Développement des actifs du monde réel sur le marché des cryptoactifs
Le concept d'actifs du monde réel ( RWA ) n'est pas nouveau sur le marché des cryptoactifs, il existait déjà en 2018, lorsque la tokenisation des actifs et l'émission de jetons de titres étaient assez similaires au concept actuel de RWA. Cependant, en raison d'un cadre réglementaire incomplet et d'un manque d'avantages potentiels significatifs, ces premières tentatives n'ont pas abouti à une taille de marché mature.
En 2022, avec la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations d'État américaines était clairement supérieur aux taux d'intérêt des prêts de stablecoins dans le secteur des Cryptoactifs. Par conséquent, la tokenisation des obligations d'État américaines en tant qu'actifs réels (RWA) devient de plus en plus attrayante pour le secteur des Cryptoactifs. Certains projets DeFi matures, ainsi que des institutions financières traditionnelles, commencent à explorer les RWA.
Au cours des deux dernières années, un petit nombre de projets RWA dans le secteur immobilier sont apparus sur le marché. Ils visent à élargir le marché des investissements immobiliers de différentes manières, à diversifier les produits d'investissement immobilier et à abaisser le seuil d'investissement immobilier. Cette étude effectuera une analyse de cas de ces projets, en examinant les avantages et les inconvénients de la conception des RWA immobiliers ainsi que leur marché potentiel. Étant donné que ces projets ciblent principalement le secteur immobilier nord-américain, les politiques, réglementations et conditions de marché pertinentes discutées concerneront principalement le marché immobilier nord-américain.
Méthodes de tokenisation du marché immobilier
Le marché immobilier est un vaste domaine rempli d'opportunités d'investissement. Une étude de mars 2023 a révélé que la valeur du marché immobilier coté en Amérique du Nord s'élevait à 1,3 trillion de dollars. Pendant ce temps, la valeur du marché immobilier coté mondial était de 2,66 trillions de dollars.
La demande centrale du marché immobilier tokenisé est de réaliser un ou plusieurs des objectifs suivants : créer des produits d'investissement immobilier plus diversifiés et flexibles, attirer un public d'investisseurs plus large, et améliorer la liquidité et la valeur des actifs immobiliers. Les principales formes de ces produits se présentent généralement sous trois formes :
financement de la propriété immobilière fragmentée.
produit d'indice du marché immobilier dans une zone spécifique.
jetons immobiliers pour des prêts garantis.
De plus, la tokenisation des biens immobiliers sur la blockchain a également le potentiel d'améliorer la transparence des actifs immobiliers et la démocratie de la gouvernance.
Si vous êtes familier avec les fiducies de placement immobilier (REIT), il s'agit d'un type d'entreprise qui détient des biens immobiliers rentables et les gère ou finance des biens immobiliers. Les REIT offrent des opportunités d'investissement similaires à celles des fonds communs de placement, permettant aux investisseurs ordinaires de bénéficier de revenus d'investissement immobilier et de rendements totaux similaires à des dividendes, tout en aidant à la croissance du marché immobilier local. Les REIT et les actifs immobiliers RWA présentent de nombreuses similitudes en matière d'opportunités d'investissement fractionnées, car ils réduisent efficacement le seuil d'investissement et améliorent la liquidité des actifs immobiliers. Cependant, les REIT traditionnels ne fournissent généralement pas aux investisseurs des opportunités de gestion ou de propriété, maintenant un modèle opérationnel centralisé. Néanmoins, leur examen des actifs, de l'exploitation et de leur structure d'investissement dans un cadre réglementaire strict fournit un cadre de référence pour les projets immobiliers RWA.
Grâce à l'observation des opérations des projets RWA dans l'immobilier au cours des deux dernières années, nous avons acquis une compréhension claire de leurs avantages et inconvénients.
En général, les projets RWA immobiliers présentent des avantages et des inconvénients. Cependant, en examinant des cas spécifiques, on constate qu'en raison des différences de gestion et de méthodes de produits, chaque projet rencontre des situations réelles différentes au cours de son exploitation.
