La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin n'est plus seulement une théorie. Bien qu'elle ait rencontré quelques revers, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin en tant qu'or numérique s'intensifie.
Mais pour être honnête : personne ne s'en soucie vraiment. Cela peut aussi se comprendre. Parce qu jusqu'à récemment, la situation a été un peu chaotique.
Alors qu'Ethereum a établi une vaste économie DeFi, Bitcoin observe depuis les côtés, avec plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités bloquées dans des portefeuilles froids. L'absence de contrats intelligents DeFi, le manque d'encapsulation/bridging décentralisé (wBTC), ainsi que l'identité de Bitcoin en tant qu'or numérique, limitent le développement autour de cet écosystème de monnaie orange. Mais la situation est en train de changer.
Avec le lancement d'un certain nombre de nouveaux protocoles sur et autour de Bitcoin, nous avons vu les bases d'une véritable pile DeFi native BTC. Des projets comme Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol sont à la pointe sur le plan technologique et de la valeur totale des fonds verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes parties du Lego DeFi.
Babylon : la couche de staking de Bitcoin
Babylon peut être comparé à la Beacon Chain d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking natif de Bitcoin, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c'est le premier de son genre.
Ce qui rend Babylon spécial, c'est qu'il permet aux utilisateurs de staker des BTC directement sur la blockchain Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les fonds restent à leur emplacement d'origine, stockés de manière non custodiale.
Mais Babylon ne se limite pas à la mise en jeu pour la mise en jeu. Son innovation principale est d'étendre la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, qu'il s'agisse de chaînes EVM, de Rollups ou de chaînes d'applications.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent maintenant aider à sécuriser le réseau en verrouillant leurs pièces et en recevant des récompenses provenant de la chaîne qu'ils protègent.
Lombard : La nature liquide du staking Bitcoin
C'est le Lido de Bitcoin. Babylon est responsable du staking ; Lombard le rend composable.
Ainsi, Lombard dispose d'un TVL de 1,9 milliard de dollars lié au Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de staker des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui sont des jetons de staking liquides représentant des positions de staking.
En fait, comme nous l'avons dit précédemment, le BTC staké via Babylon est toujours verrouillé sur le réseau BTC. Par conséquent, sans valider le mécanisme de consensus d'autres réseaux, ils sont "totalement inutiles". Ils ne peuvent pas être utilisés pour le DeFi. C'est précisément l'utilité de Lombard. Désormais, les utilisateurs peuvent obtenir du BTC staké liquide (LBTC) et commencer à trader, emprunter, miner et faire toutes les autres choses similaires.
Lombard gagne des revenus en déléguant BTC aux validateurs de Babylon, qui protègent à leur tour le réseau externe et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En termes simples, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et collabore avec des protocoles tels qu'Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant ainsi sa composabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, contribuant au lancement du TVL précoce.
SatLayer : EigenLayer de Bitcoin
Comme le suggère le titre, SatLayer peut être imaginé comme construit sur Eigen Layer à Babylon.
Bien que son TVL soit le plus bas de la liste, à seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille BTC pour protéger le réseau externe au niveau du consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker LBTC pour protéger le niveau des applications.
Cela a ouvert la voie à des marchés de revenus obtenus directement à partir d'applications protégées, par exemple, un oracle qui paie des stakers pour garantir l'intégrité des données, ou un Rollup qui paie des stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont qui paie pour éviter les réductions ou la fraude.
SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.
Avez-vous maintenant une vue d'ensemble ?
Babylon en tant que couche de base, fournissant un consensus pour le réseau ;
Lombard en tant que mise en gage liquide, débloque le Babylon BTC verrouillé ;
SatLayer offre le re-staking, garantissant la sécurité économique pour la couche d'application.
Les similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à se manifester ?
Cependant, il convient de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, alors que l'inverse n'est pas vrai.
SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que, compte tenu de ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.
Protocole Solv : Réserve BTC et Trésorerie DeFi
Le protocole Solv possède 524,27 millions de dollars de TVL dans l'écosystème BTC, utilisant des méthodes différentes.
