En la actualidad, más del 97% del volumen de negociación de derivados se ejecuta en CEX. Sin embargo, los derivados DEX solo representaron el 2,72% del volumen total de negociación, por lo que los derivados DEX tienen un gran margen de crecimiento y pueden dominar la próxima ronda del mercado alcista. Este artículo es información relacionada con la pista DEX de derivados.
Elemento de cabeza
Comparación de la estructura de tarifas
Comparación de índices
Potencial de crecimiento
El derivado DEX con mayor potencial
elemento de encabezado
###GMX
GMX permite a los usuarios operar contra el grupo GLP, ofreciendo operaciones al contado y con margen sin deslizamiento. GLP es el grupo de fondos de GMX, que incluye BTC, ETH, UNI, LINK y 4 monedas estables. La gran ventaja de este modelo es su componibilidad; algunos protocolos están comenzando a crear productos de inversión que aprovechan GLP y sus beneficios para generar un rendimiento adicional.
![Los derivados DEX dominarán el próximo mercado alcista ? Análisis comparativo de la estructura de tarifas, indicadores y potencial de crecimiento de los seis protocolos] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-e505316531-dd1a6f-62a40f)
Activos en línea
Criptomonedas: Apalancamiento de hasta 50x
Economía de fichas
Oferta: 8.813.076
Migración XVIX y Gambit: 45,3% (Nota: el equipo anónimo de GMX ha desarrollado otros dos protocolos, XVIX y Gambit)
Fondo Precio Suelo: 15,1%
Reserva: 15,1%
Liquidez: 15,1% :
Ronda de preventa: 7,6%
Marketing y Socios: 1,9%
Aunque la plataforma solo ofrece cuatro pares de divisas, el lanzamiento de GMX V2 introduce mercados sintéticos que ofrecen una variedad de nuevos pares de divisas, incluidas acciones y divisas. Además, se introducen grupos segregados y tarifas más bajas para una mejor experiencia de transacción del usuario.
Red de ganancias
Gains ofrece una plataforma de negociación con múltiples clases de activos y alto apalancamiento. La plataforma utiliza bóvedas gDAI como contrapartes, donde la cantidad de DAI cambia constantemente.
Cuando los comerciantes ganen, recibirán bonos de la bóveda.
Cuando los comerciantes pierden dinero, sus pérdidas se depositan en la bóveda.
Similar a GMX, el modelo de Gains es altamente componible, lo que permite que otros protocolos integren gDAI y construyan productos sobre él.
Activos en línea
Criptomonedas: apalancamiento de hasta 150x
Materias primas: apalancamiento de hasta 150x/250x
Forex: hasta 1000 veces de apalancamiento
Economía de fichas
Oferta total: 100 millones
Oferta inicial: 38,5 millones
Desarrollador: 5%
Gobernanza: 5%
Circulación: 90%
Sin rondas iniciales, sin financiación de capital de riesgo, sin bloqueos de fichas.
dYdX
dYdX es la primera plataforma de negociación de derivados que ofrece negociación apalancada (hasta 20x) en 36 pares de criptomonedas. dYdX es la única plataforma que utiliza una cartera de pedidos fuera de la cadena, lo que aumenta la profundidad de liquidez a expensas de la descentralización. Sin embargo, el equipo está trabajando arduamente para lanzar la versión 4 lo antes posible. dYdX v4 se lanzará en Cosmos, con el objetivo de hacer que el protocolo sea completamente descentralizado. El nuevo lanzamiento también presentará una función muy esperada: el reparto de ingresos. Los participantes de DYDX obtendrán un porcentaje de los ingresos de la plataforma.
Economía de fichas
Suministro total: 1 mil millones
Inversores: 27,7%
Bono comercial: 20,2%
Personal y consultores: 15,3%
Lanzamiento aéreo: 5%
Recompensa del proveedor de liquidez: 7,5%
Futuros empleados: 7,0%
Finanzas: 16,2%
Pool de participación de liquidez: 0,6%
Fondo de compromiso de seguridad: 0.5%
Cuenta
Kwenta es una plataforma de negociación de derivados descentralizada que ofrece negociación perpetua de futuros y opciones en Optimism. Actualmente, la plataforma ofrece más de 42 pares de criptomonedas, divisas y materias primas con un apalancamiento de hasta 50x.
Kwenta tiene una asociación con Synthetix, que proporciona el protocolo subyacente para administrar la liquidez y ofrecer Perps directamente. Esta asociación le permite a Kwenta enfocarse en la experiencia del usuario y el diseño de la interfaz, mientras que Synthetix se enfoca en la mecánica de liquidez.
