•En avril, Solana a maintenu une moyenne quotidienne de plus de 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards jusqu'au 30 avril, continuant de dominer l'ensemble de la blockchain.
•Dans les données de flux de fonds de toutes les chaînes publiques d'avril, au 28 avril, Ethereum a enregistré plus de 904 millions de dollars de flux nets, montant qui se classe premier de tout le réseau.
•Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC affichent un score cumulé entre 0,9 et 1, indiquant qu'elles sont presque entièrement en état d'achat net.
• La valeur nette de la croissance des UTXO BTC continue de devenir positive, montrant un regain de dynamisme, avec un nouvel ajout d'adresses qui reste à une moyenne quotidienne de 300 000, la reprise étant principalement entraînée par des utilisateurs existants.
•À la date du 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé 25 207 tokens, avec un taux de graduation d'environ 0,84 %.
•$TRUMP a suscité une frénésie sur le marché grâce à un dîner de golf et une visite à la Maison Blanche, avec une augmentation des prix de plus de 50 %, et une croissance synchronisée de la détention de pièces et de l'activité en chaîne.
Résumé des données on-chain
Situation globale sur la chaîne
Volume des transactions journalières en chaîne
En avril, Solana a maintenu une moyenne quotidienne de plus de 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards au 30 avril, continuant de dominer l'ensemble de la chaîne. Base et Sui se stabilisent respectivement dans les plages de 7 millions et 6,1 millions, montrant une forte activité. Le volume des transactions quotidiennes de Polygon PoS et d'Ethereum est respectivement supérieur à 2,9 millions et 1 million, avec une tendance relativement stable. TON et Bitcoin présentent un volume de transactions plus faible, se maintenant essentiellement entre 200 000 et 400 000.
Dans l'ensemble, Solana reste en tête, tandis que les chaînes émergentes Base et Sui, bien que leur taille globale soit encore petite, présentent une interaction fréquente et une dynamique écologique solide. Base bénéficie du soutien de l'écosystème Coinbase et de l'activité des Meme coins, avec un volume de transactions quotidien moyen dépassant les 7 millions, et avait enregistré à la mi-avril près de 350 000 dollars de revenus quotidiens en Gas, montrant un potentiel de commercialisation. Sui, quant à lui, s'appuie sur les avantages de développement du langage Move et des cas d'utilisation tels que les jeux et les NFT, atteignant un volume de transactions quotidien moyen de 6,1 millions et maintenant une interaction à haute fréquence. Les deux s'étendent rapidement dans un environnement de chaîne à faibles frais et à haute interactivité, devenant les représentants des nouvelles chaînes publiques les plus prometteuses.
Frais de Gas quotidiens par chaîne
Au cours du mois d'avril, les revenus de Gas de Solana ont continué à dominer, avec des frais moyens quotidiens dépassant 1,2 million de dollars, atteignant un total de 37,5 millions de dollars au 30 avril. Bitcoin et Ethereum suivent de près, avec des revenus quotidiens moyens se situant entre 500 000 et 700 000 dollars. Base a atteint un pic à près de 350 000 dollars au milieu du mois, affichant de belles performances. Les frais moyens quotidiens de Sui, Polygon PoS et TON restent inférieurs à 50 000 dollars, se maintenant à un niveau bas. Dans l'ensemble, les principales chaînes continuent de dominer en termes de revenus de frais, tandis que des chaînes émergentes comme Base commencent à montrer leur potentiel de commercialisation.
La base d'utilisateurs et la dynamique écologique derrière les interactions à haute fréquence de Solana
Au cours du mois d'avril, Solana a non seulement maintenu un volume moyen de 93 millions de transactions par jour, mais ses adresses actives quotidiennes sont également restées au-dessus de 4 millions, avec une moyenne mensuelle d'environ 4,5 millions, montrant que l'activité des transactions n'est pas uniquement alimentée par des robots ou un seul protocole, mais repose sur une large base d'utilisateurs. En particulier, le 11 avril, le nombre d'adresses actives a dépassé 6,2 millions, soulignant davantage l'intensité de l'écosystème.
De plus, les revenus quotidiens en Gas de Solana dépassent 1,2 million de dollars, bien au-dessus de la plupart des blockchains publiques, ce qui indique que les transactions sur la chaîne sont non seulement fréquentes, mais également soutenues par des frais réels, et ne sont pas des "transactions à coût zéro". Cette tendance est étroitement liée aux mécanismes de récompense MEV tels que Jito, où de nombreux traders à haute fréquence et robots d'arbitrage sont actifs sur la chaîne, entraînant une augmentation des frais. De plus, des plateformes d'émission de pièces Meme comme Pump.fun continuent d'attirer des créateurs, et le volume d'opérations Swap soutenu par des plateformes d'agrégation de trading comme Jupiter maintient des interactions sur la chaîne à un niveau élevé sur le long terme.【3】
Flux net de pont de chaîne publique
Dans les données de flux de fonds des chaînes publiques d'avril, au 28 avril, Ethereum a enregistré un flux net de plus de 904 millions de dollars, se classant au premier rang de l'ensemble du réseau, inversant ainsi la tendance de sortie continue des fonds des trois mois précédents et réaffirmant son statut de "lieu de valorisation". Cette tendance de retour pourrait être liée à une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché, à la stabilisation des activités sur les chaînes L2, ainsi qu'à un contexte macroéconomique favorable avec des attentes croissantes concernant les ETF, attirant ainsi des capitaux à long terme de retour sur la chaîne principale.
