Análisis del mercado de monedas estables emergentes
En los últimos años, el sector de monedas estables del mercado de criptomonedas ha crecido rápidamente, con un valor de mercado que ha superado los 200 mil millones de dólares. Aunque las monedas estables centralizadas como USDT y USDC siguen dominando, la demanda del mercado por monedas estables descentralizadas continúa en aumento. A lo largo de la evolución de DAI a UST, las monedas estables descentralizadas han estado innovando constantemente en la variedad de colaterales y mecanismos de anclaje.
USDe, lanzada por Ethena, ha creado un modelo que utiliza la arbitraje de futuros y el staking para generar ingresos, y su capitalización de mercado ya ha ascendido al tercer lugar a nivel mundial, alcanzando los 5,9 mil millones de dólares. Recientemente, Ethena también ha colaborado con BlackRock para lanzar la moneda estable USDtb, que ofrece ingresos estables a través de activos físicos, perfeccionando aún más su línea de productos.
Inspirados en el caso de éxito de Ethena, están surgiendo cada vez más proyectos de monedas estables generadoras de ingresos en el mercado. Este artículo se centrará en tres protocolos emergentes: Usual, Anzen y Resolv, analizando sus mecanismos de anclaje y fuentes de ingresos.
Usual：moneda estable de ingresos RWA con un fuerte respaldo de equipo
La moneda estable USD0 lanzada por Usual utiliza bonos del gobierno a corto plazo como activos generadores de interés. Los usuarios pueden hacer staking de USD0 para obtener USD0++, y recibir $USUAL como recompensa adicional. El proyecto tiene como objetivo devolver el 90% del valor a los usuarios, rompiendo el modelo tradicional de los emisores centralizados de monedas estables.
El equipo del proyecto cuenta con un fuerte trasfondo político y empresarial, el CEO fue miembro del Parlamento francés y asesor político del presidente, y los ejecutivos de la región de Asia también participaron en la recaudación de fondos para las elecciones presidenciales francesas. Este trasfondo ayuda al proyecto a obtener apoyo regulatorio en el proceso de tokenización de activos físicos.
La capitalización de mercado de USD0 ha crecido un 66% en la última semana, alcanzando los 1.4 mil millones de dólares, superando a PyUSD de PayPal. La tasa de rendimiento anualizada de USD0++ alcanza hasta un 50%. Recientemente, Usual también ha alcanzado una colaboración con Ethena, aceptando USDtb como colateral y trasladando parte de los activos respaldados por USD0 a USDtb.
Anzen: moneda estable multichain para la tokenización de activos de crédito
La moneda estable USDz emitida por Anzen es compatible con múltiples redes, incluyendo ETH, ARB, MANTA, BASE y BLAST. Los activos que la respaldan están compuestos por un portafolio de activos de crédito privado, con una exposición al riesgo principalmente en el mercado estadounidense. Los usuarios que pongan en garantía USDz pueden obtener sUSDz, disfrutando así de los rendimientos de activos físicos.
Anzen ha colaborado con el corredor de bolsa con licencia en EE. UU. Percent, ofreciendo un portafolio altamente diversificado, donde la participación de un solo activo no supera el 15%. Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada es de aproximadamente el 10%. Este proyecto también ha establecido relaciones de colaboración con varias instituciones financieras de renombre, incluyendo BlackRock, JPMorgan y Goldman Sachs.
En términos de financiación, Anzen completó una ronda de semillas de 4 millones de dólares, con inversores que incluyen a Mechanism Capital, Circle Ventures y otras instituciones reconocidas. El proyecto también recaudó con éxito 3 millones de dólares a través de la plataforma Fjord.
Resolv: protocolo de moneda estable Delta neutral basado en ETH
Resolv ofrece dos productos principales: USR y RLP. USR es una moneda estable sobrecolateralizada con ETH como garantía, respaldada por RPL para mantener su precio vinculado. Los usuarios pueden apostar USR para obtener stUSR y generar ingresos. RLP, por otro lado, es un activo no estable respaldado por la parte sobrecolateralizada de USR.
Resolv utiliza una estrategia Delta neutral para gestionar los colaterales. La mayor parte del colateral en ETH se almacena directamente en la cadena y se utiliza para hacer staking, mientras que una pequeña parte es custodiada por instituciones como margen de futuros. El colateral en la cadena se deposita al 100% en Lido, y la parte de venta en corto se distribuye en plataformas como Binance, Derlibit y Hyperliquid.
Las fuentes de ingresos incluyen el staking en cadena y las tarifas de capital. El 70% de la recompensa base se distribuye entre los poseedores de stUSR y RLP, mientras que el 30% de la prima de riesgo se distribuye a RLP. Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada de stUSR es del 12.53%, y la de RLP es del 21.7%. El valor total bloqueado en el protocolo (TVL) alcanza los 183 millones de dólares, con una tasa de colateral del 126%.
Con el continuo desarrollo del mercado de moneda estable, estos proyectos emergentes ofrecen a los usuarios una variedad de opciones, y se espera que ocupen un lugar en la competencia de moneda estable en el futuro.
