Ha surgido el problema de la sostenibilidad de los ingresos de los mineros, y la comunidad de Bitcoin se enfrenta a una posible crisis de potencia informática. El desarrollo ecológico de la red inteligente de Bitcoin puede mejorar efectivamente la tasa de utilización de la red y resolver el problema de la sostenibilidad de los ingresos de los mineros. Sin embargo, el problema de la congestión de la red dificulta seriamente el desarrollo ecológico de la red Bitcoin y se destaca la importancia de la solución L2. Entre ellos, Stacks tiene la ecología más próspera entre los proyectos de red de dos capas de BTC, y se iniciará una actualización importante a fines de 2023.
**Este artículo presentará el mecanismo de Stacks y dos importantes protocolos DeFi en su ecosistema: ALEX y Arkadiko Protocol. **
Cada vez que la recompensa del bloque BTC se reduce a la mitad, los ingresos de los mineros también se reducen a la mitad. Dado que la tarifa de manejo aportada por las transacciones de BTC representa menos del 5% de los ingresos de los mineros, el sistema de potencia informática se ha respaldado duplicando el precio de BTC en el pasado. A medida que aumenta el valor de mercado de BTC, la volatilidad disminuye gradualmente. Después de reducirse a la mitad, las recompensas mineras pueden dejar de cubrir el costo de la potencia informática. Por lo tanto, BTC necesita una fuente sostenible de ingresos. Con la explosión de aplicaciones, la aplicación ecológica de ETH ha resuelto el problema de los ingresos sostenibles, pero actualmente debido al tiempo de bloqueo de la red Bitcoin y la limitación de los contratos inteligentes, es imposible obtener ingresos sostenibles.
**El protocolo Bitcoin NFT Ordinals abrió el preludio de la explosión de la ecología de Bitcoin, la tasa de uso de la red aumentó y la tarifa de manejo se disparó al nivel de principios de 2018. ** A partir del 11 de mayo, los tipos de tokens Ordinals BRC20 superaron los 14.000, y el número de falsificación de inscripciones superó los 5,8 millones de veces, y los ingresos de los mineros también aumentaron en consecuencia. A mediados de 2019 y 2021, el aumento en las tarifas de transacción diarias en la red de Bitcoin se debe a la alta actividad en el mercado general, y este crecimiento de transacciones proviene del desarrollo innovador del ecosistema de Bitcoin.La tarifa de transacción diaria de BTC alcanza un máximo de 600+BTC.
Gráfico: la suma de las tarifas de transacción diarias en la red BTC, calculada en BTC, fuente: Blockchain.com, TrendResearch
Sin embargo, la capacidad y la velocidad de la red BTC limitan el desarrollo de actividades de transacciones relacionadas.Si BTC tiene una capa L2 como el ecosistema ETH para crear más casos de uso y tarifas de manejo, puede aumentar en gran medida los ingresos de los mineros de la red y mantener el crecimiento. de poder de cómputo.
**Se acerca la reducción a la mitad de BTC y la popularidad del concepto BTC L2 continúa aumentando. **
De acuerdo con la velocidad actual de generación de bloques de la red Bitcoin, se espera que la reducción a la mitad ocurra en mayo de 2024, y la reducción a la mitad de BTC siempre ha sido uno de los eventos más populares en el mercado. A medida que se acerca el halving, los fondos se centrarán más en Bitcoin, pero debido al gran valor de mercado, invertir en Bitcoin solo puede obtener rendimientos Beta del mercado, y es probable que los proyectos L2 que liberan liquidez de BTC y amplíen la capa de aplicación de BTC se conviertan en fondos. objetivo preferido para perseguir retornos Alpha.
**Stacks tiene la ecología más próspera entre los proyectos de red de dos capas de BTC y marcará el comienzo de una actualización importante a fines de 2023. **
Debido a la gran dificultad del desarrollo de la tecnología, la cantidad de proyectos L2 en BTC siempre ha sido pequeña y el calor del mercado también es bajo. Aunque todo el mundo está familiarizado con Lightning Network, Lightning Network se centra en los pagos P2P y no es un competidor directo de Stacks. Stacks es actualmente el proyecto más próspero en el concepto BTC L2. A fines de 2023, la actualización de Nakamoto que llevará a cabo Stacks generará una mejora integral en el rendimiento de la red y, al mismo tiempo, lanzará un producto importante: SBTC. Superpuesto al ciclo de reducción a la mitad de BTC, Stacks tiene la posibilidad de obtener fondos de mercado en exceso para ingresar.
eventos de fondo
Gráfico: tendencia del precio de STX, fuente: Tradingview, Trend Research
El 21 de febrero de 2023, el precio de BTC superó la marca de los $25 000 por primera vez en siete meses. Ordinal Punks basados en el protocolo Bitcoin NFT Ordinals abrió el preludio de la explosión del proyecto BTC NFT. Según la información de Twitter del robot Ordinal Punk Sales, el Ordinal Punk con un precio de lanzamiento de 0,01 BTC se vendió por hasta 9,5 bitcoins, por un valor de más de 240.000 dólares estadounidenses.
Ordinals es un protocolo NFT de Bitcoin, lanzado por Casey Rodarmor el 21 de enero de 2023. El punto técnico central es: agregar contenido específico al script de transacción taproot -path para satoshi de forma única la unidad más pequeña de Bitcoin, a fin de lograr la trazabilidad. Un satoshi con contenido específico puede entenderse como un NFT en la red Bitcoin. El uso de Ordinals no requiere una cadena lateral de Bitcoin o una red de Capa 2 y se puede usar sin ningún cambio en la red de Bitcoin.
Más tarde, el usuario @domodata creyó que cuando la información adicional en el protocolo Ordinals se establece en un estándar unificado, entonces el protocolo Ordinals puede emitir no solo tokens no fungibles (NFT) sino también tokens fungibles (FT). Por lo tanto, @domodata creó el primer token ORDI estándar BRC20 experimental a través del protocolo Ordinals el 8 de marzo. A partir del 10 de mayo, el precio histórico más alto de ORDI superó los $ 29 y había más de 14,000 tipos de tokens BRC-20. Las inscripciones ordinales se han falsificado un total de 5,7 millones de veces, con un pico de 400.000 veces en un solo día el 7 de mayo. Además, los principales tipos de ordinales son imágenes y textos.La explosión de tokens de tipo texto (BRC20) el 23 de abril ha aumentado considerablemente la tasa de uso de la red Bitcoin.
Figura: tiempos de forja de inscripciones de ordinales, fuente: Dune.com, Trend Research
Figura: tipo de forja de inscripción BTC, fuente: Dune.com, Trend Research
La popularidad de BTC NFT y BRC20 también ha aumentado las tarifas de transacción en la cadena Bitcoin, y los ingresos de los mineros han aumentado en consecuencia.El valor máximo de las tarifas de manejo de un solo día denominado en dólares estadounidenses se ha mantenido igual que el toro mercado a finales de 2017 y el mercado alcista en abril de 2021. Los ordinales han traído una nueva tendencia, pero BRC20 y BTC NFT no se crearon para casos de uso reales. Tomará tiempo probar si el volumen de transacciones de BTC NFT y BRC20 desaparecerá del ojo público después de que la popularidad se desvanezca.
Gráfico: tarifas de transacción diarias de BTC en USD, fuente: Blockchain.com, TrendResearch
Al mismo tiempo, se bloqueó la red Bitcoin y el número de transacciones no confirmadas llegó a casi 400.000. Los desarrolladores de Bitcoin, Erik Aronesty y Ali Sherief, iniciaron una discusión sobre "si es necesario rechazar las transacciones Taproot no estándar" para resolver el problema de la congestión de la red de Bitcoin. La mayoría de la comunidad se opuso a la propuesta. El 7 de mayo, el fundador del proyecto de cadena cruzada Interlay propuso el estándar BRC21 para activos de cadena cruzada como Ethereum a la cadena de Bitcoin, pero la congestión de la red de Bitcoin es uno de los obstáculos clave para el desarrollo ecológico de Bitcoin.
Figura: situación de la red Bitcoin (2023.05.10), fuente: mempool.space, Trend Research
El aumento en las tarifas de los mineros causado por la emisión de BTC NFT y el aumento de BRC-20, el problema de la congestión de la red Bitcoin y la dirección de desarrollo ecológico de la red Bitcoin son dignos de nuestra reconsideración del concepto establecido desde hace mucho tiempo de BTC. L2 y sus perspectivas de desarrollo futuro.
BTC capa2
Discusión histórica
La solución de red de segunda capa (BTC L2) de Bitcoin nació para resolver los problemas de expansión de la red de Bitcoin y las altas tarifas de transacción. Ya en 2015, Joseph Poon y Thaddeus Dryja propusieron el concepto de Lightning Network, que actualmente es el proyecto más conocido. A través del establecimiento de canales de pago, Lightning Network ha realizado transacciones de Bitcoin rápidas y de bajo costo, lo que ha mejorado en gran medida la escalabilidad de la red de Bitcoin, y la cantidad actual de nodos y escenarios de aplicación de Lightning Network se están desarrollando rápidamente.
Lightning Network resuelve principalmente el problema del pago lento y el alto costo de BTC, pero no resuelve el problema de la falta de construcción de aplicaciones nativas de BTC. Por lo tanto, el concepto de cadena lateral de Bitcoin (Sidechain) también se propuso al mismo tiempo que Lightning Network. Blockstream primero propuso y desarrolló una cadena lateral Liquid Network, que se lanzó en 2018. Al mismo tiempo, también está RSK (Rootstock), que es más famoso que Liquid.
El desarrollo L2 basado en BTC tiene una gran carga de trabajo y una gran dificultad técnica. RSK y Stacks se han convertido gradualmente en uno de los pocos proyectos en BTC L2 que pueden realizar aplicaciones de construcción de redes Bitcoin.
Alrededor de 2019, el proyecto ecológico de la red Ethereum está prosperando, mientras que la red BTC está luchando. La comunidad comenzó a discutir si realmente necesitamos BTC L2, o si solo necesitamos un buen protocolo de cadena cruzada de BTC para liberar la liquidez de BTC. El protocolo de moneda anclado en Bitcoin marcó el comienzo de una explosión, y el mayor protocolo de moneda anclado en BTC nació durante este período. A juzgar por el desarrollo posterior, tanto las monedas ancladas en BTC como las monedas estables basadas en BTC han encontrado problemas:
Lo más importante es la seguridad y la fiabilidad. Dado que estos acuerdos a menudo solo bloquean BTC en direcciones de firmas múltiples, la relación de seguridad y cooperación de los firmantes se convierte en peligros ocultos potenciales, lo que hace que los usuarios con grandes activos no se atrevan a usar el esquema de moneda ancla;
Falta de escenarios de aplicación ecológicamente nativos de Bitcoin y depende en gran medida de Ethereum. La importancia de una red BTC L2 confiable es incuestionable, ya que proporcionará el marco técnico subyacente para una moneda anclada en Bitcoin más nativa y segura, y también proporcionará un entorno para el desarrollo de aplicaciones de segundo nivel de Bitcoin. BTC de un activo de ingresos pasivos La clave para transformarse en un activo de ingresos activos.
Desde 2015, se han propuesto diferentes esquemas como Drivechain, RGB Protocol y Statechains uno tras otro.Este informe se centrará en las pilas para el análisis.
Varias soluciones importantes para los proyectos de expansión de Bitcoin en la historia:
Fuente: LD Capital
Introducción al proyecto Stacks
1. Introducción del proyecto y hoja de ruta
Stacks es una capa de contrato inteligente de Bitcoin cuyo objetivo es permitir que los contratos inteligentes utilicen Bitcoin como un activo sin confianza y liquiden transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin.