Parmi les nouvelles blockchains émergentes, Sonic se distingue avec un afflux net de plus de 124 millions de dollars en un mois, se classant au deuxième rang, ce qui reflète l'attractivité de son architecture haute performance et de ses frais de transaction bas qui attirent l'attention de nouveaux capitaux, et le potentiel de croissance de son écosystème est reconnu par le marché. Pendant ce temps, Base et Arbitrum ont enregistré des afflux nets d'environ 64,8 millions et 62,1 millions de dollars, respectivement, montrant que certaines des réseaux L2 maintiennent toujours une tendance d'afflux de fonds, bénéficiant d'une base de développeurs stable et d'une croissance des utilisateurs. En revanche, des chaînes écologiques plus petites comme Sui et Hyperliquid maintiennent de faibles afflux nets, ce qui reflète leur capacité à attirer des fonds dans des scénarios verticaux (comme le trading et les jeux).
En comparaison, Berachain a connu un flux net de fonds allant jusqu'à 704 millions de dollars, le plus élevé parmi toutes les chaînes. Le réseau principal OP et Polygon PoS ont également enregistré des sorties respectives de 400 millions de dollars et 57 millions de dollars, signalant que certains fonds ont été temporairement réaffectés vers d'autres blockchains ou marchés hors chaîne. Dans l'ensemble, la structure des flux de fonds d'avril montre un redressement, avec un retour puissant d'Ethereum et l'émergence de Sonic, tandis que certains projets phares de la première heure font face à une pression de réaffectation des fonds, et le paysage concurrentiel des blockchains est en train de changer subtilement.
Analyse des indicateurs clés du Bitcoin
Nous allons filtrer et analyser plusieurs indicateurs clés du Bitcoin, puis résumer les tendances du marché en conséquence.
Tendances d'achat de Bitcoin selon les tailles de positions différentes : les gros capitaux continuent d'acheter net, signal de rebond clair
Selon les données de Glassnode, au cours de la récente reprise du prix du Bitcoin, les grands détenteurs de fonds ont clairement montré un comportement d'achat continu :
•Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC avec un score cumulé compris entre 0,9 et 1, indiquent qu'elles sont presque en état d'achat net total.
•Adresses détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, avec un score cumulatif compris entre 0,7 et 0,8, indiquent que ce groupe est en train d'augmenter activement ses avoirs.
•Les détenteurs de BTC moyens, possédant entre 10 et 1 000 BTC, voient leur score cumulé remonter à environ 0,5, montrant un passage d'une position neutre à une tendance d'achat.
Cela signifie qu'au cours du processus de rebond après le recul du prix du Bitcoin depuis la mi-avril, de gros capitaux (des baleines) sont entrés en premier et ont continué à accumuler des positions, ce qui a contribué à réchauffer progressivement la confiance du marché. Ce type de capital a toujours un impact significatif sur l'évolution des prix, et son comportement de construction de positions concentrées est généralement considéré comme un signal important de hausse à moyen et long terme. 【5】【6】
Croissance nette UTXO positive, l'activité sur la chaîne Bitcoin reprend
UTXO (Unspent Transaction Output) est l’unité de compte la plus basique en Bitcoin, qui peut être considérée comme de la « monnaie » qui n’a pas encore été utilisée, contrôlée par la clé privée de l’adresse correspondante jusqu’à ce qu’elle soit utilisée pour la transaction suivante. Son mécanisme assure la transparence et la traçabilité de la blockchain et est au cœur de la structure décentralisée du Bitcoin. Les changements dans le nombre total d’UTXO reflètent l’activité on-chain, et une augmentation indique généralement une augmentation de la fréquence des transactions, une augmentation des nouvelles adresses ou une dispersion des fonds, représentant l’activité du réseau ; Une diminution peut indiquer une consolidation des transactions, une diminution du nombre d’utilisateurs ou un marché attentiste, reflétant un ralentissement de l’utilisation du réseau.
Selon les données on-chain de Glassnode, depuis le 11 avril, la valeur nette de croissance UTXO est restée positive, avec une augmentation notable de la partie en barres vertes, montrant que l'activité du réseau est en train de se redresser progressivement et que les comportements de transaction on-chain deviennent plus fréquents. Dans le même temps, le volume total d'UTXO commence également à augmenter, en écho à la tendance à la hausse du prix du Bitcoin, indiquant que le marché pourrait traverser un nouveau cycle de croissance ou être dans une phase de reprise précoce. Cet indicateur fournit une référence importante pour le flux de fonds on-chain et le niveau d'engagement des utilisateurs, et est souvent considéré comme un signal précurseur pour évaluer l'ardeur du marché et la santé on-chain.
Il convient de noter que, bien que les UTXO aient connu une croissance positive en avril, reflétant une augmentation de l'activité des transactions sur la chaîne, le nombre de nouvelles adresses (Number of New Addresses) n'a pas montré de croissance significative. Selon les données de Glassnode, le nombre d'adresses nouvellement créées est resté à peu près constant entre 300 000 et 350 000 par jour en avril, sans percée évidente, montrant que la reprise sur la chaîne provient davantage du retour des utilisateurs existants et de l'augmentation de la fréquence des transactions, plutôt que de l'entrée de nouveaux investisseurs.
Cette caractéristique structurelle indique que le marché actuel est toujours dans une phase de correction dominée par les utilisateurs existants, et que l'expansion des nouveaux utilisateurs n'a pas encore pris de tendance. Bien que les indicateurs on-chain soient globalement positifs, pour soutenir une hausse des prix à long terme, il est encore nécessaire de surveiller si le nombre d'adresses nouvelles augmente en parallèle avec la hausse des prix, afin de vérifier si le marché est entré dans une nouvelle phase de "poussé par des fonds additionnels". 【8】
Le ratio des adresses de profit Bitcoin a augmenté à 93 %, le sentiment du marché s'améliore
Alors que le retour des utilisateurs existants et l'augmentation de la fréquence d'interaction se poursuivent, le sentiment du marché s'améliore progressivement avec la remontée des prix, ce qui peut être observé davantage à travers les changements dans le ratio des adresses bénéficiaires. Selon les données de Glassnode, pendant la récente période de rebond des prix du Bitcoin, le pourcentage des adresses en état de bénéfice sur la chaîne a également augmenté. Cet indicateur (Pourcentage d'adresses en bénéfice) représente la proportion d'adresses dont le prix d'achat moyen est inférieur au prix actuel du crypto-actif, et peut être utilisé pour évaluer l'état global de "bénéfice des détenteurs" sur le marché.
