Aave V4: El camino de transformación del gigante del préstamo
Como piedra angular del ecosistema DeFi, cualquier movimiento de Aave recibe mucha atención. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de una versión importante de la siguiente generación: Aave V4.
Aave V4 es un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. Esta actualización fue propuesta por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar de manera sistemática las limitaciones expuestas en el proceso operativo de la versión V3, especialmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran importancia, Aave busca transformar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro del protocolo.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y contextualizará estos cambios dentro de las tendencias de desarrollo más amplias de la industria DeFi.
La evolución de Aave
Aave comenzó como ETHLend, una plataforma P2P. Después de que el equipo reconociera las deficiencias de este modelo, en septiembre de 2018 actualizaron la marca a Aave (es decir, V1), cambiando a un modelo de contratos punto a punto basado en pools de liquidez, lo que permitió préstamos instantáneos. Posteriormente, V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción.
La versión actual V3 ha dado un paso importante en términos de eficiencia de capital y gestión de riesgos, introduciendo características clave como el modo eficiente y el modo aislado. Sin embargo, V3 también ha expuesto las limitaciones estratégicas de una arquitectura de entidad única que no puede responder de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados.
El contrato inteligente central de V3 está diseñado a medida para activos nativos de criptomonedas. Cuando la industria comenzó a introducir RWA como colateral, la estructura única de V3 se quedó corta. RWA implica cumplimiento legal fuera de la cadena, riesgo contraparte y diferentes lógicas de liquidación, que no se pueden simplemente incorporar en el marco existente de contratos inteligentes.
Aave V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente el problema central de: cómo evolucionar de un producto único y rígido a una plataforma flexible que pueda soportar innumerables escenarios financieros.
Aave V4: Nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce el modelo de "centro de liquidez + radios". Esta arquitectura es una respuesta directa a las limitaciones del "entidad única", comparable a un banco central y su red de bancos comerciales.
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave
En cada red de blockchain que opera Aave, hay un centro de liquidez unificado que reúne todos los activos suministrados por los usuarios. Se centra en la gestión de liquidez y el control de riesgos a nivel macro, proporcionando liquidez estable y profunda para todo el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada".
Spoke: "banco comercial especializado" de Aave
Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico y se conecta a un centro de liquidez central. Por ejemplo, puede haber Spoke Core, Spoke E-Mode, Spoke RWA, etc.
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. Aave V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer sus propios Spoke. Esto transforma a Aave de un simple producto en una plataforma fundamental para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky (anteriormente MakerDAO)
Sky (anteriormente MakerDAO) también adopta una arquitectura modular, su modelo "Sky Core + SubDAO" tiene muchas similitudes con el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave. Ambos se dan cuenta de que una sola entidad no puede satisfacer todas las necesidades del mercado, por lo que adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados".
Sin embargo, Aave y Sky también presentan diferencias significativas en su modelo de negocio, modelo económico y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: El Liquidity Hub de Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky hereda los genes de MakerDAO, con una estrategia central en torno a su stablecoin nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO se le otorga una alta soberanía económica, cada SubDAO puede emitir su propio token de gobernanza. En comparación, la independencia y autonomía de los Spokes en Aave V4 es más débil, actualmente no pueden emitir su propio token.
Perspectiva macro
El cambio de arquitectura de Aave y Sky es una respuesta directa a las principales tendencias que están dando forma al futuro de DeFi:
Integración de RWA: La arquitectura modular permite crear entornos independientes y personalizables, diseñados específicamente para recibir y gestionar RWA.
El surgimiento de las cadenas de aplicaciones: Aave y Sky han anunciado planes para lanzar cadenas de bloques exclusivas, que son Aave Network y NewChain, respectivamente. Esto refleja la transformación de la identidad del protocolo de "inquilino" a "propietario".
