos de otros pares de negociación similares en la cadena son mucho más bajos. En una situación donde hay una gran diferencia en la rentabilidad, los proveedores de liquidez profesionales podrían optar por proyectos con mayor rentabilidad y eficiencia de capital.
LST lidera el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública
A pesar de que muchos blockchains que utilizan el mecanismo de prueba de participación ya tenían proyectos de staking líquido, el token de staking líquido (LST) comenzó a recibir atención generalizada antes de la actualización de Ethereum Shanghai. Actualmente, una plataforma de staking líquido se ha convertido en el proyecto con el TVL más alto.
Esta tendencia también se ha observado en otras cadenas de bloques públicas. En el ecosistema de una cadena pública, dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en la clasificación de TVL, liderando el crecimiento reciente del TVL de esa cadena. Otras cadenas públicas que desean aumentar su TVL también parecen haber descubierto el efecto positivo de los LST en el desarrollo del ecosistema, lanzando diversas medidas de incentivo.
Perp DEX o podría venir un avance
Los intercambios de contratos perpetuos descentralizados ( Perp DEX ) han estado bajo el foco de atención y han dado lugar a varios proyectos conocidos. Aunque estos proyectos tienen sus propias ventajas y desventajas, todavía hay margen de mejora.
Algunas DEX de Perp emergentes han mostrado características atractivas. Por ejemplo, el pool de liquidez de una plataforma ofrece una tasa de retorno asombrosa, a pesar de que el riesgo es alto. Además, algunos proyectos han propuesto soluciones con una mayor eficiencia de capital, que podrían traer avances en este campo.
Controversias y exploraciones de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) presentan ciertas controversias. Pueden depender de entidades centralizadas y enfrentar riesgos regulatorios, lo cual no es completamente coherente con la filosofía de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que puede aplicarse a gran escala. Otros tipos de activos, como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque pueden ser tokenizados, carecen de liquidez en la cadena debido a sus características no estandarizadas.
Con los cambios en las expectativas de aumento de tasas de interés en EE. UU., es posible que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará los rendimientos de los productos RWA relacionados. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, la demanda de stablecoins aumentará, lo que podría disminuir el atractivo de este tipo de productos.
A pesar de esto, los emprendedores siguen explorando activamente este campo. En este proceso, es posible que se incorporen instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.
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MissedAirdropAgain
· hace5h
¿Cómo he vuelto a perderme esta oportunidad?
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StakeHouseDirector
· hace5h
Minería ha muerto, así que así será.
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ShibaSunglasses
· hace5h
¿Qué hay de interesante en la caída a cero de la minería?
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OnchainArchaeologist
· hace5h
La cadena pública vuelve a tomar a la gente por tonta.
Finanzas descentralizadas 2024展望：protocolo plataforma与头部项目优势凸显
Finanzas descentralizadas 2024年展望：行业趋势与发展方向
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas han experimentado un desarrollo y transformación significativos. Desde los primeros proyectos experimentales hasta convertirse en una infraestructura indispensable en el campo de las criptomonedas. En este proceso, algunos proyectos han destacado, pero al mismo tiempo, la competencia se ha vuelto cada vez más intensa. Los diversos proyectos están constantemente innovando para disputar una mayor cuota de mercado. Entonces, ¿qué tendencias podrían presentarse en el campo de las Finanzas descentralizadas en 2024? A continuación, se presentan algunas predicciones clave sobre el desarrollo futuro de las Finanzas descentralizadas.
Tendencia de la plataforma de protocolo
Con la madurez creciente del campo de las Finanzas descentralizadas, los principales protocolos ya no se conforman con una única función, sino que están cambiando hacia plataformas que ofrecen servicios integrales. El año pasado, vimos que varios protocolos de DeFi conocidos ampliaron su alcance de negocio. Por ejemplo, un sub-DAO de una DAO, después de lanzarse en Ethereum, su valor total bloqueado (TVL) se disparó rápidamente a 1.650 millones de dólares, convirtiéndose en uno de los principales protocolos de préstamos.
Otros protocolos también están expandiendo sus líneas de negocio. Algunas plataformas de intercambio y protocolos de préstamos han desarrollado sus propias stablecoins, un DEX ha lanzado una aplicación de billetera y ha adquirido una plataforma de NFT. En nuevas cadenas públicas, incluso han surgido protocolos integrales que combinan DEX, stablecoins y staking líquido, entre otras funciones.
Esta tendencia de plataforma refleja el aumento de la madurez y la competencia en la industria de Finanzas descentralizadas, y se espera que esta tendencia continúe y se vuelva más evidente en el futuro.