D'après le graphique, depuis la mi-avril, le prix du Bitcoin a rapidement augmenté, atteignant actuellement 93%. Cela signifie que la plupart des investisseurs sont de nouveau en état de profit, et la pression des pertes latentes causées par les ajustements antérieurs diminue rapidement. Ce mouvement indique généralement que le sentiment du marché passe d'un pessimisme à une neutralité voire une tendance haussière, ce qui contribue non seulement à stimuler une nouvelle dynamique d'achat, mais peut également s'accompagner de certaines prises de bénéfices. Si le prix continue de fonctionner à un niveau élevé et entraîne une augmentation de la proportion d'adresses bénéficiaires, le marché pourrait entrer dans une phase initiale d'un nouveau cycle de hausse.
Résumé des tendances du marché
En avril, les performances des écosystèmes en chaîne se sont diversifiées. Solana reste le champion en termes de volume de transactions et de revenus de Gas, montrant une forte puissance de chaîne principale. Base et Sui ont vu leur activité augmenter, révélant leur potentiel. Bien qu'Ethereum soit en tête en matière de flux de fonds, l'activité sur la chaîne reste relativement stable ; Berachain, Polygon PoS, etc. sont sous pression de sortie de fonds. Dans l'ensemble, les chaînes principales consolident leur position de leader, tandis que la concurrence entre les chaînes émergentes s'intensifie.
Selon les données on-chain, le bitcoin est actuellement dans les premiers stades d’un cycle de rebond structurel, les grands détenteurs de pièces prenant l’initiative d’entrer sur le marché et de continuer à construire des positions, devenant ainsi un moteur important de ce cycle de reprise des prix. La production de transactions non dépensées on-chain (UTXO) est devenue positive depuis la mi-avril, et la fréquence des transactions a augmenté en tandem avec l’activité du réseau, indiquant la reprise de la dynamique on-chain. Cependant, il convient de noter que les données de Glassnode montrent que le nombre de nouvelles adresses n’a pas augmenté de manière significative au cours du mois d’avril, avec une moyenne comprise entre 300 000 et 350 000 par jour, ce qui signifie que la reprise actuelle est principalement tirée par les utilisateurs existants et n’a pas encore ouvert la voie à un large éventail de nouveaux fonds.
Parallèlement, le pourcentage d'adresses bénéficiaires a rapidement rebondi à 93 %, ce qui reflète que la majorité des investisseurs du marché sont revenus à un état de profit, l'anxiété s'étant nettement atténuée, et le sentiment évoluant progressivement vers un ton neutre légèrement haussier. Si le prix et les indicateurs d'activité sur la chaîne continuent de se renforcer et entraînent une croissance synchronisée des nouveaux utilisateurs, le marché pourrait s'attendre à l'entrée de nouveaux fonds et à entrer dans un nouveau cycle de hausse.
Projets populaires et dynamique des tokens
Aperçu des données sur les projets populaires
LaunchLab
La principale plateforme d'échange décentralisée de l'écosystème Solana, Raydium, a lancé officiellement le 16 avril sa plateforme d'émission de jetons, LaunchLab, offrant aux créateurs et aux développeurs des outils d'émission de jetons en chaîne à faible barrière d'entrée et sans censure. Les utilisateurs peuvent émettre des jetons en utilisant diverses courbes de prix (linéaire, exponentielle, logarithmique) et des actifs de cotation (tels que SOL), et intégrer AMM V4 avec des mécanismes de verrouillage ; les créateurs peuvent également continuer à recevoir 10 % des frais de transaction AMM après que le jeton a "gradué".
Lancé il y a près de deux semaines, jusqu'au 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé 25 207 tokens, dont seulement 211 (0,84 %) ont réussi à lever des fonds et à être transférés dans des pools de liquidité AMM, montrant que le seuil de succès est relativement élevé. Le pic de création de tokens était concentré le 27 avril, avec plus de 7 500 tokens créés en une seule journée ; tandis que le pic de graduation des tokens était concentré les 25 et 26 avril, avec un total de plus de 110 tokens diplômés en deux jours. Dans l'ensemble, bien que LaunchLab ait abaissé le seuil d'émission des tokens, la réussite du projet dépend toujours fortement de la compétence de l'équipe et de la reconnaissance du marché.
Prenons le 28 avril comme exemple, les deux principales plateformes d'émission de tokens sur la chaîne Solana présentent un contraste frappant :
•Pump.fun a créé 29 612 jetons, dont 1 327 ont réussi à obtenir leur diplôme, soit un taux de réussite de 4,5 %.
•Le LaunchLab de Raydium a créé 4 272 tokens, dont 104 ont réussi à se diplômer, avec un taux de réussite de 2,4 %, nettement inférieur à celui de Pump.fun.【12]
Le nombre de nouveaux jetons créés par Pump.fun représente depuis longtemps la majorité de l'émission totale sur la chaîne Solana, même après le lancement de LaunchLab, sa part reste à un niveau élevé. En particulier, début mars et fin avril, la part quotidienne d'émission de Pump.fun a dépassé 65%, montrant qu'il reste un leader en termes de volume d'émission et d'activité des utilisateurs. Bien que LaunchLab offre un mécanisme d'émission plus flexible et des incitations économiques, en termes de pénétration et de domination du marché, Pump.fun reste la principale plateforme d'émission sur Solana actuellement.【13】
Dans l'ensemble, LaunchLab, en tant que nouvelle plateforme d'émission de jetons lancée par Raydium, a rapidement rassemblé un grand nombre de créateurs et de projets en peu de temps, montrant ainsi une forte attractivité écologique et une vitalité innovante sur la chaîne. Bien que le taux de graduation global soit encore à un stade de développement précoce, la plateforme a réussi à abaisser le seuil d'émission, enrichissant ainsi la diversité des applications et des actifs sur la chaîne Solana, posant une base solide pour l'incubation et la croissance de futurs projets de qualité. Avec l'amélioration continue des mécanismes de marché et la maturation progressive de l'écosystème communautaire, LaunchLab devrait devenir une force importante pour promouvoir l'innovation financière sur la chaîne Solana et l'augmentation de la participation des utilisateurs.