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El auge del mercado de monedas estables emergentes: análisis de Usual, Anzen y Resolv
Análisis del mercado de monedas estables emergentes
En los últimos años, el sector de monedas estables del mercado de criptomonedas ha crecido rápidamente, con un valor de mercado que ha superado los 200 mil millones de dólares. Aunque las monedas estables centralizadas como USDT y USDC siguen dominando, la demanda del mercado por monedas estables descentralizadas continúa en aumento. A lo largo de la evolución de DAI a UST, las monedas estables descentralizadas han estado innovando constantemente en la variedad de colaterales y mecanismos de anclaje.
USDe, lanzada por Ethena, ha creado un modelo que utiliza la arbitraje de futuros y el staking para generar ingresos, y su capitalización de mercado ya ha ascendido al tercer lugar a nivel mundial, alcanzando los 5,9 mil millones de dólares. Recientemente, Ethena también ha colaborado con BlackRock para lanzar la moneda estable USDtb, que ofrece ingresos estables a través de activos físicos, perfeccionando aún más su línea de productos.
Inspirados en el caso de éxito de Ethena, están surgiendo cada vez más proyectos de monedas estables generadoras de ingresos en el mercado. Este artículo se centrará en tres protocolos emergentes: Usual, Anzen y Resolv, analizando sus mecanismos de anclaje y fuentes de ingresos.
Usual：moneda estable de ingresos RWA con un fuerte respaldo de equipo
La moneda estable USD0 lanzada por Usual utiliza bonos del gobierno a corto plazo como activos generadores de interés. Los usuarios pueden hacer staking de USD0 para obtener USD0++, y recibir $USUAL como recompensa adicional. El proyecto tiene como objetivo devolver el 90% del valor a los usuarios, rompiendo el modelo tradicional de los emisores centralizados de monedas estables.
El equipo del proyecto cuenta con un fuerte trasfondo político y empresarial, el CEO fue miembro del Parlamento francés y asesor político del presidente, y los ejecutivos de la región de Asia también participaron en la recaudación de fondos para las elecciones presidenciales francesas. Este trasfondo ayuda al proyecto a obtener apoyo regulatorio en el proceso de tokenización de activos físicos.
La capitalización de mercado de USD0 ha crecido un 66% en la última semana, alcanzando los 1.4 mil millones de dólares, superando a PyUSD de PayPal. La tasa de rendimiento anualizada de USD0++ alcanza hasta un 50%. Recientemente, Usual también ha alcanzado una colaboración con Ethena, aceptando USDtb como colateral y trasladando parte de los activos respaldados por USD0 a USDtb.
Anzen: moneda estable multichain para la tokenización de activos de crédito
La moneda estable USDz emitida por Anzen es compatible con múltiples redes, incluyendo ETH, ARB, MANTA, BASE y BLAST. Los activos que la respaldan están compuestos por un portafolio de activos de crédito privado, con una exposición al riesgo principalmente en el mercado estadounidense. Los usuarios que pongan en garantía USDz pueden obtener sUSDz, disfrutando así de los rendimientos de activos físicos.
Anzen ha colaborado con el corredor de bolsa con licencia en EE. UU. Percent, ofreciendo un portafolio altamente diversificado, donde la participación de un solo activo no supera el 15%. Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada es de aproximadamente el 10%. Este proyecto también ha establecido relaciones de colaboración con varias instituciones financieras de renombre, incluyendo BlackRock, JPMorgan y Goldman Sachs.
En términos de financiación, Anzen completó una ronda de semillas de 4 millones de dólares, con inversores que incluyen a Mechanism Capital, Circle Ventures y otras instituciones reconocidas. El proyecto también recaudó con éxito 3 millones de dólares a través de la plataforma Fjord.
Resolv: protocolo de moneda estable Delta neutral basado en ETH
Resolv ofrece dos productos principales: USR y RLP. USR es una moneda estable sobrecolateralizada con ETH como garantía, respaldada por RPL para mantener su precio vinculado. Los usuarios pueden apostar USR para obtener stUSR y generar ingresos. RLP, por otro lado, es un activo no estable respaldado por la parte sobrecolateralizada de USR.
Resolv utiliza una estrategia Delta neutral para gestionar los colaterales. La mayor parte del colateral en ETH se almacena directamente en la cadena y se utiliza para hacer staking, mientras que una pequeña parte es custodiada por instituciones como margen de futuros. El colateral en la cadena se deposita al 100% en Lido, y la parte de venta en corto se distribuye en plataformas como Binance, Derlibit y Hyperliquid.
Las fuentes de ingresos incluyen el staking en cadena y las tarifas de capital. El 70% de la recompensa base se distribuye entre los poseedores de stUSR y RLP, mientras que el 30% de la prima de riesgo se distribuye a RLP. Actualmente, la tasa de rendimiento anualizada de stUSR es del 12.53%, y la de RLP es del 21.7%. El valor total bloqueado en el protocolo (TVL) alcanza los 183 millones de dólares, con una tasa de colateral del 126%.
Con el continuo desarrollo del mercado de moneda estable, estos proyectos emergentes ofrecen a los usuarios una variedad de opciones, y se espera que ocupen un lugar en la competencia de moneda estable en el futuro.