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Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024 : de ZK à l'innovation Bitcoin
Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Zero Knowledge
ZKVM & ZKEVM
Au premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, l'équipe PSE sous la fondation Ethereum en est un représentant. Taiko a collaboré avec Risc0 sur ZKVM, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de ce changement est Plonky3, dont les performances sont supérieures à celles de Halo2(, la stabilité étant légèrement inférieure à ), tout en améliorant l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles actuellement disponibles incluent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a montré d'excellentes performances et prévoit de développer des machines virtuelles dans le futur. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront du coût de la preuve, de l'efficacité et du temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de vérification des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. Du côté des applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables susciteront une demande accrue d'applications, et il est important de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne / abstraction de compte, intention
Dynamique de développement MEV :
L'équipe Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle d'Intel. Récemment, elle a tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul de la confidentialité sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la falsification et les fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également devenu une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données cryptées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeurs de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading à haute fréquence connues pour satisfaire leurs propres besoins en transactions. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Le relais joue toujours un rôle crucial dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Dans le domaine de l'MEV, nous avons déjà investi dans plusieurs projets réussis, notamment Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de la construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape est de savoir comment les projets liés à l'MEV peuvent réaliser la capture de valeur et comment concevoir avec succès des tokens, ce qui représente des questions clés.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte:
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser l'adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, de sorte que les utilisateurs ne ressentent pas la présence de la blockchain, et n'aient même pas besoin de savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé une fonctionnalité de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge comprennent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend des couches de permissions, de solveurs et de règlements, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue de domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Avec l'inclusion de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela apportera une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs/développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui a des coûts plus élevés et ne prend pas en charge nativement la conversion des EOA( en comptes intelligents ). Par conséquent, il convient de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure qui pourraient apporter de nouvelles applications.
En plus d'AA, les pistes à surveiller dans le domaine comprennent également le moteur de stratégie, le cadre d'intention, la pré-confirmation, etc. Les projets liés au domaine des intentions sont actuellement en cours de développement actif, et leur performance spécifique ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité un grand intérêt plus tôt. Cependant, avec le temps, cet intérêt semble avoir diminué, comme nous l'avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué, et lever des fonds dans l'environnement actuel semble également difficile. Néanmoins, nous avons été témoins de certaines percées technologiques significatives, telles que BitVM. Certains projets Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande envergure, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que le Rollup fasse face à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient néanmoins offrir des opportunités au Rollup, telles que l'interopérabilité.
Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, fournissant des rendements aux utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent plusieurs produits, dont le Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits tels que tBTC et le stBTC( de Acre, ainsi que le staking liquide).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence, en investissant dans des équipes ayant un avantage technique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès vérifiée.
Accord d'actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
La performance des jetons BRC-20 reste faible, ORDI a montré de mauvais résultats par rapport au début de l'année, et dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou d'améliorations pour les BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt s'est également progressivement estompé. Cela s'inscrit dans la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure offrant des services à cette classe d'actifs en pleine croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Mise en jeu de Bitcoin
Staking(restake) appartient à une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été modifiée par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il répond à deux problèmes : le besoin de générer des intérêts en BTC du côté des fonds et la nécessité d'un lien avec la chaîne principale de Bitcoin du côté des produits.
Le staking peut être grossièrement divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
Le staking)restake(, le premier de la piste, Babylon, a déjà formé un écosystème. En gros, beaucoup d'applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, en imitant certaines applications et infrastructures, dont les performances sur le marché et le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du réseau principal. Par exemple, le réseau principal de Babylon a atteint sa limite peu après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de projets concernant les applications financières du Bitcoin comme ###BitcoinFi, BTCFi(. Pour l'instant, on peut observer que cela se concentre principalement sur les applications de prêt et de stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin, tout en traitant la logique de l'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, Solv Protocol a témoigné d'une demande énorme grâce à des partenariats étendus, une intégration DeFi et une interopérabilité cross-chain, ce qui a conduit le protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. Avec de plus en plus de projets cherchant à tirer parti de Bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications associées : les DEX en chaîne utilisent toujours principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans la mémoire tampon, bien que cette méthode comporte des risques de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont déjà rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement de services d'accélération de transactions. Nous continuerons à suivre le développement continu de ce domaine, ainsi qu'à observer de nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer les impacts négatifs de MEV sur les utilisateurs.
) développement technologique du Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, allant de la vérification simple des Merkle trees ### des hash de deux éléments ( à des opérations plus complexes comme la validation des transactions utilisant des signatures Schnorr superposées. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client d'essai Bitcoin ) d'un client sur le réseau signet (. La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau Taproot. Non seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork a fait l'objet de discussions, donc l'OP_CAT ne pourra peut-être pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même raisonnement, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà été largement débattu en 2022 (, APO, etc.
)# BitVM
BitVM a réalisé une avancée majeure dans l'amélioration des capacités d'expression du Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain degré de maturité et de sécurité, et pourrait être prêt pour le lancement d'un réseau de test/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place pour la continuité des autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, telles que les ponts multi-signatures ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir la création d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
Canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et au Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que l'allocation ###vTXO( peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent quitter, ils peuvent se retirer unilatéralement pour revenir à la chaîne principale pour le règlement.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de financement améliorée, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire au Mercury Layer basé sur Joinpool UTXO. Mercury Layer a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, tout comme Mach.