Les géants de la gestion d'actifs avertissent : le dollar pourrait perdre son statut de monnaie de réserve mondiale, optimisme sur les perspectives de tokenisation des actifs.
Dirigeant d'une grande entreprise de gestion d'actifs : la monnaie numérique pourrait défier la position mondiale du dollar, la tokenisation des actifs est l'avenir de la finance
Le 31 mars, le PDG d'une société de gestion d'actifs mondialement reconnue a publié un rapport annuel pour les investisseurs de 27 pages. Dans ce rapport, ce dirigeant a exceptionnellement tiré la sonnette d'alarme : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit fiscal, la "position de monnaie de réserve mondiale" du dollar, maintenue pendant des décennies, pourrait finalement céder la place à des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
La monnaie numérique pourrait affaiblir la position de réserve du dollar.
Ce cadre a soulevé une question pertinente à la page 20 du rapport : "La monnaie numérique va-t-elle affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que, depuis des décennies, les États-Unis bénéficient de la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Mais cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis le début du chronomètre "Clock of National Debt" à Times Square en 1989, la dette publique américaine a augmenté à un rythme trois fois supérieur à celui du PIB. Cette année, les seuls paiements d'intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette absorberont tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en mettant en garde contre les risques financiers traditionnels, ce dirigeant a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis manifestement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est précisément cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis ------ si les investisseurs commencent à penser que la monnaie numérique est plus sûre que le dollar."
En examinant les performances, ce dirigeant a souligné que leur entreprise avait lancé un ETF Bitcoin aux États-Unis, devenant le produit négocié en bourse le plus important de l'histoire. En moins d'un an, la taille des actifs sous gestion a dépassé 50 milliards de dollars. Ce produit est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds S&P 500. Parmi les demandes, plus de la moitié proviennent d'investisseurs particuliers, et les trois quarts viennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette entreprise auparavant. Cette année, l'entreprise a élargi ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Ce dirigeant a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour le développement de la culture d'investissement en Europe. Il a indiqué que de nombreux investisseurs européens entrant pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un pourcentage bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela ne leur fait pas seulement manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire le seuil d'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
Optimisme sur la tokenisation des actifs physiques, qualifiée d'"autoroute" pour l'avenir financier.
S'étendant des ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce dirigeant estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.
Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds à l'échelle mondiale dépend toujours de ce "canal financier" établi à l'époque où les transactions étaient effectuées par des cris dans une salle de marché et où les fax étaient considérés comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT)------ elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards de dollars par jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent des instructions les unes après les autres, vérifiant minutieusement chaque détail à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais de nos jours, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail à un bureau de poste pour qu'il soit réacheminé.
Bien que ce système ait été raisonnable par le passé, son efficacité actuelle peine à soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Pour ce cadre, l'apparition de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est l'e-mail lui-même ------ les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, sans doute en regardant de manière favorable le marché de la tokenisation des actifs physiques. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme une preuve de propriété numérisée. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans documents fastidieux ni temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds ------ chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la façon d'investir. Le marché n'aura plus besoin de clôturer, des transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours à être finalisées peuvent être réglées en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars actuellement bloqués en raison des retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, entraînant une croissance accrue."
Il a déclaré que, peut-être plus important encore, la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation peut réaliser la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée d'actifs ------ les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs autrefois réservés à un haut seuil d'entrée (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et vos droits de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans obstacle, depuis n'importe où.
La tokenisation peut également permettre la démocratisation des revenus. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent, seuls les grands investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons est l'existence de "frictions" telles que des questions juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation permet de supprimer ces barrières et d'offrir à un plus grand nombre de personnes la possibilité d'accéder à des domaines à rendement élevé.
Cependant, ce responsable a également reconnu que la généralisation de la tokenisation est encore confrontée à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une configuration quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF ------ mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification de l'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Les paiements mobiles et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards d'authentifications sans obstacle chaque jour. Les principales bourses peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, donc nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde ------ l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer une validation de transaction en toute sécurité via un smartphone."
Dans ce rapport annuel, ce dirigeant a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse par le biais d'investissements. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de favoriser davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, ce dirigeant tente tout de même de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau ------ tout comme dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, ce rapport annuel pour les investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar, et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux, à la percée nécessaire des systèmes d'identité numérique, le rapport révèle les incohérences du système actuel et souligne les nouvelles directions que les innovations technologiques et institutionnelles pourraient apporter.
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SelfCustodyBro
· 07-16 20:42
La valeur de durabilité du dollar est maintenant nulle.
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OnlyOnMainnet
· 07-16 17:42
J'ai des frissons.
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TokenCreatorOP
· 07-15 20:02
L'univers de la cryptomonnaie est déjà stable maintenant.
Les géants de la gestion d'actifs avertissent : le dollar pourrait perdre son statut de monnaie de réserve mondiale, optimisme sur les perspectives de tokenisation des actifs.
