De nombreux signaux off-chain et techniques montrent que le prix de Bitcoin a encore la capacité d'augmenter.
Les baleines Bitcoin accumulent davantage
Les grands investisseurs en Bitcoin augmentent leur quantité de détention dans l'espoir que le prix continuera d'augmenter à l'avenir. Selon les données de la société d'analyse de marché CryptoQuant, le ratio de portefeuilles détenant entre 1.000 et 10.000 BTC a fortement augmenté depuis le 6 mai, parallèlement à une augmentation de prix de 16 % pendant la même période.
CryptoQuant a déclaré dans un post du 29/5 sur X:
«C'est un signe que la confiance des investisseurs est en augmentation. Cela a un lien historique avec l'augmentation des prix.»
Bitcoin : Nombre total de baleines détenant et variation mensuelle (%) | Source : CryptoQuantLe fournisseur de données off-chain Santiment souligne également l'activité d'accumulation forte qui se produit dans les portefeuilles détenant entre 100 et 1.000 BTC.
Au cours des 6 dernières semaines, ce groupe a ajouté plus de 337 portefeuilles, avec un montant total accumulé dépassant 122.330 BTC, soit environ 13,3 milliards de dollars au prix actuel.
«Au cours des 5 dernières années de l'histoire de Bitcoin, aucun groupe de portefeuilles n'a eu de corrélation avec le prix du marché crypto plus élevée que le comportement des baleines détenant entre 100 et 1 000 BTC.»
! Nombre de pièces détenues et nombre de portefeuilles contenant 100-1K BTC | Source : SantimentLes données de Glassnode montrent que l’indice de tendance d’accumulation (ATS) Bitcoin est au niveau 1, indiquant que les grands investisseurs accumulent fortement. Dans l’ensemble, il s’agit d’un signal positif car l’accumulation continue montre un sentiment d’optimisme dans ce groupe d’investisseurs.
Des flux de capitaux importants dans les fonds Bitcoin ETF au comptant
Les fonds Bitcoin ETF à terme aux États-Unis continuent d'enregistrer d'importants flux de capitaux. Selon les données de SoSoValue, ces produits d'investissement ont enregistré des flux de capitaux pendant 10 jours consécutifs, avec une valeur totale atteignant 4,2 milliards de dollars.
Les données sur les flux à travers le Bitcoin ETF au comptant | Source : SoSoValueLes fonds Bitcoin ETF au comptant « ont reçu une forte pression d'achat depuis la fin avril et cela reste très fort », selon la société d'analyse blockchain Glassnode dans son dernier rapport Week Onchain, ajoutant également :
« Le pouvoir d'achat important et durable des investisseurs particuliers comme des institutions montre une confiance continue dans cet actif et a constitué un levier significatif pour le marché, soutenant toutes les ruptures de ATH précédentes depuis le lancement de ces fonds en 2024. »
Cela se reflète également dans l'ensemble des autres produits Bitcoin, avec CoinShares indiquant que les flux de capitaux vers les fonds d'investissement BTC ont atteint un niveau net de 2,97 milliards de dollars au cours de la semaine se terminant le 23 mai.
La psychologie des investisseurs reste positive
Les communautés sur les réseaux sociaux maintiennent une mentalité positive autour de Bitcoin et des crypto-monnaies. L'indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies – une mesure du sentiment des investisseurs – est actuellement à un niveau remarquable de 74, indiquant que le marché est dans un état de "cupidité".
Indice de peur et de cupidité crypto | Source : Alternative.me Notamment, l’indice a maintenant dépassé les 50 après avoir fluctué en dessous de la moyenne entre février et avril. Le maintien de l’indice dans la zone « gourmande » depuis le 6 mai est une indication claire du sentiment positif que les investisseurs ont envers l’ensemble du marché de la cryptographie.
Un modèle psychologique du marché comme celui-ci dans le passé était souvent un signe avant-coureur des hausses de prix et pourrait être un indicateur d'un bullrun à venir.
Ce qui est intéressant, c'est que cet indice est encore considérablement inférieur au niveau de 82 en mars 2024 et de 94 en décembre 2024 – des moments de pics locaux.
Cela montre que l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies peut encore augmenter dans la zone "extrêmement avide" ( au-dessus de 85), ce qui pourrait pousser le prix du Bitcoin à de nouveaux sommets.
