RWA : traçabilité et perspectives de développement

1. Concept et histoire des RWA

RWA(Actifs du monde réel) désigne la numérisation et la tokenisation des actifs du monde réel grâce à la technologie blockchain. Cette méthode introduit les actifs financiers traditionnels dans l'écosystème DeFi, permettant une gestion et un échange d'actifs plus efficaces, transparents et sécurisés. La signification centrale de RWA réside dans l'amélioration de la liquidité des actifs traditionnels et leur capacité à participer à des opérations telles que le prêt, le staking et l'échange dans l'écosystème DeFi.

Le développement des RWA a généralement traversé trois phases :

• 2017-2019 : Phase d'exploration précoce, émergence de projets pionniers tels que Polymath, Harbor.
• 2020-2022 : Phase de développement préliminaire, des projets connus comme Centrifuge et MakerDAO commencent à se positionner
• Depuis 2023 : phase d'expansion rapide, les grandes institutions financières et les régulateurs commencent à intervenir

2. Principaux domaines d'application des RWA

RWA a montré un potentiel d'application dans plusieurs domaines :

• Immobilier : améliorer la liquidité des actifs, réduire le risque d'investissement individuel
• Stablecoins en fiat : comme l'USDT, relient la monnaie fiduciaire à la blockchain
• Marché des emprunts : élargir la gamme des actifs pouvant être mis en garantie, offrir plus de canaux de financement aux entreprises.
• Obligations et titres : améliorer l'efficacité de l'émission et du trading

3. Taille du marché RWA

Le marché RWA connaît une croissance explosive en 2023 :

• La TVL actuelle atteind 6,3 milliards de dollars, en hausse de 6000 % par rapport à l'année précédente.
• Plus de 60 000 détenteurs d'actifs, près de 100 émetteurs d'actifs.
• La valeur totale des stablecoins est de 169 milliards de dollars.
• La capitalisation boursière totale devrait atteindre 16 000 milliards de dollars d'ici 2030

4. Développement de l'écosystème RWA

Centrifuge

• Positionnement : plateforme de tokenisation des actifs du monde réel sur la chaîne
• Architecture de base : Centrifuge Chain, Tinlake, calcul de la valeur nette des actifs on-chain et structure d'investissement en couches
• Développement : financement de 30,80 millions de dollars, mais la TVL a récemment diminué.

ONDO Finance

• Positionnement : protocole financier de niveau institutionnel, axé sur la tokenisation des actifs stables
• Produits principaux : USDY( jeton de rendement en dollars américains ) et OUSG( obligations du gouvernement américain à court terme )
• Développement : financement de 34 millions de dollars, TVL atteignant 538,97 millions de dollars

BlackRock BUIDL

• Positionnement : le premier fonds tokenisé d'Ethereum
• Caractéristiques : conformité réglementaire élevée, lancé en collaboration par BlackRock et Securitize
• Développement : TVL stable à 502,41 millions de dollars

5. Conclusion

La piste RWA vise à réaliser l'interconnexion entre les actifs réels et les actifs sur la chaîne, se concentrant principalement sur les domaines des titres, de l'immobilier, du crédit et des stablecoins. Par rapport à d'autres pistes, RWA fait face à des exigences réglementaires plus strictes, mais cela offre également un avantage aux entreprises bien connues. Bien que les perspectives soient vastes, il est toujours nécessaire d'évaluer prudemment les risques lors de l'investissement.