La versión inicial de Stacks se lanzó a principios de 2021 e introdujo la liquidación de transacciones de Bitcoin, utilizó el lenguaje Clarity para el diseño de contratos inteligentes y admitió BTC para intercambios atómicos de activos. El objetivo de la capa Stacks es aumentar la economía de Bitcoin convirtiendo BTC en un activo productivo en lugar de pasivo y habilitando varias aplicaciones descentralizadas.
Aunque Stacks no se llama a sí mismo directamente Sidechain, creemos que Stacks esencialmente construye una nueva cadena fuera de la cadena Bitcoin, con una estructura de gobierno y un modelo de transacción independientes. Sin embargo, a diferencia de Sidechain en el sentido habitual, que solo une activos a través de puentes entre cadenas, Stacks logra la integración con la cadena principal de Bitcoin mediante el envío de transacciones ancla en la cadena principal de Bitcoin.Estas transacciones ancla contienen información de encabezado de bloque en la cadena Stacks. y cierta información adicional se transmite a la red de Bitcoin para garantizar que no se pueda manipular. Además, el proyecto permite que las aplicaciones y los contratos inteligentes utilicen BTC como su activo o moneda para liquidar sus transacciones en la cadena principal de Bitcoin.
Entonces se puede definir que Stacks es un modelo innovador de Sidechain. En comparación con el esquema de resumen de ETH, la llamada "capa 2 nativa", ambos empaquetan múltiples transacciones en un lote y las envían a la cadena de bloques para su verificación. Este enfoque puede reducir efectivamente la cantidad de transacciones en la cadena de bloques, mejorando así el rendimiento general. Las principales diferencias son:
El mecanismo de verificación es diferente: Stacks usa el algoritmo de consenso PoX (Prueba de transferencia), mientras que Optimism Rollup usa el algoritmo de consenso PoS (Prueba de participación).
Seguridad diferente: después del mecanismo ETH a POS, los mineros y los verificadores tienen el mismo rol, y los nodos de verificación en la cadena Rollup deben prometer una cierta cantidad de ETH como garantía de seguridad. En Stacks, los mineros y los verificadores de transacciones tienen dos funciones: los verificadores de transacciones deben comprometer tokens STX (minería de BTC) y los mineros deben comprometer BTC en la cadena principal de Bitcoin (minería de STX).
Lanzamiento de la red principal del cuarto trimestre de 2018
2018 Q4 lanzó la billetera oficial Hiro Wallet
2019 Q2 Envíe $ 50 millones a la SEC para la emisión de tokens compatibles
Publicación del informe técnico de Stacks 2.0 del segundo trimestre de 2019
El segundo trimestre de 2019 presenta el oráculo de desarrollo de contratos Clarity
El tercer trimestre de 2019 se convirtió en el primer proyecto de oferta pública que cumple con la SEC
El tercer trimestre de 2019 recaudó $ 23 millones a través de una oferta de tokens
2020 Q1 Realizar el mecanismo de consenso de Prueba de Transferencia Minera (POX)
Lanzamiento de la red de prueba Stacks 2.0 del segundo trimestre de 2020
2020 Q2 Enviar informe de desarrollo a la SEC
Después de que 2020 Q4 Stacks 2.0 esté en línea, STX ya no se considera un valor regulado por la ley de EE. UU. (SEC no ha estado públicamente de acuerdo con este punto de vista)
El segundo trimestre de 2021 lanzó el proyecto de desarrollo ecológico Stacks Accelerator
El segundo trimestre de 2021 lanzó la solución de expansión Stacks Hyperchain
2021 Q4 para auditar el contrato Clarity
2022 Q2 lanzamiento versión 2.05.0.2.0
Lanzamiento de 2023 Q1 Stacks 2.1
Lanzamiento de la plataforma de desarrollo Hiro en el primer trimestre de 2023
Actualización importante del cuarto trimestre de 2023, lanzamiento web de Nakamoto
Actualización importante del cuarto trimestre de 2023, lanzamiento de SBTC
2. Arquitectura de pilas y cómo funciona
La arquitectura técnica de Stacks consta de una capa central y subredes entre las que los desarrolladores de aplicaciones y los usuarios pueden elegir. La red principal de Stacks tiene una descentralización alta pero un rendimiento bajo, y la subred tiene una descentralización baja pero un rendimiento más alto. Los mineros/operadores de una subred determinada pueden requerir un alto ancho de banda de red entre conjuntos de mineros, por ejemplo, con nodos de centros de datos, o incluso conjuntos de mineros de subred incluidos en la lista blanca para garantizar un alto rendimiento.
Figura: Arquitectura de pilas, fuente:
La capa central de Stacks interactúa con la capa de Bitcoin basada en el mecanismo PoX (Prueba de transferencia). PoX es un compromiso de capital similar a PoS. El proceso de interacción entre los dos es el siguiente:
Imagen: El proceso de interacción de cada rol en las pilas, fuente: stx.is, Trend Research
Los mineros de STX participan en la elección del líder mediante el envío de transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin. La función aleatoria verificable VRF selecciona al azar al líder de cada ronda (al tiempo que otorga más peso a las ofertas de BTC más altas), y el líder escribe en la cadena de pilas en un nuevo bloque.
Los titulares de STX pueden participar en consenso y recibir recompensas de BTC al participar en un proceso llamado "Apilamiento". El proceso consiste en que los usuarios bloqueen su STX durante un período de recompensa (aproximadamente dos semanas), ejecuten o admitan un nodo completo y envíen información útil en la red a través de transacciones STX. Los titulares de STX que participen activamente en Stacking recibirán recompensas de bitcoin para este ciclo.
Los mineros de PoX pujan por la capa de Bitcoin para ser el líder del próximo bloque. Pujan gastando Bitcoin y son recompensados con tokens STX.
Una vez que los mineros de PoX ganen la oferta líder, comenzarán a crear nuevos bloques y a agregarlos a la capa Stacks. Este proceso se logra mediante el anclaje de la cadena, que vincula la información de la cadena de bloques de Stacks con la información de la cadena de bloques de Bitcoin.
En la capa Stacks, los bloques nuevos contienen todas las últimas transacciones y cambios de estado. Estas transacciones y cambios de estado se transmiten a toda la red y son verificados y confirmados por otros nodos.
Una vez que se confirma un nuevo bloque, se agrega a la cadena de bloques de Stacks y el último estado es visible para todas las partes involucradas.
La interacción entre la capa central de Stacks y la capa de Bitcoin se logra a través de un proceso llamado "anclaje de cadena". La vinculación de la cadena es el proceso de vincular la información de la cadena de bloques de Stacks con la información de la cadena de bloques de Bitcoin. Este proceso garantiza que todas las transacciones y los cambios de estado que ocurren en la red de Stacks se puedan rastrear hasta la cadena de bloques de Bitcoin y se pueda demostrar que la red de Bitcoin los reconoce y protege.
Específicamente, cada bloque Stacks contiene un puntero al bloque Stacks anterior y un hash al bloque Bitcoin anterior. Este hash se genera combinando el hash del bloque Bitcoin anterior con el hash del bloque Stacks anterior. De esta manera, cada nuevo bloque Stacks contendrá un hash que apunta al bloque Bitcoin anterior en su encabezado, uniendo las dos redes.
Para dar un ejemplo:
Supongamos que Alice es una minera de Stacks PoX y quiere ser la líder del siguiente bloque. Puede cumplir sus órdenes gastando Bitcoin (BTC) en la red Stacks. Cuanto más alta sea su oferta, más probable es que sea la líder. Este proceso de licitación ocurre en la cadena Stacks, mientras que los nuevos bloques se escriben en la capa de Bitcoin.
Una vez que Alice gane la oferta líder, comenzará a crear nuevos bloques y a agregarlos a la capa Stacks. Como recompensa, Alice recibirá una cierta cantidad de tokens STX. Estos tokens STX están compuestos por tarifas de transacción pagadas por otros usuarios de Stacks, y gracias al mecanismo PoX, Alice gana estos tokens gastando BTC.
En resumen, PoX es diferente del mecanismo de consenso PoW de Bitcoin, pero usa BTC minado en lugar de extraer electricidad como garantía de seguridad, y usa tokens STX en lugar de BTC como recompensas mineras.
Actualización de Nakamoto
La actualización de Nakamoto es la próxima actualización importante para Stacks y se espera que se lance en el cuarto trimestre de 2023. Esta actualización es significativa ya que presentará cinco características importantes. El más notable de estos: las transacciones de pilas están protegidas por la red Bitcoin. Esta característica hace que las transacciones de Stacks sean más seguras y confiables, y se convierte en una capa 2 real en lugar de una cadena lateral con su propio estado independiente. En segundo lugar, la introducción de una clavija de Bitcoin bidireccional descentralizada (sBTC) puede impulsar el desbloqueo de un "mercado DeFi de Bitcoin" por valor de cientos de miles de millones de dólares. Finalmente, la velocidad de generación de bloques de 4 a 5 segundos y los lenguajes de programación que admiten otras redes (como Solidity) han mejorado mucho el rendimiento de la red, han reducido la dificultad de entrada para los desarrolladores y han proporcionado las condiciones para el estallido de proyectos ecológicos.
Según la información de actualización de Nakamoto en el libro blanco publicado por Stacks en diciembre, el contenido más detallado es el siguiente:
Seguridad de red compartida con BTC: permite que las transacciones de Stacks obtengan la confirmación final de Bitcoin, después de aproximadamente 100 bloques de Bitcoin o aproximadamente un día de confirmación, las transacciones en la capa de Stacks serán procesadas por toda la red de Bitcoin protegida por poder de cómputo. Esto significa que para revertir estas transacciones, un atacante necesitaría atacar toda la red de Bitcoin. Estas transacciones se liquidan en la red de Bitcoin y tienen la finalidad de Bitcoin. Además, la capa de pilas se bifurca al mismo tiempo que la red de Bitcoin, por lo que cualquier estado en la capa de pilas seguirá automáticamente la bifurcación de Bitcoin.
SBTC: Presentamos un nuevo tipo de activo vinculado a Bitcoin, descentralizado y sin custodia, sBTC, que permite que los contratos inteligentes se ejecuten de manera más rápida y económica sin comprometer la seguridad. Esto también permite que se confíe en los contratos en la capa Stacks para escribir en la red Bitcoin a través de transacciones vinculadas. Stacks ya admite intercambios atómicos de BTC, lo que permite que las direcciones de Bitcoin posean y muevan activos definidos en la capa de Stacks. Los intercambios mágicos y los intercambios de catamaranes implementados son ejemplos de intercambios atómicos sin confianza entre activos en las capas L1 y Stacks de Bitcoin. Además, los usuarios pueden poseer activos en la capa Stacks, como STX, monedas estables y NFT, en direcciones de Bitcoin y transferirlos a través de transacciones de Bitcoin L1.
Clarity Language: Clarity Language es un lenguaje seguro y decidible para contratos inteligentes comprobables. Con Clarity, los desarrolladores pueden generar los resultados de la ejecución antes de la ejecución y determinar qué puede y qué no puede hacer el contrato.La seguridad del lenguaje Clarity para los contratos inteligentes en la cadena se puede mejorar considerablemente. Por ejemplo, al firmar un contrato o realizar una transferencia, puede determinar el saldo de su cuenta después de la operación de contrato de la operación de firma antes de la confirmación. Hasta diciembre de 2022, se implementaron más de 5000 contratos Clarity en la capa Stacks.
Lectura de estado de Bitcoin: puede leer completamente los datos de la cadena de Bitcoin, admitir la lectura de transacciones de Bitcoin y cambios de estado, y ejecutar contratos inteligentes activados por transacciones de Bitcoin. La función de lectura de Bitcoin puede mantener sincronizados los datos de la red de la capa L1 de Bitcoin y los datos de la red de la capa L2.
