El emisor de stablecoin Circle (NASDAQ: CRCL) registró una pérdida de nueve cifras en su primer trimestre como empresa pública, mientras que las ganancias en criptomonedas del presidente Trump están en el rango de diez cifras y en aumento.
Circle publica pérdidas del segundo trimestre, prepara la red de stablecoin Arc
Las líneas entre cripto/tradfi continúan difuminándose
Paxos busca una carta bancaria, los bancos buscan terminar con las recompensas de las stablecoins
Los bancos quieren un campo de juego nivelado para las acciones tokenizadas
Los demócratas del Senado enumeran las fallas en la estructura del mercado
Las ganancias en criptomonedas de Trump se dispararán tras el acuerdo WLFI-ALT5 Sigma
El 12 de agosto, Circle, emisor de la moneda estable USDC, publicó su primer informe trimestral desde su cotización en la bolsa Nasdaq en junio. Mientras la empresa quiere que te concentres en su ‘ingreso por reservas y ganancias’ que creció un 53% interanual a $658 millones, la empresa registró una pérdida neta de $482 millones gracias a $591 millones en cargos no monetarios relacionados con su oferta pública inicial (incluyendo $424 millones en compensación basada en acciones).
El costo de la presencia de USDC en intercambios de activos digitales como Coinbase (NASDAQ: COIN) y Binance se reveló en los 407 millones de dólares que Circle pagó en costos de ‘distribución y transacción’. Esa cifra aumentó casi dos tercios en comparación con el mismo período del año pasado, basado en la urgente necesidad de Circle de consagrar el papel de USDC en la economía de activos digitales antes de que competidores, además del emisor de USDT, Tether, se unan a la fiesta.
En ese sentido, Circle anunció planes para Arc, su nueva "blockchain de capa 1 abierta", que tiene como objetivo proporcionar una "base de grado empresarial para pagos de stablecoin, FX y aplicaciones de mercado de capitales." Arc, compatible con la Máquina Virtual de Ethereum, que espera lanzar una prueba pública este otoño, utilizará USDC para sus tarifas de ‘gas’ y estará "integrado en la plataforma y servicios de Circle."
En la llamada de ganancias, el CEO de Circle, Jeremy Allaire, dijo que Arc estaba destinado a permitir a las instituciones “pagar tarifas en blockchains de una manera rápida y predecible que sería simple desde una perspectiva contable y podría ofrecer tarifas muy bajas y estables.” Arc también ofrecerá “controles de privacidad configurables con características de transferencia confidencial opcionales.”
No todos quedaron impresionados por las noticias de Arc de Circle, ya que algunos críticos cuestionaron su autodescripción como una verdadera Capa-1 y sugirieron que el hecho de que los validadores de Arc sean ‘verificados por Circle’ hace que Arc sea más como “una cadena de consorcio.”
En la llamada, Allaire dijo que Circle "aspira en última instancia" a que Arc sea "operado por una red distribuida bastante grande de expertos validadores ... que pueda cumplir con las expectativas de seguridad operativa y cumplimiento para las personas que ejecutan esta infraestructura crítica. Queremos que esté altamente distribuido geográficamente. Queremos que esté distribuido también entre las principales instituciones."
Las acciones de Circle subieron cuando el mercado abrió el martes, pero cerraron el día en $163.21, un modesto aumento del 1.3% con respecto al cierre del lunes. Eso está muy por debajo del pico de casi $300 de CRCL en el período eufórico después de que el Senado de EE.UU. aprobara la Ley GENIUS, centrada en las stablecoins, a finales de junio.
Las acciones cayeron un 5% en el comercio posterior al horario. Aunque los inversores pueden haberse asustado por la pérdida del segundo trimestre, probablemente no ayudó que Circle anunciara planes para ofrecer 10 millones de acciones de su stock común Clase A al público. Dos millones de estas provienen de la propia empresa, mientras que los accionistas están ofreciendo los otros ocho millones.
Las distinciones entre cripto y tradfi se difuminan
El archirrival de Circle, Tether, está en proceso de construir su propia red de pagos con stablecoin(s) para apoyar a USDT. Y mientras Allaire promovió el papel destacado que se espera que desempeñe USDC en redes de pago como Remitly, MoneyGram, Zeps, Stripe e incluso Visa (NASDAQ: V) y Mastercard (NASDAQ: MA), esas redes pueden tener planes propios que no incluyen USDC.
El 3 de agosto, el grupo de capital de riesgo Paradigm publicó una oferta de trabajo para marketing de productos que hablaba de un proyecto encubierto llamado Tempo, "una blockchain de alto rendimiento centrada en pagos construida como una colaboración entre Paradigm y Stripe."
En febrero, Stripe completó su adquisición de $1.1 mil millones de Bridge, una plataforma de integración de stablecoins para comerciantes que tiene la capacidad de emitir nuevas stablecoins, incluyendo USDB, que se lanzó en mayo. Ese mismo mes, Stripe hizo que sus Cuentas Financieras de Stablecoin impulsadas por Bridge estuvieran disponibles para clientes en más de 100 países, ofreciendo el uso tanto de USDC como de USDB.
