Analyse de la stabilité de l'USDT : Discussion sur les réserves d'actifs et le risque de liquidité
La composition des réserves d'actifs du stablecoin USDT est similaire à celle des fonds du marché monétaire, comprenant principalement des liquidités et des obligations à court terme de haute qualité. Cette structure entraîne un certain risque de liquidité, mais des données récentes montrent que le risque associé à l'USDT diminue progressivement.
En repensant à la crise financière de 2008, le fonds Reserve Primary, d'une taille de 63 milliards de dollars, a rencontré une crise en raison de sa détention de 1,2 % d'obligations de Lehman Brothers. Cet événement a suscité la panique des investisseurs concernant les fonds du marché monétaire, entraînant un retrait de 123 milliards de dollars en deux semaines. Cette expérience met en évidence les risques potentiels auxquels les stablecoins sont confrontés.
Pour analyser si le USDT présente un risque de défaillance, il faut considérer deux questions clés : comment est la liquidité des réserves d'actifs ? Est-il possible qu'il y ait des rachats massifs ?
En ce qui concerne la première question, la qualité des actifs de l'USDT continue de s'améliorer. La part des obligations d'État à court terme est passée de 24 % au T2 2021 à 48 % au T1 2022, tandis que la part des billets de trésorerie a diminué de 49 % à 24 %. Il est rapporté que la part des billets de trésorerie pourrait encore descendre à environ 13 % au T2 2022. De plus, plus de 99 % des billets de trésorerie détenus par l'USDT sont de catégorie AAA, offrant une sécurité élevée.
Récemment, la volatilité du marché a également offert une opportunité de test de résistance pour l'USDT. Au cours d'un mois, 17 milliards de dollars d'USDT ont été rachetés, réduisant ainsi l'offre de 20 %. Pendant l'effondrement de l'UST, entre le 12 et le 15 mai (, 10 milliards de dollars ont été rachetés. Cela montre que l'USDT a la capacité de faire face à des rachats massifs à court terme.
![USDT s'effondre, le FUD se propage, analyse des données sur pourquoi la possibilité d'un effondrement est très faible])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
Néanmoins, en cas de situation extrême ) telle qu'un rachat de plus de 80 % en une semaine (, USDT pourrait toujours faire face à un risque de dépegging. Cependant, la probabilité de cette situation est faible. Contrairement aux outils d'investissement purs, USDT joue un rôle important dans l'écosystème des cryptomonnaies, de nombreux participants doivent détenir des USDT pour fonctionner. On estime qu'au moins 20 % des détenteurs d'USDT ne vendront pas ou ne pourront pas vendre facilement.
![USDT s'effondre, le FUD est omniprésent, explication détaillée sur la faible probabilité d'un effondrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
De plus, le mécanisme de rachat de l'USDT lui offre également une protection. Seules les institutions vérifiées peuvent racheter directement auprès de l'émetteur, ce qui réduit le risque d'épuisement des actifs à court terme. 85 % des réserves de l'USDT sont en espèces et équivalents, dont la plupart sont des obligations d'État à court terme à forte liquidité, ce qui renforce encore sa capacité à faire face aux rachats.
![USDT a été frappé par des FUD, explication détaillée des raisons pour lesquelles la probabilité d'une chute est très faible])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
En résumé, bien que l'USDT fasse face à certains risques, la possibilité d'un effondrement est actuellement faible. L'amélioration continue de la qualité des actifs, la position de marché mature et le mécanisme de rachat efficace constituent ensemble une garantie de la stabilité de l'USDT. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants et suivre de près les évolutions du marché.
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MetaDreamer
· 07-16 18:55
C'est stable, non hhh
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StableNomad
· 07-15 10:25
statistiquement plus sûr que ust... mais je garde toujours mes sacs de btc prêts pour être honnête
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GasFeeCrybaby
· 07-14 15:47
De toute façon, c'est toujours se faire prendre pour des cons.