Aperçu des données des jetons populaires
$TRUMP—— Le jeton TRUMP est une monnaie meme axée sur les personnalités politiques, déployée sur des blockchains à haute performance comme Solana. Grâce à ses faibles coûts de transaction et à son mécanisme d'émission pratique, il est apprécié des développeurs. Ce jeton est basé sur l'image publique de l'actuel président américain Trump et est largement utilisé dans le secteur de PolitiFi (finances politiques), combinant culture communautaire, événements d'actualité et diffusion sur les réseaux sociaux, suscitant ainsi l'intérêt du marché.
Activité on-chain
La récente flambée du prix de $TRUMP est principalement alimentée par des nouvelles du marché. Le président Trump a annoncé le 24 avril qu'il dînerait en mai avec les 220 premiers détenteurs de $TRUMP dans un club de golf près de Washington, et a invité en particulier les 25 principaux détenteurs à participer à une réception privée et à une visite de la Maison Blanche. Cette nouvelle s'est rapidement répandue sur les plateformes sociales, enflammant l'enthousiasme du marché, et en peu de temps, le prix de $TRUMP a augmenté de plus de 50%, devenant l'un des principaux points chauds du marché des Meme coins récemment.
Cet événement a non seulement considérablement augmenté l'activité en chaîne de $TRUMP, mais a également ravivé l'intérêt du marché pour le potentiel du domaine PolitiFi. Les investisseurs ont commencé à participer activement à la compétition pour le classement des positions et à se demander s'il y aura davantage de mécanismes d'incitation similaires à l'avenir. Les données en chaîne montrent que depuis l'annonce du 24 avril, le nombre d'adresses détenant plus de 1 000 $ de $TRUMP est passé d'environ 18 000 à 21 900, soit une augmentation de plus de 21 % ; le nombre total d'adresses de détention de pièces est également passé de 640 000 à 643 000, ce qui confirme davantage que la chaleur du marché s'est étendue de la communauté principale à un public plus large, montrant la puissante capacité de diffusion et d'attraction des pièces de type mème politique sous l'impulsion des sujets. 【15】【16】
Il convient de noter qu'en vertu des données de Chainalysis, depuis le lancement de $TRUMP, son équipe de développement a déjà généré plus de 320 millions de dollars de revenus grâce aux frais de transaction, ce qui reflète la forte capacité d'attraction de ce projet au-delà de la simple spéculation. Le 5 mai, Trump a également de nouveau promu le dîner prévu pour le 22 mai, amplifiant ainsi l'attention du marché et les discussions autour du sujet. Ce phénomène met en évidence la tendance à la diversification des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies et rappelle aux investisseurs qu'ils doivent maintenir une conscience des risques lorsqu'ils sont confrontés à des actifs aussi volatils, en évaluant prudemment leur valeur à long terme et leur durabilité. 【17】
Résumé
En avril 2025, l'écosystème blockchain présente une nette différenciation. Solana, avec un volume de transactions quotidien dépassant 93 millions et plus de 4,5 millions d'adresses actives par jour, continue de maintenir sa position de leader parmi les chaînes principales, avec des revenus moyens en Gas dépassant 1,2 million de dollars par jour, ce qui montre que son activité de transaction repose sur une base d'utilisateurs réelle et bénéficie d'interactions écologiques actives et d'un engouement pour la création de jetons. Base et Sui voient également une augmentation de leur activité, montrant le dynamisme de croissance des chaînes émergentes.
La structure de la chaîne Bitcoin continue également de s'améliorer, avec une augmentation des adresses de grande taille, un retour des UTXO à la profitabilité et un ratio d'adresses bénéficiaires en hausse (atteignant 93 %), soutenant ensemble la récupération de la confiance du marché. Cependant, le nombre de nouvelles adresses reste entre 300 000 et 350 000 par jour, ce qui montre que la reprise actuelle repose encore principalement sur les utilisateurs existants, et que de nouveaux fonds n'ont pas encore été complètement mobilisés.
Dans le domaine des projets populaires, LaunchLab de l'écosystème Solana rassemble rapidement des ressources pour les créateurs, enrichissant la structure des actifs en chaîne ; la monnaie Meme politique $TRUMP, grâce à des sujets hors ligne et des incitations communautaires, a connu une flambée de prix de plus de 50 % à court terme, et le nombre d'utilisateurs détenant des tokens en chaîne a considérablement augmenté. Selon les données de Chainalysis, son équipe d'émission a déjà accumulé plus de 320 millions de dollars de revenus de frais, mettant en évidence ses doubles avantages en termes de pouvoir de diffusion et de capacité à attirer des fonds.
Dans l'ensemble, l'activité en chaîne et le flux de capitaux sont en train de reprendre simultanément, le développement de l'écosystème s'étendant progressivement de la couche de base aux applications. Avec la restauration du sentiment du marché et le regain d'appétit pour le risque, il est important de suivre de près les mouvements en chaîne des actifs principaux et des protocoles à la mode.
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· 05-11 02:57
C'est difficile, c'est difficile, c'est difficile, c'est difficile, c'est difficile ! C'est difficile, c'est difficile ! C'est difficile, c'est difficile !