La posición dominante de los DEX y los protocolos de préstamo se mantiene firme
Los principales protocolos de Finanzas descentralizadas que nacieron antes del último mercado alcista, han establecido un fuerte efecto de red y una influencia de marca tras la continua prueba del mercado. A través de la innovación constante, consolidan su posición en el mercado, siendo difícil de reemplazar en el corto plazo.
Un conocido DEX anunció su plan de desarrollo para una nueva versión, que permitirá agregar funciones personalizadas a través de "ganchos"; su nuevo esquema de negociación es similar al de otra plataforma de negociación, utilizando un modelo de firma de pedidos fuera de la cadena y liquidación en la cadena. La nueva versión de una plataforma de préstamos ha mejorado la eficiencia del capital y ha expandido sus operaciones en múltiples cadenas públicas.
Los datos muestran que en las principales cadenas compatibles con EVM, el DEX que ocupa el primer lugar todavía representa aproximadamente el 55% de la cuota de mercado.
La minería de liquidez está en declive, los fondos fluyen hacia proyectos más eficientes.
En ecosistemas maduros, la minería de liquidez se ha convertido gradualmente en cosa del pasado. Los proyectos dependen más de los "rendimientos reales" para atraer fondos, y los inversores también tienden a dirigir su dinero hacia lugares más eficientes.
Recientemente, la prosperidad de un ecosistema de cadena pública ha generado preocupaciones sobre otras cadenas públicas. En el contexto de las frecuentes transacciones de la moneda MEME, el DEX en esa cadena pública ha mostrado una gran eficiencia de capital. Actualmente, los proveedores de liquidez dependen principalmente de los ingresos reales por comisiones de transacción, y estos proyectos pueden atraer más fondos a corto plazo.
En comparación, los rendimientos de otros pares de negociación similares en la cadena son mucho más bajos. En una situación donde hay una gran diferencia en la rentabilidad, los proveedores de liquidez profesionales podrían optar por proyectos con mayor rentabilidad y eficiencia de capital.
LST lidera el crecimiento del TVL de la nueva cadena pública
A pesar de que muchos blockchains que utilizan el mecanismo de prueba de participación ya tenían proyectos de staking líquido, el token de staking líquido (LST) comenzó a recibir atención generalizada antes de la actualización de Ethereum Shanghai. Actualmente, una plataforma de staking líquido se ha convertido en el proyecto con el TVL más alto.
Esta tendencia también se ha observado en otras cadenas de bloques públicas. En el ecosistema de una cadena pública, dos proyectos de staking líquido ocupan los dos primeros lugares en la clasificación de TVL, liderando el crecimiento reciente del TVL de esa cadena. Otras cadenas públicas que desean aumentar su TVL también parecen haber descubierto el efecto positivo de los LST en el desarrollo del ecosistema, lanzando diversas medidas de incentivo.
Perp DEX o podría venir un avance
Los intercambios de contratos perpetuos descentralizados ( Perp DEX ) han estado bajo el foco de atención y han dado lugar a varios proyectos conocidos. Aunque estos proyectos tienen sus propias ventajas y desventajas, todavía hay margen de mejora.
Algunas DEX de Perp emergentes han mostrado características atractivas. Por ejemplo, el pool de liquidez de una plataforma ofrece una tasa de retorno asombrosa, a pesar de que el riesgo es alto. Además, algunos proyectos han propuesto soluciones con una mayor eficiencia de capital, que podrían traer avances en este campo.
Controversias y exploraciones de activos del mundo real
Los activos del mundo real ( RWA ) presentan ciertas controversias. Pueden depender de entidades centralizadas y enfrentar riesgos regulatorios, lo cual no es completamente coherente con la filosofía de descentralización de las Finanzas descentralizadas.
Actualmente, los bonos del Tesoro de EE. UU. parecen ser la única dirección de RWA que puede aplicarse a gran escala. Otros tipos de activos, como bienes raíces, obras de arte, etc., aunque pueden ser tokenizados, carecen de liquidez en la cadena debido a sus características no estandarizadas.
Con los cambios en las expectativas de aumento de tasas de interés en EE. UU., es posible que los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo disminuyan en 2024, lo que afectará los rendimientos de los productos RWA relacionados. Al mismo tiempo, si el mercado de criptomonedas entra en un mercado alcista, la demanda de stablecoins aumentará, lo que podría disminuir el atractivo de este tipo de productos.
A pesar de esto, los emprendedores siguen explorando activamente este campo. En este proceso, es posible que se incorporen instituciones financieras tradicionales como socios, lo que al menos se convertirá en una narrativa atractiva.