Stripe también tiene asociaciones de stablecoin con Visa, que Bloomberg señaló esta semana "no ha descartado la posibilidad de lanzar una stablecoin propia en el futuro." Bloomberg citó al jefe de cripto de Visa, Cuy Sheffield, diciendo que las stablecoins eran "solo otro mecanismo para el intercambio de valor" que él veía como "una expansión masiva de nuestro mercado direccionable."
Muchas instituciones TradFi, incluyendo Bank of America (BOA), JPMorgan (NASDAQ: JPM), y otros nombres reconocidos han reflexionado abiertamente sobre sus propias iniciativas de stablecoin, ya sea individualmente o colectivamente. El miedo de algunos emisores de stablecoin es que el reconocimiento de marca de estas entidades supera con creces el suyo, lo que podría permitir a estos nuevos entrantes en el mercado de stablecoin recuperar terreno perdido rápidamente.
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Los bancos protestan por el interés en las monedas estables que se presentan como recompensas
El 11 de agosto, Paxos se unió a Circle y Ripple Labs para solicitar una carta de fideicomisario nacional de la Oficina del Contralor de la Moneda del Departamento del Tesoro (OCC). Hasta la fecha, solo una sola empresa de blockchain (custodio de activos digitales Anchorage Digital) ha recibido una carta nacional.
Paxos, emisor de la moneda estable PYUSD de PayPal (NASDAQ: PYPL), ya posee una carta de confianza a nivel estatal con el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) y está buscando convertir esto en una carta nacional. La semana pasada, Paxos alcanzó un acuerdo de $48.5 millones con el NYDFS por las deficiencias de la debida diligencia y el lavado de dinero de la empresa.
A medida que los sectores de TradFi y blockchain se cruzan, las guerras de territorio son inevitables. Por ejemplo, mientras que la Ley GENIUS prohíbe a los emisores de stablecoins ofrecer rendimiento a los poseedores de tokens, empresas como Coinbase emiten 'recompensas' que son rendimiento en todo menos en nombre.
El 12 de agosto, el Instituto de Políticas Bancarias (BPI) emitió un comunicado pidiendo al Congreso que cierre "la laguna de pago de intereses para las monedas estables". El BPI señala a los intercambios que actúan como "un canal de distribución para emisores de monedas estables o afiliados comerciales" que permiten que las reglas de rendimiento de la Ley GENIUS sean "fácilmente eludidas y socavadas al permitir el pago de intereses indirectamente a los tenedores de monedas estables."
El BPI, un grupo de defensa ‘no partidista’ que representa a los bancos de EE. UU., afirma que los emisores de stablecoins “no están regulados, supervisados ni examinados de la misma manera” que los depósitos bancarios, los fondos del mercado monetario o los productos de inversión. En consecuencia, “las stablecoins de pago no deberían pagar intereses de la manera en que lo hacen los bancos altamente regulados y supervisados sobre los depósitos ni ofrecer rendimiento como lo hacen los fondos del mercado monetario.”
Los bancos y las cooperativas de crédito han expresado anteriormente su inquietud ante la posibilidad de que los depositantes retiren su efectivo y lo inviertan en programas de ‘recompensa’ basados en stablecoins. El BPI refuerza este temor, advirtiendo sobre un "mayor riesgo de fuga de depósitos, especialmente en momentos de estrés, que socavará la creación de crédito en toda la economía." Esto podría resultar en "tasas de interés más altas, menos préstamos y mayores costos para las empresas y los hogares de Main Street."
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Los bancos ven las acciones tokenizadas como un campo de juego desigual
Los bancos también están resistiendo los movimientos de intercambios como Coinbase, Kraken y Robinhood (NASDAQ: HOOD) para ofrecer acciones tokenizadas a sus clientes. Coinbase declaró recientemente que "todo debería estar tokenizado", pero Wall Street advierte que hay peligros si las empresas de blockchain no se mantienen bajo las mismas reglas que los bancos.
La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) emitió recientemente su plan Proyecto Crypto sobre cómo la agencia (aplicará) o no( las salvaguardias regulatorias a los activos digitales. Entre las propuestas estaba que la SEC "trabaje con las empresas que buscan distribuir valores tokenizados dentro de los Estados Unidos."
Los defensores afirman que la tokenización permitirá a los consumidores comerciar fuera de los períodos de negociación tradicionales, lo que permitirá respuestas más rápidas a las condiciones cambiantes del mercado. Mientras que algunos actores de Wall Street parecen interesados en unirse a esta fiesta, otros advierten que un escenario regulatorio de dos niveles corre el riesgo de dividir el mercado, haciendo que ambas mitades sean vulnerables a mayores oscilaciones de precios.
