Comment les projets de chiffrement devraient-ils être listés ? DEX pourrait être un meilleur choix.
Récemment, la performance des nouveaux tokens listés sur le marché du chiffrement a été décevante. Les données montrent que parmi les 103 projets listés en 2024 sur les plateformes de trading grand public, la grande majorité des projets ont vu leur prix baisser après leur listing. Même sur des échanges de premier plan comme Binance, il n'est pas garanti que le prix des tokens augmente.
En comparaison, le Bitcoin, l'Ethereum et Solana ont affiché de solides performances pendant la même période. Cela indique que, pour les investisseurs de détail, détenir directement des cryptomonnaies majeures pourrait être un meilleur choix.
L'une des raisons de cette situation est que l'évaluation du projet est trop élevée lors du listing. Les données montrent que l'évaluation d'un projet lors du listing doit être réduite de 40 % à 50 % pour être relativement attrayante. Une évaluation trop élevée est principalement poussée par les VC et les échanges.
Les VC ont tendance à augmenter les évaluations des tours de financement privés pour accroître le retour sur investissement, afin de lever davantage de fonds. Les échanges, quant à eux, souhaitent voir des évaluations élevées, car cela leur permet de percevoir des frais plus élevés.
De plus, le coût d'un listing sur des échanges centralisés majeurs est également très élevé. Prenons Binance comme exemple : les frais de listing peuvent atteindre jusqu'à 8 % de l'offre totale de jetons, et il faut également payer un dépôt de BNB pouvant aller jusqu'à 5 millions de dollars, ainsi que consacrer 8 % de l'offre de jetons aux activités de marketing sur la plateforme. Bien que les frais d'autres échanges soient relativement bas, ils peuvent tout de même s'élever à environ 2 millions de dollars.
Compte tenu de la mauvaise performance après le listing, ces coûts de listing élevés sont difficiles à justifier. Pour les équipes de projet, il vaudrait mieux envisager de se lister directement sur l'échange décentralisé (DEX). Cela permet non seulement d'économiser des coûts importants, mais aussi de permettre aux premiers utilisateurs de participer à un prix plus bas, ce qui est bénéfique pour cultiver une communauté fidèle.
Auki Labs est un très bon exemple. Ils ont choisi de d'abord se lancer sur des DEX comme Uniswap, puis de débarquer sur des échanges centralisés. Cela a non seulement permis d'économiser environ 200 000 dollars en frais de listing, mais le prix du jeton a également augmenté de 78 % par rapport au prix de la dernière levée de fonds privée.
Dans l'ensemble, l'équipe du projet devrait se concentrer sur le développement du produit et la croissance des utilisateurs, plutôt que de se soucier excessivement de la plateforme d'échange pour le listing. Ce n'est qu'en ayant un véritable produit et une base d'utilisateurs qu'il sera possible de réussir à long terme.
DEX listé : nouvelle option de rentabilité pour le projet de fête
Comment les projets de chiffrement devraient-ils être listés ? DEX pourrait être un meilleur choix.
Récemment, la performance des nouveaux tokens listés sur le marché du chiffrement a été décevante. Les données montrent que parmi les 103 projets listés en 2024 sur les plateformes de trading grand public, la grande majorité des projets ont vu leur prix baisser après leur listing. Même sur des échanges de premier plan comme Binance, il n'est pas garanti que le prix des tokens augmente.
En comparaison, le Bitcoin, l'Ethereum et Solana ont affiché de solides performances pendant la même période. Cela indique que, pour les investisseurs de détail, détenir directement des cryptomonnaies majeures pourrait être un meilleur choix.
L'une des raisons de cette situation est que l'évaluation du projet est trop élevée lors du listing. Les données montrent que l'évaluation d'un projet lors du listing doit être réduite de 40 % à 50 % pour être relativement attrayante. Une évaluation trop élevée est principalement poussée par les VC et les échanges.
Les VC ont tendance à augmenter les évaluations des tours de financement privés pour accroître le retour sur investissement, afin de lever davantage de fonds. Les échanges, quant à eux, souhaitent voir des évaluations élevées, car cela leur permet de percevoir des frais plus élevés.
De plus, le coût d'un listing sur des échanges centralisés majeurs est également très élevé. Prenons Binance comme exemple : les frais de listing peuvent atteindre jusqu'à 8 % de l'offre totale de jetons, et il faut également payer un dépôt de BNB pouvant aller jusqu'à 5 millions de dollars, ainsi que consacrer 8 % de l'offre de jetons aux activités de marketing sur la plateforme. Bien que les frais d'autres échanges soient relativement bas, ils peuvent tout de même s'élever à environ 2 millions de dollars.
Compte tenu de la mauvaise performance après le listing, ces coûts de listing élevés sont difficiles à justifier. Pour les équipes de projet, il vaudrait mieux envisager de se lister directement sur l'échange décentralisé (DEX). Cela permet non seulement d'économiser des coûts importants, mais aussi de permettre aux premiers utilisateurs de participer à un prix plus bas, ce qui est bénéfique pour cultiver une communauté fidèle.
Auki Labs est un très bon exemple. Ils ont choisi de d'abord se lancer sur des DEX comme Uniswap, puis de débarquer sur des échanges centralisés. Cela a non seulement permis d'économiser environ 200 000 dollars en frais de listing, mais le prix du jeton a également augmenté de 78 % par rapport au prix de la dernière levée de fonds privée.
Dans l'ensemble, l'équipe du projet devrait se concentrer sur le développement du produit et la croissance des utilisateurs, plutôt que de se soucier excessivement de la plateforme d'échange pour le listing. Ce n'est qu'en ayant un véritable produit et une base d'utilisateurs qu'il sera possible de réussir à long terme.
![Arthur Hayes à l'équipe de projet de chiffrement : plutôt que de chercher désespérément à se lister sur Binance, mieux vaut se lister directement sur un DEX](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-26f96768959e2f49756fdb9451372658.webp01