Analyse de cas
Ce chapitre analyse trois projets RWA dans le domaine de l'immobilier. Chaque projet adopte une méthode différente pour tokeniser le marché immobilier et possède une certaine représentativité dans son domaine respectif. Il convient de noter que ces projets en sont encore à un stade précoce et que leurs produits n'ont pas encore fait l'objet d'une validation et d'un test sur le marché sur une longue période.
RealT
RealT a été lancé en 2019, et est l'un des premiers projets RWA dans l'immobilier, se concentrant sur la tokenisation de l'immobilier résidentiel américain pour les investisseurs particuliers principalement sur les blockchains Ethereum et Gnosis (, ).
RealT achète des biens résidentiels et, conformément à la législation américaine, les tokenise. La gestion, l'entretien et la collecte des loyers de ces biens sont confiés à des tiers. Après déduction des frais, les loyers générés par ces biens sont répartis entre les détenteurs de jetons. Bien que RealT soit responsable du processus de tokenisation, ils sont légalement séparés des sociétés détenant les actifs immobiliers. Comme indiqué sur leur site, en cas de défaut de paiement de la société, les détenteurs de jetons ont le droit de désigner une autre société pour gérer les biens détenus. Cependant, il convient de noter que l'accord n'exige pas que RealT participe à l'investissement dans les jetons immobiliers qu'ils mettent sur le marché. Les utilisateurs détenant des jetons immobiliers peuvent recevoir chaque mois une part des loyers de la maison, montant à déduire d'environ 2,5 % de la réserve de maintenance et d'environ 10 % de frais de gestion.
Prenons l'exemple de cette propriété à Montgomery, la valeur totale des jetons immobiliers est de 323 020 dollars, le prix de chaque jeton est de 52,10 dollars, et un total de 6 200 jetons a été émis. Cette propriété génère un revenu locatif de 2 600 dollars par mois. Après déduction des frais d'exploitation et de gestion totalisant 622 dollars, le bénéfice net mensuel s'élève à 1 978 dollars, soit un total annuel de 23 736 dollars. Par conséquent, chaque jeton reçoit une distribution de 3,83 dollars, ce qui entraîne un rendement annuel de 7,35 %.
Pour ce bien immobilier, RealT a proposé 100 % des jetons sur le marché, ce qui signifie que RealT n'a pas besoin d'investir aux côtés des clients et maintient un modèle presque sans risque pour fonctionner. L'organisme de gestion perçoit 8 % des loyers et obtient le reste des frais de maintenance, la plateforme d'investissement ne facture qu'une commission de 2 % pour la tokenisation des biens immobiliers, le choix des organismes de gestion et la supervision de la gestion. Grâce à cette méthode, l'équipe de RealT peut économiser beaucoup de temps de gestion, se concentrant sur la recherche de biens immobiliers qualifiés et leur tokenisation sur le marché.
Cependant, bien que la propriété décentralisée aide à répartir les risques entre les investisseurs, elle introduit également des défis. Lorsque la part d'investissement d'un investisseur est trop faible, les coûts de gestion de l'entreprise deviennent trop élevés et deviennent insoutenables. Des rapports expliquent le conflit d'intérêts entre les détenteurs de jetons immobiliers et RealT. RealT choisit un organisme de gestion pour gérer les propriétés qu'elle possède ; si RealT détient une part importante de la propriété, elle s'efforcera de réduire les coûts de gestion ; car une mauvaise gestion aura un impact négatif considérable sur elle. Cependant, si la part de RealT est trop importante, cela réduira d'abord la liquidité des jetons, et deuxièmement, les petits actionnaires de la propriété ne rempliront pas leurs responsabilités de supervision. Tous les détenteurs de jetons s'attendent à ce que les actionnaires majoritaires puissent superviser l'efficacité et le devoir de diligence de l'organisme de gestion engagé. D'autre part, si la part de RealT est très faible, RealT pourrait manquer de motivation suffisante pour sélectionner diligemment l'organisme de gestion et s'impliquer activement dans la supervision, rendant ainsi difficile pour de nombreux petits investisseurs de superviser efficacement l'organisme de gestion.
