Le prix de l'Ethereum atteint un nouveau sommet, le marché est en forte confrontation entre acheteurs et vendeurs.
Le 10 juin 2025, le prix de l'Ethereum a franchi les 2 827 $, atteignant un nouveau sommet en 15 semaines. Derrière cette hausse se cache une tempête de liquidation potentielle impliquant 1,8 milliard de dollars de positions à découvert. Dans ce marché apparemment aléatoire, la trajectoire d'opération d'un mystérieux investisseur devient un indice important pour interpréter l'orientation du marché.
Selon les données on-chain, une adresse anonyme a effectué deux opérations précises en 44 jours :
27 avril : achat de 30 000 ETH à un prix moyen de 1 830 dollars, valeur totale de 54 900 000 dollars ;
27 mai : Vente d'une quantité équivalente d'ETH au prix de 2 621 $, avec un bénéfice de 23,73 millions de dollars, soit un rendement de 43 % ;
10 juin : Vente de 30 000 ETH pour 82,76 millions de dollars, réalisant un profit de 7,3 millions de dollars, pour un bénéfice total de 31 millions de dollars.
Ce type d'opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur l'Ethereum (OI) ont franchi pour la première fois le cap des 40 milliards de dollars, et que le ratio d'endettement du marché est proche d'un point critique. Le marché présente actuellement un équilibre délicat : autour de 2 600 dollars, il y a un risque de liquidation de 2 milliards de dollars en positions longues, tandis qu'au-dessus de 2 900 dollars, il y a un risque de liquidation de 1,8 milliard de dollars en positions courtes. Cette situation de confrontation entre les positions longues et courtes signifie qu'une rupture dans n'importe quelle direction pourrait déclencher une réaction en chaîne.
Alors que les prix augmentent, l'écosystème Ethereum connaît également une transformation structurelle. Au deuxième trimestre, le nombre d'adresses actives indépendantes a augmenté de 70%, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi celles-ci, le réseau Base représente 72,81% de la croissance, surpassant de loin les 14,8% du réseau principal Ethereum. Ce modèle de "chaîne satellite entraînant le réseau principal" est différent des modèles de développement du passé.
Bien qu'Ethereum détienne encore 61 % de part de marché DeFi avec un TVL de 66 milliards de dollars, son modèle de revenus central révèle des inquiétudes :
Les frais de réseau ont considérablement diminué, atteignant seulement 4,33 millions de dollars au cours des 30 derniers jours, soit une baisse de 90 % par rapport à la période précédente ;
Le rendement des staking reste faible, avec un taux annualisé de seulement 3,12 %, inférieur à celui des autres concurrents ;
La pression réglementaire augmente, entraînant des sorties de fonds continues des ETF liés à l'Éther.
Ces problèmes se reflètent dans les données on-chain : la proportion de détenteurs à long terme est passée de 63 % à 55 %, tandis que le volume de vente des investisseurs à court terme a augmenté de 47 %. Les effets des mises à niveau techniques n'ont pas pu se traduire entièrement par des bénéfices pour les détenteurs, et la prospérité de l'écosystème pourrait même entraîner une dilution de la valeur.
Sur le marché des contrats à terme, un nombre de contrats non réglés dépassant 40 milliards de dollars indique une volatilité potentielle élevée. Les données de règlement montrent :
Il existe un risque de liquidation de 2 milliards de dollars pour les positions longues dans la fourchette de 2 600 à 2 665 dollars ;
Plus de 2 900 dollars, 1,8 milliard de dollars de positions à découvert sont menacées de liquidation ;
Le niveau de participation des investisseurs institutionnels est relativement faible, les contrats à terme sur l'Éther du CME ne représentant que 9%.
L'analyse technique montre que le marché se trouve à un emplacement clé :
L'indicateur des bandes de Bollinger sur la période quotidienne s'est resserré à 5 %, son plus bas niveau récent, ce qui suggère qu'une rupture pourrait être imminente ;
L'indicateur hebdomadaire montre une divergence, bien que le prix soit stable au-dessus des moyennes mobiles importantes, les indicateurs de momentum montrent un manque de force haussière ;
2 800 $ deviendra le point de basculement entre haussiers et baissiers. Une rupture pourrait déclencher une nouvelle vague de hausse, sinon cela pourrait se replier à 2 500 $ pour chercher un soutien.
En ce qui concerne les facteurs macroéconomiques, la politique monétaire américaine et la situation géopolitique restent au centre des préoccupations du marché. Le marché a de fortes attentes quant à une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour 2025, mais si la situation réelle s'écarte de ces attentes, cela pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies. De plus, certaines analyses avertissent que si le récit lié aux actifs du monde réel (RWA) ne se concrétise pas au troisième trimestre, l'Éther pourrait faire face à une perte de capitalisation boursière importante.
