Marché des cryptoactifs : l'ère des cycles multiples en parallèle
Récemment, après avoir échangé avec des experts de l'industrie, un consensus se forme progressivement : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes idées d'investissement, espérant obtenir d'énormes retours en période de hausse simplement en conservant, ils risquent d'être largement distancés par le marché.
Le marché des cryptoactifs actuel a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son rythme, sa stratégie et sa logique de profit uniques.
Le cycle extrêmement long du Bitcoin : dominé par les institutions, une lente tendance haussière à long terme
Le Bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de allocation de niveau institutionnel. Les montants de fonds et la logique d'allocation des grandes institutions comme Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont radicalement modifié la structure du marché du Bitcoin.
Le changement le plus significatif est la forte baisse de la proportion de jetons détenus par les investisseurs particuliers, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par MicroStrategy, continuent d'augmenter leurs positions. Cette transformation fondamentale de la structure des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les petits investisseurs, le plus grand défi réside dans le coût du temps et le coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre des périodes de détention de 3 à 5 ans, voire plus, tandis que les investisseurs ordinaires ont souvent du mal à maintenir une telle patience à long terme et une force financière.
Au cours des dix prochaines années, nous pourrions être témoins d'un marché haussier lent et durable pour le Bitcoin. Le taux de rendement annualisé pourrait se stabiliser autour de 20-30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à celle d'une action technologique en croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix final du Bitcoin, il sera probablement difficile de le prédire avec précision du point de vue des investisseurs particuliers.
Le cycle court des jetons MEME : de la fête populaire à la compétition professionnelle
Les jetons MEME sont essentiellement un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Ils ne nécessitent pas de connaissances techniques complexes, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les jetons MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" du marché des MEME jetons en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, c'est le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; lorsque les fonds sont rares, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'investisseurs expérimentés et de gros porteurs, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Long cycle d'innovation technologique : chercher des opportunités dans la vallée de la mort
Les projets innovants qui présentent de véritables barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour en voir les résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, il existe un décalage temporel évident entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils sont surestimés dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela entraîne une libération de la valeur des projets technologiques qui présente un caractère non linéaire et en saut.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs au stade de la "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Périodes courtes des points chauds d'innovation : saisir la fenêtre de 1 à 3 mois
Avant la formation du récit technologique dominant, le marché subira une rotation rapide de divers petits points chauds. De RWA à DePIN, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud n'a généralement qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche de profit par les fonds. Les petits cycles de points chauds suivent généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → surévaluation → retrait des fonds".
Pour réaliser des bénéfices dans ce mode, il est essentiel d'entrer à l'étape de "preuve de concept" jusqu'à l'étape de "test de fonds", puis de sortir au pic de "FOMO d'entrée". Il convient de noter que si le récit suivant peut prolonger les anciens points chauds, formant une mise à niveau systémique, et construire réellement un cercle de valeur durable dans ce processus, cela pourrait probablement donner naissance à un super récit similaire à celui de l'été DeFi.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si des technologies telles que les protocoles de base, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire un super récit de niveau "AI Summer".
Conclusion
Dans l'ensemble, il est essentiel de comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus faire face à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement tirer profit de ce cycle de marché.
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rugpull_ptsd
· 07-20 04:36
Marché baissier Tied Up惨痛
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MEVEye
· 07-19 18:04
Regarder correctement, c'est de l'argent
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LiquidatedNotStirred
· 07-18 13:30
Il faut aussi opérer avec prudence pendant un bull run
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ChainDoctor
· 07-17 05:06
Il faut entrer et sortir rapidement pour gagner de l'argent.
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BearMarketBard
· 07-17 05:03
Le grand cycle est déjà décidé.
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CryptoTarotReader
· 07-17 04:57
Je suis optimiste pour le grand bull run de cette année.
marché des cryptomonnaies nouveau paysage : quatre grands cycles parallèles, stratégies d'investissement entièrement mises à niveau
Marché des cryptoactifs : l'ère des cycles multiples en parallèle
Récemment, après avoir échangé avec des experts de l'industrie, un consensus se forme progressivement : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes idées d'investissement, espérant obtenir d'énormes retours en période de hausse simplement en conservant, ils risquent d'être largement distancés par le marché.