El mes pasado, la Asociación de Mercados Saludables )HMA[c], un grupo de defensa de inversores, envió una carta al presidente de la SEC, Paul Atkins, expresando su creencia de que “la tokenización de activos presenta oportunidades para mejoras en el mercado que la Comisión y el Congreso deberían explorar.”
Sin embargo, HMA expresó "profundas preocupaciones por la falta de aplicación de las leyes y normas federales de valores aplicables, así como por los procesos a través de los cuales se están buscando exenciones de estas."
Politico citó al jefe de HMA, Tyler Gellasch, diciendo: “(crear lagunas en los mercados tradicionales en nombre de las criptomonedas es una gran apuesta que se debe tomar con mercados de los que dependen millones de jubilados estadounidenses, ahorradores universitarios y empresas.”
El creador de mercado Citadel Securities también escribió a la SEC, diciendo que era "insostenible otorgar una amplia exención de responsabilidades a productos 'similares' comercializados como una alternativa a los valores de renta variable listados, de regulaciones de larga data que son fundamentales para la misión de la SEC de proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes, y facilitar la formación de capital."
Vale la pena señalar que las cartas de Citadel y HMA se enviaron ambas con mucha antelación al anuncio del Proyecto Crypto de la SEC, así que si estas preocupaciones se tomaron en serio, el liderazgo de la SEC aún no lo está mostrando.
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Los demócratas del Senado ven fallas en la estructura del mercado
En Capitol Hill, los demócratas del Comité Bancario del Senado tienen algunas opiniones sobre la Ley de Innovación Financiera Responsable )RFIA(, también conocida como la versión del Senado de la ley CLARITY sobre la estructura del mercado de activos digitales que fue aprobada por la Cámara de Representantes el mes pasado.
A finales del mes pasado, el liderazgo republicano del Comité emitió un borrador de discusión del RFIA justo antes de que el Senado se recessara por el mes de agosto y solicitó presentaciones de partes interesadas y otros miembros del comité. Hasta ahora, muchas de las presentaciones de los operadores de criptomonedas se han centrado en el tratamiento del borrador sobre las plataformas de finanzas descentralizadas )DeFi(, así como en el novedoso concepto de 'activos auxiliares'.
El 11 de agosto, la miembro de rango del Comité, Elizabeth Warren )D-MA(, emitió una hoja informativa indicando que el personal demócrata había revisado el borrador de la RFIA e identificado "cinco fallas importantes que el Senado debe corregir" antes de obtener el apoyo demócrata.
El defecto #1 es el concepto de ‘activo auxiliar’, que los demócratas afirman representa una “autopista para que los valores tradicionales escapen de la autoridad de la SEC.” El concepto no está limitado a los activos digitales, abriendo la puerta para que las empresas vendan todo tipo de activos a los inversores “sin ninguna de las protecciones otorgadas por las leyes de valores federales y estatales.”
Curiosamente, esta postura encuentra al crítico de las criptomonedas Warren en rara concordancia con el grupo de capital de riesgo amigable con las criptomonedas Andreessen Horowitz )a16z(, que también cree que este concepto está demasiado ampliamente definido. )La política realmente crea extrañas alianzas.(
El defecto #2 es la libertad que se otorgará a los bancos asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos para "participar directamente en una amplia gama de actividades cripto en nombre de los clientes y para sus propias cuentas." Esto "traería las actividades cripto firmemente dentro de la red de seguridad del contribuyente, amenazando el Fondo de Seguro de Depósitos, la seguridad y solidez del sistema bancario," mientras aumenta "el riesgo de un colapso financiero."
El defecto #3 es el fracaso de la RFIA en "cerrar cualquiera de las graves lagunas" en su tratamiento del lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de sanciones. Las plataformas DeFi controvertidas como los mezcladores de monedas están exentas de tener que cumplir incluso con "obligaciones básicas" ) aunque el veredicto de culpabilidad de la semana pasada contra el cofundador de Tornado Cash, Roman Storm, sugiere que los tribunales podrían ver las cosas de manera diferente #4 for just a moment, but Flaw #.
Saldremos del defecto (5, que es la "exenciones y vacíos" de RFIA para tokens que evitan a la SEC, "desviando la gran mayoría de las transacciones cripto hacia el régimen débil, con pocos recursos y desregulador de la [Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas]."
A pesar de las objeciones de Warren, tanto los demócratas del Senado como los de la Cámara han demostrado poco carácter a la hora de votar realmente en contra de las reglas criptográficas que consideran defectuosas. Detrás de escena, admiten que su fanfarronada es performativa, más preocupados por no atraer el enorme peso de la financiación de campañas criptográficas sobre sus cabezas.