Interprétation des données Web3 off-chain : activité des transactions Solana en avril, retour des fonds Ethereum
Résumé
•En avril, Solana a maintenu une moyenne quotidienne de plus de 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards jusqu'au 30 avril, continuant de dominer l'ensemble de la blockchain.
•Dans les données de flux de fonds de toutes les chaînes publiques d'avril, au 28 avril, Ethereum a enregistré plus de 904 millions de dollars de flux nets, montant qui se classe premier de tout le réseau.
•Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC affichent un score cumulé entre 0,9 et 1, indiquant qu'elles sont presque entièrement en état d'achat net.
• La valeur nette de la croissance des UTXO BTC continue de devenir positive, montrant un regain de dynamisme, avec un nouvel ajout d'adresses qui reste à une moyenne quotidienne de 300 000, la reprise étant principalement entraînée par des utilisateurs existants.
•À la date du 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé 25 207 tokens, avec un taux de graduation d'environ 0,84 %.
•$TRUMP a suscité une frénésie sur le marché grâce à un dîner de golf et une visite à la Maison Blanche, avec une augmentation des prix de plus de 50 %, et une croissance synchronisée de la détention de pièces et de l'activité en chaîne.
Résumé des données on-chain
Situation globale sur la chaîne
Volume des transactions journalières en chaîne
En avril, Solana a maintenu une moyenne quotidienne de plus de 93 millions de transactions, atteignant un total de 2,8 milliards au 30 avril, continuant de dominer l'ensemble de la chaîne. Base et Sui se stabilisent respectivement dans les plages de 7 millions et 6,1 millions, montrant une forte activité. Le volume des transactions quotidiennes de Polygon PoS et d'Ethereum est respectivement supérieur à 2,9 millions et 1 million, avec une tendance relativement stable. TON et Bitcoin présentent un volume de transactions plus faible, se maintenant essentiellement entre 200 000 et 400 000.
Dans l'ensemble, Solana reste en tête, tandis que les chaînes émergentes Base et Sui, bien que leur taille globale soit encore petite, présentent une interaction fréquente et une dynamique écologique solide. Base bénéficie du soutien de l'écosystème Coinbase et de l'activité des Meme coins, avec un volume de transactions quotidien moyen dépassant les 7 millions, et avait enregistré à la mi-avril près de 350 000 dollars de revenus quotidiens en Gas, montrant un potentiel de commercialisation. Sui, quant à lui, s'appuie sur les avantages de développement du langage Move et des cas d'utilisation tels que les jeux et les NFT, atteignant un volume de transactions quotidien moyen de 6,1 millions et maintenant une interaction à haute fréquence. Les deux s'étendent rapidement dans un environnement de chaîne à faibles frais et à haute interactivité, devenant les représentants des nouvelles chaînes publiques les plus prometteuses.
Frais de Gas quotidiens par chaîne
Au cours du mois d'avril, les revenus de Gas de Solana ont continué à dominer, avec des frais moyens quotidiens dépassant 1,2 million de dollars, atteignant un total de 37,5 millions de dollars au 30 avril. Bitcoin et Ethereum suivent de près, avec des revenus quotidiens moyens se situant entre 500 000 et 700 000 dollars. Base a atteint un pic à près de 350 000 dollars au milieu du mois, affichant de belles performances. Les frais moyens quotidiens de Sui, Polygon PoS et TON restent inférieurs à 50 000 dollars, se maintenant à un niveau bas. Dans l'ensemble, les principales chaînes continuent de dominer en termes de revenus de frais, tandis que des chaînes émergentes comme Base commencent à montrer leur potentiel de commercialisation.
La base d'utilisateurs et la dynamique écologique derrière les interactions à haute fréquence de Solana
Au cours du mois d'avril, Solana a non seulement maintenu un volume moyen de 93 millions de transactions par jour, mais ses adresses actives quotidiennes sont également restées au-dessus de 4 millions, avec une moyenne mensuelle d'environ 4,5 millions, montrant que l'activité des transactions n'est pas uniquement alimentée par des robots ou un seul protocole, mais repose sur une large base d'utilisateurs. En particulier, le 11 avril, le nombre d'adresses actives a dépassé 6,2 millions, soulignant davantage l'intensité de l'écosystème.
De plus, les revenus quotidiens en Gas de Solana dépassent 1,2 million de dollars, bien au-dessus de la plupart des blockchains publiques, ce qui indique que les transactions sur la chaîne sont non seulement fréquentes, mais également soutenues par des frais réels, et ne sont pas des "transactions à coût zéro". Cette tendance est étroitement liée aux mécanismes de récompense MEV tels que Jito, où de nombreux traders à haute fréquence et robots d'arbitrage sont actifs sur la chaîne, entraînant une augmentation des frais. De plus, des plateformes d'émission de pièces Meme comme Pump.fun continuent d'attirer des créateurs, et le volume d'opérations Swap soutenu par des plateformes d'agrégation de trading comme Jupiter maintient des interactions sur la chaîne à un niveau élevé sur le long terme.【3】
Flux net de pont de chaîne publique
Dans les données de flux de fonds des chaînes publiques d'avril, au 28 avril, Ethereum a enregistré un flux net de plus de 904 millions de dollars, se classant au premier rang de l'ensemble du réseau, inversant ainsi la tendance de sortie continue des fonds des trois mois précédents et réaffirmant son statut de "lieu de valorisation". Cette tendance de retour pourrait être liée à une reprise de l'appétit pour le risque sur le marché, à la stabilisation des activités sur les chaînes L2, ainsi qu'à un contexte macroéconomique favorable avec des attentes croissantes concernant les ETF, attirant ainsi des capitaux à long terme de retour sur la chaîne principale.