En examinant les dix derniers jetons immobiliers épuisés sur le marché RealT et en utilisant des explorateurs de blockchain pertinents pour déterminer combien de détenteurs chaque propriété a, RealT divise les propriétés en un nombre différent de jetons pour garantir que le prix de chaque jeton est d'environ 50 dollars. La plupart des propriétés sont situées à Détroit et il y a environ 500 détenteurs de jetons, dont deux propriétés ont plus de 1 000 détenteurs. Maintenant, en combinant le nombre de jetons de chaque détenteur pour calculer la portée de l'investissement des investisseurs RealT.
Environ 90 % des investisseurs de RealT investissent moins de 500 dollars, environ 9 % des investisseurs investissent entre 500 et 2 000 dollars, et 1 % des investisseurs investissent au-delà de ce montant. Cela indique que RealT a réussi dans une certaine mesure à créer un marché d'investissement immobilier pour les petits investisseurs et à accroître la liquidité du marché du logement.
Ensuite, en consultant les données de transaction sur l'adresse de portefeuille de RealT sur son réseau principal Gnosis, RealT a distribué environ 6 millions de dollars de loyers. Les frais de la plateforme varient en fonction des frais d'entretien, de l'assurance et des impôts, se situant entre 2,5% et 3% des loyers, ce qui représente environ 150K à 180K dollars de revenus pour la plateforme au cours des deux dernières années. Cependant, comme RealT n'est pas contraint de participer à l'investissement immobilier, et si elle choisit de participer, son niveau de participation n'a pas de limites ou de précisions spécifiques, il est donc impossible de connaître le profit que RealT tire des revenus locatifs.
D'un point de vue structurel, RealT a établi Real Token Inc. dans l'État du Delaware en tant qu'entité centrale de l'entreprise. Cette entité ne possède aucun actif immobilier ; elle sert uniquement d'entité opérationnelle pour le projet RealT. En outre, RealT a également créé Real Token LLC dans le Delaware en tant que société mère d'une série de sociétés immobilières. Comme Real Token Inc., Real Token LLC(LLC : société à responsabilité limitée) ne possède aucun actif immobilier ; son principal objectif est de simplifier les procédures juridiques, permettant aux utilisateurs d'investir dans tous les biens immobiliers en signant simplement un contrat avec une seule entreprise. Enfin, RealT a créé une série de LLC correspondantes pour chaque bien immobilier dans lequel il investit. En tant que filiale de Real Token LLC, chaque série de LLC possède des biens immobiliers spécifiques et des jetons correspondants. Cette structure vise à garantir qu'aucun problème financier ou juridique d'un bien immobilier n'affecte les autres biens ou l'exploitation de la société mère sous RealT.
Parcl
Parcl est une plateforme d'investissement DeFi qui permet aux utilisateurs de trader les fluctuations des prix sur le marché immobilier mondial. Parcl utilise une architecture AMM pour rendre les actifs synthétiques liés à l'immobilier accessibles sur le marché. Parcl a lancé Parcl LabsPrice Feed pour créer des indices immobiliers spécifiques à une région basés sur son historique de ventes. La durée de l'historique peut varier en fonction de la fréquence des transactions immobilières. Une fois l'indice créé, les investisseurs ont la possibilité de spéculer sur les tendances des prix des biens immobiliers, établissant des positions haussières ou baissières sur les prix immobiliers dans la région.
Cette méthode, n'impliquant pas de transactions immobilières réelles, permet à Parcl d'éviter d'être impliqué dans les problèmes juridiques liés à l'exploitation réelle de l'immobilier. Vous pourriez également vous demander si cela peut vraiment être considéré comme un projet RWA immobilier, car cela ne correspond pas aux normes mentionnées ci-dessus. Cependant, c'est un projet RWA relativement populaire, ayant reçu des investissements de nombreuses entreprises renommées, et il est raisonnable de l'inclure dans les discussions sur la diversification des produits RWA immobiliers en raison de son caractère unique.
Le testnet de Parcl a été lancé sur Solana en mai 2022, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 16 millions de dollars. Cependant, après plus d'un an d'exploitation, Parcl ne semble pas avoir suscité beaucoup d'intérêt, avec un volume de transactions quotidien de moins de 10 000 dollars et moins de 50 utilisateurs actifs par jour.