Comme Lombard, il offre un staking liquide pour BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve Bitcoin et d'autres produits DeFi.
En réalité, le jeton SolvBTC représente la liquidité de sa stratégie de réserve BTC. Les utilisateurs déposent une version encapsulée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif par des canaux institutionnels et stocke le tout via un service de garde centralisé.
Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à son coffre-fort DeFI, il offre une plus grande combinabilité.
Conclusion
La DeFi sur Bitcoin n'est plus seulement un rêve d'illusionniste. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous assistons peut-être à l'aube d'une nouvelle ère de revenus décentralisés sur Bitcoin.
Il ne s’agit plus seulement d’encapsuler des BTC sur Ethereum, mais aussi de débloquer des BTC DeFi natifs.
Avec le lancement de projets compatibles avec EVM comme Botanix sur la blockchain Bitcoin, la combinabilité de ces couches et leur valeur potentielle pourraient exploser. Des milliards de BTC inutilisés pourraient bientôt devenir des actifs de garantie actifs, aidant à valider le réseau, à sécuriser les applications et à générer des profits réels.
Les investisseurs institutionnels affluent vers le Bitcoin, ils apprécient ce rendement.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
BTCFi : Une étincelle peut-elle embraser la prairie ?
Auteur original : Chilla
Traduction originale : Block unicorn
Introduction
La finance décentralisée (DeFi) sur Bitcoin n'est plus seulement une théorie. Bien qu'elle ait rencontré quelques revers, l'élan autour de la libération du potentiel de Bitcoin en tant qu'or numérique s'intensifie.
Mais pour être honnête : personne ne s'en soucie vraiment. Cela peut aussi se comprendre. Parce qu jusqu'à récemment, la situation a été un peu chaotique.
Alors qu'Ethereum a établi une vaste économie DeFi, Bitcoin observe depuis les côtés, avec plus de 1,5 trillion de dollars de liquidités bloquées dans des portefeuilles froids. L'absence de contrats intelligents DeFi, le manque d'encapsulation/bridging décentralisé (wBTC), ainsi que l'identité de Bitcoin en tant qu'or numérique, limitent le développement autour de cet écosystème de monnaie orange. Mais la situation est en train de changer.
Avec le lancement d'un certain nombre de nouveaux protocoles sur et autour de Bitcoin, nous avons vu les bases d'une véritable pile DeFi native BTC. Des projets comme Babylon, Lombard, SatLayer et Solv Protocol sont à la pointe sur le plan technologique et de la valeur totale des fonds verrouillés (TVL), chacun résolvant différentes parties du Lego DeFi.
Babylon : la couche de staking de Bitcoin
Babylon peut être comparé à la Beacon Chain d'Ethereum, mais conçu spécifiquement pour Bitcoin. C'est un protocole de staking natif de Bitcoin, avec plus de 5 milliards de dollars de TVL, et c'est le premier de son genre.
Ce qui rend Babylon spécial, c'est qu'il permet aux utilisateurs de staker des BTC directement sur la blockchain Bitcoin, sans avoir besoin de pont ou d'emballage. Les fonds restent à leur emplacement d'origine, stockés de manière non custodiale.
Mais Babylon ne se limite pas à la mise en jeu pour la mise en jeu. Son innovation principale est d'étendre la sécurité de Bitcoin à d'autres blockchains, qu'il s'agisse de chaînes EVM, de Rollups ou de chaînes d'applications.
Les détenteurs de Bitcoin peuvent maintenant aider à sécuriser le réseau en verrouillant leurs pièces et en recevant des récompenses provenant de la chaîne qu'ils protègent.
Lombard : La nature liquide du staking Bitcoin
C'est le Lido de Bitcoin. Babylon est responsable du staking ; Lombard le rend composable.
Ainsi, Lombard dispose d'un TVL de 1,9 milliard de dollars lié au Bitcoin, construit sur Babylon. Il permet aux utilisateurs de staker des BTC via Babylon et d'obtenir des LBTC, qui sont des jetons de staking liquides représentant des positions de staking.
