Panorama de l'écosystème LSDFi : Analyse des structures, des données et des tendances
Depuis la publication de la carte LSDFi, de nombreux produits que nous avons prévus ont émergé, tels que les stablecoins soutenus par LST et les veTokens qui déclenchent des guerres de gouvernance. Mais il y a aussi quelques découvertes et données inattendues. Cet article passera en revue les projets liés à LSD, en proposant des réflexions et des lignes directrices pour l'action.
configuration
La piste LSD a formé un modèle préliminaire :
L0: Fournisseurs de services techniques DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc.
L1 : Émetteurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. Lido détient 74,45 % de part de marché dans le staking liquide, et avec Rocket Pool, cela représente 82,5 % au total. Les LST émis par les échanges centralisés représentent plus de 12 %.
L2 : Produits de revenus fixes basés sur LST, stablecoins, agrégation de rendements, etc. Le projet de stablecoin est le plus nombreux, tandis que les projets de prêt et de levier sont moins fréquents.
L3 : Projets développés sur des produits L2, tels que StakeDAO, Equilibria, etc.
Eigenlayer est classé comme un projet spécial en tant que L2. Les produits exponentiels sont principalement basés sur les trois indices LST lancés par Index Coop.
Globalement :
La barrière technologique de L0 est la plus élevée, mais il faut prêter attention à l'utilité réelle du token.
L1 a déjà un leader, il est difficile pour les nouveaux entrants de bouleverser la position des TOP3
La plupart des L2 manquent de barrières à l'entrée, ce qui met à l'épreuve les compétences de l'équipe et de développement commercial.
L3 a un grand potentiel de développement, mais est limité par le degré de développement des produits L2.
données et tendances
Taux de mise en jeu
Après la mise à niveau de Shanghai, le taux de staking augmente régulièrement, atteignant 16 % en juin. Il est prévu qu'il se stabilise à long terme autour de 25 %, pour les raisons suivantes :
ETH a un haut degré de dispersion des jetons
ETH a une grande utilité et des cas d'utilisation variés
L'écosystème multi-chaînes a dispersé la demande de staking ETH
Les facteurs de conformité influencent le staking institutionnel
LSDFi va promouvoir l'augmentation du taux de staking, mais aucun projet capable de supporter une grande quantité d'ETH n'est encore apparu au niveau L2.
Staking centralisé et décentralisé
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40%, les CEX représentent 20%, le reste étant constitué de staking de nœuds et de staking individuel. Lido représente 31,8% de la part totale de staking, suscitant des inquiétudes quant à la centralisation. Des projets L2 ont émergé avec un équilibre de répartition des LST.
D'un point de vue rationnel, les stakers privilégient la sécurité et le rendement. La position de leader de Lido est difficile à ébranler à court terme, mais la tendance à la décentralisation est irréversible.
Taux de rendement
Le rendement élevé et la durabilité sont des facteurs clés de LSD. Les stakers peuvent augmenter leurs rendements de la manière suivante :
Choisissez LST qui a un large éventail d'applications.
Utiliser l'effet de levier pour améliorer l'efficacité des fonds
Participer aux produits L2
Participer à un nouveau projet IDO ou à des activités de récompense
Caractéristiques des projets durables : rendement faible, dépend des subventions de jetons. Les sources de revenus incluent : incitations par jetons, frais de prêts, frais de LP, couverture par produits dérivés, frais Eigenlayer, etc.
Les projets de qualité devraient combiner des revenus réels, des cas d'utilisation et une bonne économie de token.
L2 de LSD
Arbitrum a le plus grand nombre de LST et également le plus grand nombre de projets L2. Les frais de transaction L2 sont bas et la vitesse est rapide, ce qui devrait attirer plus d'utilisateurs.
Niveau d'utilisateur
Les besoins des utilisateurs varient, les principaux facteurs à prendre en compte sont : la sécurité, le taux de rendement, le degré de décentralisation, l'économie des tokens, l'UI/UX, la facilité d'utilisation, etc.
L1 attire des investisseurs majeurs, L2 il y a des chercheurs d'or de tous horizons, mais il reste un grand espace de marché. Les nouveaux projets à l'avenir devront équilibrer divers éléments.
Résumé
L'écosystème LSD est difficile à comparer à l'été DeFi, mais il y a encore de la place pour la croissance. Principalement destiné aux utilisateurs de Web3, l'entrée des utilisateurs externes est limitée. Un véritable "été" pourrait coïncider avec l'arrivée d'un marché haussier.
L'émergence de produits inter-niveaux à tous les niveaux pourrait être une tendance future. L'expansion vers Layer 2 reste un choix approprié.
Les stakers et les investisseurs doivent reconnaître leur tolérance au risque, choisir des produits à haute sécurité pour élaborer des stratégies et rester vigilants face aux arnaques.
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IntrovertMetaverse
· 07-20 02:10
Lido a pris tant de place que les autres n'ont plus de voie.