Le marché des cryptoactifs actuel a évolué en un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son rythme, sa stratégie et sa logique de profit uniques.
Le cycle extrêmement long du Bitcoin : dominé par les institutions, une lente tendance haussière à long terme
Le Bitcoin a évolué d'un simple actif spéculatif à un actif de allocation de niveau institutionnel. Les montants de fonds et la logique d'allocation des grandes institutions comme Wall Street, les entreprises cotées et les ETF ont radicalement modifié la structure du marché du Bitcoin.
Le changement le plus significatif est la forte baisse de la proportion de jetons détenus par les investisseurs particuliers, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par MicroStrategy, continuent d'augmenter leurs positions. Cette transformation fondamentale de la structure des jetons est en train de remodeler le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin et ses caractéristiques de volatilité.
Pour les petits investisseurs, le plus grand défi réside dans le coût du temps et le coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent se permettre des périodes de détention de 3 à 5 ans, voire plus, tandis que les investisseurs ordinaires ont souvent du mal à maintenir une telle patience à long terme et une force financière.
Au cours des dix prochaines années, nous pourrions être témoins d'un marché haussier lent et durable pour le Bitcoin. Le taux de rendement annualisé pourrait se stabiliser autour de 20-30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuera considérablement, ressemblant davantage à celle d'une action technologique en croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix final du Bitcoin, il sera probablement difficile de le prédire avec précision du point de vue des investisseurs particuliers.
Le cycle court des jetons MEME : de la fête populaire à la compétition professionnelle
Les jetons MEME sont essentiellement un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Ils ne nécessitent pas de connaissances techniques complexes, il suffit d'un symbole capable de résonner. Des thèmes animaliers aux mèmes politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les jetons MEME ont évolué pour devenir une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "court, plat et rapide" du marché des MEME jetons en fait un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de capitaux. Lorsque les fonds sont abondants, c'est le terrain d'essai privilégié des capitaux spéculatifs ; lorsque les fonds sont rares, il devient un dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des jetons MEME évolue d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'investisseurs expérimentés et de gros porteurs, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Long cycle d'innovation technologique : chercher des opportunités dans la vallée de la mort
Les projets innovants qui présentent de véritables barrières technologiques, tels que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, nécessitent généralement un cycle de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour en voir les résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés financiers, il existe un décalage temporel évident entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent critiqués par le marché principalement parce qu'ils sont surestimés dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés lors de la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela entraîne une libération de la valeur des projets technologiques qui présente un caractère non linéaire et en saut.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, positionner des projets technologiques prometteurs au stade de la "vallée de la mort" peut être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs puissent supporter de longues périodes d'attente et des fluctuations du marché.
Périodes courtes des points chauds d'innovation : saisir la fenêtre de 1 à 3 mois
Avant la formation du récit technologique dominant, le marché subira une rotation rapide de divers petits points chauds. De RWA à DePIN, des agents IA aux infrastructures IA, chaque petit point chaud n'a généralement qu'une fenêtre de 1 à 3 mois.
La fragmentation et la rotation fréquente de ce récit reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de la recherche de profit par les fonds. Les petits cycles de points chauds suivent généralement un modèle en six étapes : "validation du concept → exploration des fonds → amplification de l'opinion publique → entrée FOMO → surévaluation → retrait des fonds".
Pour réaliser des bénéfices dans ce mode, il est essentiel d'entrer à l'étape de "preuve de concept" jusqu'à l'étape de "test de fonds", puis de sortir au pic de "FOMO d'entrée". Il convient de noter que si le récit suivant peut prolonger les anciens points chauds, formant une mise à niveau systémique, et construire réellement un cercle de valeur durable dans ce processus, cela pourrait probablement donner naissance à un super récit similaire à celui de l'été DeFi.
D'après la configuration actuelle des petites tendances, le domaine des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si des technologies telles que les protocoles de base, les normes de communication, la puissance de calcul distribuée, l'inférence et les réseaux de données peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet un potentiel pour construire un super récit de niveau "AI Summer".
Conclusion
Dans l'ensemble, il est essentiel de comprendre la nature de ces quatre cycles parallèles pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus faire face à la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme de "multi-cycles parallèles" est peut-être la clé pour réellement tirer profit de ce cycle de marché.