Les produits de Parcl sont faciles à utiliser et évoluent rapidement, les fournisseurs de prix et la conception du marché des indices de Parcl Labs sont relativement matures. En termes d'exploitation, l'équipe de Parcl lance activement Parcl Point, Real Estate Royale et d'autres programmes d'acquisition d'utilisateurs. Malgré ces avantages et le soutien de nombreux investisseurs institutionnels connus, Parcl conserve une attention et une part de marché relativement faibles, avec une petite base d'utilisateurs et un volume de transactions limité. Cela prouve peut-être dans une certaine mesure que le marché des Cryptoactifs n'est pas encore prêt à accueillir des produits d'indices immobiliers.
Reinno
Certain grandes entreprises de cryptoactifs explorent également des produits dans le domaine de la RWA immobilière. Certaines entreprises ont annoncé que leur équipe de monnaie numérique de banque centrale essayait de soutenir les utilisateurs dans la tokenisation de biens immobiliers et leur utilisation pour des prêts hypothécaires. Une institution collabore également avec des partenaires pour soutenir les prêts hypothécaires immobiliers. RealT propose également une option utilisant des biens immobiliers tokenisés comme garantie de prêt, mais ce service est limité aux jetons immobiliers qu'ils émettent. Essentiellement, ce service ressemble davantage à un produit de prêt de jetons et n'améliore pas réellement la liquidité du capital des propriétaires immobiliers individuels.
Reinno est un projet abandonné lancé en 2020 et ayant cessé ses activités en 2022. Bien qu'il n'ait pas laissé beaucoup de traces sur le marché, il a introduit deux produits liés aux actifs réels immobiliers (RWA) qui méritent d'être mentionnés.
Le premier produit est un service de prêt basé sur l'immobilier tokenisé. Lorsque les propriétaires immobiliers ont besoin de financement, ils peuvent soumettre les documents de propriété à Reinno. Une fois approuvé, Reinno créera cela dans le Delaware.
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LowCapGemHunter
· Il y a 11h
On remet en avant de vieux concepts ?
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GateUser-3824aa38
· 07-19 12:02
Investir en bourse n'est pas aussi rentable que d'acheter des biens immobiliers !
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-18 16:16
Qui n'est pas qu'en train de rêver de devenir riche.
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MevWhisperer
· 07-18 16:11
Encore un nouveau concept de se faire prendre pour des cons
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WalletWhisperer
· 07-18 16:05
les modèles statistiques suggèrent une probabilité de 82,4 % d'inefficacités sur le marché rwa... fascinant
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MEVVictimAlliance
· 07-18 16:01
Compris par ceux qui comprennent, la méthode vraiment délicieuse.
Tokenisation RWA immobilier : opportunités et défis coexistent
Développement des actifs du monde réel sur le marché des cryptoactifs
Le concept d'actifs du monde réel ( RWA ) n'est pas nouveau sur le marché des cryptoactifs, il existait déjà en 2018, lorsque la tokenisation des actifs et l'émission de jetons de titres étaient assez similaires au concept actuel de RWA. Cependant, en raison d'un cadre réglementaire incomplet et d'un manque d'avantages potentiels significatifs, ces premières tentatives n'ont pas abouti à une taille de marché mature.
En 2022, avec la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations d'État américaines était clairement supérieur aux taux d'intérêt des prêts de stablecoins dans le secteur des Cryptoactifs. Par conséquent, la tokenisation des obligations d'État américaines en tant qu'actifs réels (RWA) devient de plus en plus attrayante pour le secteur des Cryptoactifs. Certains projets DeFi matures, ainsi que des institutions financières traditionnelles, commencent à explorer les RWA.
Au cours des deux dernières années, un petit nombre de projets RWA dans le secteur immobilier sont apparus sur le marché. Ils visent à élargir le marché des investissements immobiliers de différentes manières, à diversifier les produits d'investissement immobilier et à abaisser le seuil d'investissement immobilier. Cette étude effectuera une analyse de cas de ces projets, en examinant les avantages et les inconvénients de la conception des RWA immobiliers ainsi que leur marché potentiel. Étant donné que ces projets ciblent principalement le secteur immobilier nord-américain, les politiques, réglementations et conditions de marché pertinentes discutées concerneront principalement le marché immobilier nord-américain.
