¿Fatiga arancelaria? ¡No seas tonto! Esta bomba económica del 1 de agosto es suficiente para despertar a los que fingen dormir!
Otra semana, otro "plazo de aranceles" que parece haber sido masticado por el mercado. 1 de agosto, viernes. A menos que ocurra un milagro — un nuevo acuerdo comercial o una prórroga forzada del plazo — el garrote arancelario de Estados Unidos caerá con fuerza sobre la Unión Europea, Canadá, México y otros socios comerciales clave. En el aire de Wall Street hay una extraña sensación de entumecimiento: "¿Aranceles? ¡Es lo de siempre!", "El plazo viene y va, y el cielo no se ha caído, ¿verdad?" Esta sensación de agotamiento se ha convertido casi en un consenso, una peligrosa auto-hipnosis.
¡Ridículo! ¡Este sueño colectivo es simplemente absurdo!
Cuando todo el mercado está adormecido, pensando que el tema de los aranceles se ha convertido en un "perro muerto" y no puede causar olas, la advertencia de Morgan Stanley es como un cubo de agua helada: ¡Despierta! ¡El ojo de la tormenta se está formando, y su poder destructivo supera con creces tu insensibilidad! La verdadera ola de choque mortal apenas está comenzando a gestarse.
¡Esta vez es realmente diferente! Mira el objetivo que se está apuntando esta vez: la Unión Europea, Canadá y México. No son pequeños personajes irrelevantes, juntos representan casi la mitad de las importaciones de Estados Unidos. Imagina que solo se les aumente un 5% arancel adicional, el feroz impacto que tendría sobre el PIB de Estados Unidos sería el doble de lo que podría tener en algunas economías pequeñas con medidas similares. Esto no es un simple rasguño, es como apuñalar directamente el corazón de la economía. Aquellos que pensaban que los datos podían "mantenerse estables" deben ver sus ilusiones hechas trizas: la transmisión más dolorosa a menudo ocurre en silencio después de la tormenta.
Desgarrando las "tres caras" de la economía estadounidense: ¿cuál de ellas sonreirá burlonamente después del 1 de agosto? "Estanflación" espectro (40% de probabilidad): ¡el escenario de pesadilla más probable! El crecimiento sigue desangrándose, mientras que la inflación se aferra obstinadamente como un gusano en el hueso. No esperes una elegante recesión, esto es un sufrimiento como un cuchillo romo cortando carne. Los grilletes comerciales y los muros migratorios asfixian la economía, aplastando brutalmente cualquier mísera estimulación que la relajación de la regulación y la inyección fiscal puedan proporcionar. Un estancamiento sin vitalidad y con precios que se disparan está a la vista.
Falsa aurora (20% de probabilidad): ¿"regreso de los espíritus animales"? A menos que el monstruo de la guerra comercial de repente se ablande, la puerta de la inmigración se abra de nuevo, o el estímulo fiscal realmente pueda convertir la piedra en oro y despertar el legendario "espíritu animal". Pero la realidad es que, al ver la cara belicosa de la Casa Blanca, la posibilidad de este guion es mínima. Un ligero viento a favor no puede cambiar la gran corriente en contra.
Recesión exprés (40% de probabilidad): ¡Los aranceles son el último empujón! ¡No subestimes el poder destructivo del golpe final del 1 de agosto! La tasa de aranceles actual ya ha apretado como una cuerda el cuello de la economía, y si se le asesta un golpe severo a nuestro socio comercial más importante—no lo olvides, estos socios no son corderitos listos para el sacrificio, sus armas de represalia ya están bien afiladas—es muy probable que este viejo vehículo de la economía estadounidense pierda el control y se deslice hacia el abismo de una "recesión moderada". El placebo de "la reducción del riesgo de recesión severa" es ridículamente pálido ante la verdadera explosión nuclear comercial!
¡Trueno en el mercado: tu billetera temblará en esta ruptura! Mercado de deuda y dólar: ¿una celebración de activos seguros, el colapso de la hegemonía del dólar? Una vez que los aranceles empujen a la economía hacia una desaceleración o recesión, la "máscara de halcón" de la Reserva Federal se desmoronará en un instante, y los ecos de las palomas resonarán en el cielo. Los fondos de refugio seguro se lanzarán hacia los bonos del Tesoro estadounidense como si hubieran encontrado una salvación, elevando los precios. Más alarmante es que la campana de la devaluación del dólar, que comenzó a principios de este año, sonará con fuerza, y la tendencia a la baja fluirá como una inundación desatada. Los inversionistas extranjeros, al ver que los activos en dólares se convierten en una papa caliente, actuarán frenéticamente para cubrir su exposición, lo que solo oscurecerá aún más el abismo de la caída del dólar.