La generación rápida de bloques y las subredes personalizadas admiten múltiples lenguajes de desarrollo: el tiempo actual de generación de bloques es de 10 minutos y, después de la actualización, se puede usar el consenso bizantino para lograr una velocidad de generación de bloques de 4 a 5 segundos, superando los 10 minutos. límite de generación de bloques de BTC El hash de la transacción se escribe en Bitcoin cada vez que se produce un bloque para garantizar la seguridad de la red. Además, las capas de escalabilidad, como las subredes, pueden hacer diferentes compensaciones en términos de rendimiento y descentralización que la red principal de Stacks. La subred puede admitir otros lenguajes de programación y entornos de ejecución (como Solidity y EVM de Ethereum), lo que permite que todos los contratos inteligentes de Ethereum utilicen activos anclados en Bitcoin y se asienten en la cadena de Bitcoin.
SBTC
SBTC es el producto central en la actualización de la red de Nakamoto. Cuando se establece la red BTC L2, si faltan activos nativos en la cadena, la ecología financiera de la red de segundo nivel no puede funcionar. SBTC resuelve este problema y puede admitir descentralizados Bitcoin Préstamos, monedas estables respaldadas por Bitcoin y más. Al mismo tiempo, en comparación con el actual esquema de moneda ancla de BTC, SBTC está más descentralizado y más anclado de forma nativa. Puede ganar una cierta participación en el mercado de divisas ancla de BTC y se espera que aumente en gran medida el TVL y el volumen de usuarios de la red Stacks. .
La característica de SBTC es que el verificador de SBTC es una colección descentralizada compuesta por firmantes que cambian dinámicamente, lo que rompe el dilema centralizado de las direcciones de firma múltiple de BTC hasta 15 y la imposibilidad de cambiar de firmante. Por otro lado, como activo principal de la red de dos capas de Stacks, la desventaja es que carece de soporte de incentivos para las aplicaciones principales en el ecosistema ETH, y la ventaja es que recibirá incentivos de todas las aplicaciones DeFi en la red de Stacks. . Finalmente, la moneda estable basada en SBTC también proporciona imaginación para el valor de mercado de SBTC.
Figura: proceso de anclaje/desbloqueo de SBTC, fuente: informe técnico de Stacks, Trend Research
El principio básico de los activos de anclaje de BTC es:
Lock-menta
Bloquear BTC en la cadena BTC, acuñar activos de anclaje en la cadena objetivo
Grabar-Desbloquear
Destruye los activos de anclaje en la cadena objetivo y libera BTC en la cadena BTC
Dado que la cadena BTC no tiene la integridad de Turing, el enlace de bloqueo de BTC en la cadena BTC debe completarse a través de una cuenta de depósito en garantía, que es administrada por un testigo; cuando se produce una transacción de grabación, el testigo debe completar manualmente los enlaces de desbloqueo.
La cadena de aplicación de monedas anclada en BTC es Turing-completa (como WBTC en la cadena ETH), por lo que está en el enlace Lock-Mint. Puede optar por implementar el contrato de nodo ligero BTC en la cadena de destino. Cuando el usuario pasa la transacción de bloqueo al contrato de nodo ligero, el contrato se verificará y se ejecutará la acción Mint. También puede optar por seguir confiando en los testigos para verificar la transacción Lock y ejecutar Mint.
El punto clave del diseño de activos de anclaje de BTC es el mecanismo testigo, que determina si la moneda de anclaje es una solución centralizada o descentralizada, así como la seguridad de los activos.
El proceso específico de Mint and Burn de SBTC es el siguiente:
Cuando un usuario desea convertir BTC a SBTC, debe enviar BTC a una dirección de firma múltiple e iniciar una transacción en la red Stacks. Esta transacción desencadena un contrato inteligente que envía BTC a la dirección de firma múltiple y crea una cantidad correspondiente de activos SBTC en la red Stacks. Cuando un usuario quiere volver a convertir SBTC a BTC, debe enviar un mensaje al contrato inteligente e iniciar otra transacción en la red de Stacks. Esta transacción activará otro contrato inteligente, que destruirá la cantidad correspondiente de activos SBTC y enviará la cantidad correspondiente de BTC al usuario.
Fuente: LD Capital
Análisis de la moneda ancla BTC en la cadena Ethereum
Imagen: monedas ancladas en BTC en la cadena Ethereum, fuente: dune.com TrendResearch
2020–04–01 2500 BTC
2022–05–01 334 541 BTC+133,8X
La búsqueda de TVL por parte de DeFi Summer ha provocado el rápido crecimiento de las monedas ancladas en BTC El valor de mercado de circulación máxima de las monedas ancladas en BTC representa aproximadamente el 1,57% del valor de mercado de BTC. El valor de mercado de WBTC representa el 83% más grande, y el valor de mercado de HBTC representa el segundo 11,5%. La moneda ancla BTC centralizada representa más del 95%, y REN BTC es la más grande en la solución descentralizada, representando alrededor del 2%; en noviembre de 2020, REN BTC representó más del 15%.
Comparación de pilas y RSK
Tanto Stacks como el antiguo proyecto de segundo nivel de BTC, RSK, son plataformas de contratos inteligentes basadas en Bitcoin, y ambos tienen como objetivo expandir las funciones y los escenarios de aplicación de Bitcoin. Aquí hay algunas ventajas de Stacks sobre RSK:
Conexión más profunda con Bitcoin: La conexión entre la capa Stacks y la cadena principal de Bitcoin es más profunda y estrecha. Específicamente, la capa Stacks utiliza una tecnología para implementar funciones de contratos inteligentes, lo que permite que la capa Stacks use directamente Bitcoin como su activo o moneda, y liquide transacciones en la cadena principal de Bitcoin. Este diseño hace que la capa Stacks esté más conectada con la cadena principal de Bitcoin y puede utilizar mejor la seguridad y la estabilidad de Bitcoin.
Ejecución más eficiente de contratos inteligentes: la capa Stacks adopta un nuevo lenguaje de programación de contratos inteligentes llamado Clarity, cuyo objetivo es mejorar la confiabilidad, seguridad y auditabilidad de los contratos inteligentes. El lenguaje Clarity tiene las ventajas de ser conciso, claro, predecible y fácil de auditar, lo que hace que la ejecución de contratos inteligentes sea más eficiente y confiable.
Mejor gobierno descentralizado: la capa Stacks adopta un modelo de gobierno descentralizado, lo que significa que los miembros de la comunidad pueden participar en la toma de decisiones de la plataforma. En el futuro, la capa Stacks continuará promoviendo la gobernanza descentralizada y brindando más oportunidades para que participen los miembros de la comunidad. El modelo de gobernanza de RSK representa la participación de la comunidad a través de un comité de gobernanza compuesto por 5 escaños.
Soporte más amplio del ecosistema: el ecosistema de Stacks se está desarrollando activamente y ya ha atraído a muchos proyectos y empresas conocidas para que se unan. Por ejemplo, Blockstack PBC (ahora rebautizado como Hiro s), uno de los proyectos más importantes en el ecosistema de Stacks, ha desarrollado muchos proyectos basados en Stack.
3. Modelo económico simbólico
El límite de suministro total de tokens STX es de 1,818 mil millones, y la circulación actual es de aproximadamente 1,36 mil millones.
Hay 1320 millones de STX en el bloque de génesis de la criptomoneda Stacks. Estos STX se distribuyeron a través de varios lanzamientos en 2017 y 2019. El precio de STX emitido en 2017 fue de $0,12, el precio de la emisión de 2019 fue de $0,25 y el precio de la emisión compatible con la SEC de 2019 fue de $0,30.
La distribución de las recompensas mineras es de 1000 STX/bloque durante los primeros 4 años, 500 STX/bloque durante los próximos 4 años, 250 STX/bloque durante los próximos 4 años y luego 125 STX/bloque de forma permanente. STX asignado a fundadores y empleados sigue un desbloqueo de 3 años.
Gráfico: distribución de tokens STX, fuente: stacks-zh, Trend Research
Recompensas de participación (apilamiento): un mecanismo de participación en el que los usuarios pueden ganar STX apostando su STX para garantizar la seguridad de la red. Las recompensas de participación varían según la cantidad de STX apostada y la tasa general de participación de la red. Los titulares pueden elegir diferentes ciclos de acumulación para obtener diferentes recompensas. En general, los períodos de acumulación más largos proporcionarán recompensas más altas. El tamaño de la recompensa depende de la cantidad de fichas bloqueadas y la duración del ciclo de acumulación. Los participantes serán recompensados al final del período de acumulación. Las recompensas se pagan en STX y se almacenan en la billetera del participante. La duración del ciclo de apilamiento es de unos 1.800 bloques, lo que equivale a unas 2 semanas. Al final de cada ciclo de Apilamiento, los participantes pueden optar por continuar con el Apilamiento o dejar de Apilar.
Minería de liquidez: además de apostar recompensas, los usuarios también pueden ganar STX proporcionando liquidez a Stacks DEX (un intercambio descentralizado en la cadena de bloques de Stacks).
Gobernanza: los titulares de STX tienen derechos de gobernanza sobre la cadena de bloques de Stacks y pueden votar sobre propuestas y cambios en la red.
Mecanismo de quemado: una parte de las tarifas de transacción en la cadena de bloques de Stacks se quema, lo que reduce el suministro general de STX con el tiempo.
4. Red y estado del usuario
Gráfico: pilas de cambio de TVL, fuente: defillama, Trend Research
Gráfico: Número de monederos Stacks, fuente: stacksdata.info, Trend Research
Figura: Número de implementaciones de contratos de Stacks, fuente: stacksdata.info, Trend Research
En comparación con la segunda capa de Ethereum, el volumen de Stacks sigue siendo muy pequeño, ya sea TVL o la cantidad de direcciones activas.
La cantidad de direcciones de red de Stacks aumentó significativamente en el cuarto trimestre de 2022 y 2023, principalmente debido al registro de nombres de dominio BNS y la ecología BTC.
El número de despliegues por contrato aumentará en la primera mitad de 2023, y la perspectiva de desarrollo ecológico es relativamente optimista.
5. El proyecto L2 de BTC tiene un gran espacio para el desarrollo
En la actualidad, la cantidad de BTC en cadena cruzada a la red Ethereum a través de varios esquemas es de aproximadamente 165 000, y la cantidad total de BTC en poder de las 100 principales direcciones de BTC marcadas por Binance Exchange es de 375 000 BTC. Los titulares de BTC que están dispuestos a correr el riesgo de la custodia centralizada también tienen una aceptación relativamente alta de BTC L2. En base a esto, se especula que BTC L2 TVL puede alcanzar el nivel de 500 000 BTC en circunstancias optimistas.
En la actualidad, la cantidad total de BTC en Stacks es de solo más de 2700 piezas, y el valor potencial de BTC aún no se ha publicado. Todavía hay un gran espacio para el desarrollo de BTC L2. Si el BTC L2 TVL puede alcanzar los 500 000 BTC, entonces, según el precio actual de BTC, liberará un valor de 13 500 millones de dólares estadounidenses, que es 3,7 veces el TVL actual de segunda capa de Ethereum. Las pilas, como el proyecto de segundo nivel más próspero en el ecosistema de segundo nivel de Bitcoin, pueden ser el mayor beneficiario.
*ETH TVL/ETH L2 TVL (principalmente Arbitrum, Optimism) es aproximadamente 11,38.
BTC TVL (BTC FDV) / BTC L2 TVL (incluyendo Stacks, Rootstock) es aproximadamente 17,074.