Méthodes de tokenisation du marché immobilier
Le marché immobilier est un vaste domaine rempli d'opportunités d'investissement. Une étude de mars 2023 a révélé que la valeur du marché immobilier coté en Amérique du Nord s'élevait à 1,3 trillion de dollars. Pendant ce temps, la valeur du marché immobilier coté mondial était de 2,66 trillions de dollars.
La demande centrale du marché immobilier tokenisé est de réaliser un ou plusieurs des objectifs suivants : créer des produits d'investissement immobilier plus diversifiés et flexibles, attirer un public d'investisseurs plus large, et améliorer la liquidité et la valeur des actifs immobiliers. Les principales formes de ces produits se présentent généralement sous trois formes :
financement de la propriété immobilière fragmentée.
produit d'indice du marché immobilier dans une zone spécifique.
jetons immobiliers pour des prêts garantis.
De plus, la tokenisation des biens immobiliers sur la blockchain a également le potentiel d'améliorer la transparence des actifs immobiliers et la démocratie de la gouvernance.
Si vous êtes familier avec les fiducies de placement immobilier (REIT), il s'agit d'un type d'entreprise qui détient des biens immobiliers rentables et les gère ou finance des biens immobiliers. Les REIT offrent des opportunités d'investissement similaires à celles des fonds communs de placement, permettant aux investisseurs ordinaires de bénéficier de revenus d'investissement immobilier et de rendements totaux similaires à des dividendes, tout en aidant à la croissance du marché immobilier local. Les REIT et les actifs immobiliers RWA présentent de nombreuses similitudes en matière d'opportunités d'investissement fractionnées, car ils réduisent efficacement le seuil d'investissement et améliorent la liquidité des actifs immobiliers. Cependant, les REIT traditionnels ne fournissent généralement pas aux investisseurs des opportunités de gestion ou de propriété, maintenant un modèle opérationnel centralisé. Néanmoins, leur examen des actifs, de l'exploitation et de leur structure d'investissement dans un cadre réglementaire strict fournit un cadre de référence pour les projets immobiliers RWA.
Grâce à l'observation des opérations des projets RWA dans l'immobilier au cours des deux dernières années, nous avons acquis une compréhension claire de leurs avantages et inconvénients.
En général, les projets RWA immobiliers présentent des avantages et des inconvénients. Cependant, en examinant des cas spécifiques, on constate qu'en raison des différences de gestion et de méthodes de produits, chaque projet rencontre des situations réelles différentes au cours de son exploitation.
Analyse de cas
Ce chapitre analyse trois projets RWA dans le domaine de l'immobilier. Chaque projet adopte une méthode différente pour tokeniser le marché immobilier et possède une certaine représentativité dans son domaine respectif. Il convient de noter que ces projets en sont encore à un stade précoce et que leurs produits n'ont pas encore fait l'objet d'une validation et d'un test sur le marché sur une longue période.
RealT
RealT a été lancé en 2019, et est l'un des premiers projets RWA dans l'immobilier, se concentrant sur la tokenisation de l'immobilier résidentiel américain pour les investisseurs particuliers principalement sur les blockchains Ethereum et Gnosis (, ).
RealT achète des biens résidentiels et, conformément à la législation américaine, les tokenise. La gestion, l'entretien et la collecte des loyers de ces biens sont confiés à des tiers. Après déduction des frais, les loyers générés par ces biens sont répartis entre les détenteurs de jetons. Bien que RealT soit responsable du processus de tokenisation, ils sont légalement séparés des sociétés détenant les actifs immobiliers. Comme indiqué sur leur site, en cas de défaut de paiement de la société, les détenteurs de jetons ont le droit de désigner une autre société pour gérer les biens détenus. Cependant, il convient de noter que l'accord n'exige pas que RealT participe à l'investissement dans les jetons immobiliers qu'ils mettent sur le marché. Les utilisateurs détenant des jetons immobiliers peuvent recevoir chaque mois une part des loyers de la maison, montant à déduire d'environ 2,5 % de la réserve de maintenance et d'environ 10 % de frais de gestion.
Prenons l'exemple de cette propriété à Montgomery, la valeur totale des jetons immobiliers est de 323 020 dollars, le prix de chaque jeton est de 52,10 dollars, et un total de 6 200 jetons a été émis. Cette propriété génère un revenu locatif de 2 600 dollars par mois. Après déduction des frais d'exploitation et de gestion totalisant 622 dollars, le bénéfice net mensuel s'élève à 1 978 dollars, soit un total annuel de 23 736 dollars. Par conséquent, chaque jeton reçoit une distribution de 3,83 dollars, ce qui entraîne un rendement annuel de 7,35 %.
