Tokenisation des actions américaines : Test de résistance pour la finance Web3
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue le sujet phare du marché des cryptomonnaies. Ce n'est pas seulement un phénomène à la mode, mais aussi un test important pour le système financier sur la chaîne.
Une plateforme d'échange a lancé un service de tokenisation d'actions en Europe, tandis que xStocks a également été lancé sur plusieurs plateformes d'échange majeures. Plusieurs échanges décentralisés commencent à lister des jetons d'actions de grandes entreprises telles qu'Apple et Tesla. Cette série d'actions a rapidement suscité un large intérêt sur le marché.
Cependant, se concentrer uniquement sur la popularité sans comprendre les changements structurels qui la sous-tendent peut amener les investisseurs à se retrouver dans une position passive. En réalité, la tokenisation des actions représente un test clé pour savoir si la finance sur blockchain peut supporter les actifs financiers traditionnels.
Test de résistance structurelle de la finance sur la chaîne
En regardant l'histoire, nous pouvons constater que le récit de l'industrie se développe de manière cyclique. Dès 2019, certaines plateformes d'échange ont tenté la tokenisation des actions américaines, mais ont finalement été arrêtées pour des raisons réglementaires. De plus, les tentatives de simuler les prix des actions américaines à l'aide d'actifs synthétiques ont également échoué avec l'effondrement des projets concernés.
La tokenisation des actions aujourd'hui n'est plus une expérience de base, mais une tentative de conformité dirigée par des institutions agréées. C'est un tournant clé.
Prenons l'exemple d'une plateforme de trading qui a lancé un service de tokenisation d'actions en Europe, utilisant un modèle fermé de "courtier en propre + émission sur la chaîne". Cette plateforme est agréée dans l'UE, achète des actions réelles et émet des jetons qui correspondent 1:1 sur la blockchain. Du dépôt d'actifs, de l'émission à la compensation et à l'interaction avec les utilisateurs, tout le processus a été intégré.
Ces jetons ont été initialement déployés sur un certain réseau de deuxième couche pour garantir la vitesse des transactions et le contrôle des coûts. À l'avenir, ils pourraient être migrés vers une blockchain construite par la plateforme, permettant un contrôle total de l'infrastructure.
Bien que le droit de vote ne puisse pas encore être ouvert pour éviter des réglementations connexes, la structure globale commence à prendre forme : elle ressemble à la construction d'un "système de négociation de titres sur la chaîne" qui pourrait fonctionner presque indépendamment.
Pour l'industrie de la cryptographie, c'est la première fois que l'on voit des courtiers internet traditionnels non seulement avoir une autonomie du côté de l'émission, mais aussi procéder à une déconstruction de la structure en chaîne des actifs.
De l'expérimentation à la conformité : résonance de multiples facteurs
L'émergence de cette vague de tokenisation des actions n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une résonance simultanée de plusieurs facteurs clés.
Tout d'abord, l'environnement réglementaire s'est assoupli et la direction de la réglementation est devenue plus claire. Le règlement MiCA en Europe a été officiellement mis en œuvre, et les autorités de régulation américaines commencent également à émettre des signaux positifs.
Une plateforme de trading peut rapidement lancer des services de jetons d'actions dans l'Union européenne grâce à la licence de valeurs mobilières obtenue en Lituanie. xStocks peut être intégré simultanément par plusieurs plateformes de trading, ce qui est également dû à la structure de conformité établie en Suisse et à Jersey.
En même temps, les fonds sur la chaîne cherchent également de nouveaux débouchés d'investissement, et la structure des fonds sur le marché évolue. L'écart entre les marchés financiers traditionnels et le marché des cryptomonnaies se réduit.
Actuellement, il existe de nombreux projets sur la chaîne qui manquent de fondamentaux mais qui ont une capitalisation boursière élevée. Les fonds solides commencent à rechercher des sorties d'allocation d'actifs "ancrées et logiques". Dans ce contexte, les jetons d'actions lancés par des institutions conformes sont naturellement attrayants. Ils sont à la fois familiers et stables, et peuvent être combinés avec des stablecoins et la finance décentralisée.