Impacto en Ethereum: Aunque estas cadenas de aplicaciones parecen "dejar" Ethereum, en realidad su diseño depende de Ethereum. Esto refleja el cambio de rol de Ethereum: de ser el lugar donde ocurren todas las actividades, a convertirse en la capa de confianza fundamental que proporciona seguridad a un vasto ecosistema de cadenas interconectadas.
Conclusión
Aave V4 es una reubicación estratégica. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para ir más allá de una simple aplicación de préstamos, convirtiéndose en la infraestructura de la próxima generación de finanzas en cadena. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y también proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. Esta evolución marca que la industria DeFi está madurando, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave que vale la pena seguir, ya que tiene el potencial de establecer nuevos estándares en el campo de los préstamos DeFi en los próximos años.
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GateUser-40edb63b
· hace14h
Listo, finalmente vamos a v4.
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TokenTherapist
· 08-14 03:00
v4 se ha puesto en marcha alcista b
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MidnightSnapHunter
· 08-14 02:59
Todavía no se ha solucionado completamente el bug de v3.
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GameFiCritic
· 08-14 02:58
Un verdadero hombre usa V4
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SelfCustodyBro
· 08-14 02:54
¿No saldrá hasta el próximo año? Demasiado lento, ¿no?
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IntrovertMetaverse
· 08-14 02:34
Otra ola de Ser engañados
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GateUser-0717ab66
· 08-14 02:33
Comprar, comprar, comprar para tomar a la gente por tonta.
Aave V4: Innovación modular en la arquitectura base de Finanzas descentralizadas
Aave V4: El camino de transformación del gigante del préstamo
Como piedra angular del ecosistema DeFi, cualquier movimiento de Aave recibe mucha atención. Recientemente, en la conferencia ETHCC, el fundador de Aave anunció oficialmente el próximo lanzamiento de una versión importante de la siguiente generación: Aave V4.
Aave V4 es un hito clave en la hoja de ruta estratégica a largo plazo de Aave 2030. Esta actualización fue propuesta por primera vez en mayo de 2024, con el objetivo de abordar de manera sistemática las limitaciones expuestas en el proceso operativo de la versión V3, especialmente en áreas clave como la escalabilidad y la gestión de riesgos. A través de esta actualización de gran importancia, Aave busca transformar fundamentalmente la arquitectura subyacente y las funciones centrales del protocolo de préstamos DeFi, preparándose para el desarrollo futuro del protocolo.
Este artículo explorará en detalle el contenido de Aave V4, revisará su evolución, analizará la nueva arquitectura y contextualizará estos cambios dentro de las tendencias de desarrollo más amplias de la industria DeFi.
La evolución de Aave
Aave comenzó como ETHLend, una plataforma P2P. Después de que el equipo reconociera las deficiencias de este modelo, en septiembre de 2018 actualizaron la marca a Aave (es decir, V1), cambiando a un modelo de contratos punto a punto basado en pools de liquidez, lo que permitió préstamos instantáneos. Posteriormente, V2 optimizó los contratos inteligentes, reduciendo aún más los costos de transacción.
La versión actual V3 ha dado un paso importante en términos de eficiencia de capital y gestión de riesgos, introduciendo características clave como el modo eficiente y el modo aislado. Sin embargo, V3 también ha expuesto las limitaciones estratégicas de una arquitectura de entidad única que no puede responder de manera flexible a las demandas de mercados emergentes y escenarios diversificados.
El contrato inteligente central de V3 está diseñado a medida para activos nativos de criptomonedas. Cuando la industria comenzó a introducir RWA como colateral, la estructura única de V3 se quedó corta. RWA implica cumplimiento legal fuera de la cadena, riesgo contraparte y diferentes lógicas de liquidación, que no se pueden simplemente incorporar en el marco existente de contratos inteligentes.
Aave V4 tiene como objetivo abordar fundamentalmente el problema central de: cómo evolucionar de un producto único y rígido a una plataforma flexible que pueda soportar innumerables escenarios financieros.