Parmi les nouvelles blockchains émergentes, Sonic se distingue avec un afflux net de plus de 124 millions de dollars en un mois, se classant au deuxième rang, ce qui reflète l'attractivité de son architecture haute performance et de ses frais de transaction bas qui attirent l'attention de nouveaux capitaux, et le potentiel de croissance de son écosystème est reconnu par le marché. Pendant ce temps, Base et Arbitrum ont enregistré des afflux nets d'environ 64,8 millions et 62,1 millions de dollars, respectivement, montrant que certaines des réseaux L2 maintiennent toujours une tendance d'afflux de fonds, bénéficiant d'une base de développeurs stable et d'une croissance des utilisateurs. En revanche, des chaînes écologiques plus petites comme Sui et Hyperliquid maintiennent de faibles afflux nets, ce qui reflète leur capacité à attirer des fonds dans des scénarios verticaux (comme le trading et les jeux).
En comparaison, Berachain a connu un flux net de fonds allant jusqu'à 704 millions de dollars, le plus élevé parmi toutes les chaînes. Le réseau principal OP et Polygon PoS ont également enregistré des sorties respectives de 400 millions de dollars et 57 millions de dollars, signalant que certains fonds ont été temporairement réaffectés vers d'autres blockchains ou marchés hors chaîne. Dans l'ensemble, la structure des flux de fonds d'avril montre un redressement, avec un retour puissant d'Ethereum et l'émergence de Sonic, tandis que certains projets phares de la première heure font face à une pression de réaffectation des fonds, et le paysage concurrentiel des blockchains est en train de changer subtilement.
Analyse des indicateurs clés du Bitcoin
Nous allons filtrer et analyser plusieurs indicateurs clés du Bitcoin, puis résumer les tendances du marché en conséquence.
Tendances d'achat de Bitcoin selon les tailles de positions différentes : les gros capitaux continuent d'acheter net, signal de rebond clair
Selon les données de Glassnode, au cours de la récente reprise du prix du Bitcoin, les grands détenteurs de fonds ont clairement montré un comportement d'achat continu :
•Les adresses de portefeuille détenant plus de 10 000 BTC avec un score cumulé compris entre 0,9 et 1, indiquent qu'elles sont presque en état d'achat net total.
•Adresses détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, avec un score cumulatif compris entre 0,7 et 0,8, indiquent que ce groupe est en train d'augmenter activement ses avoirs.
•Les détenteurs de BTC moyens, possédant entre 10 et 1 000 BTC, voient leur score cumulé remonter à environ 0,5, montrant un passage d'une position neutre à une tendance d'achat.
Cela signifie qu'au cours du processus de rebond après le recul du prix du Bitcoin depuis la mi-avril, de gros capitaux (des baleines) sont entrés en premier et ont continué à accumuler des positions, ce qui a contribué à réchauffer progressivement la confiance du marché. Ce type de capital a toujours un impact significatif sur l'évolution des prix, et son comportement de construction de positions concentrées est généralement considéré comme un signal important de hausse à moyen et long terme. 【5】【6】
Croissance nette UTXO positive, l'activité sur la chaîne Bitcoin reprend
UTXO (Unspent Transaction Output) est l’unité de compte la plus basique en Bitcoin, qui peut être considérée comme de la « monnaie » qui n’a pas encore été utilisée, contrôlée par la clé privée de l’adresse correspondante jusqu’à ce qu’elle soit utilisée pour la transaction suivante. Son mécanisme assure la transparence et la traçabilité de la blockchain et est au cœur de la structure décentralisée du Bitcoin. Les changements dans le nombre total d’UTXO reflètent l’activité on-chain, et une augmentation indique généralement une augmentation de la fréquence des transactions, une augmentation des nouvelles adresses ou une dispersion des fonds, représentant l’activité du réseau ; Une diminution peut indiquer une consolidation des transactions, une diminution du nombre d’utilisateurs ou un marché attentiste, reflétant un ralentissement de l’utilisation du réseau.
Selon les données on-chain de Glassnode, depuis le 11 avril, la valeur nette de croissance UTXO est restée positive, avec une augmentation notable de la partie en barres vertes, montrant que l'activité du réseau est en train de se redresser progressivement et que les comportements de transaction on-chain deviennent plus fréquents. Dans le même temps, le volume total d'UTXO commence également à augmenter, en écho à la tendance à la hausse du prix du Bitcoin, indiquant que le marché pourrait traverser un nouveau cycle de croissance ou être dans une phase de reprise précoce. Cet indicateur fournit une référence importante pour le flux de fonds on-chain et le niveau d'engagement des utilisateurs, et est souvent considéré comme un signal précurseur pour évaluer l'ardeur du marché et la santé on-chain.
Il convient de noter que, bien que les UTXO aient connu une croissance positive en avril, reflétant une augmentation de l'activité des transactions sur la chaîne, le nombre de nouvelles adresses (Number of New Addresses) n'a pas montré de croissance significative. Selon les données de Glassnode, le nombre d'adresses nouvellement créées est resté à peu près constant entre 300 000 et 350 000 par jour en avril, sans percée évidente, montrant que la reprise sur la chaîne provient davantage du retour des utilisateurs existants et de l'augmentation de la fréquence des transactions, plutôt que de l'entrée de nouveaux investisseurs.