Acciones estadounidenses: ¡el apocalipsis de la industria ha comenzado en un abrir y cerrar de ojos! ¡No te dejes engañar por la posible "fortaleza" del mercado! El índice superficial puede estar luchando por sobrevivir, pero no puede ocultar la masacre industrial que sucede por debajo: "Trono de Hierro" de bienes industriales y de capital: Estos gigantes tienen el poder de fijar precios y pueden trasladar el costo del aumento de aranceles a los clientes de abajo como si fuera basura. Más "afortunados" aún, pueden contar el dinero mientras se recuestan en la cálida cama del aumento de inversiones nacionales. El que gana se lo lleva todo, cruel y despiadado. "Matadero" de bienes de consumo y retail: ¡Aquí es el verdadero infierno! Los costos de importación están disparándose como un cohete, y frente a consumidores que ajustan cada centavo y están furiosos, ¿tienen poder de fijación de precios? ¡Casi no! Los márgenes de beneficio están siendo exprimidos, y el derramamiento de sangre será la norma. Si no escapas ahora, ¿cuándo lo harás?
Cuando el reloj del 1 de agosto marque implacablemente cero, y la decisión de la Casa Blanca caiga como la espada de Damocles, la insensibilidad del mercado será completamente aplastada por el puño de hierro de la realidad. Aquellos que están sumidos en la "fatiga arancelaria" y que confían en la suerte, finalmente serán despertados brutalmente por la desgarradora fragmentación del sector, por la devaluación del dólar que ruge y por la fría realidad de la estanflación o la recesión.
Esta tormenta arancelaria encendida por la arrogancia no se preocupa en absoluto de si estás cansado. Solo le importa si el poder de destrucción es lo suficientemente absoluto.
Cuando suene la campana el viernes, ¿adivinas qué estará sobre la mesa de la Casa Blanca? ¿Un acuerdo comercial? ¿O ese "botón nuclear económico" capaz de hacer estallar la cadena de suministro global? ¿Está realmente tu inversión lista para enfrentar esta inevitable ruptura?
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¿Fatiga arancelaria? ¡No seas tonto! Esta bomba económica del 1 de agosto es suficiente para despertar a los que fingen dormir!
Otra semana, otro "plazo de aranceles" que parece haber sido masticado por el mercado. 1 de agosto, viernes. A menos que ocurra un milagro — un nuevo acuerdo comercial o una prórroga forzada del plazo — el garrote arancelario de Estados Unidos caerá con fuerza sobre la Unión Europea, Canadá, México y otros socios comerciales clave. En el aire de Wall Street hay una extraña sensación de entumecimiento: "¿Aranceles? ¡Es lo de siempre!", "El plazo viene y va, y el cielo no se ha caído, ¿verdad?" Esta sensación de agotamiento se ha convertido casi en un consenso, una peligrosa auto-hipnosis.
¡Ridículo! ¡Este sueño colectivo es simplemente absurdo!
Cuando todo el mercado está adormecido, pensando que el tema de los aranceles se ha convertido en un "perro muerto" y no puede causar olas, la advertencia de Morgan Stanley es como un cubo de agua helada: ¡Despierta! ¡El ojo de la tormenta se está formando, y su poder destructivo supera con creces tu insensibilidad! La verdadera ola de choque mortal apenas está comenzando a gestarse.
¡Esta vez es realmente diferente! Mira el objetivo que se está apuntando esta vez: la Unión Europea, Canadá y México. No son pequeños personajes irrelevantes, juntos representan casi la mitad de las importaciones de Estados Unidos. Imagina que solo se les aumente un 5% arancel adicional, el feroz impacto que tendría sobre el PIB de Estados Unidos sería el doble de lo que podría tener en algunas economías pequeñas con medidas similares. Esto no es un simple rasguño, es como apuñalar directamente el corazón de la economía. Aquellos que pensaban que los datos podían "mantenerse estables" deben ver sus ilusiones hechas trizas: la transmisión más dolorosa a menudo ocurre en silencio después de la tormenta.
Desgarrando las "tres caras" de la economía estadounidense: ¿cuál de ellas sonreirá burlonamente después del 1 de agosto?