Esa amenaza se subrayó en un informe de Semafor del 12 de agosto que detallaba los esfuerzos del grupo de astroturf financiado por Coinbase, Stand with Crypto )SwC(, para presionar a los legisladores a apoyar cualquier esfuerzo de estructura de mercado que surja del Senado. Además de inundar a los políticos con llamadas y correos electrónicos, SwC está organizando eventos en múltiples ciudades durante el próximo mes, similar a sus esfuerzos de ‘movilizar el voto cripto’ antes de las elecciones de noviembre pasado.
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WLF en un acuerdo de tesorería de $1.5 mil millones con ALT5 Sigma
Volviendo al defecto #4, Warren se preocupó por la falta de RFIA para "frenar la corrupción criptográfica presidencial." No hay duda de que el alcance criptográfico de Trump es extenso, incluyendo el memecoin $TRUMP, el proyecto DeFi World Liberty Financial )WLF( y sus tokens WLFI y USD1, colecciones de tokens no fungibles )NFT(, los diversos aspectos criptográficos de Trump Media & Technology Group )TMTG(, operaciones de minería de recompensas de bloques, mercancía temática de criptomonedas, y más.
El David Kirkpatrick de The New Yorker intentó recientemente calcular cuánto podría haber ganado la familia Trump durante el tiempo de Donald como presidente. Saltando las contribuciones de hoteles y similares, se estima que las empresas de criptomonedas de Trump han mejorado su resultado final en alrededor de $2.4 mil millones desde que comenzó a incursionar en estas aguas en 2022. Aunque esas ganancias son en gran medida riqueza en papel, no obstante representa más del 43% de las ganancias que Trump ha disfrutado supuestamente durante su tiempo en la política.
Hablando con CBS News durante el fin de semana, el asociado de Trump, David Bailey—organizador de la conferencia BTC en la que Trump habló durante su campaña presidencial de 2024—rechazó la noción de que Trump “abrazó esta industria para enriquecerse. Creo que él simplemente ve el mismo potencial que yo veo.”
Hablando de potencial, otro gran pago de Trump parece estar en camino. El 11 de agosto, la firma de fintech blockchain ALT5 Sigma Corporation )NASDAQ: ALTS( anunció planes para recaudar $1.5 mil millones a través de la venta de 200 millones de acciones de su capital social.
Esto comprende una oferta directa registrada de 100 millones de acciones a $7.50 cada una, más la venta de otros 100 millones de acciones al mismo precio a través de una colocación privada concurrente. “Un número selecto de los mayores inversores institucionales del mundo y prominentes firmas de capital de riesgo en criptomonedas” participaron en las ofertas, pero no se mencionaron nombres.
Los $750 millones en la colocación privada provinieron en su mayor parte de WLFI del inversor principal WLF. A cambio, WLF obtuvo un millón de acciones ALT5 y 99 millones de warrants prefinanciados a un precio de ejercicio de 1¢.
ALT5 planea utilizar los ingresos de la venta para "financiar la adquisición de tokens $WLFI, establecer las operaciones de tesorería de criptomonedas de la Compañía, así como para resolver litigios existentes, pagar deudas existentes, financiar las operaciones comerciales actuales de la Compañía y para capital de trabajo y propósitos corporativos generales."
Como resultado del acuerdo, el cofundador/CEO de WLF, Zach Witkoff, se convertirá en presidente de ALT5, el cofundador de WLF, Eric Trump, será director de ALT5, el cofundador/CEO de WLF, Zak Folkman, será un observador de la junta y Matt Morgan será director de inversiones.
Morgan le dijo a The Block que el acuerdo valora los tokens WLFI en $0.20, que anteriormente se habían utilizado solo para votos de ‘gobernanza’ en la plataforma WLF. Durante su venta inicial, WLFI se cotizaba a solo 1.5¢ cada uno, lo que promete un gran pago para los primeros poseedores de WLFI una vez que los tokens comiencen a negociarse públicamente ) posiblemente a finales de este mes (.
El 12 de agosto, Eric Trump tuiteó su emoción por unirse a la junta de ALT5, agregando que las “sinergias” entre la moneda estable USD1 de WLF y la tecnología de pago de ALT5 “son incomparables.” Eric dijo que él y su hermano Don Jr. están “profundamente comprometidos con el éxito de esta empresa.”
Don Jr. )también es cofundador de WLF tuiteó su propia emoción, diciendo que entre la "estrategia de tesorería de ALT5 para adquirir tokens WLFI" y las sinergias mencionadas, "creemos que se está creando algo extraordinario."
Ambos hermanos se aseguraron de señalar que la comunidad WLF votó recientemente para hacer que WLFI sea negociable "en ambas plataformas centralizadas importantes y en plataformas descentralizadas, asegurando el alcance de la gobernanza global y la liquidez." Para que conste, a pesar de tener casi un año, WLF aún no ha lanzado ninguna funcionalidad DeFi.
Los rumores sobre el acuerdo WLF-ALT5 surgieron la semana pasada en un informe de Bloomberg, lo que llevó a un aumento dramático pero temporal en el precio de las acciones de ALT5. La confirmación de los rumores el lunes hizo poco para reinflar la acción, que cerró el martes a $5.96, muy por debajo de su pico de ~$11 del viernes pasado.