Cette caractéristique structurelle indique que le marché actuel est toujours dans une phase de correction dominée par les utilisateurs existants, et que l'expansion des nouveaux utilisateurs n'a pas encore pris de tendance. Bien que les indicateurs on-chain soient globalement positifs, pour soutenir une hausse des prix à long terme, il est encore nécessaire de surveiller si le nombre d'adresses nouvelles augmente en parallèle avec la hausse des prix, afin de vérifier si le marché est entré dans une nouvelle phase de "poussé par des fonds additionnels". 【8】
Le ratio des adresses de profit Bitcoin a augmenté à 93 %, le sentiment du marché s'améliore
Alors que le retour des utilisateurs existants et l'augmentation de la fréquence d'interaction se poursuivent, le sentiment du marché s'améliore progressivement avec la remontée des prix, ce qui peut être observé davantage à travers les changements dans le ratio des adresses bénéficiaires. Selon les données de Glassnode, pendant la récente période de rebond des prix du Bitcoin, le pourcentage des adresses en état de bénéfice sur la chaîne a également augmenté. Cet indicateur (Pourcentage d'adresses en bénéfice) représente la proportion d'adresses dont le prix d'achat moyen est inférieur au prix actuel du crypto-actif, et peut être utilisé pour évaluer l'état global de "bénéfice des détenteurs" sur le marché.
D'après le graphique, depuis la mi-avril, le prix du Bitcoin a rapidement augmenté, atteignant actuellement 93%. Cela signifie que la plupart des investisseurs sont de nouveau en état de profit, et la pression des pertes latentes causées par les ajustements antérieurs diminue rapidement. Ce mouvement indique généralement que le sentiment du marché passe d'un pessimisme à une neutralité voire une tendance haussière, ce qui contribue non seulement à stimuler une nouvelle dynamique d'achat, mais peut également s'accompagner de certaines prises de bénéfices. Si le prix continue de fonctionner à un niveau élevé et entraîne une augmentation de la proportion d'adresses bénéficiaires, le marché pourrait entrer dans une phase initiale d'un nouveau cycle de hausse.
Résumé des tendances du marché
En avril, les performances des écosystèmes en chaîne se sont diversifiées. Solana reste le champion en termes de volume de transactions et de revenus de Gas, montrant une forte puissance de chaîne principale. Base et Sui ont vu leur activité augmenter, révélant leur potentiel. Bien qu'Ethereum soit en tête en matière de flux de fonds, l'activité sur la chaîne reste relativement stable ; Berachain, Polygon PoS, etc. sont sous pression de sortie de fonds. Dans l'ensemble, les chaînes principales consolident leur position de leader, tandis que la concurrence entre les chaînes émergentes s'intensifie.
Selon les données on-chain, le bitcoin est actuellement dans les premiers stades d’un cycle de rebond structurel, les grands détenteurs de pièces prenant l’initiative d’entrer sur le marché et de continuer à construire des positions, devenant ainsi un moteur important de ce cycle de reprise des prix. La production de transactions non dépensées on-chain (UTXO) est devenue positive depuis la mi-avril, et la fréquence des transactions a augmenté en tandem avec l’activité du réseau, indiquant la reprise de la dynamique on-chain. Cependant, il convient de noter que les données de Glassnode montrent que le nombre de nouvelles adresses n’a pas augmenté de manière significative au cours du mois d’avril, avec une moyenne comprise entre 300 000 et 350 000 par jour, ce qui signifie que la reprise actuelle est principalement tirée par les utilisateurs existants et n’a pas encore ouvert la voie à un large éventail de nouveaux fonds.
Parallèlement, le pourcentage d'adresses bénéficiaires a rapidement rebondi à 93 %, ce qui reflète que la majorité des investisseurs du marché sont revenus à un état de profit, l'anxiété s'étant nettement atténuée, et le sentiment évoluant progressivement vers un ton neutre légèrement haussier. Si le prix et les indicateurs d'activité sur la chaîne continuent de se renforcer et entraînent une croissance synchronisée des nouveaux utilisateurs, le marché pourrait s'attendre à l'entrée de nouveaux fonds et à entrer dans un nouveau cycle de hausse.
Projets populaires et dynamique des tokens
Aperçu des données sur les projets populaires
LaunchLab
La principale plateforme d'échange décentralisée de l'écosystème Solana, Raydium, a lancé officiellement le 16 avril sa plateforme d'émission de jetons, LaunchLab, offrant aux créateurs et aux développeurs des outils d'émission de jetons en chaîne à faible barrière d'entrée et sans censure. Les utilisateurs peuvent émettre des jetons en utilisant diverses courbes de prix (linéaire, exponentielle, logarithmique) et des actifs de cotation (tels que SOL), et intégrer AMM V4 avec des mécanismes de verrouillage ; les créateurs peuvent également continuer à recevoir 10 % des frais de transaction AMM après que le jeton a "gradué".
Lancé il y a près de deux semaines, jusqu'au 28 avril, la plateforme LaunchLab a créé 25 207 tokens, dont seulement 211 (0,84 %) ont réussi à lever des fonds et à être transférés dans des pools de liquidité AMM, montrant que le seuil de succès est relativement élevé. Le pic de création de tokens était concentré le 27 avril, avec plus de 7 500 tokens créés en une seule journée ; tandis que le pic de graduation des tokens était concentré les 25 et 26 avril, avec un total de plus de 110 tokens diplômés en deux jours. Dans l'ensemble, bien que LaunchLab ait abaissé le seuil d'émission des tokens, la réussite du projet dépend toujours fortement de la compétence de l'équipe et de la reconnaissance du marché.
Prenons le 28 avril comme exemple, les deux principales plateformes d'émission de tokens sur la chaîne Solana présentent un contraste frappant :
•Pump.fun a créé 29 612 jetons, dont 1 327 ont réussi à obtenir leur diplôme, soit un taux de réussite de 4,5 %.
