Lorenzo Valente, directeur de recherche sur les actifs numériques chez ARK Invest, a indiqué dans son dernier rapport d'analyse "Big Ideas" du 28 juillet que l'ensemble de l'écosystème off-chain a connu des percées majeures au cours de l'année écoulée. De l'explosion du volume des transactions sur Ethereum L2, au retour de Solana sur le devant de la scène, une transition structurelle des utilisateurs et des développeurs s'est produite, et les plateformes DEX ont également connu une croissance rapide, indiquant que les infrastructures off-chain entrent dans une nouvelle phase d'applications efficaces et à grande échelle. Ce rapport révèle les dernières tendances du marché des Cryptoactifs, en particulier l'essor de Solana et la concurrence féroce entre L2.
1. L'extension d'Ethereum réduit considérablement le coût des transactions, 85 % des transactions se déplacent vers L2
Valente a souligné que, au cours de l'année écoulée, Ethereum a subi une série de mises à niveau techniques, réduisant les coûts de transaction L2 de 10 à 20 fois, incitant un grand nombre d'utilisateurs à migrer de la chaîne principale Ethereum vers L2, avec plus de 85 % des transactions se déroulant sur L2. Il a souligné que cette tendance se poursuit et s'attend à ce qu'Ethereum reçoive encore plus de mises à niveau à l'avenir, y compris une augmentation de la limite de Gas de la chaîne principale Ethereum, permettant à certains utilisateurs de choisir librement de trader sur la chaîne principale ou sur L2.
Deuxièmement, la guerre chaude des L2 commence, les échanges et les acteurs technologiques se battent pour le gros gâteau
En parlant des projets L2 les plus populaires, Valente a déclaré que le plus grand récit L2 de l'année dernière était celui d'une chaîne d'extension L2 d'une bourse américaine. Il a indiqué qu'en termes d'utilisateurs actifs, de volume et de revenus, cette chaîne représente plus de la moitié du marché, décrivant presque qu'elle « balaie tout l'écosystème L2 ». Cependant, il a également mentionné que la situation est en train de changer, de plus en plus d'échanges et d'entreprises technologiques commencent à rejoindre cette bataille L2.
Trois, d'autres plateformes entrent en L2, le volume des transactions DEX explose
Valente a déclaré qu'à partir de la mi-2024, de nombreux acteurs se précipitaient vers L2. Parmi eux, Robinhood prévoit de tokeniser ses actifs et produits, utilisant l'architecture Arbitrum pour créer la "Robinhood Chain". Securitize collabore également avec Ethena Labs pour lancer la blockchain publique Converge compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). De plus, Worldcoin construit sa propre chaîne L2 "World Chain" sur l'architecture Optimism.
Valente estime que l'arrivée de ces nouveaux joueurs stimulera la concurrence quantitative entre les L2, et que les utilisateurs ne se tourneront plus vers les L2 uniquement en raison des frais de transaction bas, mais en raison de l'enrichissement des applications et des fonctionnalités de ces plateformes.
Valente a souligné que l'utilisation des DEX et leur part de marché ont rapidement augmenté au cours de l'année écoulée. Au début de 2024, le volume des transactions au comptant et des produits dérivés des DEX représentait environ 8 % et 3 % du marché global, respectivement. Cependant, au début de 2025, la part des transactions au comptant a presque atteint 20 %, atteignant même récemment 25 % à 30 %, ce qui montre que le volume des transactions DEX occupe rapidement une part de marché des CEX traditionnels. Il a particulièrement mentionné que l'efficacité des DEX tels que Uniswap, Raydium, Orca et Aerodrome surpassait de loin celle des CEX. De nombreuses équipes de DEX comptent moins de 100 employés, mais parviennent à réaliser un volume de transactions comparable à celui d'autres grandes bourses comptant des milliers d'employés, ce qui montre le potentiel considérable de la DeFi.
Valente a également souligné qu'il existe désormais un modèle hybride à double voie entre CEX et les projets L2 lancés par eux-mêmes. Par exemple, une grande bourse ne gère pas seulement un échange centralisé, mais soutient également les DApp sur sa L2. Cette stratégie permet aux bourses traditionnelles de maîtriser simultanément les marchés DeFi et CeFi. Il prévoit qu'à l'avenir, la part des transactions DeFi continuera d'augmenter, en particulier avec des DEX de nouvelle génération comme Hyperliquid, qui pourraient continuer à gagner des parts de marché.
Quatre, Solana TPS dépasse l'ensemble d'Ethereum, les développeurs affluent
Enfin, Valente a mentionné que Solana sera la plus grande attention cette année. Il a indiqué que Solana était tombé à seulement 8 dollars pendant le marché baissier, mais que désormais son volume de transactions par seconde (TPS) atteint 800, dépassant de loin la somme du réseau principal d'Ethereum et de tous les L2. Que ce soit en termes de volume, de revenus, d'utilisateurs actifs ou de nombre de développeurs, Solana est officiellement devenu l'un des trois premiers du secteur. Selon les données des développeurs, le nombre de nouveaux développeurs sur Solana en 2024 a dépassé celui d'Ethereum, devenant ainsi la plateforme de choix pour les nouvelles entreprises en off-chain, tandis qu'une chaîne L2 bien connue a également intégré le top cinq en termes d'activité des développeurs.