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Circle publica una pérdida de $482 millones, el WLF de Trump firma un acuerdo de $1.5 mil millones
El emisor de stablecoin Circle (NASDAQ: CRCL) registró una pérdida de nueve cifras en su primer trimestre como empresa pública, mientras que las ganancias en criptomonedas del presidente Trump están en el rango de diez cifras y en aumento.
El 12 de agosto, Circle, emisor de la moneda estable USDC, publicó su primer informe trimestral desde su cotización en la bolsa Nasdaq en junio. Mientras la empresa quiere que te concentres en su ‘ingreso por reservas y ganancias’ que creció un 53% interanual a $658 millones, la empresa registró una pérdida neta de $482 millones gracias a $591 millones en cargos no monetarios relacionados con su oferta pública inicial (incluyendo $424 millones en compensación basada en acciones).
El costo de la presencia de USDC en intercambios de activos digitales como Coinbase (NASDAQ: COIN) y Binance se reveló en los 407 millones de dólares que Circle pagó en costos de ‘distribución y transacción’. Esa cifra aumentó casi dos tercios en comparación con el mismo período del año pasado, basado en la urgente necesidad de Circle de consagrar el papel de USDC en la economía de activos digitales antes de que competidores, además del emisor de USDT, Tether, se unan a la fiesta.
En ese sentido, Circle anunció planes para Arc, su nueva "blockchain de capa 1 abierta", que tiene como objetivo proporcionar una "base de grado empresarial para pagos de stablecoin, FX y aplicaciones de mercado de capitales." Arc, compatible con la Máquina Virtual de Ethereum, que espera lanzar una prueba pública este otoño, utilizará USDC para sus tarifas de ‘gas’ y estará "integrado en la plataforma y servicios de Circle."
En la llamada de ganancias, el CEO de Circle, Jeremy Allaire, dijo que Arc estaba destinado a permitir a las instituciones “pagar tarifas en blockchains de una manera rápida y predecible que sería simple desde una perspectiva contable y podría ofrecer tarifas muy bajas y estables.” Arc también ofrecerá “controles de privacidad configurables con características de transferencia confidencial opcionales.”
No todos quedaron impresionados por las noticias de Arc de Circle, ya que algunos críticos cuestionaron su autodescripción como una verdadera Capa-1 y sugirieron que el hecho de que los validadores de Arc sean ‘verificados por Circle’ hace que Arc sea más como “una cadena de consorcio.”
En la llamada, Allaire dijo que Circle "aspira en última instancia" a que Arc sea "operado por una red distribuida bastante grande de expertos validadores ... que pueda cumplir con las expectativas de seguridad operativa y cumplimiento para las personas que ejecutan esta infraestructura crítica. Queremos que esté altamente distribuido geográficamente. Queremos que esté distribuido también entre las principales instituciones."
Las acciones de Circle subieron cuando el mercado abrió el martes, pero cerraron el día en $163.21, un modesto aumento del 1.3% con respecto al cierre del lunes. Eso está muy por debajo del pico de casi $300 de CRCL en el período eufórico después de que el Senado de EE.UU. aprobara la Ley GENIUS, centrada en las stablecoins, a finales de junio.
Las acciones cayeron un 5% en el comercio posterior al horario. Aunque los inversores pueden haberse asustado por la pérdida del segundo trimestre, probablemente no ayudó que Circle anunciara planes para ofrecer 10 millones de acciones de su stock común Clase A al público. Dos millones de estas provienen de la propia empresa, mientras que los accionistas están ofreciendo los otros ocho millones.
Las distinciones entre cripto y tradfi se difuminan
El archirrival de Circle, Tether, está en proceso de construir su propia red de pagos con stablecoin(s) para apoyar a USDT. Y mientras Allaire promovió el papel destacado que se espera que desempeñe USDC en redes de pago como Remitly, MoneyGram, Zeps, Stripe e incluso Visa (NASDAQ: V) y Mastercard (NASDAQ: MA), esas redes pueden tener planes propios que no incluyen USDC.
El 3 de agosto, el grupo de capital de riesgo Paradigm publicó una oferta de trabajo para marketing de productos que hablaba de un proyecto encubierto llamado Tempo, "una blockchain de alto rendimiento centrada en pagos construida como una colaboración entre Paradigm y Stripe."
En febrero, Stripe completó su adquisición de $1.1 mil millones de Bridge, una plataforma de integración de stablecoins para comerciantes que tiene la capacidad de emitir nuevas stablecoins, incluyendo USDB, que se lanzó en mayo. Ese mismo mes, Stripe hizo que sus Cuentas Financieras de Stablecoin impulsadas por Bridge estuvieran disponibles para clientes en más de 100 países, ofreciendo el uso tanto de USDC como de USDB.