La fusion entre la finance traditionnelle et l'industrie de la cryptographie s'approfondit. Des grandes sociétés de gestion d'actifs aux banques d'investissement, en passant par les banques suisses et l'Autorité monétaire de Singapour, les géants de la finance traditionnelle commencent à s'impliquer activement dans l'application de la technologie blockchain et la construction d'infrastructures. En tant qu'actif le plus courant et le plus reconnu, les actions deviennent naturellement le choix privilégié pour la tokenisation.
Actifs traditionnels sur la chaîne : opportunités et défis coexistent
En regardant vers l'avenir, la tokenisation des actions ne connaîtra peut-être pas une croissance explosive, mais elle devrait devenir un chemin d'évolution des infrastructures résilientes dans le monde du Web3.
La signification de cette tendance réside dans la promotion de deux changements structurels importants : premièrement, les frontières des actifs commencent à migrer vers la chaîne, deuxièmement, le système financier traditionnel est prêt à adopter une méthode en chaîne pour organiser certaines transactions et processus de garde. Une fois ces deux changements établis, il est très difficile de revenir en arrière.
Alors, l'entrée des actions sur le marché de la cryptographie pour concurrencer la liquidité, est-ce un avantage ou un inconvénient ?
C'est une épée à double tranchant. Elle introduit des actifs de meilleure qualité, mais elle pourrait également modifier la structure des flux de fonds sur la chaîne.
D'un point de vue positif :
Les "actifs de premier ordre" de la finance traditionnelle entrent sur le marché, offrant un nouvel endroit pour les fonds on-chain et augmentant les options de répartition des "actifs stables". Dans un marché où le récit évolue rapidement et où les fonds circulent sur le long terme, ce type d'actifs clairs et soutenus par la réalité aide la liquidité à retrouver une direction de répartition.
Cela produira un "effet de poisson-chat". L'apparition de la tokenisation des actifs narratifs forts sur le marché boursier américain augmentera la référence de l'ensemble des actifs sur la chaîne, propulsant ainsi l'amélioration de la qualité globale des projets Web3.
Les utilisateurs de crypto peuvent acheter directement des actions de manière native, réduisant ainsi le détournement de la liquidité du marché crypto vers le marché américain.
Mais d'un autre point de vue :
Cela mettra également une pression sur les projets natifs de cryptomonnaie. Non seulement le récit est accaparé, mais la structure de financement et les préférences des utilisateurs sur la chaîne pourraient également être remodelées. En particulier, lorsque la liquidité des actions tokenisées augmente et commence à s'engager dans des contrats perpétuels, des prêts et des configurations de portefeuille, cela rivalisera directement avec les actifs natifs pour le flux des stablecoins, les utilisateurs mainstream et l'attention sur la chaîne.
Pour les projets, le financement peut devenir plus difficile. Lorsque des jetons d'actions de grandes entreprises technologiques apparaissent dans le pool d'actifs en chaîne, et cela peut même inclure des actions de capital-investissement de célébrités, les critères de jugement des investisseurs et des utilisateurs sur "qu'est-ce qui vaut la peine d'être investi" et "qu'est-ce qui a une base de prix" peuvent changer.
La tokenisation des actions nous amène à reconsidérer : le Web3 peut-il vraiment accueillir des actifs traditionnels et des comportements de transaction réels ? Pouvons-nous reconstruire un système de titres avec moins de friction que les marchés traditionnels et une plus grande transparence grâce à une structure financière ouverte ? Les réponses à ces questions se révéleront progressivement dans le développement futur.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
20 J'aime
Récompense
20
9
Partager
Commentaire
0/400
InfraVibes
· 07-19 13:16
Se faire prendre pour des cons off-chain
Voir l'originalRépondre0
SmartContractPhobia
· 07-19 09:23
Les régulations sont-elles vraiment si laxistes ? Difficile à croire.
Voir l'originalRépondre0
AirdropLicker
· 07-18 05:43
Nous ne sommes pas loin d'un bull run.
Voir l'originalRépondre0
MidnightTrader
· 07-16 13:57
Ne regardons pas seulement le bon côté.
Voir l'originalRépondre0
ThatsNotARugPull
· 07-16 13:54
Il aurait dû être sur la chaîne depuis longtemps.