ETH FDV / ETH L2 FDV (principalmente Arbitrum, Optimism) es de aproximadamente 11,72.
BTC FDV / BTC L2 FDV (incluidos Stacks, Rootstock) es de aproximadamente 441,32.
A partir de una simple comparación de TVL y FDV, en comparación con el proyecto de segundo nivel de Ethereum, debido a que el ecosistema de segundo nivel de Bitcoin aún no se ha desarrollado, hay una sobreestimación, principalmente porque el mercado tiene expectativas relativamente altas para el segundo nivel. pista de bitcoins
Las pilas se valoran en función de los valores TVL/FDV de los proyectos actuales de Ethereum de segundo nivel, Arbitrum y Optimism como valores de referencia.
Los pronósticos de TVL se dividen en escenarios optimistas, neutrales y pesimistas. Con optimismo, TVL puede alcanzar los 500 000 BTC, es decir, la suma del número de BTC anclados por la cadena cruzada de Ethereum y el número de BTC marcados por el intercambio centralizado Binance; en condiciones neutrales, se puede alcanzar el número de BTC anclados por Ethereum ; , alcanzando los 20.000 BTC.
Fuente: LD Capital
6. Miembros del equipo y su reciente introducción dinámica
En los primeros días, la principal empresa detrás de Stacks era Blockstack PBC, que pasó a llamarse Hiro s PBC (Hiro para abreviar). Muneeb Ali es el fundador de Hiro. Los miembros principales del equipo del proyecto tienen muchos años de experiencia en investigación y desarrollo en el campo de los sistemas distribuidos, incluidos 6 doctores en el campo de los sistemas distribuidos y 2 científicos que han ganado la "Carrera Presidencial Premio" en los Estados Unidos.
Miembros principales del ecosistema de Stacks
Muneeb Ali, cofundador de Stacks, director ejecutivo de Hiro, tiene un doctorado en informática de la Universidad de Princeton y se centra en la investigación de soluciones full-stack para crear aplicaciones distribuidas. Ha dado discursos en foros como TEDx, difundido moneda digital cifrada y blockchain, y ha escrito una gran cantidad de publicaciones académicas y libros blancos sobre temas relacionados. Actualmente, Twitter está activo y la mayoría de las actualizaciones de productos y los planes de desarrollo provienen de Muneeb.
Jude Nelson, director de tecnología (CTO) de Stacks, ex socio de ingeniería de Hiro, obtuvo un doctorado en informática de la Universidad de Princeton y fue miembro principal de PlanetLab, que permite experimentos y despliegues a escala planetaria Recibió el ACM Premio Prueba del Tiempo. Su investigación abarca sistemas ópticos y de almacenamiento y CDN. Vim se ha utilizado durante más de diez años. El año pasado, uno de los principales contribuyentes a stacks github, envió 1273 contribuciones.
Aaron Blankstein, director de seguridad (CSO) de Stacks, se unió al equipo de ingeniería de Blockstack en 2017 después de obtener su doctorado. Estudió informática en Princeton y el MIT. Su investigación cubre varios temas, centrándose principalmente en el rendimiento de aplicaciones web, algoritmos de almacenamiento en caché, compiladores y criptografía aplicada. Su trabajo en CONIKS ganó el premio Caspar Bowden Privacy-Enhancing Technology Award en 2017. Emacs ha estado en uso durante más de 10 años. En el último año, Ararón ha presentado 581 contribuciones.
7. Desarrollo, estado del proyecto ecológico
Stacks fue originalmente un proyecto de código abierto iniciado por constructores de Bitcoin. Los desarrolladores detrás de él tienen una amplia experiencia en la creación de aplicaciones y protocolos basados en la red de Bitcoin. Ahora hay más de 30 entidades y desarrolladores independientes. Stacks es el BTC L2 actual El más ecológico rico proyecto. A partir de marzo de 2023, el número total de proyectos enumerados en el sitio web oficial es de 88, incluidos 8 proyectos clave.
Proyectos clave enumerados en el sitio web oficial de Stacks, fuente: LDCapital
La información específica del proyecto se puede encontrar en el sitio web oficial:
Según el último intercambio del fundador de Stacks, muneeb, en Twitter en febrero de 2023, se destacaron las siguientes pistas y proyectos:
NFT en Stacks L2: como Gamma.io y Satoshibles
Aplicaciones de billetera para Stacks: Xverse y HiroWallet
DeFi en Stacks L2: ALEX y ArkadikoProtocol
Dado que las billeteras y los mercados comerciales de NFT no emiten monedas, aquí hay dos protocolos DeFi: ALEX y ArkadikoProtocol
Laboratorio Alex
Alex Lab es la aplicación DeFi más grande en el ecosistema Stacks, con ricas funciones de productos, que incluyen préstamos LaunchPad, préstamos, DEX, libro de pedidos, contrato perpetuo, etc. Al mismo tiempo, Alex Lab tiene interacciones frecuentes con otros desarrolladores ecológicos, incluidos monederos, y tiene un alto grado de reconocimiento de la comunidad. Finalmente, considerando que el lenguaje de desarrollo de Stacks es Clarity, Ethereum u otros desarrolladores ecológicos tienen una alta barrera de entrada al ecosistema de Stacks, por lo que en el corto plazo, Alex ha establecido un foso en el ecosistema de Stacks, y esta posición de liderazgo seguirá. el desarrollo del proyecto del ecosistema Stacks, aumentar y expandir.
Fecha de actualización de datos: 2023–05–10, fuente: LDCapital
Principales actualizaciones recientes:
Nuevos productos: se ha lanzado la red de prueba del libro de pedidos
Nuevos productos: pronto se lanzarán contratos perpetuos entre cadenas
Plan de producto: admitirá el protocolo Ordinals y admitirá transacciones NFT en BTC (el plan específico se lanzará en Medium en las próximas semanas)
Lanzamiento de token: se espera que el lanzamiento de ALEX se reduzca a la mitad después de la altura del bloque 103,825
Financiamiento: Ronda estratégica de financiamiento de US$2.5 millones completada, Trust Machines y Gossamer Capital participaron en la inversión
Equipo:
Chiente Hsu, director ejecutivo (CEO), Ph.D., se ha dedicado al campo de la inversión cuantitativa y se desempeñó como director global de Alpha Strategy en Credit Suisse y director global de investigación de estrategia de inversión cuantitativa en Morgan Stanley.
Rachel Yu, cofundadora, MSc, es exalumna de Goldman Sachs y JP Morgan Asia, donde dirige el equipo de ventas institucionales en China. Después de construir con éxito una empresa comercial de datos de alta frecuencia y aprendizaje automático, cofundó ALEX.
Chiente y Rachel han estado involucrados en casi todas las áreas de la industria financiera: el desarrollo de Alex Lab consta de más de 15 expertos en ingeniería financiera, desarrollo de contratos inteligentes y expertos en criptomonedas.
producto:
LaunchPad: Actualmente, IDO ha lanzado dos nuevos proyectos, a saber: ALEX — 2022–01–19 y BANANA (Bitcoin Monkey, similar a BAYC). La razón principal es la falta de proyectos ecológicos de Stacks, los proyectos que emiten monedas son aún más raros y la función LaunchPad no muestra mucha contribución ecológica.
Gráfico: Volumen de transacciones de Alex Labs, fuente: app.alexlab.co, Trend Research
swap: actualmente admite el intercambio de 12 monedas, y el último volumen de transacciones diarias es de 0,8 M. En febrero, a medida que aumentaba la popularidad del concepto BTC L2, el volumen de transacciones diarias aumentó significativamente en comparación con enero y alcanzó el nivel más alto en un solo día. transacción el 19 de febrero El volumen es de 3,5 millones, y el volumen de operaciones más importante se concentra en los pares de operaciones relacionados con STX y ALX. Posteriormente, el volumen de transacciones en cadena disminuyó a medida que los tokens ALEX se enumeraron en intercambios centralizados. La falta de objetivos comerciales de gran capitalización no solo es un problema que enfrenta ALEX, sino también un problema que enfrenta todo el ecosistema BTC L2. Debido a la popularidad de BRC20, Alex Labs se incluirá en el intercambio BRC20.
Fondo de liquidez (Pool): Admite 13 fondos de liquidez, el más grande de los cuales es STX - ALEX.
Imagen: página de staking de Alex, fuente: app.alexlab.co/stake
Replanteo: El ingreso anualizado del replanteo está relacionado con el ciclo de replanteo y si se elige el replanteo automático para obtener un interés compuesto. De la figura anterior, podemos ver que el monto total del replanteo es de 123 millones. Aproximadamente cada 4 días hay un ciclo de participación mínimo, y se requieren 100 ciclos (alrededor de 100 días) de participación para obtener el máximo rendimiento anualizado. Al mismo tiempo, las ganancias de participación también deben participar en la promesa automática de interés compuesto.
Granja: apostar el token LP del grupo de liquidez puede obtener recompensas ALEX y obtener APower al mismo tiempo. APower es una medida para obtener la cuota de LaunchPad. Actualmente admite 5 LP Tokens, con rendimientos anualizados que van del 34 % al 57 %.
Función de libro de pedidos: actualmente en la versión de prueba Beta, el diseño de la interfaz de usuario de la página del producto y la fluidez de la experiencia son relativamente buenos.
Modelo económico
La cantidad total de tokens es 1,000,000,000.
20% para la fundación, asignado al grupo de reserva de la comunidad para respaldar el ecosistema de ALEX, los primeros usuarios y el desarrollo futuro
50% reservado para participación comunitaria o para proporcionar tokens de liquidez para ganar $ALEX
30% a empleados, asesores y primeros inversores y equipo fundador
Alex Labs estipula el límite superior de la nueva circulación total de ALEX en la parte comunitaria cada año:
Imagen: El límite superior de circulación se agrega cada año en la parte comunitaria, fuente: docs.alexlab.co, Trend Research
Protocolo Arkadiko
Arkadiko es un protocolo de relación estable similar a Make Dao. El objetivo del producto es mejorar la liquidez de los activos en la red Stacks, obtener la moneda estable USDA mediante la sobregarantización de los activos en Stacks y promover el desarrollo de USDA en el segundo Bitcoin. -red de capas.
Información básica del proyecto
Fecha de actualización de datos: 2023–05–13, fuente: LDCapital
ACTUALIZACIÓN IMPORTANTE RECIENTE
Se lanza Stacks 2.1 Después de que Arkadiko complete la integración, los usuarios podrán usar STX para acuñar USDA mientras obtienen los beneficios de Stake STX.
El fondo de liquidez de la moneda estable se ha reiniciado para aumentar la liquidez y la estabilidad del USDA.
Se publicó una nueva hoja de ruta a fines de febrero de 2023, que indica que está planeando mejorar la economía de fichas y reducir la presión de venta de Diko.
producto
En comparación con Alex Lab, los productos de Arkadiko Protocol se centran en monedas estables y otros módulos funcionales desempeñan un papel auxiliar. En comparación con el proyecto de moneda estable en Ethereum, los datos actuales de los productos de Arkadiko muestran que en el cuarto trimestre de 2023, después de que el SBTC de Stacks entre en línea, proporcionará suficiente garantía para el lanzamiento de moneda estable de Arkadiko, de modo que tenga la oportunidad de marcar el comienzo. un período de rápido crecimiento.
SWAP: actualmente admite el comercio de 7 pares de divisas, principalmente USDA, STX y XBTC. El TVL del fondo de liquidez es de 2,39 millones de USD, y la escala general es relativamente pequeña.
Préstamo: actualmente admite STX, XBTC y ALEX para pedir prestado USDA.