Stripe también tiene asociaciones de stablecoin con Visa, que Bloomberg señaló esta semana "no ha descartado la posibilidad de lanzar una stablecoin propia en el futuro." Bloomberg citó al jefe de cripto de Visa, Cuy Sheffield, diciendo que las stablecoins eran "solo otro mecanismo para el intercambio de valor" que él veía como "una expansión masiva de nuestro mercado direccionable."
Muchas instituciones TradFi, incluyendo Bank of America (BOA), JPMorgan (NASDAQ: JPM), y otros nombres reconocidos han reflexionado abiertamente sobre sus propias iniciativas de stablecoin, ya sea individualmente o colectivamente. El miedo de algunos emisores de stablecoin es que el reconocimiento de marca de estas entidades supera con creces el suyo, lo que podría permitir a estos nuevos entrantes en el mercado de stablecoin recuperar terreno perdido rápidamente.
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Los bancos protestan por el interés en las monedas estables que se presentan como recompensas
El 11 de agosto, Paxos se unió a Circle y Ripple Labs para solicitar una carta de fideicomisario nacional de la Oficina del Contralor de la Moneda del Departamento del Tesoro (OCC). Hasta la fecha, solo una sola empresa de blockchain (custodio de activos digitales Anchorage Digital) ha recibido una carta nacional.
Paxos, emisor de la moneda estable PYUSD de PayPal (NASDAQ: PYPL), ya posee una carta de confianza a nivel estatal con el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York (NYDFS) y está buscando convertir esto en una carta nacional. La semana pasada, Paxos alcanzó un acuerdo de $48.5 millones con el NYDFS por las deficiencias de la debida diligencia y el lavado de dinero de la empresa.
A medida que los sectores de TradFi y blockchain se cruzan, las guerras de territorio son inevitables. Por ejemplo, mientras que la Ley GENIUS prohíbe a los emisores de stablecoins ofrecer rendimiento a los poseedores de tokens, empresas como Coinbase emiten 'recompensas' que son rendimiento en todo menos en nombre.
El 12 de agosto, el Instituto de Políticas Bancarias (BPI) emitió un comunicado pidiendo al Congreso que cierre "la laguna de pago de intereses para las monedas estables". El BPI señala a los intercambios que actúan como "un canal de distribución para emisores de monedas estables o afiliados comerciales" que permiten que las reglas de rendimiento de la Ley GENIUS sean "fácilmente eludidas y socavadas al permitir el pago de intereses indirectamente a los tenedores de monedas estables."
El BPI, un grupo de defensa ‘no partidista’ que representa a los bancos de EE. UU., afirma que los emisores de stablecoins “no están regulados, supervisados ni examinados de la misma manera” que los depósitos bancarios, los fondos del mercado monetario o los productos de inversión. En consecuencia, “las stablecoins de pago no deberían pagar intereses de la manera en que lo hacen los bancos altamente regulados y supervisados sobre los depósitos ni ofrecer rendimiento como lo hacen los fondos del mercado monetario.”
Los bancos y las cooperativas de crédito han expresado anteriormente su inquietud ante la posibilidad de que los depositantes retiren su efectivo y lo inviertan en programas de ‘recompensa’ basados en stablecoins. El BPI refuerza este temor, advirtiendo sobre un "mayor riesgo de fuga de depósitos, especialmente en momentos de estrés, que socavará la creación de crédito en toda la economía." Esto podría resultar en "tasas de interés más altas, menos préstamos y mayores costos para las empresas y los hogares de Main Street."
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Los bancos ven las acciones tokenizadas como un campo de juego desigual
Los bancos también están resistiendo los movimientos de intercambios como Coinbase, Kraken y Robinhood (NASDAQ: HOOD) para ofrecer acciones tokenizadas a sus clientes. Coinbase declaró recientemente que "todo debería estar tokenizado", pero Wall Street advierte que hay peligros si las empresas de blockchain no se mantienen bajo las mismas reglas que los bancos.
La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) emitió recientemente su plan Proyecto Crypto sobre cómo la agencia (aplicará) o no( las salvaguardias regulatorias a los activos digitales. Entre las propuestas estaba que la SEC "trabaje con las empresas que buscan distribuir valores tokenizados dentro de los Estados Unidos."
Los defensores afirman que la tokenización permitirá a los consumidores comerciar fuera de los períodos de negociación tradicionales, lo que permitirá respuestas más rápidas a las condiciones cambiantes del mercado. Mientras que algunos actores de Wall Street parecen interesados en unirse a esta fiesta, otros advierten que un escenario regulatorio de dos niveles corre el riesgo de dividir el mercado, haciendo que ambas mitades sean vulnerables a mayores oscilaciones de precios.