Voir l'originalRépondre0
DeFiGrayling
· 07-16 13:42
tokenisation ? Hé, si on y va, faisons directement un Airdrop.
Voir l'originalRépondre0
probably_nothing_anon
· 07-16 13:37
La réglementation a pris du retard.
Voir l'originalRépondre0
GasFeeThunder
· 07-16 13:34
Les données montrent qu'il faudra encore 7 mois de patience.
Voir l'originalRépondre0
FlippedSignal
· 07-16 13:30
Les pigeons des institutions me prennent pour un idiot...
Tokenisation des actions américaines : un défi et une opportunité importants pour l'écosystème financier Web3
Tokenisation des actions américaines : Test de résistance pour la finance Web3
Récemment, la tokenisation des actions américaines est devenue le sujet phare du marché des cryptomonnaies. Ce n'est pas seulement un phénomène à la mode, mais aussi un test important pour le système financier sur la chaîne.
Une plateforme d'échange a lancé un service de tokenisation d'actions en Europe, tandis que xStocks a également été lancé sur plusieurs plateformes d'échange majeures. Plusieurs échanges décentralisés commencent à lister des jetons d'actions de grandes entreprises telles qu'Apple et Tesla. Cette série d'actions a rapidement suscité un large intérêt sur le marché.
Cependant, se concentrer uniquement sur la popularité sans comprendre les changements structurels qui la sous-tendent peut amener les investisseurs à se retrouver dans une position passive. En réalité, la tokenisation des actions représente un test clé pour savoir si la finance sur blockchain peut supporter les actifs financiers traditionnels.
Test de résistance structurelle de la finance sur la chaîne
En regardant l'histoire, nous pouvons constater que le récit de l'industrie se développe de manière cyclique. Dès 2019, certaines plateformes d'échange ont tenté la tokenisation des actions américaines, mais ont finalement été arrêtées pour des raisons réglementaires. De plus, les tentatives de simuler les prix des actions américaines à l'aide d'actifs synthétiques ont également échoué avec l'effondrement des projets concernés.
La tokenisation des actions aujourd'hui n'est plus une expérience de base, mais une tentative de conformité dirigée par des institutions agréées. C'est un tournant clé.
Prenons l'exemple d'une plateforme de trading qui a lancé un service de tokenisation d'actions en Europe, utilisant un modèle fermé de "courtier en propre + émission sur la chaîne". Cette plateforme est agréée dans l'UE, achète des actions réelles et émet des jetons qui correspondent 1:1 sur la blockchain. Du dépôt d'actifs, de l'émission à la compensation et à l'interaction avec les utilisateurs, tout le processus a été intégré.
Ces jetons ont été initialement déployés sur un certain réseau de deuxième couche pour garantir la vitesse des transactions et le contrôle des coûts. À l'avenir, ils pourraient être migrés vers une blockchain construite par la plateforme, permettant un contrôle total de l'infrastructure.
Bien que le droit de vote ne puisse pas encore être ouvert pour éviter des réglementations connexes, la structure globale commence à prendre forme : elle ressemble à la construction d'un "système de négociation de titres sur la chaîne" qui pourrait fonctionner presque indépendamment.
Pour l'industrie de la cryptographie, c'est la première fois que l'on voit des courtiers internet traditionnels non seulement avoir une autonomie du côté de l'émission, mais aussi procéder à une déconstruction de la structure en chaîne des actifs.
De l'expérimentation à la conformité : résonance de multiples facteurs
L'émergence de cette vague de tokenisation des actions n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une résonance simultanée de plusieurs facteurs clés.
Tout d'abord, l'environnement réglementaire s'est assoupli et la direction de la réglementation est devenue plus claire. Le règlement MiCA en Europe a été officiellement mis en œuvre, et les autorités de régulation américaines commencent également à émettre des signaux positifs.
Une plateforme de trading peut rapidement lancer des services de jetons d'actions dans l'Union européenne grâce à la licence de valeurs mobilières obtenue en Lituanie. xStocks peut être intégré simultanément par plusieurs plateformes de trading, ce qui est également dû à la structure de conformité établie en Suisse et à Jersey.