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StablecoinArbitrageur
· 07-19 12:21
*sigh* 74,45% de dominance... l'inefficacité du marché ici est en fait douloureuse à observer. des opportunités d'arbitrage sont ratées à gauche et à droite smh
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ArbitrageBot
· 07-18 06:52
Lido est trop dominant, c'est dangereux.
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HashBandit
· 07-17 12:23
retour à mes jours de minage, nous n'avions jamais toute cette complexité LST... mais je ne vais pas mentir, la domination de 74% de lido me rappelle des souvenirs de monopole GPU, smh
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BlockchainWorker
· 07-17 02:39
lido a déjà monopolisé si rapidement, c'est bien.
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GasFeeCrybaby
· 07-17 02:30
Lido domine le marché, qu'est-ce que ça signifie...
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BrokeBeans
· 07-17 02:20
Le stake est trop concentré sur Lido, ce n'est pas très bon.
Panorama de l'écosystème LSDFi : analyse approfondie des tendances en matière de configuration, de données et de staking.
Panorama de l'écosystème LSDFi : Analyse des structures, des données et des tendances
Depuis la publication de la carte LSDFi, de nombreux produits que nous avons prévus ont émergé, tels que les stablecoins soutenus par LST et les veTokens qui déclenchent des guerres de gouvernance. Mais il y a aussi quelques découvertes et données inattendues. Cet article passera en revue les projets liés à LSD, en proposant des réflexions et des lignes directrices pour l'action.
configuration
La piste LSD a formé un modèle préliminaire :
L0: Fournisseurs de services techniques DVT, tels que SSV Network, Obol Labs, etc.
L1 : Émetteurs de LST, tels que Lido, Ankr, Coinbase, etc. Lido détient 74,45 % de part de marché dans le staking liquide, et avec Rocket Pool, cela représente 82,5 % au total. Les LST émis par les échanges centralisés représentent plus de 12 %.
L2 : Produits de revenus fixes basés sur LST, stablecoins, agrégation de rendements, etc. Le projet de stablecoin est le plus nombreux, tandis que les projets de prêt et de levier sont moins fréquents.
L3 : Projets développés sur des produits L2, tels que StakeDAO, Equilibria, etc.
Eigenlayer est classé comme un projet spécial en tant que L2. Les produits exponentiels sont principalement basés sur les trois indices LST lancés par Index Coop.
Globalement :
données et tendances
Taux de mise en jeu
Après la mise à niveau de Shanghai, le taux de staking augmente régulièrement, atteignant 16 % en juin. Il est prévu qu'il se stabilise à long terme autour de 25 %, pour les raisons suivantes :
LSDFi va promouvoir l'augmentation du taux de staking, mais aucun projet capable de supporter une grande quantité d'ETH n'est encore apparu au niveau L2.
Staking centralisé et décentralisé
La part des plateformes de staking décentralisées est inférieure à 40%, les CEX représentent 20%, le reste étant constitué de staking de nœuds et de staking individuel. Lido représente 31,8% de la part totale de staking, suscitant des inquiétudes quant à la centralisation. Des projets L2 ont émergé avec un équilibre de répartition des LST.
D'un point de vue rationnel, les stakers privilégient la sécurité et le rendement. La position de leader de Lido est difficile à ébranler à court terme, mais la tendance à la décentralisation est irréversible.
Taux de rendement
Le rendement élevé et la durabilité sont des facteurs clés de LSD. Les stakers peuvent augmenter leurs rendements de la manière suivante :
Caractéristiques des projets durables : rendement faible, dépend des subventions de jetons. Les sources de revenus incluent : incitations par jetons, frais de prêts, frais de LP, couverture par produits dérivés, frais Eigenlayer, etc.
Les projets de qualité devraient combiner des revenus réels, des cas d'utilisation et une bonne économie de token.
L2 de LSD
Arbitrum a le plus grand nombre de LST et également le plus grand nombre de projets L2. Les frais de transaction L2 sont bas et la vitesse est rapide, ce qui devrait attirer plus d'utilisateurs.
Niveau d'utilisateur
Les besoins des utilisateurs varient, les principaux facteurs à prendre en compte sont : la sécurité, le taux de rendement, le degré de décentralisation, l'économie des tokens, l'UI/UX, la facilité d'utilisation, etc.
L1 attire des investisseurs majeurs, L2 il y a des chercheurs d'or de tous horizons, mais il reste un grand espace de marché. Les nouveaux projets à l'avenir devront équilibrer divers éléments.
Résumé
L'écosystème LSD est difficile à comparer à l'été DeFi, mais il y a encore de la place pour la croissance. Principalement destiné aux utilisateurs de Web3, l'entrée des utilisateurs externes est limitée. Un véritable "été" pourrait coïncider avec l'arrivée d'un marché haussier.
L'émergence de produits inter-niveaux à tous les niveaux pourrait être une tendance future. L'expansion vers Layer 2 reste un choix approprié.
Les stakers et les investisseurs doivent reconnaître leur tolérance au risque, choisir des produits à haute sécurité pour élaborer des stratégies et rester vigilants face aux arnaques.