Cinq, le nouveau niveau d'exécution Fire Dancer de Solana et Alpenlow seront bientôt en ligne
Valente a souligné que la prochaine mise à niveau de Solana renforcera davantage sa couche de base, et que l'équipe de Solana est actuellement en train de développer activement deux nouvelles technologies :
Fire Dancer : Développé par Jump Crypto, Fire Dancer est le premier client de validation indépendant de Solana, écrit en C++, capable de traiter plus d'un million de transactions par seconde (TPS) en conditions réelles, améliorant considérablement la performance et la stabilité du réseau, tout en réduisant la dépendance à un logiciel unique. Bien que Firedancer soit déjà en fonctionnement sur le réseau principal, il n'a pas encore participé au processus de consensus et n'est pas entièrement déployé.
Alpenlow : L'équipe de développement central de Solana, Anza, a proposé en 2025 un nouveau protocole de consensus appelé Alpenglow, prêt à remplacer les mécanismes actuels de TowerBFT et de Proof-of-History. Cette mise à jour introduit deux grands modules, « Votor » et « Rotor », qui accélèrent considérablement le consensus des blocs et l'efficacité de la transmission des données, permettant au réseau d'atteindre une confirmation des transactions en 100 à 150 millisecondes. Pour les scénarios d'application qui dépendent fortement de la faible latence, tels que les paiements en temps réel, les jeux off-chain et DePIN, Alpenlow est considéré comme une percée technologique disruptive, prévue pour être progressivement déployée sur le réseau principal entre 2025 et 2026.
Il souligne que ces deux technologies seront le cœur de la plus grande croyance technologique de Solana.
Conclusion :
Le dernier rapport d'ARK Investment révèle un changement structurel sur le marché des cryptoactifs. L'expansion rapide des L2 d'Ethereum a réduit les coûts de transaction, attirant un grand nombre d'utilisateurs à migrer. Pendant ce temps, Solana, avec son incroyable TPS et l'afflux de développeurs, est devenu le centre d'attention du marché. L'envolée du volume des transactions DEX présage également du potentiel énorme de la finance décentralisée. Ces tendances poussent ensemble les infrastructures off-chain vers une nouvelle phase d'applications efficaces et à grande échelle.
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Dernier rapport d'Ark ! Solana est le plus grand gagnant, le volume des transactions DEX monte en flèche, la guerre chaude des L2 commence.
Lorenzo Valente, directeur de recherche sur les actifs numériques chez ARK Invest, a indiqué dans son dernier rapport d'analyse "Big Ideas" du 28 juillet que l'ensemble de l'écosystème off-chain a connu des percées majeures au cours de l'année écoulée. De l'explosion du volume des transactions sur Ethereum L2, au retour de Solana sur le devant de la scène, une transition structurelle des utilisateurs et des développeurs s'est produite, et les plateformes DEX ont également connu une croissance rapide, indiquant que les infrastructures off-chain entrent dans une nouvelle phase d'applications efficaces et à grande échelle. Ce rapport révèle les dernières tendances du marché des Cryptoactifs, en particulier l'essor de Solana et la concurrence féroce entre L2.
1. L'extension d'Ethereum réduit considérablement le coût des transactions, 85 % des transactions se déplacent vers L2
Valente a souligné que, au cours de l'année écoulée, Ethereum a subi une série de mises à niveau techniques, réduisant les coûts de transaction L2 de 10 à 20 fois, incitant un grand nombre d'utilisateurs à migrer de la chaîne principale Ethereum vers L2, avec plus de 85 % des transactions se déroulant sur L2. Il a souligné que cette tendance se poursuit et s'attend à ce qu'Ethereum reçoive encore plus de mises à niveau à l'avenir, y compris une augmentation de la limite de Gas de la chaîne principale Ethereum, permettant à certains utilisateurs de choisir librement de trader sur la chaîne principale ou sur L2.
Deuxièmement, la guerre chaude des L2 commence, les échanges et les acteurs technologiques se battent pour le gros gâteau
En parlant des projets L2 les plus populaires, Valente a déclaré que le plus grand récit L2 de l'année dernière était celui d'une chaîne d'extension L2 d'une bourse américaine. Il a indiqué qu'en termes d'utilisateurs actifs, de volume et de revenus, cette chaîne représente plus de la moitié du marché, décrivant presque qu'elle « balaie tout l'écosystème L2 ». Cependant, il a également mentionné que la situation est en train de changer, de plus en plus d'échanges et d'entreprises technologiques commencent à rejoindre cette bataille L2.
Trois, d'autres plateformes entrent en L2, le volume des transactions DEX explose
Valente a déclaré qu'à partir de la mi-2024, de nombreux acteurs se précipitaient vers L2. Parmi eux, Robinhood prévoit de tokeniser ses actifs et produits, utilisant l'architecture Arbitrum pour créer la "Robinhood Chain". Securitize collabore également avec Ethena Labs pour lancer la blockchain publique Converge compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). De plus, Worldcoin construit sa propre chaîne L2 "World Chain" sur l'architecture Optimism.