"Estanflación" espectro (40% de probabilidad): ¡el escenario de pesadilla más probable! El crecimiento sigue desangrándose, mientras que la inflación se aferra obstinadamente como un gusano en el hueso. No esperes una elegante recesión, esto es un sufrimiento como un cuchillo romo cortando carne. Los grilletes comerciales y los muros migratorios asfixian la economía, aplastando brutalmente cualquier mísera estimulación que la relajación de la regulación y la inyección fiscal puedan proporcionar. Un estancamiento sin vitalidad y con precios que se disparan está a la vista.
Falsa aurora (20% de probabilidad): ¿"regreso de los espíritus animales"? A menos que el monstruo de la guerra comercial de repente se ablande, la puerta de la inmigración se abra de nuevo, o el estímulo fiscal realmente pueda convertir la piedra en oro y despertar el legendario "espíritu animal". Pero la realidad es que, al ver la cara belicosa de la Casa Blanca, la posibilidad de este guion es mínima. Un ligero viento a favor no puede cambiar la gran corriente en contra.
Recesión exprés (40% de probabilidad): ¡Los aranceles son el último empujón! ¡No subestimes el poder destructivo del golpe final del 1 de agosto! La tasa de aranceles actual ya ha apretado como una cuerda el cuello de la economía, y si se le asesta un golpe severo a nuestro socio comercial más importante—no lo olvides, estos socios no son corderitos listos para el sacrificio, sus armas de represalia ya están bien afiladas—es muy probable que este viejo vehículo de la economía estadounidense pierda el control y se deslice hacia el abismo de una "recesión moderada". El placebo de "la reducción del riesgo de recesión severa" es ridículamente pálido ante la verdadera explosión nuclear comercial!
¡Trueno en el mercado: tu billetera temblará en esta ruptura!
Mercado de deuda y dólar: ¿una celebración de activos seguros, el colapso de la hegemonía del dólar? Una vez que los aranceles empujen a la economía hacia una desaceleración o recesión, la "máscara de halcón" de la Reserva Federal se desmoronará en un instante, y los ecos de las palomas resonarán en el cielo. Los fondos de refugio seguro se lanzarán hacia los bonos del Tesoro estadounidense como si hubieran encontrado una salvación, elevando los precios. Más alarmante es que la campana de la devaluación del dólar, que comenzó a principios de este año, sonará con fuerza, y la tendencia a la baja fluirá como una inundación desatada. Los inversionistas extranjeros, al ver que los activos en dólares se convierten en una papa caliente, actuarán frenéticamente para cubrir su exposición, lo que solo oscurecerá aún más el abismo de la caída del dólar.
Acciones estadounidenses: ¡el apocalipsis de la industria ha comenzado en un abrir y cerrar de ojos! ¡No te dejes engañar por la posible "fortaleza" del mercado! El índice superficial puede estar luchando por sobrevivir, pero no puede ocultar la masacre industrial que sucede por debajo:
"Trono de Hierro" de bienes industriales y de capital: Estos gigantes tienen el poder de fijar precios y pueden trasladar el costo del aumento de aranceles a los clientes de abajo como si fuera basura. Más "afortunados" aún, pueden contar el dinero mientras se recuestan en la cálida cama del aumento de inversiones nacionales. El que gana se lo lleva todo, cruel y despiadado.
"Matadero" de bienes de consumo y retail: ¡Aquí es el verdadero infierno! Los costos de importación están disparándose como un cohete, y frente a consumidores que ajustan cada centavo y están furiosos, ¿tienen poder de fijación de precios? ¡Casi no! Los márgenes de beneficio están siendo exprimidos, y el derramamiento de sangre será la norma. Si no escapas ahora, ¿cuándo lo harás?
Cuando el reloj del 1 de agosto marque implacablemente cero, y la decisión de la Casa Blanca caiga como la espada de Damocles, la insensibilidad del mercado será completamente aplastada por el puño de hierro de la realidad. Aquellos que están sumidos en la "fatiga arancelaria" y que confían en la suerte, finalmente serán despertados brutalmente por la desgarradora fragmentación del sector, por la devaluación del dólar que ruge y por la fría realidad de la estanflación o la recesión.
Esta tormenta arancelaria encendida por la arrogancia no se preocupa en absoluto de si estás cansado. Solo le importa si el poder de destrucción es lo suficientemente absoluto.
Cuando suene la campana el viernes, ¿adivinas qué estará sobre la mesa de la Casa Blanca? ¿Un acuerdo comercial? ¿O ese "botón nuclear económico" capaz de hacer estallar la cadena de suministro global? ¿Está realmente tu inversión lista para enfrentar esta inevitable ruptura?