Curve a lancé le stablecoin crvUSD, un mécanisme de liquidation innovant pour améliorer les rendements du protocole.

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Curve lance un stablecoin innovant, optimise le mécanisme de liquidation et améliore les revenus du protocole

Le marché des stablecoins décentralisés a un large potentiel, mais la plupart des projets ont du mal à se développer durablement. Même des projets autrefois valorisés à des dizaines de milliards de dollars comme LUNA et UST ont rapidement chuté à zéro. Aujourd'hui, Curve, avec un montant total de 3,7 milliards de dollars en valeur verrouillée, rejoint également ce domaine concurrentiel.

Curve a récemment publié son livre blanc et son code pour son stablecoin. D'après GitHub, ce livre blanc a été terminé en octobre et n'est actuellement pas la version finale. Bien que le livre blanc ne mentionne pas explicitement le nom, le code indique que le nom complet de ce stablecoin est "Curve.Fi USD Stablecoin", abrégé en "crvUSD". Cette initiative pourrait aider à atténuer les problèmes causés par l'inflation du CRV, en améliorant la situation financière de Curve grâce aux revenus des frais stables et de PegKeeper.

Le livre blanc présente principalement trois innovations de crvUSD : l'algorithme de teneur de marché automatisé de prêt-liquidation (LLAMMA), PegKeeper et la politique monétaire.

Interprétation du stablecoin Curve : peut augmenter les revenus du protocole et réduire les impacts négatifs des liquidations de prêts

LLAMMA : un algorithme de règlement plus fluide

Les protocoles de prêt traditionnels peuvent avoir un impact sévère sur le marché lors du processus de liquidation. Par exemple, en juin de cette année, lorsque le marché a chuté, le prix de l'ETH sur une plateforme d'échange est tombé brutalement en dessous de 1000 dollars à cause d'une opération de liquidation, passant de 1300 dollars.

Pour réduire l'impact négatif de la liquidation, crvUSD utilise l'algorithme LLAMMA. Cet algorithme rend la liquidation un processus continu plutôt qu'un événement ponctuel. Lorsque la valeur des actifs en garantie tombe dans la zone de liquidation, le système vend progressivement les actifs. Si le prix remonte, les actifs sont rachetés. Ce mécanisme est similaire à la couverture des pertes impermanentes après avoir fourni de la liquidité dans un teneur de marché automatisé.

Les tests de l'équipe Curve montrent que lorsque le prix du marché tombe en dessous du seuil de liquidation de 10 % et remonte, la perte de la garantie des utilisateurs n'est que de 1 % dans les 3 jours. Cependant, cet algorithme peut également entraîner une liquidation plus facile.

Interprétation du stablecoin Curve : peut augmenter les revenus du protocole et réduire les impacts négatifs des liquidations de prêts

automatique stablecoin et politique monétaire

crvUSD maintient la stabilité des prix grâce à PegKeeper. Lorsque le prix de crvUSD est supérieur à 1 dollar, PegKeeper peut émettre des crvUSD sans garantie et injecter dans la réserve d'échange de stablecoin, ce qui fait baisser le prix. Lorsque le prix est inférieur à 1 dollar, PegKeeper peut retirer une partie de la liquidité pour faire augmenter le prix. Ce mécanisme est similaire à l'optimisation des teneurs de marché automatiques (AMO) de certains projets de stablecoins.

La politique monétaire ajuste le système en contrôlant la relation entre la dette des stabilisateurs et l'offre de crvUSD.

résumé et réflexion

Curve pourrait utiliser les jetons LP de son principal pool de stablecoin comme garanties, augmentant ainsi l'utilisation des fonds. Le grand pouvoir de vote veCRV contrôlé par l'équipe de Curve peut aider au développement initial de crvUSD.

crvUSD n'a pas de nouveaux jetons de gouvernance prévus. L'introduction des frais de stabilité et de PegKeeper pourrait améliorer la situation des revenus de Curve.

Curve utilise son propre oracle de prix DEX, ce qui peut limiter la gamme d'actifs pouvant être utilisés comme garanties, mais permet également d'économiser sur les dépenses liées à l'oracle.

Étant donné que Curve établit le prêt sur la base des transactions, s'il est possible de contrôler les limites de prêt et les seuils de liquidation pour divers jetons en fonction de la liquidité, il est théoriquement possible d'éviter complètement les créances douteuses résultant de liquidations tardives.

Interprétation du stablecoin Curve : peut augmenter les revenus du protocole et réduire les impacts négatifs des liquidations de prêts

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Commentaire
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RugPullProphetvip
· 07-21 14:01
haussier ce jeton oh
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MeltdownSurvivalistvip
· 07-21 00:06
La fin de l'hégémonie du dollar.
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FlashLoanLordvip
· 07-18 15:31
Le nouvel Algorithme est fiable.
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NewDAOdreamervip
· 07-18 15:09
Une innovation qui allie à la fois attaque et défense.
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RugpullAlertOfficervip
· 07-18 15:08
Les risques ne doivent pas être sous-estimés.
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FlashLoanKingvip
· 07-18 15:08
Le chien de liquidation à prime est arrivé.
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MeaninglessApevip
· 07-18 15:08
Support de l'écosystème Polkadot
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