Valente estime que l'arrivée de ces nouveaux joueurs stimulera la concurrence quantitative entre les L2, et que les utilisateurs ne se tourneront plus vers les L2 uniquement en raison des frais de transaction bas, mais en raison de l'enrichissement des applications et des fonctionnalités de ces plateformes.
Valente a souligné que l'utilisation des DEX et leur part de marché ont rapidement augmenté au cours de l'année écoulée. Au début de 2024, le volume des transactions au comptant et des produits dérivés des DEX représentait environ 8 % et 3 % du marché global, respectivement. Cependant, au début de 2025, la part des transactions au comptant a presque atteint 20 %, atteignant même récemment 25 % à 30 %, ce qui montre que le volume des transactions DEX occupe rapidement une part de marché des CEX traditionnels. Il a particulièrement mentionné que l'efficacité des DEX tels que Uniswap, Raydium, Orca et Aerodrome surpassait de loin celle des CEX. De nombreuses équipes de DEX comptent moins de 100 employés, mais parviennent à réaliser un volume de transactions comparable à celui d'autres grandes bourses comptant des milliers d'employés, ce qui montre le potentiel considérable de la DeFi.
Valente a également souligné qu'il existe désormais un modèle hybride à double voie entre CEX et les projets L2 lancés par eux-mêmes. Par exemple, une grande bourse ne gère pas seulement un échange centralisé, mais soutient également les DApp sur sa L2. Cette stratégie permet aux bourses traditionnelles de maîtriser simultanément les marchés DeFi et CeFi. Il prévoit qu'à l'avenir, la part des transactions DeFi continuera d'augmenter, en particulier avec des DEX de nouvelle génération comme Hyperliquid, qui pourraient continuer à gagner des parts de marché.
Quatre, Solana TPS dépasse l'ensemble d'Ethereum, les développeurs affluent
Enfin, Valente a mentionné que Solana sera la plus grande attention cette année. Il a indiqué que Solana était tombé à seulement 8 dollars pendant le marché baissier, mais que désormais son volume de transactions par seconde (TPS) atteint 800, dépassant de loin la somme du réseau principal d'Ethereum et de tous les L2. Que ce soit en termes de volume, de revenus, d'utilisateurs actifs ou de nombre de développeurs, Solana est officiellement devenu l'un des trois premiers du secteur. Selon les données des développeurs, le nombre de nouveaux développeurs sur Solana en 2024 a dépassé celui d'Ethereum, devenant ainsi la plateforme de choix pour les nouvelles entreprises en off-chain, tandis qu'une chaîne L2 bien connue a également intégré le top cinq en termes d'activité des développeurs.
Cinq, le nouveau niveau d'exécution Fire Dancer de Solana et Alpenlow seront bientôt en ligne
Valente a souligné que la prochaine mise à niveau de Solana renforcera davantage sa couche de base, et que l'équipe de Solana est actuellement en train de développer activement deux nouvelles technologies :
Fire Dancer : Développé par Jump Crypto, Fire Dancer est le premier client de validation indépendant de Solana, écrit en C++, capable de traiter plus d'un million de transactions par seconde (TPS) en conditions réelles, améliorant considérablement la performance et la stabilité du réseau, tout en réduisant la dépendance à un logiciel unique. Bien que Firedancer soit déjà en fonctionnement sur le réseau principal, il n'a pas encore participé au processus de consensus et n'est pas entièrement déployé.
Alpenlow : L'équipe de développement central de Solana, Anza, a proposé en 2025 un nouveau protocole de consensus appelé Alpenglow, prêt à remplacer les mécanismes actuels de TowerBFT et de Proof-of-History. Cette mise à jour introduit deux grands modules, « Votor » et « Rotor », qui accélèrent considérablement le consensus des blocs et l'efficacité de la transmission des données, permettant au réseau d'atteindre une confirmation des transactions en 100 à 150 millisecondes. Pour les scénarios d'application qui dépendent fortement de la faible latence, tels que les paiements en temps réel, les jeux off-chain et DePIN, Alpenlow est considéré comme une percée technologique disruptive, prévue pour être progressivement déployée sur le réseau principal entre 2025 et 2026.
Il souligne que ces deux technologies seront le cœur de la plus grande croyance technologique de Solana.
Conclusion :
Le dernier rapport d'ARK Investment révèle un changement structurel sur le marché des cryptoactifs. L'expansion rapide des L2 d'Ethereum a réduit les coûts de transaction, attirant un grand nombre d'utilisateurs à migrer. Pendant ce temps, Solana, avec son incroyable TPS et l'afflux de développeurs, est devenu le centre d'attention du marché. L'envolée du volume des transactions DEX présage également du potentiel énorme de la finance décentralisée. Ces tendances poussent ensemble les infrastructures off-chain vers une nouvelle phase d'applications efficaces et à grande échelle.