•Le LaunchLab de Raydium a créé 4 272 tokens, dont 104 ont réussi à se diplômer, avec un taux de réussite de 2,4 %, nettement inférieur à celui de Pump.fun.【12]
Dans l'ensemble, LaunchLab, en tant que nouvelle plateforme d'émission de jetons lancée par Raydium, a rapidement rassemblé un grand nombre de créateurs et de projets en peu de temps, montrant ainsi une forte attractivité écologique et une vitalité innovante sur la chaîne. Bien que le taux de graduation global soit encore à un stade de développement précoce, la plateforme a réussi à abaisser le seuil d'émission, enrichissant ainsi la diversité des applications et des actifs sur la chaîne Solana, posant une base solide pour l'incubation et la croissance de futurs projets de qualité. Avec l'amélioration continue des mécanismes de marché et la maturation progressive de l'écosystème communautaire, LaunchLab devrait devenir une force importante pour promouvoir l'innovation financière sur la chaîne Solana et l'augmentation de la participation des utilisateurs.
Aperçu des données des jetons populaires
$TRUMP—— Le jeton TRUMP est une monnaie meme axée sur les personnalités politiques, déployée sur des blockchains à haute performance comme Solana. Grâce à ses faibles coûts de transaction et à son mécanisme d'émission pratique, il est apprécié des développeurs. Ce jeton est basé sur l'image publique de l'actuel président américain Trump et est largement utilisé dans le secteur de PolitiFi (finances politiques), combinant culture communautaire, événements d'actualité et diffusion sur les réseaux sociaux, suscitant ainsi l'intérêt du marché.
Activité on-chain
La récente flambée du prix de $TRUMP est principalement alimentée par des nouvelles du marché. Le président Trump a annoncé le 24 avril qu'il dînerait en mai avec les 220 premiers détenteurs de $TRUMP dans un club de golf près de Washington, et a invité en particulier les 25 principaux détenteurs à participer à une réception privée et à une visite de la Maison Blanche. Cette nouvelle s'est rapidement répandue sur les plateformes sociales, enflammant l'enthousiasme du marché, et en peu de temps, le prix de $TRUMP a augmenté de plus de 50%, devenant l'un des principaux points chauds du marché des Meme coins récemment.
Cet événement a non seulement considérablement augmenté l'activité en chaîne de $TRUMP, mais a également ravivé l'intérêt du marché pour le potentiel du domaine PolitiFi. Les investisseurs ont commencé à participer activement à la compétition pour le classement des positions et à se demander s'il y aura davantage de mécanismes d'incitation similaires à l'avenir. Les données en chaîne montrent que depuis l'annonce du 24 avril, le nombre d'adresses détenant plus de 1 000 $ de $TRUMP est passé d'environ 18 000 à 21 900, soit une augmentation de plus de 21 % ; le nombre total d'adresses de détention de pièces est également passé de 640 000 à 643 000, ce qui confirme davantage que la chaleur du marché s'est étendue de la communauté principale à un public plus large, montrant la puissante capacité de diffusion et d'attraction des pièces de type mème politique sous l'impulsion des sujets. 【15】【16】
Il convient de noter qu'en vertu des données de Chainalysis, depuis le lancement de $TRUMP, son équipe de développement a déjà généré plus de 320 millions de dollars de revenus grâce aux frais de transaction, ce qui reflète la forte capacité d'attraction de ce projet au-delà de la simple spéculation. Le 5 mai, Trump a également de nouveau promu le dîner prévu pour le 22 mai, amplifiant ainsi l'attention du marché et les discussions autour du sujet. Ce phénomène met en évidence la tendance à la diversification des flux de capitaux sur le marché des cryptomonnaies et rappelle aux investisseurs qu'ils doivent maintenir une conscience des risques lorsqu'ils sont confrontés à des actifs aussi volatils, en évaluant prudemment leur valeur à long terme et leur durabilité. 【17】
Résumé
En avril 2025, l'écosystème blockchain présente une nette différenciation. Solana, avec un volume de transactions quotidien dépassant 93 millions et plus de 4,5 millions d'adresses actives par jour, continue de maintenir sa position de leader parmi les chaînes principales, avec des revenus moyens en Gas dépassant 1,2 million de dollars par jour, ce qui montre que son activité de transaction repose sur une base d'utilisateurs réelle et bénéficie d'interactions écologiques actives et d'un engouement pour la création de jetons. Base et Sui voient également une augmentation de leur activité, montrant le dynamisme de croissance des chaînes émergentes.
La structure de la chaîne Bitcoin continue également de s'améliorer, avec une augmentation des adresses de grande taille, un retour des UTXO à la profitabilité et un ratio d'adresses bénéficiaires en hausse (atteignant 93 %), soutenant ensemble la récupération de la confiance du marché. Cependant, le nombre de nouvelles adresses reste entre 300 000 et 350 000 par jour, ce qui montre que la reprise actuelle repose encore principalement sur les utilisateurs existants, et que de nouveaux fonds n'ont pas encore été complètement mobilisés.
Dans le domaine des projets populaires, LaunchLab de l'écosystème Solana rassemble rapidement des ressources pour les créateurs, enrichissant la structure des actifs en chaîne ; la monnaie Meme politique $TRUMP, grâce à des sujets hors ligne et des incitations communautaires, a connu une flambée de prix de plus de 50 % à court terme, et le nombre d'utilisateurs détenant des tokens en chaîne a considérablement augmenté. Selon les données de Chainalysis, son équipe d'émission a déjà accumulé plus de 320 millions de dollars de revenus de frais, mettant en évidence ses doubles avantages en termes de pouvoir de diffusion et de capacité à attirer des fonds.
Dans l'ensemble, l'activité en chaîne et le flux de capitaux sont en train de reprendre simultanément, le développement de l'écosystème s'étendant progressivement de la couche de base aux applications. Avec la restauration du sentiment du marché et le regain d'appétit pour le risque, il est important de suivre de près les mouvements en chaîne des actifs principaux et des protocoles à la mode.
Références :
1.Artemis,
2.Artemis,
3.Artemis,
4.Artemis,
5.X,
6.Glassnode,
7.Glassnode,
8.Glassnode,
9.Glassnode,
10.X,
11.Dune,
12.Dune,
13.Dune,
14.Bloomberg,
15.Dune,
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