Similar a dYdX y GMX, Synthetix lanzará una nueva versión de la plataforma en septiembre. La nueva versión, que ha estado en desarrollo durante más de un año, ofrecerá funciones como un mercado sin permiso, un modo de margen cruzado y apuestas de múltiples garantías.
Economía de fichas
Suministro total: 1 millón
Stakers de Synthetix: 30%
Synthetix + primeros comerciantes de Kwenta: 5%
Inversión: 5%
Fondo de Desarrollo Comunitario: 25%
Colaboradores principales: 15%
Cuentas de Tesorería: 20%
Finanzas de nivel
Con su lanzamiento en diciembre de 2022, Level ofrece operaciones al contado y apalancadas (hasta 50x) de BTC, ETH y BNB. El motivo de la gran atención de Level es su "programa de lealtad", que recompensa a los comerciantes con 16 000 LVL por día. Gran parte del volumen y las tarifas provienen del programa y, a través del modelo de tres niveles, los usuarios pueden ganar entre un 85 % y un 206 % de APR sobre sus activos. Los mineros pueden elegir si depositar activos en grupos de menor riesgo y ganar menos APR, o viceversa.
![¿Los derivados DEX dominarán el próximo mercado alcista? Análisis comparativo de la estructura de tarifas, indicadores y potencial de crecimiento de los seis protocolos] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-ceac8068ee-dd1a6f-62a40f)
Economía de fichas
Oferta total: 50 millones
Proveedores de Liquidez: 36%
Incentivos comunitarios: 34%
Equipo: 20%
DAO:： 10%
Protocolo MUX
El protocolo MUX es un DEX perpetuo implementado en cinco cadenas, que proporciona a los operadores una gran liquidez y un apalancamiento de hasta 100x.
Las dos características principales son:
• Negociación con apalancamiento: los usuarios comercian con MUXLP, que es el mismo modelo adoptado por los grupos GMX y GLP.
• Agregador: elija la ruta de liquidez más adecuada para minimizar, compare el precio de la transacción y la profundidad de liquidez de cada Perp DEX.
Economía de fichas
El protocolo involucra cuatro tokens:
MCB: el token principal del protocolo
MUX: token intransferible, obtenido apostando veMUX o MUXLP
veMUX: token de gobernanza
MUXLP "Token de proveedor de liquidez
Ahora que se han discutido los seis protocolos principales y sus características clave, exploremos el panorama actual de la industria de derivados.
Comparación de la estructura de tarifas
![¿Los derivados DEX dominarán el próximo mercado alcista? Análisis comparativo de la estructura de tarifas, indicadores y potencial de crecimiento de los seis protocolos] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-e400216f12-dd1a6f-62a40f)
Tarifa de transacción (apertura/cierre de posición): dYdX tiene la tarifa de transacción más baja, 0 a 0,05 % (según el volumen de transacciones); MUX le sigue con 0,08 %; GMX y Level son ambos 0,1 %.
Tasa de financiación: dYdX es 0,01 % cada 8 horas; GMX y Level tienen un máximo de 0,01 % por hora; GNS, Kwenta y MUX son todos dinámicos.
Comparación de índices
Actualmente, dYdX ofrece la mejor plataforma de negociación con la mayor liquidez y las tarifas de transacción más bajas, ocupando actualmente una participación de mercado del 64,4% entre los 6 principales DEX. Sin embargo, el modelo de dYdX no les permite enumerar productos sintéticos como otros protocolos, por lo que sus competidores pueden usar esto para ganar participación de mercado.
Como se mencionó, dYdX está trabajando arduamente para lanzar una plataforma completamente descentralizada con un mecanismo de reparto de ingresos, así que espere que más usuarios la admitan en los próximos meses.
GMX, por otro lado, actualmente cobra las tarifas más altas, pero están trabajando en eso. Curiosamente, sin embargo, GMX cotiza alrededor de una quinta parte de lo que dYdX, pero genera aproximadamente el doble de comisiones que dYdX.
Una situación similar también ocurre en Level y GNS. El volumen de transacciones de Level y GNS es el mismo, pero las tarifas generadas por Level son aproximadamente 2 veces las de GNS.
Potencial de crecimiento
Según las métricas, Level Finance es la plataforma más infravalorada. Además, Level Finance tiene la mejor economía simbólica, y el impulso de LVL + LGO es realmente muy fuerte.