El mes pasado, la Asociación de Mercados Saludables )HMA[c], un grupo de defensa de inversores, envió una carta al presidente de la SEC, Paul Atkins, expresando su creencia de que “la tokenización de activos presenta oportunidades para mejoras en el mercado que la Comisión y el Congreso deberían explorar.” Sin embargo, HMA expresó "profundas preocupaciones por la falta de aplicación de las leyes y normas federales de valores aplicables, así como por los procesos a través de los cuales se están buscando exenciones de estas."
Politico citó al jefe de HMA, Tyler Gellasch, diciendo: “(crear lagunas en los mercados tradicionales en nombre de las criptomonedas es una gran apuesta que se debe tomar con mercados de los que dependen millones de jubilados estadounidenses, ahorradores universitarios y empresas.”
El creador de mercado Citadel Securities también escribió a la SEC, diciendo que era "insostenible otorgar una amplia exención de responsabilidades a productos 'similares' comercializados como una alternativa a los valores de renta variable listados, de regulaciones de larga data que son fundamentales para la misión de la SEC de proteger a los inversores, mantener mercados justos, ordenados y eficientes, y facilitar la formación de capital."
Vale la pena señalar que las cartas de Citadel y HMA se enviaron ambas con mucha antelación al anuncio del Proyecto Crypto de la SEC, así que si estas preocupaciones se tomaron en serio, el liderazgo de la SEC aún no lo está mostrando.
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Los demócratas del Senado ven fallas en la estructura del mercado
En Capitol Hill, los demócratas del Comité Bancario del Senado tienen algunas opiniones sobre la Ley de Innovación Financiera Responsable )RFIA(, también conocida como la versión del Senado de la ley CLARITY sobre la estructura del mercado de activos digitales que fue aprobada por la Cámara de Representantes el mes pasado.
A finales del mes pasado, el liderazgo republicano del Comité emitió un borrador de discusión del RFIA justo antes de que el Senado se recessara por el mes de agosto y solicitó presentaciones de partes interesadas y otros miembros del comité. Hasta ahora, muchas de las presentaciones de los operadores de criptomonedas se han centrado en el tratamiento del borrador sobre las plataformas de finanzas descentralizadas )DeFi(, así como en el novedoso concepto de 'activos auxiliares'.
El 11 de agosto, la miembro de rango del Comité, Elizabeth Warren )D-MA(, emitió una hoja informativa indicando que el personal demócrata había revisado el borrador de la RFIA e identificado "cinco fallas importantes que el Senado debe corregir" antes de obtener el apoyo demócrata.
El defecto #1 es el concepto de ‘activo auxiliar’, que los demócratas afirman representa una “autopista para que los valores tradicionales escapen de la autoridad de la SEC.” El concepto no está limitado a los activos digitales, abriendo la puerta para que las empresas vendan todo tipo de activos a los inversores “sin ninguna de las protecciones otorgadas por las leyes de valores federales y estatales.”
Curiosamente, esta postura encuentra al crítico de las criptomonedas Warren en rara concordancia con el grupo de capital de riesgo amigable con las criptomonedas Andreessen Horowitz )a16z(, que también cree que este concepto está demasiado ampliamente definido. )La política realmente crea extrañas alianzas.(
El defecto #2 es la libertad que se otorgará a los bancos asegurados por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos para "participar directamente en una amplia gama de actividades cripto en nombre de los clientes y para sus propias cuentas." Esto "traería las actividades cripto firmemente dentro de la red de seguridad del contribuyente, amenazando el Fondo de Seguro de Depósitos, la seguridad y solidez del sistema bancario," mientras aumenta "el riesgo de un colapso financiero."
El defecto #3 es el fracaso de la RFIA en "cerrar cualquiera de las graves lagunas" en su tratamiento del lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la evasión de sanciones. Las plataformas DeFi controvertidas como los mezcladores de monedas están exentas de tener que cumplir incluso con "obligaciones básicas" ) aunque el veredicto de culpabilidad de la semana pasada contra el cofundador de Tornado Cash, Roman Storm, sugiere que los tribunales podrían ver las cosas de manera diferente #4 for just a moment, but Flaw #.
Saldremos del defecto (5, que es la "exenciones y vacíos" de RFIA para tokens que evitan a la SEC, "desviando la gran mayoría de las transacciones cripto hacia el régimen débil, con pocos recursos y desregulador de la [Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas]."
A pesar de las objeciones de Warren, tanto los demócratas del Senado como los de la Cámara han demostrado poco carácter a la hora de votar realmente en contra de las reglas criptográficas que consideran defectuosas. Detrás de escena, admiten que su fanfarronada es performativa, más preocupados por no atraer el enorme peso de la financiación de campañas criptográficas sobre sus cabezas.
Esa amenaza se subrayó en un informe de Semafor del 12 de agosto que detallaba los esfuerzos del grupo de astroturf financiado por Coinbase, Stand with Crypto )SwC(, para presionar a los legisladores a apoyar cualquier esfuerzo de estructura de mercado que surja del Senado. Además de inundar a los políticos con llamadas y correos electrónicos, SwC está organizando eventos en múltiples ciudades durante el próximo mes, similar a sus esfuerzos de ‘movilizar el voto cripto’ antes de las elecciones de noviembre pasado.