OI Bitcoin reste élevé après l'ATH
Le contrat ouvert (OI) des contrats à terme Bitcoin a connu une croissance significative depuis le niveau bas local de moins de 74 000 dollars en avril. Selon les données de CoinGlass, l'OI a augmenté de 50,8 milliards de dollars le 8 avril à un niveau record de 80,5 milliards de dollars le 23 mai.
Actuellement, l'OI est à 78,4 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 27,6 milliards de dollars - équivalent à 54 % en seulement 50 jours. Cela indique une augmentation de l'effet de levier, une caractéristique souvent associée à un environnement de marché haussier.
Total OI des contrats à terme Bitcoin | Source : CoinGlassLe soutien à la tendance haussière de BTC est également fourni par l'OI dans les contrats d'options qui a grimpé à un nouveau ATH de 46,2 milliards de dollars, contre 20,4 milliards de dollars, selon les données de Glassnode.
Glassnode constate :
"L'augmentation rapide de l'OI des contrats d'options reflète une base d'investisseurs de plus en plus mature, alors qu'ils utilisent de plus en plus les contrats d'options pour mettre en œuvre des stratégies plus sophistiquées afin d'ajuster la gestion des risques et leur position de trading."
OI Contrat d’options Bitcoin sur toutes les bourses | Source : GlassnodeHistoriquement, lorsque l’OI restait élevé pendant une longue période, le marché entrait souvent dans une période d’euphorie. Alors que le prix du bitcoin oscille toujours autour de sommets historiques, l’intérêt des investisseurs pour le marché des produits dérivés continue d’augmenter, ce qui a un impact positif sur le prix.
Le prix de Bitcoin vise le seuil de 120.000dollars suivants
Les données de liquidation montrent qu'il existe un grand cluster d'ordres dans la zone de prix de 111 000 à 115 000 dollars. Ces positions agissent souvent comme un "aimant", attirant le prix vers elles lorsque les teneurs de marché recherchent de la liquidité.
Graphique thermique de liquidation de Bitcoin sur 6 mois | Source : CoinGlassSi Bitcoin continue d'augmenter, cela exercera une pression sur les vendeurs à découvert, les obligeant à fermer leurs positions, ce qui déclenchera une série d'achats.
La carte de liquidité précède souvent les fluctuations de prix. Avec un niveau d'activité dense au-dessus des ATH, le chemin de moindre résistance à court terme semble être à la hausse.
Glassnode estime que le prix du BTC "a encore de la marge pour continuer à s'étendre avant que les profits non réalisés des investisseurs n'atteignent un niveau extrême", ce qui est reflété par la limite supérieure de l'indice MVRV, qui se situe autour de 120.000 dollars.
« Lorsque le marché entre dans une phase d'exploration des prix, le seuil de 120.000 dollars émerge comme une zone d'intérêt principale, où la pression de vente devrait augmenter fortement autour de cette zone. »
Bitcoin : Les bandes de prix MVRV | Source : GlassnodeSelon le magazine Bitcoin, Bitcoin devrait atteindre 120 000 dollars au cours de la première moitié de 2025 et atteindre 200 000 dollars d'ici la fin de l'année.
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5 signes que le Bitcoin a le potentiel de croître davantage
De nombreux signaux off-chain et techniques montrent que le prix de Bitcoin a encore la capacité d'augmenter.
Les baleines Bitcoin accumulent davantage
Les grands investisseurs en Bitcoin augmentent leur quantité de détention dans l'espoir que le prix continuera d'augmenter à l'avenir. Selon les données de la société d'analyse de marché CryptoQuant, le ratio de portefeuilles détenant entre 1.000 et 10.000 BTC a fortement augmenté depuis le 6 mai, parallèlement à une augmentation de prix de 16 % pendant la même période.
CryptoQuant a déclaré dans un post du 29/5 sur X:
«C'est un signe que la confiance des investisseurs est en augmentation. Cela a un lien historique avec l'augmentation des prix.»
Au cours des 6 dernières semaines, ce groupe a ajouté plus de 337 portefeuilles, avec un montant total accumulé dépassant 122.330 BTC, soit environ 13,3 milliards de dollars au prix actuel.