En même temps, les fonds sur la chaîne cherchent également de nouveaux débouchés d'investissement, et la structure des fonds sur le marché évolue. L'écart entre les marchés financiers traditionnels et le marché des cryptomonnaies se réduit.
Actuellement, il existe de nombreux projets sur la chaîne qui manquent de fondamentaux mais qui ont une capitalisation boursière élevée. Les fonds solides commencent à rechercher des sorties d'allocation d'actifs "ancrées et logiques". Dans ce contexte, les jetons d'actions lancés par des institutions conformes sont naturellement attrayants. Ils sont à la fois familiers et stables, et peuvent être combinés avec des stablecoins et la finance décentralisée.
La fusion entre la finance traditionnelle et l'industrie de la cryptographie s'approfondit. Des grandes sociétés de gestion d'actifs aux banques d'investissement, en passant par les banques suisses et l'Autorité monétaire de Singapour, les géants de la finance traditionnelle commencent à s'impliquer activement dans l'application de la technologie blockchain et la construction d'infrastructures. En tant qu'actif le plus courant et le plus reconnu, les actions deviennent naturellement le choix privilégié pour la tokenisation.
Actifs traditionnels sur la chaîne : opportunités et défis coexistent
En regardant vers l'avenir, la tokenisation des actions ne connaîtra peut-être pas une croissance explosive, mais elle devrait devenir un chemin d'évolution des infrastructures résilientes dans le monde du Web3.
La signification de cette tendance réside dans la promotion de deux changements structurels importants : premièrement, les frontières des actifs commencent à migrer vers la chaîne, deuxièmement, le système financier traditionnel est prêt à adopter une méthode en chaîne pour organiser certaines transactions et processus de garde. Une fois ces deux changements établis, il est très difficile de revenir en arrière.
Alors, l'entrée des actions sur le marché de la cryptographie pour concurrencer la liquidité, est-ce un avantage ou un inconvénient ?
C'est une épée à double tranchant. Elle introduit des actifs de meilleure qualité, mais elle pourrait également modifier la structure des flux de fonds sur la chaîne.
D'un point de vue positif :
Les "actifs de premier ordre" de la finance traditionnelle entrent sur le marché, offrant un nouvel endroit pour les fonds on-chain et augmentant les options de répartition des "actifs stables". Dans un marché où le récit évolue rapidement et où les fonds circulent sur le long terme, ce type d'actifs clairs et soutenus par la réalité aide la liquidité à retrouver une direction de répartition.
Cela produira un "effet de poisson-chat". L'apparition de la tokenisation des actifs narratifs forts sur le marché boursier américain augmentera la référence de l'ensemble des actifs sur la chaîne, propulsant ainsi l'amélioration de la qualité globale des projets Web3.
Les utilisateurs de crypto peuvent acheter directement des actions de manière native, réduisant ainsi le détournement de la liquidité du marché crypto vers le marché américain.
Mais d'un autre point de vue :
Cela mettra également une pression sur les projets natifs de cryptomonnaie. Non seulement le récit est accaparé, mais la structure de financement et les préférences des utilisateurs sur la chaîne pourraient également être remodelées. En particulier, lorsque la liquidité des actions tokenisées augmente et commence à s'engager dans des contrats perpétuels, des prêts et des configurations de portefeuille, cela rivalisera directement avec les actifs natifs pour le flux des stablecoins, les utilisateurs mainstream et l'attention sur la chaîne.
Pour les projets, le financement peut devenir plus difficile. Lorsque des jetons d'actions de grandes entreprises technologiques apparaissent dans le pool d'actifs en chaîne, et cela peut même inclure des actions de capital-investissement de célébrités, les critères de jugement des investisseurs et des utilisateurs sur "qu'est-ce qui vaut la peine d'être investi" et "qu'est-ce qui a une base de prix" peuvent changer.
La tokenisation des actions nous amène à reconsidérer : le Web3 peut-il vraiment accueillir des actifs traditionnels et des comportements de transaction réels ? Pouvons-nous reconstruire un système de titres avec moins de friction que les marchés traditionnels et une plus grande transparence grâce à une structure financière ouverte ? Les réponses à ces questions se révéleront progressivement dans le développement futur.