Bitcoin et Ethereum, en tant que deux grands market makers du monde des cryptoactifs, ont des propriétés monétaires qui ont toujours été différentes. Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie de base, étant le "gold numérique" et l'ancre du monde du chiffrement. En revanche, Ethereum tend davantage vers une monnaie d'application, les professionnels du secteur se concentrant sur le développement d'applications monétaires de niveau supérieur, comme le stake excessif d'ETH pour créer des "monnaies dérivées".
Cependant, le DeFi en pleine expansion semble briser cette division du travail, et même donner à Ethereum un rôle dominant dans le domaine monétaire. Au cours des derniers mois, l'émission de Bitcoin en format ERC-20 (, également connu sous le nom de "BTC ancré" ), a rapidement augmenté, avec un pic d'environ 70 % en juillet dernier. Selon des données d'une plateforme, au 5 août, le total des BTC ancrés dans l'écosystème Ethereum a atteint 20 472 jetons, représentant près de 1 % du total de Bitcoin et 0,59 % de la capitalisation boursière totale d'ETH.
Du point de vue de l'ancrage du BTC, au 5 août, le wBTC représente 75,8 % de la part d'émission, occupant ainsi une majorité absolue. Le Ren BTC lancé par un certain protocole et le sBTC lancé par un certain protocole d'agrégation de dérivés se classent respectivement en deuxième et troisième position avec des parts de 11,2 % et 4,89 %. Ensemble, ces trois représentent plus de 90 % de la part, ce qui témoigne de leur importance.
D'après les indicateurs on-chain, ces trois types d'ancrage de BTC restent en tête en termes de nombre total d'adresses, de taux d'adresses actives et de gros transferts. Du 1er au 31 juillet, le nombre total d'adresses des trois a continué d'augmenter, avec une augmentation particulièrement notable pour Ren BTC, qui a atteint un pic de 319 adresses au cours des 30 jours, soit une augmentation d'environ 111 % ; wBTC a atteint un pic de 3800 adresses au cours des 30 jours, soit une augmentation d'environ 17 %.
En ce qui concerne le taux d'adresses actives, entre le 1er et le 30 juillet, la moyenne des trois types de BTC ancrés était supérieure à 5%, surpassant le ETH(1,20%) au cours de la même période, comparable à un certain stablecoin. Parmi eux, le Ren BTC s'est particulièrement démarqué, avec un taux d'adresses actives atteignant en moyenne 42,78% pendant la même période. Cela reflète dans une certaine mesure que le BTC ancré est un agent d'activité important dans l'écosystème Ethereum, et que certains BTC ancrés montrent même un niveau d'activité comparable à celui d'un stablecoin reconnu dans certains scénarios.
Les grosses transactions et le nombre de transferts, ainsi que les montants, wBTC et Ren BTC ont supporté un transfert de valeur considérable : le premier a atteint un pic de grosses transactions de 20 000 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de 50 millions de dollars au cours des 7 derniers jours ; le second a vu un pic de grosses transactions proche de 1 300 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de 11,5 millions de dollars au cours des 7 derniers jours. Comparé à un stablecoin équivalent durant la même période, la valeur d'une grosse transaction unique de wBTC a déjà atteint près de 10 %, et le montant moyen des transactions sur 7 jours est d'environ 2,5 %.
Derrière l'explosion de la croissance du BTC, il y a deux facteurs clés. Tout d'abord, en mai, un projet de prêt de premier plan a, par le biais d'une proposition de la communauté, ajouté le wBTC comme collatéral pour générer un stablecoin, ce qui a considérablement amélioré le potentiel de développement de ce stablecoin. Cette décision a été confirmée un peu plus de 3 jours plus tard, et le nombre d'adresses actives quotidiennes du wBTC a doublé, atteignant 321. Au 1er août, plus de 7000 jetons wBTC(, soit près de la moitié de son volume d'émission), ont été stakés dans ce projet.