Dirigeant d'une grande entreprise de gestion d'actifs : la monnaie numérique pourrait défier la position mondiale du dollar, la tokenisation des actifs est l'avenir de la finance
Le 31 mars, le PDG d'une société de gestion d'actifs mondialement reconnue a publié un rapport annuel pour les investisseurs de 27 pages. Dans ce rapport, ce dirigeant a exceptionnellement tiré la sonnette d'alarme : si les États-Unis ne parviennent pas à contrôler l'expansion continue de la dette et du déficit fiscal, la "position de monnaie de réserve mondiale" du dollar, maintenue pendant des décennies, pourrait finalement céder la place à des actifs numériques émergents tels que le Bitcoin.
La monnaie numérique pourrait affaiblir la position de réserve du dollar.
Ce cadre a soulevé une question pertinente à la page 20 du rapport : "La monnaie numérique va-t-elle affaiblir la position du dollar en tant que monnaie de réserve ?"
Il a souligné que, depuis des décennies, les États-Unis bénéficient de la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale. Mais cette position n'est pas une garantie permanente. Depuis le début du chronomètre "Clock of National Debt" à Times Square en 1989, la dette publique américaine a augmenté à un rythme trois fois supérieur à celui du PIB. Cette année, les seuls paiements d'intérêts devraient dépasser 952 milliards de dollars, dépassant les dépenses de défense. D'ici 2030, les dépenses gouvernementales obligatoires et le service de la dette absorberont tous les revenus fédéraux, entraînant un déficit à long terme.
Tout en mettant en garde contre les risques financiers traditionnels, ce dirigeant a également clairement indiqué qu'il n'était pas opposé au développement des actifs numériques. Il a écrit : "Il convient de préciser que je ne suis manifestement pas opposé aux actifs numériques. Mais deux choses peuvent être vraies en même temps : la finance décentralisée est une innovation extraordinaire. Elle rend le marché plus rapide, moins coûteux et plus transparent. Cependant, c'est précisément cette innovation qui pourrait affaiblir l'avantage économique des États-Unis ------ si les investisseurs commencent à penser que la monnaie numérique est plus sûre que le dollar."
En examinant les performances, ce dirigeant a souligné que leur entreprise avait lancé un ETF Bitcoin aux États-Unis, devenant le produit négocié en bourse le plus important de l'histoire. En moins d'un an, la taille des actifs sous gestion a dépassé 50 milliards de dollars. Ce produit est le troisième produit en termes d'attractivité des actifs dans l'ensemble de l'industrie des ETF, juste derrière le fonds S&P 500. Parmi les demandes, plus de la moitié proviennent d'investisseurs particuliers, et les trois quarts viennent d'investisseurs qui n'avaient jamais détenu de produits de cette entreprise auparavant. Cette année, l'entreprise a élargi ses produits Bitcoin aux produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe.
Ce dirigeant a en outre souligné que les ETF ont non seulement connu un grand succès aux États-Unis, mais qu'ils deviennent également un outil clé pour le développement de la culture d'investissement en Europe. Il a indiqué que de nombreux investisseurs européens entrant pour la première fois sur le marché des capitaux font leurs premiers pas grâce aux ETF. Actuellement, seulement un tiers des investisseurs particuliers européens participent aux investissements sur le marché des capitaux, un pourcentage bien inférieur à plus de 60 % aux États-Unis. Cela ne leur fait pas seulement manquer les opportunités de croissance offertes par le marché des capitaux, mais dans un contexte de faibles taux d'intérêt, les rendements de leurs comptes d'épargne sont souvent érodés par l'inflation.
Pour améliorer ce ratio, l'entreprise collabore avec plusieurs institutions établies et plateformes émergentes en Europe afin de réduire le seuil d'investissement et d'améliorer la culture financière locale.
Optimisme sur la tokenisation des actifs physiques, qualifiée d'"autoroute" pour l'avenir financier.
S'étendant des ETF aux technologies cryptographiques populaires d'aujourd'hui, ce dirigeant estime que la tokenisation devient une force clé pour remodeler l'infrastructure financière.
Il a écrit qu'aujourd'hui, la circulation des fonds à l'échelle mondiale dépend toujours de ce "canal financier" établi à l'époque où les transactions étaient effectuées par des cris dans une salle de marché et où les fax étaient considérés comme un outil révolutionnaire. Prenons l'exemple de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT)------ elle soutient des transactions mondiales de plusieurs milliers de milliards de dollars par jour, et son fonctionnement ressemble davantage à une course de relais : les banques transmettent des instructions les unes après les autres, vérifiant minutieusement chaque détail à chaque étape. Dans les années 1970, lorsque la taille du marché était plus petite et la fréquence des transactions plus faible, cette méthode de relais était raisonnable. Mais de nos jours, continuer à dépendre de SWIFT, c'est aussi inefficace que d'envoyer un e-mail à un bureau de poste pour qu'il soit réacheminé.
Bien que ce système ait été raisonnable par le passé, son efficacité actuelle peine à soutenir les besoins financiers de la mondialisation et de la numérisation.