En fait, comme nous l'avons dit précédemment, le BTC staké via Babylon est toujours verrouillé sur le réseau BTC. Par conséquent, sans valider le mécanisme de consensus d'autres réseaux, ils sont "totalement inutiles". Ils ne peuvent pas être utilisés pour le DeFi. C'est précisément l'utilité de Lombard. Désormais, les utilisateurs peuvent obtenir du BTC staké liquide (LBTC) et commencer à trader, emprunter, miner et faire toutes les autres choses similaires.
Lombard gagne des revenus en déléguant BTC aux validateurs de Babylon, qui protègent à leur tour le réseau externe et reçoivent des récompenses, comme mentionné précédemment. Ces récompenses sont partagées avec les détenteurs de LBTC. En termes simples, plus il y a de chaînes validées par Babylon, plus les revenus des stakers sont élevés.
Lombard est actif dans plusieurs écosystèmes tels que Sonic, Sui et Base, et collabore avec des protocoles tels qu'Aave, Pendle, Ether.Fi et Corn, démontrant ainsi sa composabilité. Il a également joué un rôle important dans les activités de liquidité de Boyco Berachain, contribuant au lancement du TVL précoce.
SatLayer : EigenLayer de Bitcoin
Comme le suggère le titre, SatLayer peut être imaginé comme construit sur Eigen Layer à Babylon.
Bien que son TVL soit le plus bas de la liste, à seulement 340 millions de dollars, il introduit un nouveau modèle de re-staking. Babylon verrouille BTC pour protéger le réseau externe au niveau du consensus, tandis que SatLayer permet aux utilisateurs de re-staker LBTC pour protéger le niveau des applications.
Cela a ouvert la voie à des marchés de revenus obtenus directement à partir d'applications protégées, par exemple, un oracle qui paie des stakers pour garantir l'intégrité des données, ou un Rollup qui paie des stakers pour garantir la validité des transactions, ou un pont qui paie pour éviter les réductions ou la fraude.
SatLayer prend en charge le re-staking sur les réseaux EVM et Sui.
Avez-vous maintenant une vue d'ensemble ?
Les similitudes avec Ethereum, Lido et Eigen Layer commencent-elles à se manifester ?
Cependant, il convient de noter que Lombard et SatLayer dépendent actuellement de Babylon, alors que l'inverse n'est pas vrai.
SatLayer ne dépend pas nécessairement de Lombard, bien que, compte tenu de ses caractéristiques décentralisées, Lombard soit actuellement la seule solution qu'il utilise.
Protocole Solv : Réserve BTC et Trésorerie DeFi
Le protocole Solv possède 524,27 millions de dollars de TVL dans l'écosystème BTC, utilisant des méthodes différentes.
Comme Lombard, il offre un staking liquide pour BTC, mais ne dépend pas de Babylon et se concentre sur la construction de sa propre stratégie de réserve Bitcoin et d'autres produits DeFi.
En réalité, le jeton SolvBTC représente la liquidité de sa stratégie de réserve BTC. Les utilisateurs déposent une version encapsulée de BTC, puis Solv convertit la majeure partie en BTC natif par des canaux institutionnels et stocke le tout via un service de garde centralisé.
Bien que Solv ne dépende pas de Babylon, il bénéficie d'actifs liés à Babylon tels que LBTC. En retour, grâce à son coffre-fort DeFI, il offre une plus grande combinabilité.
Conclusion
La DeFi sur Bitcoin n'est plus seulement un rêve d'illusionniste. Avec l'émergence de nouveaux protocoles et l'augmentation de la liquidité, nous assistons peut-être à l'aube d'une nouvelle ère de revenus décentralisés sur Bitcoin.
Il ne s’agit plus seulement d’encapsuler des BTC sur Ethereum, mais aussi de débloquer des BTC DeFi natifs.
Avec le lancement de projets compatibles avec EVM comme Botanix sur la blockchain Bitcoin, la combinabilité de ces couches et leur valeur potentielle pourraient exploser. Des milliards de BTC inutilisés pourraient bientôt devenir des actifs de garantie actifs, aidant à valider le réseau, à sécuriser les applications et à générer des profits réels.
Les investisseurs institutionnels affluent vers le Bitcoin, ils apprécient ce rendement.