Participación: actualmente admite stDiko, USDA y LP en el fondo de liquidez para participar en la promesa. Excepto por stDiko, cuyo rendimiento anualizado es del 7,4 %, los otros rendimientos anualizados oscilan entre el 50 % y el 76,03 %, y se mantienen estables en un nivel anualizado relativamente alto. nivel.
Gobernanza (governance): Hasta el momento se han completado un total de 22 propuestas, y la última propuesta en curso es la colección Stacks2.1.
Modelo económico
Fuente: Libro blanco de Arkadiko, Trend Resea
La cantidad total de tokens es 100,000,000 tokens.
Equipo del 21 %: adquisición de 4 años, desbloqueado mensualmente después de un período de bloqueo de 6 meses.
Financiamiento estratégico del 12 %: adquisición de 4 años, desbloqueado mensualmente después de un período de bloqueo de 6 meses.
17 % Tesorería de la Fundación Arkadiko — — Fichas bloqueadas en poder de la Fundación, liberadas según el uso.
50% del Fondo de Recompensas del Ecosistema: actúa como un incentivo para que los usuarios proporcionen liquidez al protocolo
Gráfico: Token Release, Fuente: Arkadiko White Paper, Trend Research
El monto de lanzamiento en la primera semana fue de aproximadamente 1,3 millones de DIKO, y luego disminuyó en un 2 % cada dos semanas. La circulación actual es de 35 902 590, lo que representa el 35,9 % del total de tokens.
Resumir
Stacks Labs es actualmente el proyecto de segundo nivel de Bitcoin más próspero con desarrollo ecológico. Aunque el TVL actual y los datos de direcciones activas son mucho más bajos que el proyecto de segundo nivel de Ethereum, hay un gran espacio para el desarrollo de segundo nivel de Bitcoin. Stacks se someterá a una actualización de Nakamoto en el cuarto trimestre de 2023, y esta actualización presentará cinco características importantes. El más notable de estos: las transacciones de pilas están protegidas por la red Bitcoin. Esta característica hace que las transacciones de Stacks sean más seguras y confiables, y se convierte en una capa 2 real en lugar de una cadena lateral con su propio estado independiente. En segundo lugar, la introducción de una clavija de Bitcoin bidireccional descentralizada (sBTC) puede impulsar el desbloqueo de un "mercado DeFi de Bitcoin" por valor de cientos de miles de millones de dólares. Finalmente, la velocidad de generación de bloques de 4 a 5 segundos y los lenguajes de programación que admiten otras redes (como Solidity) han mejorado mucho el rendimiento de la red, han reducido la dificultad de entrada para los desarrolladores y han proporcionado las condiciones para el estallido de proyectos ecológicos.
Alex es el producto DEX más grande en el ecosistema de Stacks. ALEX tiene productos ricos y una buena experiencia de usuario. El equipo tiene buenas capacidades de entrega de ingeniería. Desde la perspectiva de futuras actualizaciones de productos, el equipo es bueno para captar puntos críticos (soportando transacciones NFT de Ordinals) y la dirección de desarrollo está claramente planificada.
Sin embargo, en la actualidad existen dos problemas importantes:
Primero, hay pocos objetivos negociables.En comparación con Ethereum y otros ecosistemas, tanto TVL como los usuarios activos se encuentran en un nivel bajo.
En segundo lugar, la confirmación de la transacción es extremadamente lenta. Una interacción SWAP debe esperar 4 bloques BTC, lo que demora un promedio de 40 minutos. Debe esperar a que la actualización de Stacks Q4 resuelva el problema. Se espera que el tiempo de bloque se acorte. a 4–5 segundos.
En general, a pesar de enfrentar varios problemas, Alex Lab sigue siendo un producto excelente. Después del estallido de BTC L2, ALEX recibirá dividendos de la emisión de tokens y transacciones de varios proyectos en la etapa inicial.
El Protocolo Arkadiko es un proyecto de moneda estable que se lanzó anteriormente en Stacks y se ha desarrollado continuamente. El equipo tiene mejores capacidades técnicas y coopera estrechamente con los funcionarios de Stacks y los proyectos ecológicos existentes. Sin embargo, en la actualidad, la principal garantía es STX y el valor de mercado total es bajo; al mismo tiempo, la moneda estable USDA también enfrenta el problema de una ecología poco sólida y pocos escenarios de aplicación. Al final, USDA no formó una escala de aplicación. A la espera del lanzamiento de Stacks SBTC, se espera que proporcione suficiente garantía para USDA. Al mismo tiempo, con el enriquecimiento gradual de las aplicaciones de segundo nivel de Stacks, podemos esperar El USDA que se utilizará en el futuro mercado de divisas estable (especialmente la red Bitcoin Layer 2) ganará una cierta participación de mercado**. **
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LD Capital: pilas de red de capa 2 de Bitcoin
Editado por: Jaden Fan, Jinze Jiang, LD CapitalResearch
Ha surgido el problema de la sostenibilidad de los ingresos de los mineros, y la comunidad de Bitcoin se enfrenta a una posible crisis de potencia informática. El desarrollo ecológico de la red inteligente de Bitcoin puede mejorar efectivamente la tasa de utilización de la red y resolver el problema de la sostenibilidad de los ingresos de los mineros. Sin embargo, el problema de la congestión de la red dificulta seriamente el desarrollo ecológico de la red Bitcoin y se destaca la importancia de la solución L2. Entre ellos, Stacks tiene la ecología más próspera entre los proyectos de red de dos capas de BTC, y se iniciará una actualización importante a fines de 2023.
**Este artículo presentará el mecanismo de Stacks y dos importantes protocolos DeFi en su ecosistema: ALEX y Arkadiko Protocol. **
Cada vez que la recompensa del bloque BTC se reduce a la mitad, los ingresos de los mineros también se reducen a la mitad. Dado que la tarifa de manejo aportada por las transacciones de BTC representa menos del 5% de los ingresos de los mineros, el sistema de potencia informática se ha respaldado duplicando el precio de BTC en el pasado. A medida que aumenta el valor de mercado de BTC, la volatilidad disminuye gradualmente. Después de reducirse a la mitad, las recompensas mineras pueden dejar de cubrir el costo de la potencia informática. Por lo tanto, BTC necesita una fuente sostenible de ingresos. Con la explosión de aplicaciones, la aplicación ecológica de ETH ha resuelto el problema de los ingresos sostenibles, pero actualmente debido al tiempo de bloqueo de la red Bitcoin y la limitación de los contratos inteligentes, es imposible obtener ingresos sostenibles.
**El protocolo Bitcoin NFT Ordinals abrió el preludio de la explosión de la ecología de Bitcoin, la tasa de uso de la red aumentó y la tarifa de manejo se disparó al nivel de principios de 2018. ** A partir del 11 de mayo, los tipos de tokens Ordinals BRC20 superaron los 14.000, y el número de falsificación de inscripciones superó los 5,8 millones de veces, y los ingresos de los mineros también aumentaron en consecuencia. A mediados de 2019 y 2021, el aumento en las tarifas de transacción diarias en la red de Bitcoin se debe a la alta actividad en el mercado general, y este crecimiento de transacciones proviene del desarrollo innovador del ecosistema de Bitcoin.La tarifa de transacción diaria de BTC alcanza un máximo de 600+BTC.
Sin embargo, la capacidad y la velocidad de la red BTC limitan el desarrollo de actividades de transacciones relacionadas.Si BTC tiene una capa L2 como el ecosistema ETH para crear más casos de uso y tarifas de manejo, puede aumentar en gran medida los ingresos de los mineros de la red y mantener el crecimiento. de poder de cómputo.
**Se acerca la reducción a la mitad de BTC y la popularidad del concepto BTC L2 continúa aumentando. **
De acuerdo con la velocidad actual de generación de bloques de la red Bitcoin, se espera que la reducción a la mitad ocurra en mayo de 2024, y la reducción a la mitad de BTC siempre ha sido uno de los eventos más populares en el mercado. A medida que se acerca el halving, los fondos se centrarán más en Bitcoin, pero debido al gran valor de mercado, invertir en Bitcoin solo puede obtener rendimientos Beta del mercado, y es probable que los proyectos L2 que liberan liquidez de BTC y amplíen la capa de aplicación de BTC se conviertan en fondos. objetivo preferido para perseguir retornos Alpha.
**Stacks tiene la ecología más próspera entre los proyectos de red de dos capas de BTC y marcará el comienzo de una actualización importante a fines de 2023. **
Debido a la gran dificultad del desarrollo de la tecnología, la cantidad de proyectos L2 en BTC siempre ha sido pequeña y el calor del mercado también es bajo. Aunque todo el mundo está familiarizado con Lightning Network, Lightning Network se centra en los pagos P2P y no es un competidor directo de Stacks. Stacks es actualmente el proyecto más próspero en el concepto BTC L2. A fines de 2023, la actualización de Nakamoto que llevará a cabo Stacks generará una mejora integral en el rendimiento de la red y, al mismo tiempo, lanzará un producto importante: SBTC. Superpuesto al ciclo de reducción a la mitad de BTC, Stacks tiene la posibilidad de obtener fondos de mercado en exceso para ingresar.
eventos de fondo
El 21 de febrero de 2023, el precio de BTC superó la marca de los $25 000 por primera vez en siete meses. Ordinal Punks basados en el protocolo Bitcoin NFT Ordinals abrió el preludio de la explosión del proyecto BTC NFT. Según la información de Twitter del robot Ordinal Punk Sales, el Ordinal Punk con un precio de lanzamiento de 0,01 BTC se vendió por hasta 9,5 bitcoins, por un valor de más de 240.000 dólares estadounidenses.
Ordinals es un protocolo NFT de Bitcoin, lanzado por Casey Rodarmor el 21 de enero de 2023. El punto técnico central es: agregar contenido específico al script de transacción taproot -path para satoshi de forma única la unidad más pequeña de Bitcoin, a fin de lograr la trazabilidad. Un satoshi con contenido específico puede entenderse como un NFT en la red Bitcoin. El uso de Ordinals no requiere una cadena lateral de Bitcoin o una red de Capa 2 y se puede usar sin ningún cambio en la red de Bitcoin.
Más tarde, el usuario @domodata creyó que cuando la información adicional en el protocolo Ordinals se establece en un estándar unificado, entonces el protocolo Ordinals puede emitir no solo tokens no fungibles (NFT) sino también tokens fungibles (FT). Por lo tanto, @domodata creó el primer token ORDI estándar BRC20 experimental a través del protocolo Ordinals el 8 de marzo. A partir del 10 de mayo, el precio histórico más alto de ORDI superó los $ 29 y había más de 14,000 tipos de tokens BRC-20. Las inscripciones ordinales se han falsificado un total de 5,7 millones de veces, con un pico de 400.000 veces en un solo día el 7 de mayo. Además, los principales tipos de ordinales son imágenes y textos.La explosión de tokens de tipo texto (BRC20) el 23 de abril ha aumentado considerablemente la tasa de uso de la red Bitcoin.
La popularidad de BTC NFT y BRC20 también ha aumentado las tarifas de transacción en la cadena Bitcoin, y los ingresos de los mineros han aumentado en consecuencia.El valor máximo de las tarifas de manejo de un solo día denominado en dólares estadounidenses se ha mantenido igual que el toro mercado a finales de 2017 y el mercado alcista en abril de 2021. Los ordinales han traído una nueva tendencia, pero BRC20 y BTC NFT no se crearon para casos de uso reales. Tomará tiempo probar si el volumen de transacciones de BTC NFT y BRC20 desaparecerá del ojo público después de que la popularidad se desvanezca.