GMX también puede considerarse infravalorado, ya que es el tercer protocolo más grande en todas las DeFi (excluyendo las cadenas públicas) por tarifas de generación (YTD) y solo el 79 por capitalización de mercado.
MUX tiene la mejor relación TVL/Volumen, lo que indica una alta eficiencia de capital.
GNS y Kwenta son excelentes opciones para el próximo mercado alcista, ya que generan altos ingresos y tienen capitalizaciones de mercado bajas a medias.
Al final, dYdX es la apuesta más segura ya que dYdX es el líder de la pista, respaldado por el capital principal, y su próximo nuevo lanzamiento debería incentivar a los usuarios a tener el token DYDX.
El DEX derivado más potencial
A continuación se muestra una lista de los principales DEX que ingresarán al mercado en los próximos meses, y es probable que estos DEX ocupen una gran participación de mercado en el futuro.
Mercados Lexer
El Dorado Exchange
Tribu 3
nftperp.xyz
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Descripción general de la pista DEX de derivados: ¿Dominará la próxima ronda del mercado alcista?
Autor original: MooMs, KOL encriptado
Compilación original: Félix, PANews
En la actualidad, más del 97% del volumen de negociación de derivados se ejecuta en CEX. Sin embargo, los derivados DEX solo representaron el 2,72% del volumen total de negociación, por lo que los derivados DEX tienen un gran margen de crecimiento y pueden dominar la próxima ronda del mercado alcista. Este artículo es información relacionada con la pista DEX de derivados.
elemento de encabezado
###GMX
GMX permite a los usuarios operar contra el grupo GLP, ofreciendo operaciones al contado y con margen sin deslizamiento. GLP es el grupo de fondos de GMX, que incluye BTC, ETH, UNI, LINK y 4 monedas estables. La gran ventaja de este modelo es su componibilidad; algunos protocolos están comenzando a crear productos de inversión que aprovechan GLP y sus beneficios para generar un rendimiento adicional.
Activos en línea
Criptomonedas: Apalancamiento de hasta 50x
Economía de fichas
Aunque la plataforma solo ofrece cuatro pares de divisas, el lanzamiento de GMX V2 introduce mercados sintéticos que ofrecen una variedad de nuevos pares de divisas, incluidas acciones y divisas. Además, se introducen grupos segregados y tarifas más bajas para una mejor experiencia de transacción del usuario.
Red de ganancias
Gains ofrece una plataforma de negociación con múltiples clases de activos y alto apalancamiento. La plataforma utiliza bóvedas gDAI como contrapartes, donde la cantidad de DAI cambia constantemente.
Cuando los comerciantes ganen, recibirán bonos de la bóveda.
Cuando los comerciantes pierden dinero, sus pérdidas se depositan en la bóveda.
Similar a GMX, el modelo de Gains es altamente componible, lo que permite que otros protocolos integren gDAI y construyan productos sobre él.
Activos en línea
Economía de fichas
Sin rondas iniciales, sin financiación de capital de riesgo, sin bloqueos de fichas.
dYdX
dYdX es la primera plataforma de negociación de derivados que ofrece negociación apalancada (hasta 20x) en 36 pares de criptomonedas. dYdX es la única plataforma que utiliza una cartera de pedidos fuera de la cadena, lo que aumenta la profundidad de liquidez a expensas de la descentralización. Sin embargo, el equipo está trabajando arduamente para lanzar la versión 4 lo antes posible. dYdX v4 se lanzará en Cosmos, con el objetivo de hacer que el protocolo sea completamente descentralizado. El nuevo lanzamiento también presentará una función muy esperada: el reparto de ingresos. Los participantes de DYDX obtendrán un porcentaje de los ingresos de la plataforma.
Economía de fichas
Cuenta
Kwenta es una plataforma de negociación de derivados descentralizada que ofrece negociación perpetua de futuros y opciones en Optimism. Actualmente, la plataforma ofrece más de 42 pares de criptomonedas, divisas y materias primas con un apalancamiento de hasta 50x.
Kwenta tiene una asociación con Synthetix, que proporciona el protocolo subyacente para administrar la liquidez y ofrecer Perps directamente. Esta asociación le permite a Kwenta enfocarse en la experiencia del usuario y el diseño de la interfaz, mientras que Synthetix se enfoca en la mecánica de liquidez.