Deuxièmement, la vague de "minage de liquidités" qui a commencé sur une certaine plateforme de prêt et qui a été développée à travers la coopération de plusieurs projets DeFi a propulsé le développement de presque tout le secteur ancré dans le BTC. Le 18 juin, une certaine plateforme d'actifs synthétiques a annoncé le lancement d'un nouveau pool d'incitation à la liquidité en collaboration avec deux autres projets, après quoi les indicateurs on-chain de wBTC, Ren BTC et sBTC ont connu une croissance significative, avec des augmentations maximales proches de 10 fois pour le nombre de transactions, le montant et le nombre d'adresses actives dans un délai de 3 à 5 jours, et en juin et juillet, ils sont restés globalement supérieurs aux niveaux d'avant le lancement de ce pool d'incitation.
Cependant, les limites de la croissance ancrée au BTC sont également très évidentes. Tout d'abord, l'insuffisance de la scalabilité rend difficile son développement en dehors de l'environnement DeFi. Ensuite, le processus allant de la génération au transfert puis à la participation au yield farming reste assez complexe, présentant de nombreux risques qui freinent la participation de nombreux utilisateurs. De plus, la concentration précoce et le contrôle par des baleines sont également des problèmes à surveiller, avec un taux moyen de détention des trois principales baleines ancrées au BTC atteignant 92 %, ce qui n'est manifestement pas favorable à l'application des jetons concernés dans des scénarios plus larges.
Concernant les perspectives de développement du BTC ancré, il existe des opinions divergentes dans l'industrie. Certains estiment que ce phénomène pourrait entraîner une réduction des transactions sur la chaîne du BTC lui-même, une diminution des récompenses des mineurs et, par conséquent, affaiblir la sécurité du réseau. D'autres pensent que l'ancrage du BTC est bénéfique pour le Bitcoin et l'Ethereum, car il peut élargir la portée et l'utilité réelle du premier tout en améliorant l'activité économique et la liquidité du second.
D'après les données récentes de la chaîne, le nombre d'adresses actives principalement ancrées à Bitcoin, ainsi que d'autres indicateurs tels que le montant des transferts, montrent des signes de fatigue, voire une tendance à la baisse. Dans un contexte de refroidissement de l'engouement pour le minage de liquidités, il reste à voir si cette catégorie d'actifs en rapide développement pourra continuer à maintenir une croissance stable.
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L'ancrage de BTC représente près de 0,6 % de la capitalisation boursière totale d'ETH, l'écosystème DeFi entraîne une hausse rapide.
Bitcoin et Ethereum, en tant que deux grands market makers du monde des cryptoactifs, ont des propriétés monétaires qui ont toujours été différentes. Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie de base, étant le "gold numérique" et l'ancre du monde du chiffrement. En revanche, Ethereum tend davantage vers une monnaie d'application, les professionnels du secteur se concentrant sur le développement d'applications monétaires de niveau supérieur, comme le stake excessif d'ETH pour créer des "monnaies dérivées".
Cependant, le DeFi en pleine expansion semble briser cette division du travail, et même donner à Ethereum un rôle dominant dans le domaine monétaire. Au cours des derniers mois, l'émission de Bitcoin en format ERC-20 (, également connu sous le nom de "BTC ancré" ), a rapidement augmenté, avec un pic d'environ 70 % en juillet dernier. Selon des données d'une plateforme, au 5 août, le total des BTC ancrés dans l'écosystème Ethereum a atteint 20 472 jetons, représentant près de 1 % du total de Bitcoin et 0,59 % de la capitalisation boursière totale d'ETH.
Du point de vue de l'ancrage du BTC, au 5 août, le wBTC représente 75,8 % de la part d'émission, occupant ainsi une majorité absolue. Le Ren BTC lancé par un certain protocole et le sBTC lancé par un certain protocole d'agrégation de dérivés se classent respectivement en deuxième et troisième position avec des parts de 11,2 % et 4,89 %. Ensemble, ces trois représentent plus de 90 % de la part, ce qui témoigne de leur importance.
D'après les indicateurs on-chain, ces trois types d'ancrage de BTC restent en tête en termes de nombre total d'adresses, de taux d'adresses actives et de gros transferts. Du 1er au 31 juillet, le nombre total d'adresses des trois a continué d'augmenter, avec une augmentation particulièrement notable pour Ren BTC, qui a atteint un pic de 319 adresses au cours des 30 jours, soit une augmentation d'environ 111 % ; wBTC a atteint un pic de 3800 adresses au cours des 30 jours, soit une augmentation d'environ 17 %.