Al mismo tiempo, se bloqueó la red Bitcoin y el número de transacciones no confirmadas llegó a casi 400.000. Los desarrolladores de Bitcoin, Erik Aronesty y Ali Sherief, iniciaron una discusión sobre "si es necesario rechazar las transacciones Taproot no estándar" para resolver el problema de la congestión de la red de Bitcoin. La mayoría de la comunidad se opuso a la propuesta. El 7 de mayo, el fundador del proyecto de cadena cruzada Interlay propuso el estándar BRC21 para activos de cadena cruzada como Ethereum a la cadena de Bitcoin, pero la congestión de la red de Bitcoin es uno de los obstáculos clave para el desarrollo ecológico de Bitcoin.
El aumento en las tarifas de los mineros causado por la emisión de BTC NFT y el aumento de BRC-20, el problema de la congestión de la red Bitcoin y la dirección de desarrollo ecológico de la red Bitcoin son dignos de nuestra reconsideración del concepto establecido desde hace mucho tiempo de BTC. L2 y sus perspectivas de desarrollo futuro.
BTC capa2
Discusión histórica
La solución de red de segunda capa (BTC L2) de Bitcoin nació para resolver los problemas de expansión de la red de Bitcoin y las altas tarifas de transacción. Ya en 2015, Joseph Poon y Thaddeus Dryja propusieron el concepto de Lightning Network, que actualmente es el proyecto más conocido. A través del establecimiento de canales de pago, Lightning Network ha realizado transacciones de Bitcoin rápidas y de bajo costo, lo que ha mejorado en gran medida la escalabilidad de la red de Bitcoin, y la cantidad actual de nodos y escenarios de aplicación de Lightning Network se están desarrollando rápidamente.
Lightning Network resuelve principalmente el problema del pago lento y el alto costo de BTC, pero no resuelve el problema de la falta de construcción de aplicaciones nativas de BTC. Por lo tanto, el concepto de cadena lateral de Bitcoin (Sidechain) también se propuso al mismo tiempo que Lightning Network. Blockstream primero propuso y desarrolló una cadena lateral Liquid Network, que se lanzó en 2018. Al mismo tiempo, también está RSK (Rootstock), que es más famoso que Liquid.
El desarrollo L2 basado en BTC tiene una gran carga de trabajo y una gran dificultad técnica. RSK y Stacks se han convertido gradualmente en uno de los pocos proyectos en BTC L2 que pueden realizar aplicaciones de construcción de redes Bitcoin.
Alrededor de 2019, el proyecto ecológico de la red Ethereum está prosperando, mientras que la red BTC está luchando. La comunidad comenzó a discutir si realmente necesitamos BTC L2, o si solo necesitamos un buen protocolo de cadena cruzada de BTC para liberar la liquidez de BTC. El protocolo de moneda anclado en Bitcoin marcó el comienzo de una explosión, y el mayor protocolo de moneda anclado en BTC nació durante este período. A juzgar por el desarrollo posterior, tanto las monedas ancladas en BTC como las monedas estables basadas en BTC han encontrado problemas:
Lo más importante es la seguridad y la fiabilidad. Dado que estos acuerdos a menudo solo bloquean BTC en direcciones de firmas múltiples, la relación de seguridad y cooperación de los firmantes se convierte en peligros ocultos potenciales, lo que hace que los usuarios con grandes activos no se atrevan a usar el esquema de moneda ancla;
Falta de escenarios de aplicación ecológicamente nativos de Bitcoin y depende en gran medida de Ethereum. La importancia de una red BTC L2 confiable es incuestionable, ya que proporcionará el marco técnico subyacente para una moneda anclada en Bitcoin más nativa y segura, y también proporcionará un entorno para el desarrollo de aplicaciones de segundo nivel de Bitcoin. BTC de un activo de ingresos pasivos La clave para transformarse en un activo de ingresos activos.
Desde 2015, se han propuesto diferentes esquemas como Drivechain, RGB Protocol y Statechains uno tras otro.Este informe se centrará en las pilas para el análisis.
Varias soluciones importantes para los proyectos de expansión de Bitcoin en la historia:
Introducción al proyecto Stacks
1. Introducción del proyecto y hoja de ruta
Stacks es una capa de contrato inteligente de Bitcoin cuyo objetivo es permitir que los contratos inteligentes utilicen Bitcoin como un activo sin confianza y liquiden transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin.
La versión inicial de Stacks se lanzó a principios de 2021 e introdujo la liquidación de transacciones de Bitcoin, utilizó el lenguaje Clarity para el diseño de contratos inteligentes y admitió BTC para intercambios atómicos de activos. El objetivo de la capa Stacks es aumentar la economía de Bitcoin convirtiendo BTC en un activo productivo en lugar de pasivo y habilitando varias aplicaciones descentralizadas.
Aunque Stacks no se llama a sí mismo directamente Sidechain, creemos que Stacks esencialmente construye una nueva cadena fuera de la cadena Bitcoin, con una estructura de gobierno y un modelo de transacción independientes. Sin embargo, a diferencia de Sidechain en el sentido habitual, que solo une activos a través de puentes entre cadenas, Stacks logra la integración con la cadena principal de Bitcoin mediante el envío de transacciones ancla en la cadena principal de Bitcoin.Estas transacciones ancla contienen información de encabezado de bloque en la cadena Stacks. y cierta información adicional se transmite a la red de Bitcoin para garantizar que no se pueda manipular. Además, el proyecto permite que las aplicaciones y los contratos inteligentes utilicen BTC como su activo o moneda para liquidar sus transacciones en la cadena principal de Bitcoin.
Entonces se puede definir que Stacks es un modelo innovador de Sidechain. En comparación con el esquema de resumen de ETH, la llamada "capa 2 nativa", ambos empaquetan múltiples transacciones en un lote y las envían a la cadena de bloques para su verificación. Este enfoque puede reducir efectivamente la cantidad de transacciones en la cadena de bloques, mejorando así el rendimiento general. Las principales diferencias son:
El mecanismo de verificación es diferente: Stacks usa el algoritmo de consenso PoX (Prueba de transferencia), mientras que Optimism Rollup usa el algoritmo de consenso PoS (Prueba de participación).
Seguridad diferente: después del mecanismo ETH a POS, los mineros y los verificadores tienen el mismo rol, y los nodos de verificación en la cadena Rollup deben prometer una cierta cantidad de ETH como garantía de seguridad. En Stacks, los mineros y los verificadores de transacciones tienen dos funciones: los verificadores de transacciones deben comprometer tokens STX (minería de BTC) y los mineros deben comprometer BTC en la cadena principal de Bitcoin (minería de STX).
2. Arquitectura de pilas y cómo funciona
La arquitectura técnica de Stacks consta de una capa central y subredes entre las que los desarrolladores de aplicaciones y los usuarios pueden elegir. La red principal de Stacks tiene una descentralización alta pero un rendimiento bajo, y la subred tiene una descentralización baja pero un rendimiento más alto. Los mineros/operadores de una subred determinada pueden requerir un alto ancho de banda de red entre conjuntos de mineros, por ejemplo, con nodos de centros de datos, o incluso conjuntos de mineros de subred incluidos en la lista blanca para garantizar un alto rendimiento.
La capa central de Stacks interactúa con la capa de Bitcoin basada en el mecanismo PoX (Prueba de transferencia). PoX es un compromiso de capital similar a PoS. El proceso de interacción entre los dos es el siguiente:
Los mineros de STX participan en la elección del líder mediante el envío de transacciones en la cadena de bloques de Bitcoin. La función aleatoria verificable VRF selecciona al azar al líder de cada ronda (al tiempo que otorga más peso a las ofertas de BTC más altas), y el líder escribe en la cadena de pilas en un nuevo bloque.
Los titulares de STX pueden participar en consenso y recibir recompensas de BTC al participar en un proceso llamado "Apilamiento". El proceso consiste en que los usuarios bloqueen su STX durante un período de recompensa (aproximadamente dos semanas), ejecuten o admitan un nodo completo y envíen información útil en la red a través de transacciones STX. Los titulares de STX que participen activamente en Stacking recibirán recompensas de bitcoin para este ciclo.
Los mineros de PoX pujan por la capa de Bitcoin para ser el líder del próximo bloque. Pujan gastando Bitcoin y son recompensados con tokens STX.
Una vez que los mineros de PoX ganen la oferta líder, comenzarán a crear nuevos bloques y a agregarlos a la capa Stacks. Este proceso se logra mediante el anclaje de la cadena, que vincula la información de la cadena de bloques de Stacks con la información de la cadena de bloques de Bitcoin.
En la capa Stacks, los bloques nuevos contienen todas las últimas transacciones y cambios de estado. Estas transacciones y cambios de estado se transmiten a toda la red y son verificados y confirmados por otros nodos.
Una vez que se confirma un nuevo bloque, se agrega a la cadena de bloques de Stacks y el último estado es visible para todas las partes involucradas.
La interacción entre la capa central de Stacks y la capa de Bitcoin se logra a través de un proceso llamado "anclaje de cadena". La vinculación de la cadena es el proceso de vincular la información de la cadena de bloques de Stacks con la información de la cadena de bloques de Bitcoin. Este proceso garantiza que todas las transacciones y los cambios de estado que ocurren en la red de Stacks se puedan rastrear hasta la cadena de bloques de Bitcoin y se pueda demostrar que la red de Bitcoin los reconoce y protege.
Específicamente, cada bloque Stacks contiene un puntero al bloque Stacks anterior y un hash al bloque Bitcoin anterior. Este hash se genera combinando el hash del bloque Bitcoin anterior con el hash del bloque Stacks anterior. De esta manera, cada nuevo bloque Stacks contendrá un hash que apunta al bloque Bitcoin anterior en su encabezado, uniendo las dos redes.
Para dar un ejemplo:
Supongamos que Alice es una minera de Stacks PoX y quiere ser la líder del siguiente bloque. Puede cumplir sus órdenes gastando Bitcoin (BTC) en la red Stacks. Cuanto más alta sea su oferta, más probable es que sea la líder. Este proceso de licitación ocurre en la cadena Stacks, mientras que los nuevos bloques se escriben en la capa de Bitcoin.
Una vez que Alice gane la oferta líder, comenzará a crear nuevos bloques y a agregarlos a la capa Stacks. Como recompensa, Alice recibirá una cierta cantidad de tokens STX. Estos tokens STX están compuestos por tarifas de transacción pagadas por otros usuarios de Stacks, y gracias al mecanismo PoX, Alice gana estos tokens gastando BTC.
En resumen, PoX es diferente del mecanismo de consenso PoW de Bitcoin, pero usa BTC minado en lugar de extraer electricidad como garantía de seguridad, y usa tokens STX en lugar de BTC como recompensas mineras.
Actualización de Nakamoto
La actualización de Nakamoto es la próxima actualización importante para Stacks y se espera que se lance en el cuarto trimestre de 2023. Esta actualización es significativa ya que presentará cinco características importantes. El más notable de estos: las transacciones de pilas están protegidas por la red Bitcoin. Esta característica hace que las transacciones de Stacks sean más seguras y confiables, y se convierte en una capa 2 real en lugar de una cadena lateral con su propio estado independiente. En segundo lugar, la introducción de una clavija de Bitcoin bidireccional descentralizada (sBTC) puede impulsar el desbloqueo de un "mercado DeFi de Bitcoin" por valor de cientos de miles de millones de dólares. Finalmente, la velocidad de generación de bloques de 4 a 5 segundos y los lenguajes de programación que admiten otras redes (como Solidity) han mejorado mucho el rendimiento de la red, han reducido la dificultad de entrada para los desarrolladores y han proporcionado las condiciones para el estallido de proyectos ecológicos.