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AirdropSweaterFan
· 07-14 15:45
C'est bon, c'est tout ce qu'il faut~
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LayerHopper
· 07-14 15:44
usdt n'a rien à dire
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ForkThisDAO
· 07-14 15:34
Les stablecoins sont stables mais craignent aussi de mourir subitement.
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fomo_fighter
· 07-14 15:19
Le rêve de gagner un milliard par mois est toujours là.
USDT risque Goutte : amélioration de la qualité des actifs et test de rachat à grande échelle
Analyse de la stabilité de l'USDT : Discussion sur les réserves d'actifs et le risque de liquidité
La composition des réserves d'actifs du stablecoin USDT est similaire à celle des fonds du marché monétaire, comprenant principalement des liquidités et des obligations à court terme de haute qualité. Cette structure entraîne un certain risque de liquidité, mais des données récentes montrent que le risque associé à l'USDT diminue progressivement.
En repensant à la crise financière de 2008, le fonds Reserve Primary, d'une taille de 63 milliards de dollars, a rencontré une crise en raison de sa détention de 1,2 % d'obligations de Lehman Brothers. Cet événement a suscité la panique des investisseurs concernant les fonds du marché monétaire, entraînant un retrait de 123 milliards de dollars en deux semaines. Cette expérience met en évidence les risques potentiels auxquels les stablecoins sont confrontés.
Pour analyser si le USDT présente un risque de défaillance, il faut considérer deux questions clés : comment est la liquidité des réserves d'actifs ? Est-il possible qu'il y ait des rachats massifs ?
En ce qui concerne la première question, la qualité des actifs de l'USDT continue de s'améliorer. La part des obligations d'État à court terme est passée de 24 % au T2 2021 à 48 % au T1 2022, tandis que la part des billets de trésorerie a diminué de 49 % à 24 %. Il est rapporté que la part des billets de trésorerie pourrait encore descendre à environ 13 % au T2 2022. De plus, plus de 99 % des billets de trésorerie détenus par l'USDT sont de catégorie AAA, offrant une sécurité élevée.
Récemment, la volatilité du marché a également offert une opportunité de test de résistance pour l'USDT. Au cours d'un mois, 17 milliards de dollars d'USDT ont été rachetés, réduisant ainsi l'offre de 20 %. Pendant l'effondrement de l'UST, entre le 12 et le 15 mai (, 10 milliards de dollars ont été rachetés. Cela montre que l'USDT a la capacité de faire face à des rachats massifs à court terme.
![USDT s'effondre, le FUD se propage, analyse des données sur pourquoi la possibilité d'un effondrement est très faible])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
Néanmoins, en cas de situation extrême ) telle qu'un rachat de plus de 80 % en une semaine (, USDT pourrait toujours faire face à un risque de dépegging. Cependant, la probabilité de cette situation est faible. Contrairement aux outils d'investissement purs, USDT joue un rôle important dans l'écosystème des cryptomonnaies, de nombreux participants doivent détenir des USDT pour fonctionner. On estime qu'au moins 20 % des détenteurs d'USDT ne vendront pas ou ne pourront pas vendre facilement.
![USDT s'effondre, le FUD est omniprésent, explication détaillée sur la faible probabilité d'un effondrement])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
De plus, le mécanisme de rachat de l'USDT lui offre également une protection. Seules les institutions vérifiées peuvent racheter directement auprès de l'émetteur, ce qui réduit le risque d'épuisement des actifs à court terme. 85 % des réserves de l'USDT sont en espèces et équivalents, dont la plupart sont des obligations d'État à court terme à forte liquidité, ce qui renforce encore sa capacité à faire face aux rachats.
![USDT a été frappé par des FUD, explication détaillée des raisons pour lesquelles la probabilité d'une chute est très faible])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
En résumé, bien que l'USDT fasse face à certains risques, la possibilité d'un effondrement est actuellement faible. L'amélioration continue de la qualité des actifs, la position de marché mature et le mécanisme de rachat efficace constituent ensemble une garantie de la stabilité de l'USDT. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants et suivre de près les évolutions du marché.
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