«Au cours des 5 dernières années de l'histoire de Bitcoin, aucun groupe de portefeuilles n'a eu de corrélation avec le prix du marché crypto plus élevée que le comportement des baleines détenant entre 100 et 1 000 BTC.»
! Nombre de pièces détenues et nombre de portefeuilles contenant 100-1K BTC | Source : SantimentLes données de Glassnode montrent que l’indice de tendance d’accumulation (ATS) Bitcoin est au niveau 1, indiquant que les grands investisseurs accumulent fortement. Dans l’ensemble, il s’agit d’un signal positif car l’accumulation continue montre un sentiment d’optimisme dans ce groupe d’investisseurs.
Des flux de capitaux importants dans les fonds Bitcoin ETF au comptant
Les fonds Bitcoin ETF à terme aux États-Unis continuent d'enregistrer d'importants flux de capitaux. Selon les données de SoSoValue, ces produits d'investissement ont enregistré des flux de capitaux pendant 10 jours consécutifs, avec une valeur totale atteignant 4,2 milliards de dollars.
« Le pouvoir d'achat important et durable des investisseurs particuliers comme des institutions montre une confiance continue dans cet actif et a constitué un levier significatif pour le marché, soutenant toutes les ruptures de ATH précédentes depuis le lancement de ces fonds en 2024. »
Cela se reflète également dans l'ensemble des autres produits Bitcoin, avec CoinShares indiquant que les flux de capitaux vers les fonds d'investissement BTC ont atteint un niveau net de 2,97 milliards de dollars au cours de la semaine se terminant le 23 mai.
La psychologie des investisseurs reste positive
Les communautés sur les réseaux sociaux maintiennent une mentalité positive autour de Bitcoin et des crypto-monnaies. L'indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies – une mesure du sentiment des investisseurs – est actuellement à un niveau remarquable de 74, indiquant que le marché est dans un état de "cupidité".
Un modèle psychologique du marché comme celui-ci dans le passé était souvent un signe avant-coureur des hausses de prix et pourrait être un indicateur d'un bullrun à venir.
Ce qui est intéressant, c'est que cet indice est encore considérablement inférieur au niveau de 82 en mars 2024 et de 94 en décembre 2024 – des moments de pics locaux.
Cela montre que l'indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies peut encore augmenter dans la zone "extrêmement avide" ( au-dessus de 85), ce qui pourrait pousser le prix du Bitcoin à de nouveaux sommets.
OI Bitcoin reste élevé après l'ATH
Le contrat ouvert (OI) des contrats à terme Bitcoin a connu une croissance significative depuis le niveau bas local de moins de 74 000 dollars en avril. Selon les données de CoinGlass, l'OI a augmenté de 50,8 milliards de dollars le 8 avril à un niveau record de 80,5 milliards de dollars le 23 mai.
Actuellement, l'OI est à 78,4 milliards de dollars, reflétant une augmentation de 27,6 milliards de dollars - équivalent à 54 % en seulement 50 jours. Cela indique une augmentation de l'effet de levier, une caractéristique souvent associée à un environnement de marché haussier.
Glassnode constate :
"L'augmentation rapide de l'OI des contrats d'options reflète une base d'investisseurs de plus en plus mature, alors qu'ils utilisent de plus en plus les contrats d'options pour mettre en œuvre des stratégies plus sophistiquées afin d'ajuster la gestion des risques et leur position de trading."
Le prix de Bitcoin vise le seuil de 120.000 dollars suivants
Les données de liquidation montrent qu'il existe un grand cluster d'ordres dans la zone de prix de 111 000 à 115 000 dollars. Ces positions agissent souvent comme un "aimant", attirant le prix vers elles lorsque les teneurs de marché recherchent de la liquidité.
La carte de liquidité précède souvent les fluctuations de prix. Avec un niveau d'activité dense au-dessus des ATH, le chemin de moindre résistance à court terme semble être à la hausse.
Glassnode estime que le prix du BTC "a encore de la marge pour continuer à s'étendre avant que les profits non réalisés des investisseurs n'atteignent un niveau extrême", ce qui est reflété par la limite supérieure de l'indice MVRV, qui se situe autour de 120.000 dollars.
« Lorsque le marché entre dans une phase d'exploration des prix, le seuil de 120.000 dollars émerge comme une zone d'intérêt principale, où la pression de vente devrait augmenter fortement autour de cette zone. »
Minh Anh