Según la información de actualización de Nakamoto en el libro blanco publicado por Stacks en diciembre, el contenido más detallado es el siguiente:
SBTC
SBTC es el producto central en la actualización de la red de Nakamoto. Cuando se establece la red BTC L2, si faltan activos nativos en la cadena, la ecología financiera de la red de segundo nivel no puede funcionar. SBTC resuelve este problema y puede admitir descentralizados Bitcoin Préstamos, monedas estables respaldadas por Bitcoin y más. Al mismo tiempo, en comparación con el actual esquema de moneda ancla de BTC, SBTC está más descentralizado y más anclado de forma nativa. Puede ganar una cierta participación en el mercado de divisas ancla de BTC y se espera que aumente en gran medida el TVL y el volumen de usuarios de la red Stacks. .
La característica de SBTC es que el verificador de SBTC es una colección descentralizada compuesta por firmantes que cambian dinámicamente, lo que rompe el dilema centralizado de las direcciones de firma múltiple de BTC hasta 15 y la imposibilidad de cambiar de firmante. Por otro lado, como activo principal de la red de dos capas de Stacks, la desventaja es que carece de soporte de incentivos para las aplicaciones principales en el ecosistema ETH, y la ventaja es que recibirá incentivos de todas las aplicaciones DeFi en la red de Stacks. . Finalmente, la moneda estable basada en SBTC también proporciona imaginación para el valor de mercado de SBTC.
El principio básico de los activos de anclaje de BTC es:
Dado que la cadena BTC no tiene la integridad de Turing, el enlace de bloqueo de BTC en la cadena BTC debe completarse a través de una cuenta de depósito en garantía, que es administrada por un testigo; cuando se produce una transacción de grabación, el testigo debe completar manualmente los enlaces de desbloqueo.
La cadena de aplicación de monedas anclada en BTC es Turing-completa (como WBTC en la cadena ETH), por lo que está en el enlace Lock-Mint. Puede optar por implementar el contrato de nodo ligero BTC en la cadena de destino. Cuando el usuario pasa la transacción de bloqueo al contrato de nodo ligero, el contrato se verificará y se ejecutará la acción Mint. También puede optar por seguir confiando en los testigos para verificar la transacción Lock y ejecutar Mint.
El punto clave del diseño de activos de anclaje de BTC es el mecanismo testigo, que determina si la moneda de anclaje es una solución centralizada o descentralizada, así como la seguridad de los activos.
El proceso específico de Mint and Burn de SBTC es el siguiente:
Cuando un usuario desea convertir BTC a SBTC, debe enviar BTC a una dirección de firma múltiple e iniciar una transacción en la red Stacks. Esta transacción desencadena un contrato inteligente que envía BTC a la dirección de firma múltiple y crea una cantidad correspondiente de activos SBTC en la red Stacks. Cuando un usuario quiere volver a convertir SBTC a BTC, debe enviar un mensaje al contrato inteligente e iniciar otra transacción en la red de Stacks. Esta transacción activará otro contrato inteligente, que destruirá la cantidad correspondiente de activos SBTC y enviará la cantidad correspondiente de BTC al usuario.
Análisis de la moneda ancla BTC en la cadena Ethereum
2020–04–01 2500 BTC
2022–05–01 334 541 BTC+133,8X
La búsqueda de TVL por parte de DeFi Summer ha provocado el rápido crecimiento de las monedas ancladas en BTC El valor de mercado de circulación máxima de las monedas ancladas en BTC representa aproximadamente el 1,57% del valor de mercado de BTC. El valor de mercado de WBTC representa el 83% más grande, y el valor de mercado de HBTC representa el segundo 11,5%. La moneda ancla BTC centralizada representa más del 95%, y REN BTC es la más grande en la solución descentralizada, representando alrededor del 2%; en noviembre de 2020, REN BTC representó más del 15%.
Comparación de pilas y RSK
Tanto Stacks como el antiguo proyecto de segundo nivel de BTC, RSK, son plataformas de contratos inteligentes basadas en Bitcoin, y ambos tienen como objetivo expandir las funciones y los escenarios de aplicación de Bitcoin. Aquí hay algunas ventajas de Stacks sobre RSK:
Conexión más profunda con Bitcoin: La conexión entre la capa Stacks y la cadena principal de Bitcoin es más profunda y estrecha. Específicamente, la capa Stacks utiliza una tecnología para implementar funciones de contratos inteligentes, lo que permite que la capa Stacks use directamente Bitcoin como su activo o moneda, y liquide transacciones en la cadena principal de Bitcoin. Este diseño hace que la capa Stacks esté más conectada con la cadena principal de Bitcoin y puede utilizar mejor la seguridad y la estabilidad de Bitcoin.
Ejecución más eficiente de contratos inteligentes: la capa Stacks adopta un nuevo lenguaje de programación de contratos inteligentes llamado Clarity, cuyo objetivo es mejorar la confiabilidad, seguridad y auditabilidad de los contratos inteligentes. El lenguaje Clarity tiene las ventajas de ser conciso, claro, predecible y fácil de auditar, lo que hace que la ejecución de contratos inteligentes sea más eficiente y confiable.
Mejor gobierno descentralizado: la capa Stacks adopta un modelo de gobierno descentralizado, lo que significa que los miembros de la comunidad pueden participar en la toma de decisiones de la plataforma. En el futuro, la capa Stacks continuará promoviendo la gobernanza descentralizada y brindando más oportunidades para que participen los miembros de la comunidad. El modelo de gobernanza de RSK representa la participación de la comunidad a través de un comité de gobernanza compuesto por 5 escaños.
Soporte más amplio del ecosistema: el ecosistema de Stacks se está desarrollando activamente y ya ha atraído a muchos proyectos y empresas conocidas para que se unan. Por ejemplo, Blockstack PBC (ahora rebautizado como Hiro s), uno de los proyectos más importantes en el ecosistema de Stacks, ha desarrollado muchos proyectos basados en Stack.
3. Modelo económico simbólico
El límite de suministro total de tokens STX es de 1,818 mil millones, y la circulación actual es de aproximadamente 1,36 mil millones.
Hay 1320 millones de STX en el bloque de génesis de la criptomoneda Stacks. Estos STX se distribuyeron a través de varios lanzamientos en 2017 y 2019. El precio de STX emitido en 2017 fue de $0,12, el precio de la emisión de 2019 fue de $0,25 y el precio de la emisión compatible con la SEC de 2019 fue de $0,30.
La distribución de las recompensas mineras es de 1000 STX/bloque durante los primeros 4 años, 500 STX/bloque durante los próximos 4 años, 250 STX/bloque durante los próximos 4 años y luego 125 STX/bloque de forma permanente. STX asignado a fundadores y empleados sigue un desbloqueo de 3 años.
Recompensas de participación (apilamiento): un mecanismo de participación en el que los usuarios pueden ganar STX apostando su STX para garantizar la seguridad de la red. Las recompensas de participación varían según la cantidad de STX apostada y la tasa general de participación de la red. Los titulares pueden elegir diferentes ciclos de acumulación para obtener diferentes recompensas. En general, los períodos de acumulación más largos proporcionarán recompensas más altas. El tamaño de la recompensa depende de la cantidad de fichas bloqueadas y la duración del ciclo de acumulación. Los participantes serán recompensados al final del período de acumulación. Las recompensas se pagan en STX y se almacenan en la billetera del participante. La duración del ciclo de apilamiento es de unos 1.800 bloques, lo que equivale a unas 2 semanas. Al final de cada ciclo de Apilamiento, los participantes pueden optar por continuar con el Apilamiento o dejar de Apilar.
Minería de liquidez: además de apostar recompensas, los usuarios también pueden ganar STX proporcionando liquidez a Stacks DEX (un intercambio descentralizado en la cadena de bloques de Stacks).
Gobernanza: los titulares de STX tienen derechos de gobernanza sobre la cadena de bloques de Stacks y pueden votar sobre propuestas y cambios en la red.
Mecanismo de quemado: una parte de las tarifas de transacción en la cadena de bloques de Stacks se quema, lo que reduce el suministro general de STX con el tiempo.
4. Red y estado del usuario
En comparación con la segunda capa de Ethereum, el volumen de Stacks sigue siendo muy pequeño, ya sea TVL o la cantidad de direcciones activas.
La cantidad de direcciones de red de Stacks aumentó significativamente en el cuarto trimestre de 2022 y 2023, principalmente debido al registro de nombres de dominio BNS y la ecología BTC.
El número de despliegues por contrato aumentará en la primera mitad de 2023, y la perspectiva de desarrollo ecológico es relativamente optimista.
5. El proyecto L2 de BTC tiene un gran espacio para el desarrollo
En la actualidad, la cantidad de BTC en cadena cruzada a la red Ethereum a través de varios esquemas es de aproximadamente 165 000, y la cantidad total de BTC en poder de las 100 principales direcciones de BTC marcadas por Binance Exchange es de 375 000 BTC. Los titulares de BTC que están dispuestos a correr el riesgo de la custodia centralizada también tienen una aceptación relativamente alta de BTC L2. En base a esto, se especula que BTC L2 TVL puede alcanzar el nivel de 500 000 BTC en circunstancias optimistas.
En la actualidad, la cantidad total de BTC en Stacks es de solo más de 2700 piezas, y el valor potencial de BTC aún no se ha publicado. Todavía hay un gran espacio para el desarrollo de BTC L2. Si el BTC L2 TVL puede alcanzar los 500 000 BTC, entonces, según el precio actual de BTC, liberará un valor de 13 500 millones de dólares estadounidenses, que es 3,7 veces el TVL actual de segunda capa de Ethereum. Las pilas, como el proyecto de segundo nivel más próspero en el ecosistema de segundo nivel de Bitcoin, pueden ser el mayor beneficiario.
*ETH TVL/ETH L2 TVL (principalmente Arbitrum, Optimism) es aproximadamente 11,38.
A partir de una simple comparación de TVL y FDV, en comparación con el proyecto de segundo nivel de Ethereum, debido a que el ecosistema de segundo nivel de Bitcoin aún no se ha desarrollado, hay una sobreestimación, principalmente porque el mercado tiene expectativas relativamente altas para el segundo nivel. pista de bitcoins
Las pilas se valoran en función de los valores TVL/FDV de los proyectos actuales de Ethereum de segundo nivel, Arbitrum y Optimism como valores de referencia.
Los pronósticos de TVL se dividen en escenarios optimistas, neutrales y pesimistas. Con optimismo, TVL puede alcanzar los 500 000 BTC, es decir, la suma del número de BTC anclados por la cadena cruzada de Ethereum y el número de BTC marcados por el intercambio centralizado Binance; en condiciones neutrales, se puede alcanzar el número de BTC anclados por Ethereum ; , alcanzando los 20.000 BTC.
6. Miembros del equipo y su reciente introducción dinámica
En los primeros días, la principal empresa detrás de Stacks era Blockstack PBC, que pasó a llamarse Hiro s PBC (Hiro para abreviar). Muneeb Ali es el fundador de Hiro. Los miembros principales del equipo del proyecto tienen muchos años de experiencia en investigación y desarrollo en el campo de los sistemas distribuidos, incluidos 6 doctores en el campo de los sistemas distribuidos y 2 científicos que han ganado la "Carrera Presidencial Premio" en los Estados Unidos.
Miembros principales del ecosistema de Stacks
Muneeb Ali, cofundador de Stacks, director ejecutivo de Hiro, tiene un doctorado en informática de la Universidad de Princeton y se centra en la investigación de soluciones full-stack para crear aplicaciones distribuidas. Ha dado discursos en foros como TEDx, difundido moneda digital cifrada y blockchain, y ha escrito una gran cantidad de publicaciones académicas y libros blancos sobre temas relacionados. Actualmente, Twitter está activo y la mayoría de las actualizaciones de productos y los planes de desarrollo provienen de Muneeb.