Pour ce cadre, l'apparition de la tokenisation va complètement changer cette inefficacité. Si SWIFT est le service postal, alors la tokenisation est l'e-mail lui-même ------ les actifs peuvent circuler directement et en temps réel, contournant tous les intermédiaires.
Il a décrit comment la tokenisation transforme profondément l'écosystème financier, sans doute en regardant de manière favorable le marché de la tokenisation des actifs physiques. "C'est la conversion d'actifs du monde réel (comme des actions, des obligations, de l'immobilier) en jetons numériques pouvant être échangés en ligne. Chaque jeton représente votre propriété d'un actif spécifique, comme une preuve de propriété numérisée. Contrairement aux certificats papier traditionnels, ces jetons existent en toute sécurité sur la blockchain, rendant les achats et les transferts instantanés, sans documents fastidieux ni temps d'attente. Chaque action, chaque obligation, chaque fonds ------ chaque type d'actif peut être tokenisé. Une fois réalisé, cela révolutionnera complètement la façon d'investir. Le marché n'aura plus besoin de clôturer, des transactions qui prenaient auparavant plusieurs jours à être finalisées peuvent être réglées en quelques secondes. Les centaines de milliards de dollars actuellement bloqués en raison des retards de règlement pourront être immédiatement réinjectés dans l'économie, entraînant une croissance accrue."
Il a déclaré que, peut-être plus important encore, la tokenisation rendra l'investissement plus "démocratique". La tokenisation peut réaliser la démocratisation de l'accès. La tokenisation permet la détention fragmentée d'actifs ------ les actifs peuvent être divisés en d'innombrables petites parts. Cela signifie que des actifs autrefois réservés à un haut seuil d'entrée (comme l'immobilier privé, le capital-investissement) seront ouverts à un plus large éventail d'investisseurs, réduisant considérablement le seuil de participation.
La tokenisation permet également de démocratiser le vote des actionnaires. Posséder des actions signifie que vous avez le droit de voter sur les propositions des actionnaires de l'entreprise. La tokenisation rend le vote plus pratique, car votre propriété et vos droits de vote sont enregistrés de manière numérique, vous permettant de participer au vote de manière sécurisée et sans obstacle, depuis n'importe où.
La tokenisation peut également permettre la démocratisation des revenus. Certains retours sur investissement sont bien supérieurs à d'autres, mais souvent, seuls les grands investisseurs peuvent y participer. L'une des raisons est l'existence de "frictions" telles que des questions juridiques, opérationnelles et bureaucratiques. La tokenisation permet de supprimer ces barrières et d'offrir à un plus grand nombre de personnes la possibilité d'accéder à des domaines à rendement élevé.
Cependant, ce responsable a également reconnu que la généralisation de la tokenisation est encore confrontée à un défi technologique et réglementaire clé. "Un jour, je crois que les fonds tokenisés deviendront une configuration quotidienne pour les investisseurs, tout comme les ETF ------ mais à condition que nous résolvions un problème clé : la vérification de l'identité."
Il a déclaré que les transactions financières nécessitent une authentification stricte de l'identité. Les paiements mobiles et les cartes de crédit peuvent effectuer des milliards d'authentifications sans obstacle chaque jour. Les principales bourses peuvent également le faire lors de l'achat et de la vente de titres. Mais les actifs tokenisés ne passeront plus par ces canaux traditionnels, donc nous avons besoin d'un tout nouveau système d'authentification numérique.
"Cela semble complexe, mais le pays le plus peuplé du monde ------ l'Inde, a déjà atteint cet objectif. Aujourd'hui, plus de 90 % des Indiens peuvent effectuer une validation de transaction en toute sécurité via un smartphone."
Dans ce rapport annuel, ce dirigeant a également passé en revue l'évolution historique des marchés de capitaux, soulignant leur rôle important dans la promotion de la prospérité sociale et l'aide aux individus pour accumuler de la richesse par le biais d'investissements. Il a mentionné qu'il est encore nécessaire de favoriser davantage l'innovation financière pour combler le fossé entre les marchés publics et privés, et a souligné l'importance d'élargir les opportunités d'investissement, en particulier pour permettre aux petits et moyens investisseurs de participer à des classes d'actifs qui étaient auparavant réservées aux plus riches.
Bien qu'il reconnaisse également l'anxiété économique généralisée actuelle, ce dirigeant tente tout de même de rassurer les investisseurs en affirmant que ce type de période n'est pas nouveau ------ tout comme dans l'histoire, en s'appuyant sur la résilience humaine et la force des marchés financiers, l'économie finira par retrouver sa stabilité.
Dans l'ensemble, ce rapport annuel pour les investisseurs met en garde contre les risques liés à la position de réserve mondiale du dollar, et constitue également une prévision sur l'avenir financier. De la tokenisation qui reconstruit les marchés de capitaux, à la percée nécessaire des systèmes d'identité numérique, le rapport révèle les incohérences du système actuel et souligne les nouvelles directions que les innovations technologiques et institutionnelles pourraient apporter.