Similar a dYdX y GMX, Synthetix lanzará una nueva versión de la plataforma en septiembre. La nueva versión, que ha estado en desarrollo durante más de un año, ofrecerá funciones como un mercado sin permiso, un modo de margen cruzado y apuestas de múltiples garantías.
Economía de fichas
Finanzas de nivel
Con su lanzamiento en diciembre de 2022, Level ofrece operaciones al contado y apalancadas (hasta 50x) de BTC, ETH y BNB. El motivo de la gran atención de Level es su "programa de lealtad", que recompensa a los comerciantes con 16 000 LVL por día. Gran parte del volumen y las tarifas provienen del programa y, a través del modelo de tres niveles, los usuarios pueden ganar entre un 85 % y un 206 % de APR sobre sus activos. Los mineros pueden elegir si depositar activos en grupos de menor riesgo y ganar menos APR, o viceversa.
![¿Los derivados DEX dominarán el próximo mercado alcista? Análisis comparativo de la estructura de tarifas, indicadores y potencial de crecimiento de los seis protocolos] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-ceac8068ee-dd1a6f-62a40f)
Economía de fichas
Protocolo MUX
El protocolo MUX es un DEX perpetuo implementado en cinco cadenas, que proporciona a los operadores una gran liquidez y un apalancamiento de hasta 100x.
Las dos características principales son:
• Negociación con apalancamiento: los usuarios comercian con MUXLP, que es el mismo modelo adoptado por los grupos GMX y GLP.
• Agregador: elija la ruta de liquidez más adecuada para minimizar, compare el precio de la transacción y la profundidad de liquidez de cada Perp DEX.
Economía de fichas
El protocolo involucra cuatro tokens:
Ahora que se han discutido los seis protocolos principales y sus características clave, exploremos el panorama actual de la industria de derivados.
Comparación de la estructura de tarifas
![¿Los derivados DEX dominarán el próximo mercado alcista? Análisis comparativo de la estructura de tarifas, indicadores y potencial de crecimiento de los seis protocolos] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-e400216f12-dd1a6f-62a40f)
Tarifa de transacción (apertura/cierre de posición): dYdX tiene la tarifa de transacción más baja, 0 a 0,05 % (según el volumen de transacciones); MUX le sigue con 0,08 %; GMX y Level son ambos 0,1 %.
Tasa de financiación: dYdX es 0,01 % cada 8 horas; GMX y Level tienen un máximo de 0,01 % por hora; GNS, Kwenta y MUX son todos dinámicos.
Comparación de índices
Actualmente, dYdX ofrece la mejor plataforma de negociación con la mayor liquidez y las tarifas de transacción más bajas, ocupando actualmente una participación de mercado del 64,4% entre los 6 principales DEX. Sin embargo, el modelo de dYdX no les permite enumerar productos sintéticos como otros protocolos, por lo que sus competidores pueden usar esto para ganar participación de mercado.
Como se mencionó, dYdX está trabajando arduamente para lanzar una plataforma completamente descentralizada con un mecanismo de reparto de ingresos, así que espere que más usuarios la admitan en los próximos meses.
GMX, por otro lado, actualmente cobra las tarifas más altas, pero están trabajando en eso. Curiosamente, sin embargo, GMX cotiza alrededor de una quinta parte de lo que dYdX, pero genera aproximadamente el doble de comisiones que dYdX.
Una situación similar también ocurre en Level y GNS. El volumen de transacciones de Level y GNS es el mismo, pero las tarifas generadas por Level son aproximadamente 2 veces las de GNS.
Potencial de crecimiento
Según las métricas, Level Finance es la plataforma más infravalorada. Además, Level Finance tiene la mejor economía simbólica, y el impulso de LVL + LGO es realmente muy fuerte.
GMX también puede considerarse infravalorado, ya que es el tercer protocolo más grande en todas las DeFi (excluyendo las cadenas públicas) por tarifas de generación (YTD) y solo el 79 por capitalización de mercado.
MUX tiene la mejor relación TVL/Volumen, lo que indica una alta eficiencia de capital.
GNS y Kwenta son excelentes opciones para el próximo mercado alcista, ya que generan altos ingresos y tienen capitalizaciones de mercado bajas a medias.
Al final, dYdX es la apuesta más segura ya que dYdX es el líder de la pista, respaldado por el capital principal, y su próximo nuevo lanzamiento debería incentivar a los usuarios a tener el token DYDX.
El DEX derivado más potencial
A continuación se muestra una lista de los principales DEX que ingresarán al mercado en los próximos meses, y es probable que estos DEX ocupen una gran participación de mercado en el futuro.