Pour ce bien immobilier, RealT a proposé 100 % des jetons sur le marché, ce qui signifie que RealT n'a pas besoin d'investir aux côtés des clients et maintient un modèle presque sans risque pour fonctionner. L'organisme de gestion perçoit 8 % des loyers et obtient le reste des frais de maintenance, la plateforme d'investissement ne facture qu'une commission de 2 % pour la tokenisation des biens immobiliers, le choix des organismes de gestion et la supervision de la gestion. Grâce à cette méthode, l'équipe de RealT peut économiser beaucoup de temps de gestion, se concentrant sur la recherche de biens immobiliers qualifiés et leur tokenisation sur le marché.
Cependant, bien que la propriété décentralisée aide à répartir les risques entre les investisseurs, elle introduit également des défis. Lorsque la part d'investissement d'un investisseur est trop faible, les coûts de gestion de l'entreprise deviennent trop élevés et deviennent insoutenables. Des rapports expliquent le conflit d'intérêts entre les détenteurs de jetons immobiliers et RealT. RealT choisit un organisme de gestion pour gérer les propriétés qu'elle possède ; si RealT détient une part importante de la propriété, elle s'efforcera de réduire les coûts de gestion ; car une mauvaise gestion aura un impact négatif considérable sur elle. Cependant, si la part de RealT est trop importante, cela réduira d'abord la liquidité des jetons, et deuxièmement, les petits actionnaires de la propriété ne rempliront pas leurs responsabilités de supervision. Tous les détenteurs de jetons s'attendent à ce que les actionnaires majoritaires puissent superviser l'efficacité et le devoir de diligence de l'organisme de gestion engagé. D'autre part, si la part de RealT est très faible, RealT pourrait manquer de motivation suffisante pour sélectionner diligemment l'organisme de gestion et s'impliquer activement dans la supervision, rendant ainsi difficile pour de nombreux petits investisseurs de superviser efficacement l'organisme de gestion.
En examinant les dix derniers jetons immobiliers épuisés sur le marché RealT et en utilisant des explorateurs de blockchain pertinents pour déterminer combien de détenteurs chaque propriété a, RealT divise les propriétés en un nombre différent de jetons pour garantir que le prix de chaque jeton est d'environ 50 dollars. La plupart des propriétés sont situées à Détroit et il y a environ 500 détenteurs de jetons, dont deux propriétés ont plus de 1 000 détenteurs. Maintenant, en combinant le nombre de jetons de chaque détenteur pour calculer la portée de l'investissement des investisseurs RealT.
Environ 90 % des investisseurs de RealT investissent moins de 500 dollars, environ 9 % des investisseurs investissent entre 500 et 2 000 dollars, et 1 % des investisseurs investissent au-delà de ce montant. Cela indique que RealT a réussi dans une certaine mesure à créer un marché d'investissement immobilier pour les petits investisseurs et à accroître la liquidité du marché du logement.
Ensuite, en consultant les données de transaction sur l'adresse de portefeuille de RealT sur son réseau principal Gnosis, RealT a distribué environ 6 millions de dollars de loyers. Les frais de la plateforme varient en fonction des frais d'entretien, de l'assurance et des impôts, se situant entre 2,5% et 3% des loyers, ce qui représente environ 150K à 180K dollars de revenus pour la plateforme au cours des deux dernières années. Cependant, comme RealT n'est pas contraint de participer à l'investissement immobilier, et si elle choisit de participer, son niveau de participation n'a pas de limites ou de précisions spécifiques, il est donc impossible de connaître le profit que RealT tire des revenus locatifs.