Envisageant l'avenir, Ethereum fait face à de nombreux défis et opportunités :
Envisager d'ajuster le mécanisme de staking par le biais de propositions afin d'optimiser le fonctionnement des nœuds de validation et la liquidité ;
Explorer les solutions de retour de valeur de l'écosystème Layer2 au réseau principal, afin de résoudre le problème de l'inadéquation entre la prospérité de l'écosystème et les bénéfices du réseau principal ;
L'orientation des politiques de régulation influencera le sentiment du marché, en particulier les progrès de l'approbation des ETF liés à l'Éther.
Les analystes du marché estiment que si le seuil de résistance clé de 2 800 dollars est franchi, Ethereum pourrait entamer une nouvelle vague de hausse. Cependant, il convient d'être prudent car le marché actuel est en grande partie alimenté par des fonds à effet de levier, avec 1,8 milliard de dollars de positions courtes qui pourraient servir de carburant pour le mouvement du marché, mais qui comportent également des risques énormes.
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· 07-15 09:21
bearish Traders ne vont pas souffrir trop longtemps
ETH a franchi 2827 dollars atteignant un nouveau sommet, 1,8 milliard de positions short font face à un risque de liquidation.
Le prix de l'Ethereum atteint un nouveau sommet, le marché est en forte confrontation entre acheteurs et vendeurs.
Le 10 juin 2025, le prix de l'Ethereum a franchi les 2 827 $, atteignant un nouveau sommet en 15 semaines. Derrière cette hausse se cache une tempête de liquidation potentielle impliquant 1,8 milliard de dollars de positions à découvert. Dans ce marché apparemment aléatoire, la trajectoire d'opération d'un mystérieux investisseur devient un indice important pour interpréter l'orientation du marché.
Selon les données on-chain, une adresse anonyme a effectué deux opérations précises en 44 jours :
Ce type d'opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur l'Ethereum (OI) ont franchi pour la première fois le cap des 40 milliards de dollars, et que le ratio d'endettement du marché est proche d'un point critique. Le marché présente actuellement un équilibre délicat : autour de 2 600 dollars, il y a un risque de liquidation de 2 milliards de dollars en positions longues, tandis qu'au-dessus de 2 900 dollars, il y a un risque de liquidation de 1,8 milliard de dollars en positions courtes. Cette situation de confrontation entre les positions longues et courtes signifie qu'une rupture dans n'importe quelle direction pourrait déclencher une réaction en chaîne.
Alors que les prix augmentent, l'écosystème Ethereum connaît également une transformation structurelle. Au deuxième trimestre, le nombre d'adresses actives indépendantes a augmenté de 70%, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi celles-ci, le réseau Base représente 72,81% de la croissance, surpassant de loin les 14,8% du réseau principal Ethereum. Ce modèle de "chaîne satellite entraînant le réseau principal" est différent des modèles de développement du passé.
Bien qu'Ethereum détienne encore 61 % de part de marché DeFi avec un TVL de 66 milliards de dollars, son modèle de revenus central révèle des inquiétudes :
Ces problèmes se reflètent dans les données on-chain : la proportion de détenteurs à long terme est passée de 63 % à 55 %, tandis que le volume de vente des investisseurs à court terme a augmenté de 47 %. Les effets des mises à niveau techniques n'ont pas pu se traduire entièrement par des bénéfices pour les détenteurs, et la prospérité de l'écosystème pourrait même entraîner une dilution de la valeur.
Sur le marché des contrats à terme, un nombre de contrats non réglés dépassant 40 milliards de dollars indique une volatilité potentielle élevée. Les données de règlement montrent :
L'analyse technique montre que le marché se trouve à un emplacement clé :
En ce qui concerne les facteurs macroéconomiques, la politique monétaire américaine et la situation géopolitique restent au centre des préoccupations du marché. Le marché a de fortes attentes quant à une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour 2025, mais si la situation réelle s'écarte de ces attentes, cela pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies. De plus, certaines analyses avertissent que si le récit lié aux actifs du monde réel (RWA) ne se concrétise pas au troisième trimestre, l'Éther pourrait faire face à une perte de capitalisation boursière importante.
Envisageant l'avenir, Ethereum fait face à de nombreux défis et opportunités :
Les analystes du marché estiment que si le seuil de résistance clé de 2 800 dollars est franchi, Ethereum pourrait entamer une nouvelle vague de hausse. Cependant, il convient d'être prudent car le marché actuel est en grande partie alimenté par des fonds à effet de levier, avec 1,8 milliard de dollars de positions courtes qui pourraient servir de carburant pour le mouvement du marché, mais qui comportent également des risques énormes.