Jude Nelson, director de tecnología (CTO) de Stacks, ex socio de ingeniería de Hiro, obtuvo un doctorado en informática de la Universidad de Princeton y fue miembro principal de PlanetLab, que permite experimentos y despliegues a escala planetaria Recibió el ACM Premio Prueba del Tiempo. Su investigación abarca sistemas ópticos y de almacenamiento y CDN. Vim se ha utilizado durante más de diez años. El año pasado, uno de los principales contribuyentes a stacks github, envió 1273 contribuciones.
Aaron Blankstein, director de seguridad (CSO) de Stacks, se unió al equipo de ingeniería de Blockstack en 2017 después de obtener su doctorado. Estudió informática en Princeton y el MIT. Su investigación cubre varios temas, centrándose principalmente en el rendimiento de aplicaciones web, algoritmos de almacenamiento en caché, compiladores y criptografía aplicada. Su trabajo en CONIKS ganó el premio Caspar Bowden Privacy-Enhancing Technology Award en 2017. Emacs ha estado en uso durante más de 10 años. En el último año, Ararón ha presentado 581 contribuciones.
7. Desarrollo, estado del proyecto ecológico
Stacks fue originalmente un proyecto de código abierto iniciado por constructores de Bitcoin. Los desarrolladores detrás de él tienen una amplia experiencia en la creación de aplicaciones y protocolos basados en la red de Bitcoin. Ahora hay más de 30 entidades y desarrolladores independientes. Stacks es el BTC L2 actual El más ecológico rico proyecto. A partir de marzo de 2023, el número total de proyectos enumerados en el sitio web oficial es de 88, incluidos 8 proyectos clave.
La información específica del proyecto se puede encontrar en el sitio web oficial:
Según el último intercambio del fundador de Stacks, muneeb, en Twitter en febrero de 2023, se destacaron las siguientes pistas y proyectos:
Dado que las billeteras y los mercados comerciales de NFT no emiten monedas, aquí hay dos protocolos DeFi: ALEX y ArkadikoProtocol
Laboratorio Alex
Alex Lab es la aplicación DeFi más grande en el ecosistema Stacks, con ricas funciones de productos, que incluyen préstamos LaunchPad, préstamos, DEX, libro de pedidos, contrato perpetuo, etc. Al mismo tiempo, Alex Lab tiene interacciones frecuentes con otros desarrolladores ecológicos, incluidos monederos, y tiene un alto grado de reconocimiento de la comunidad. Finalmente, considerando que el lenguaje de desarrollo de Stacks es Clarity, Ethereum u otros desarrolladores ecológicos tienen una alta barrera de entrada al ecosistema de Stacks, por lo que en el corto plazo, Alex ha establecido un foso en el ecosistema de Stacks, y esta posición de liderazgo seguirá. el desarrollo del proyecto del ecosistema Stacks, aumentar y expandir.
Principales actualizaciones recientes:
Nuevos productos: se ha lanzado la red de prueba del libro de pedidos
Nuevos productos: pronto se lanzarán contratos perpetuos entre cadenas
Plan de producto: admitirá el protocolo Ordinals y admitirá transacciones NFT en BTC (el plan específico se lanzará en Medium en las próximas semanas)
Lanzamiento de token: se espera que el lanzamiento de ALEX se reduzca a la mitad después de la altura del bloque 103,825
Financiamiento: Ronda estratégica de financiamiento de US$2.5 millones completada, Trust Machines y Gossamer Capital participaron en la inversión
Equipo:
Chiente Hsu, director ejecutivo (CEO), Ph.D., se ha dedicado al campo de la inversión cuantitativa y se desempeñó como director global de Alpha Strategy en Credit Suisse y director global de investigación de estrategia de inversión cuantitativa en Morgan Stanley.
Rachel Yu, cofundadora, MSc, es exalumna de Goldman Sachs y JP Morgan Asia, donde dirige el equipo de ventas institucionales en China. Después de construir con éxito una empresa comercial de datos de alta frecuencia y aprendizaje automático, cofundó ALEX.
Chiente y Rachel han estado involucrados en casi todas las áreas de la industria financiera: el desarrollo de Alex Lab consta de más de 15 expertos en ingeniería financiera, desarrollo de contratos inteligentes y expertos en criptomonedas.
producto:
LaunchPad: Actualmente, IDO ha lanzado dos nuevos proyectos, a saber: ALEX — 2022–01–19 y BANANA (Bitcoin Monkey, similar a BAYC). La razón principal es la falta de proyectos ecológicos de Stacks, los proyectos que emiten monedas son aún más raros y la función LaunchPad no muestra mucha contribución ecológica.
swap: actualmente admite el intercambio de 12 monedas, y el último volumen de transacciones diarias es de 0,8 M. En febrero, a medida que aumentaba la popularidad del concepto BTC L2, el volumen de transacciones diarias aumentó significativamente en comparación con enero y alcanzó el nivel más alto en un solo día. transacción el 19 de febrero El volumen es de 3,5 millones, y el volumen de operaciones más importante se concentra en los pares de operaciones relacionados con STX y ALX. Posteriormente, el volumen de transacciones en cadena disminuyó a medida que los tokens ALEX se enumeraron en intercambios centralizados. La falta de objetivos comerciales de gran capitalización no solo es un problema que enfrenta ALEX, sino también un problema que enfrenta todo el ecosistema BTC L2. Debido a la popularidad de BRC20, Alex Labs se incluirá en el intercambio BRC20.
Fondo de liquidez (Pool): Admite 13 fondos de liquidez, el más grande de los cuales es STX - ALEX.
Replanteo: El ingreso anualizado del replanteo está relacionado con el ciclo de replanteo y si se elige el replanteo automático para obtener un interés compuesto. De la figura anterior, podemos ver que el monto total del replanteo es de 123 millones. Aproximadamente cada 4 días hay un ciclo de participación mínimo, y se requieren 100 ciclos (alrededor de 100 días) de participación para obtener el máximo rendimiento anualizado. Al mismo tiempo, las ganancias de participación también deben participar en la promesa automática de interés compuesto.
Granja: apostar el token LP del grupo de liquidez puede obtener recompensas ALEX y obtener APower al mismo tiempo. APower es una medida para obtener la cuota de LaunchPad. Actualmente admite 5 LP Tokens, con rendimientos anualizados que van del 34 % al 57 %.
Función de libro de pedidos: actualmente en la versión de prueba Beta, el diseño de la interfaz de usuario de la página del producto y la fluidez de la experiencia son relativamente buenos.
Modelo económico
La cantidad total de tokens es 1,000,000,000.
Alex Labs estipula el límite superior de la nueva circulación total de ALEX en la parte comunitaria cada año:
Protocolo Arkadiko
Arkadiko es un protocolo de relación estable similar a Make Dao. El objetivo del producto es mejorar la liquidez de los activos en la red Stacks, obtener la moneda estable USDA mediante la sobregarantización de los activos en Stacks y promover el desarrollo de USDA en el segundo Bitcoin. -red de capas.
Información básica del proyecto
ACTUALIZACIÓN IMPORTANTE RECIENTE
Se lanza Stacks 2.1 Después de que Arkadiko complete la integración, los usuarios podrán usar STX para acuñar USDA mientras obtienen los beneficios de Stake STX.
El fondo de liquidez de la moneda estable se ha reiniciado para aumentar la liquidez y la estabilidad del USDA.
Se publicó una nueva hoja de ruta a fines de febrero de 2023, que indica que está planeando mejorar la economía de fichas y reducir la presión de venta de Diko.
producto
En comparación con Alex Lab, los productos de Arkadiko Protocol se centran en monedas estables y otros módulos funcionales desempeñan un papel auxiliar. En comparación con el proyecto de moneda estable en Ethereum, los datos actuales de los productos de Arkadiko muestran que en el cuarto trimestre de 2023, después de que el SBTC de Stacks entre en línea, proporcionará suficiente garantía para el lanzamiento de moneda estable de Arkadiko, de modo que tenga la oportunidad de marcar el comienzo. un período de rápido crecimiento.
Modelo económico
La cantidad total de tokens es 100,000,000 tokens.
El monto de lanzamiento en la primera semana fue de aproximadamente 1,3 millones de DIKO, y luego disminuyó en un 2 % cada dos semanas. La circulación actual es de 35 902 590, lo que representa el 35,9 % del total de tokens.
Resumir
Stacks Labs es actualmente el proyecto de segundo nivel de Bitcoin más próspero con desarrollo ecológico. Aunque el TVL actual y los datos de direcciones activas son mucho más bajos que el proyecto de segundo nivel de Ethereum, hay un gran espacio para el desarrollo de segundo nivel de Bitcoin. Stacks se someterá a una actualización de Nakamoto en el cuarto trimestre de 2023, y esta actualización presentará cinco características importantes. El más notable de estos: las transacciones de pilas están protegidas por la red Bitcoin. Esta característica hace que las transacciones de Stacks sean más seguras y confiables, y se convierte en una capa 2 real en lugar de una cadena lateral con su propio estado independiente. En segundo lugar, la introducción de una clavija de Bitcoin bidireccional descentralizada (sBTC) puede impulsar el desbloqueo de un "mercado DeFi de Bitcoin" por valor de cientos de miles de millones de dólares. Finalmente, la velocidad de generación de bloques de 4 a 5 segundos y los lenguajes de programación que admiten otras redes (como Solidity) han mejorado mucho el rendimiento de la red, han reducido la dificultad de entrada para los desarrolladores y han proporcionado las condiciones para el estallido de proyectos ecológicos.
Alex es el producto DEX más grande en el ecosistema de Stacks. ALEX tiene productos ricos y una buena experiencia de usuario. El equipo tiene buenas capacidades de entrega de ingeniería. Desde la perspectiva de futuras actualizaciones de productos, el equipo es bueno para captar puntos críticos (soportando transacciones NFT de Ordinals) y la dirección de desarrollo está claramente planificada.
Sin embargo, en la actualidad existen dos problemas importantes:
Primero, hay pocos objetivos negociables.En comparación con Ethereum y otros ecosistemas, tanto TVL como los usuarios activos se encuentran en un nivel bajo.
En segundo lugar, la confirmación de la transacción es extremadamente lenta. Una interacción SWAP debe esperar 4 bloques BTC, lo que demora un promedio de 40 minutos. Debe esperar a que la actualización de Stacks Q4 resuelva el problema. Se espera que el tiempo de bloque se acorte. a 4–5 segundos.
En general, a pesar de enfrentar varios problemas, Alex Lab sigue siendo un producto excelente. Después del estallido de BTC L2, ALEX recibirá dividendos de la emisión de tokens y transacciones de varios proyectos en la etapa inicial.
El Protocolo Arkadiko es un proyecto de moneda estable que se lanzó anteriormente en Stacks y se ha desarrollado continuamente. El equipo tiene mejores capacidades técnicas y coopera estrechamente con los funcionarios de Stacks y los proyectos ecológicos existentes. Sin embargo, en la actualidad, la principal garantía es STX y el valor de mercado total es bajo; al mismo tiempo, la moneda estable USDA también enfrenta el problema de una ecología poco sólida y pocos escenarios de aplicación. Al final, USDA no formó una escala de aplicación. A la espera del lanzamiento de Stacks SBTC, se espera que proporcione suficiente garantía para USDA. Al mismo tiempo, con el enriquecimiento gradual de las aplicaciones de segundo nivel de Stacks, podemos esperar El USDA que se utilizará en el futuro mercado de divisas estable (especialmente la red Bitcoin Layer 2) ganará una cierta participación de mercado**. **