D'un point de vue structurel, RealT a établi Real Token Inc. dans l'État du Delaware en tant qu'entité centrale de l'entreprise. Cette entité ne possède aucun actif immobilier ; elle sert uniquement d'entité opérationnelle pour le projet RealT. En outre, RealT a également créé Real Token LLC dans le Delaware en tant que société mère d'une série de sociétés immobilières. Comme Real Token Inc., Real Token LLC(LLC : société à responsabilité limitée) ne possède aucun actif immobilier ; son principal objectif est de simplifier les procédures juridiques, permettant aux utilisateurs d'investir dans tous les biens immobiliers en signant simplement un contrat avec une seule entreprise. Enfin, RealT a créé une série de LLC correspondantes pour chaque bien immobilier dans lequel il investit. En tant que filiale de Real Token LLC, chaque série de LLC possède des biens immobiliers spécifiques et des jetons correspondants. Cette structure vise à garantir qu'aucun problème financier ou juridique d'un bien immobilier n'affecte les autres biens ou l'exploitation de la société mère sous RealT.
Parcl
Parcl est une plateforme d'investissement DeFi qui permet aux utilisateurs de trader les fluctuations des prix sur le marché immobilier mondial. Parcl utilise une architecture AMM pour rendre les actifs synthétiques liés à l'immobilier accessibles sur le marché. Parcl a lancé Parcl LabsPrice Feed pour créer des indices immobiliers spécifiques à une région basés sur son historique de ventes. La durée de l'historique peut varier en fonction de la fréquence des transactions immobilières. Une fois l'indice créé, les investisseurs ont la possibilité de spéculer sur les tendances des prix des biens immobiliers, établissant des positions haussières ou baissières sur les prix immobiliers dans la région.
Cette méthode, n'impliquant pas de transactions immobilières réelles, permet à Parcl d'éviter d'être impliqué dans les problèmes juridiques liés à l'exploitation réelle de l'immobilier. Vous pourriez également vous demander si cela peut vraiment être considéré comme un projet RWA immobilier, car cela ne correspond pas aux normes mentionnées ci-dessus. Cependant, c'est un projet RWA relativement populaire, ayant reçu des investissements de nombreuses entreprises renommées, et il est raisonnable de l'inclure dans les discussions sur la diversification des produits RWA immobiliers en raison de son caractère unique.
Le testnet de Parcl a été lancé sur Solana en mai 2022, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 16 millions de dollars. Cependant, après plus d'un an d'exploitation, Parcl ne semble pas avoir suscité beaucoup d'intérêt, avec un volume de transactions quotidien de moins de 10 000 dollars et moins de 50 utilisateurs actifs par jour.
Les produits de Parcl sont faciles à utiliser et évoluent rapidement, les fournisseurs de prix et la conception du marché des indices de Parcl Labs sont relativement matures. En termes d'exploitation, l'équipe de Parcl lance activement Parcl Point, Real Estate Royale et d'autres programmes d'acquisition d'utilisateurs. Malgré ces avantages et le soutien de nombreux investisseurs institutionnels connus, Parcl conserve une attention et une part de marché relativement faibles, avec une petite base d'utilisateurs et un volume de transactions limité. Cela prouve peut-être dans une certaine mesure que le marché des Cryptoactifs n'est pas encore prêt à accueillir des produits d'indices immobiliers.
Reinno
Certain grandes entreprises de cryptoactifs explorent également des produits dans le domaine de la RWA immobilière. Certaines entreprises ont annoncé que leur équipe de monnaie numérique de banque centrale essayait de soutenir les utilisateurs dans la tokenisation de biens immobiliers et leur utilisation pour des prêts hypothécaires. Une institution collabore également avec des partenaires pour soutenir les prêts hypothécaires immobiliers. RealT propose également une option utilisant des biens immobiliers tokenisés comme garantie de prêt, mais ce service est limité aux jetons immobiliers qu'ils émettent. Essentiellement, ce service ressemble davantage à un produit de prêt de jetons et n'améliore pas réellement la liquidité du capital des propriétaires immobiliers individuels.
Reinno est un projet abandonné lancé en 2020 et ayant cessé ses activités en 2022. Bien qu'il n'ait pas laissé beaucoup de traces sur le marché, il a introduit deux produits liés aux actifs réels immobiliers (RWA) qui méritent d'être mentionnés.
Le premier produit est un service de prêt basé sur l'immobilier tokenisé. Lorsque les propriétaires immobiliers ont besoin de financement, ils peuvent soumettre les documents de propriété à Reinno. Une fois approuvé, Reinno créera cela dans le Delaware.