En ce qui concerne le taux d'adresses actives, entre le 1er et le 30 juillet, la moyenne des trois types de BTC ancrés était supérieure à 5%, surpassant le ETH(1,20%) au cours de la même période, comparable à un certain stablecoin. Parmi eux, le Ren BTC s'est particulièrement démarqué, avec un taux d'adresses actives atteignant en moyenne 42,78% pendant la même période. Cela reflète dans une certaine mesure que le BTC ancré est un agent d'activité important dans l'écosystème Ethereum, et que certains BTC ancrés montrent même un niveau d'activité comparable à celui d'un stablecoin reconnu dans certains scénarios.
Les grosses transactions et le nombre de transferts, ainsi que les montants, wBTC et Ren BTC ont supporté un transfert de valeur considérable : le premier a atteint un pic de grosses transactions de 20 000 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de 50 millions de dollars au cours des 7 derniers jours ; le second a vu un pic de grosses transactions proche de 1 300 BTC au cours des 30 derniers jours, avec un montant moyen de 11,5 millions de dollars au cours des 7 derniers jours. Comparé à un stablecoin équivalent durant la même période, la valeur d'une grosse transaction unique de wBTC a déjà atteint près de 10 %, et le montant moyen des transactions sur 7 jours est d'environ 2,5 %.
Derrière l'explosion de la croissance du BTC, il y a deux facteurs clés. Tout d'abord, en mai, un projet de prêt de premier plan a, par le biais d'une proposition de la communauté, ajouté le wBTC comme collatéral pour générer un stablecoin, ce qui a considérablement amélioré le potentiel de développement de ce stablecoin. Cette décision a été confirmée un peu plus de 3 jours plus tard, et le nombre d'adresses actives quotidiennes du wBTC a doublé, atteignant 321. Au 1er août, plus de 7000 jetons wBTC(, soit près de la moitié de son volume d'émission), ont été stakés dans ce projet.
Deuxièmement, la vague de "minage de liquidités" qui a commencé sur une certaine plateforme de prêt et qui a été développée à travers la coopération de plusieurs projets DeFi a propulsé le développement de presque tout le secteur ancré dans le BTC. Le 18 juin, une certaine plateforme d'actifs synthétiques a annoncé le lancement d'un nouveau pool d'incitation à la liquidité en collaboration avec deux autres projets, après quoi les indicateurs on-chain de wBTC, Ren BTC et sBTC ont connu une croissance significative, avec des augmentations maximales proches de 10 fois pour le nombre de transactions, le montant et le nombre d'adresses actives dans un délai de 3 à 5 jours, et en juin et juillet, ils sont restés globalement supérieurs aux niveaux d'avant le lancement de ce pool d'incitation.
Cependant, les limites de la croissance ancrée au BTC sont également très évidentes. Tout d'abord, l'insuffisance de la scalabilité rend difficile son développement en dehors de l'environnement DeFi. Ensuite, le processus allant de la génération au transfert puis à la participation au yield farming reste assez complexe, présentant de nombreux risques qui freinent la participation de nombreux utilisateurs. De plus, la concentration précoce et le contrôle par des baleines sont également des problèmes à surveiller, avec un taux moyen de détention des trois principales baleines ancrées au BTC atteignant 92 %, ce qui n'est manifestement pas favorable à l'application des jetons concernés dans des scénarios plus larges.
Concernant les perspectives de développement du BTC ancré, il existe des opinions divergentes dans l'industrie. Certains estiment que ce phénomène pourrait entraîner une réduction des transactions sur la chaîne du BTC lui-même, une diminution des récompenses des mineurs et, par conséquent, affaiblir la sécurité du réseau. D'autres pensent que l'ancrage du BTC est bénéfique pour le Bitcoin et l'Ethereum, car il peut élargir la portée et l'utilité réelle du premier tout en améliorant l'activité économique et la liquidité du second.
D'après les données récentes de la chaîne, le nombre d'adresses actives principalement ancrées à Bitcoin, ainsi que d'autres indicateurs tels que le montant des transferts, montrent des signes de fatigue, voire une tendance à la baisse. Dans un contexte de refroidissement de l'engouement pour le minage de liquidités, il reste à voir si cette catégorie d'actifs en rapide développement pourra continuer à maintenir une croissance stable.