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WLF en un acuerdo de tesorería de $1.5 mil millones con ALT5 Sigma
Volviendo al defecto #4, Warren se preocupó por la falta de RFIA para "frenar la corrupción criptográfica presidencial." No hay duda de que el alcance criptográfico de Trump es extenso, incluyendo el memecoin $TRUMP, el proyecto DeFi World Liberty Financial )WLF( y sus tokens WLFI y USD1, colecciones de tokens no fungibles )NFT(, los diversos aspectos criptográficos de Trump Media & Technology Group )TMTG(, operaciones de minería de recompensas de bloques, mercancía temática de criptomonedas, y más.
El David Kirkpatrick de The New Yorker intentó recientemente calcular cuánto podría haber ganado la familia Trump durante el tiempo de Donald como presidente. Saltando las contribuciones de hoteles y similares, se estima que las empresas de criptomonedas de Trump han mejorado su resultado final en alrededor de $2.4 mil millones desde que comenzó a incursionar en estas aguas en 2022. Aunque esas ganancias son en gran medida riqueza en papel, no obstante representa más del 43% de las ganancias que Trump ha disfrutado supuestamente durante su tiempo en la política.
Hablando con CBS News durante el fin de semana, el asociado de Trump, David Bailey—organizador de la conferencia BTC en la que Trump habló durante su campaña presidencial de 2024—rechazó la noción de que Trump “abrazó esta industria para enriquecerse. Creo que él simplemente ve el mismo potencial que yo veo.”
Hablando de potencial, otro gran pago de Trump parece estar en camino. El 11 de agosto, la firma de fintech blockchain ALT5 Sigma Corporation )NASDAQ: ALTS( anunció planes para recaudar $1.5 mil millones a través de la venta de 200 millones de acciones de su capital social.
Esto comprende una oferta directa registrada de 100 millones de acciones a $7.50 cada una, más la venta de otros 100 millones de acciones al mismo precio a través de una colocación privada concurrente. “Un número selecto de los mayores inversores institucionales del mundo y prominentes firmas de capital de riesgo en criptomonedas” participaron en las ofertas, pero no se mencionaron nombres.
Los $750 millones en la colocación privada provinieron en su mayor parte de WLFI del inversor principal WLF. A cambio, WLF obtuvo un millón de acciones ALT5 y 99 millones de warrants prefinanciados a un precio de ejercicio de 1¢.
ALT5 planea utilizar los ingresos de la venta para "financiar la adquisición de tokens $WLFI, establecer las operaciones de tesorería de criptomonedas de la Compañía, así como para resolver litigios existentes, pagar deudas existentes, financiar las operaciones comerciales actuales de la Compañía y para capital de trabajo y propósitos corporativos generales."
Como resultado del acuerdo, el cofundador/CEO de WLF, Zach Witkoff, se convertirá en presidente de ALT5, el cofundador de WLF, Eric Trump, será director de ALT5, el cofundador/CEO de WLF, Zak Folkman, será un observador de la junta y Matt Morgan será director de inversiones.
Morgan le dijo a The Block que el acuerdo valora los tokens WLFI en $0.20, que anteriormente se habían utilizado solo para votos de ‘gobernanza’ en la plataforma WLF. Durante su venta inicial, WLFI se cotizaba a solo 1.5¢ cada uno, lo que promete un gran pago para los primeros poseedores de WLFI una vez que los tokens comiencen a negociarse públicamente ) posiblemente a finales de este mes (.
El 12 de agosto, Eric Trump tuiteó su emoción por unirse a la junta de ALT5, agregando que las “sinergias” entre la moneda estable USD1 de WLF y la tecnología de pago de ALT5 “son incomparables.” Eric dijo que él y su hermano Don Jr. están “profundamente comprometidos con el éxito de esta empresa.”
Don Jr. )también es cofundador de WLF tuiteó su propia emoción, diciendo que entre la "estrategia de tesorería de ALT5 para adquirir tokens WLFI" y las sinergias mencionadas, "creemos que se está creando algo extraordinario."
Ambos hermanos se aseguraron de señalar que la comunidad WLF votó recientemente para hacer que WLFI sea negociable "en ambas plataformas centralizadas importantes y en plataformas descentralizadas, asegurando el alcance de la gobernanza global y la liquidez." Para que conste, a pesar de tener casi un año, WLF aún no ha lanzado ninguna funcionalidad DeFi.
Los rumores sobre el acuerdo WLF-ALT5 surgieron la semana pasada en un informe de Bloomberg, lo que llevó a un aumento dramático pero temporal en el precio de las acciones de ALT5. La confirmación de los rumores el lunes hizo poco para reinflar la acción, que cerró el martes a $5.96, muy por debajo de su pico de ~$11 del viernes pasado.
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