Aave V4: Nueva arquitectura modular
Aave V4 introduce el modelo de "centro de liquidez + radios". Esta arquitectura es una respuesta directa a las limitaciones del "entidad única", comparable a un banco central y su red de bancos comerciales.
Centro de liquidez: el "banco central" de Aave En cada red de blockchain que opera Aave, hay un centro de liquidez unificado que reúne todos los activos suministrados por los usuarios. Se centra en la gestión de liquidez y el control de riesgos a nivel macro, proporcionando liquidez estable y profunda para todo el ecosistema. Los centros de liquidez en diferentes cadenas pueden comunicarse y transferir liquidez de manera eficiente a través de la "capa de liquidez cruzada unificada".
Spoke: "banco comercial especializado" de Aave Spoke es un mercado de préstamos modular orientado al usuario, cada mercado está diseñado para un propósito específico y se conecta a un centro de liquidez central. Por ejemplo, puede haber Spoke Core, Spoke E-Mode, Spoke RWA, etc.
El aspecto más importante de este diseño es su apertura. Aave V4 permitirá a los desarrolladores construir y proponer sus propios Spoke. Esto transforma a Aave de un simple producto en una plataforma fundamental para la innovación financiera.
Comparación: Aave vs. Sky (anteriormente MakerDAO)
Sky (anteriormente MakerDAO) también adopta una arquitectura modular, su modelo "Sky Core + SubDAO" tiene muchas similitudes con el "Liquidity Hub + Spoke" de Aave. Ambos se dan cuenta de que una sola entidad no puede satisfacer todas las necesidades del mercado, por lo que adoptan el modelo de "banco central + bancos comerciales especializados".
Sin embargo, Aave y Sky también presentan diferencias significativas en su modelo de negocio, modelo económico y soberanía ecológica:
Tipos de liquidez: El Liquidity Hub de Aave proporciona liquidez para una amplia gama de clases de activos, mientras que Sky hereda los genes de MakerDAO, con una estrategia central en torno a su stablecoin nativa USDS.
Modelo económico y soberanía: Sky SubDAO se le otorga una alta soberanía económica, cada SubDAO puede emitir su propio token de gobernanza. En comparación, la independencia y autonomía de los Spokes en Aave V4 es más débil, actualmente no pueden emitir su propio token.
Perspectiva macro
El cambio de arquitectura de Aave y Sky es una respuesta directa a las principales tendencias que están dando forma al futuro de DeFi:
Integración de RWA: La arquitectura modular permite crear entornos independientes y personalizables, diseñados específicamente para recibir y gestionar RWA.
El surgimiento de las cadenas de aplicaciones: Aave y Sky han anunciado planes para lanzar cadenas de bloques exclusivas, que son Aave Network y NewChain, respectivamente. Esto refleja la transformación de la identidad del protocolo de "inquilino" a "propietario".
Impacto en Ethereum: Aunque estas cadenas de aplicaciones parecen "dejar" Ethereum, en realidad su diseño depende de Ethereum. Esto refleja el cambio de rol de Ethereum: de ser el lugar donde ocurren todas las actividades, a convertirse en la capa de confianza fundamental que proporciona seguridad a un vasto ecosistema de cadenas interconectadas.
Conclusión
Aave V4 es una reubicación estratégica. Al transformarse en una plataforma abierta y modular, Aave está sentando las bases para ir más allá de una simple aplicación de préstamos, convirtiéndose en la infraestructura de la próxima generación de finanzas en cadena. El modelo "Liquidity Hub + Spoke" ofrece a los usuarios una mayor eficiencia de capital y también proporciona a los desarrolladores una flexibilidad sin precedentes. Esta evolución marca que la industria DeFi está madurando, preparándose para una adopción más amplia y una integración financiera más compleja. El lanzamiento de Aave V4 será un evento clave que vale la pena seguir, ya que tiene el potencial de establecer nuevos estándares en el campo de los préstamos DeFi en los próximos años.