Rapport sur le chiffrement de capital-risque du Q2 2023 : Montant des investissements à un niveau record, les projets Web3 et de trading sont privilégiés

LiquidationWatcher

2025-07-18 18:55:13

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Rapport sur le financement par capital-risque en chiffrement et Blockchain du deuxième trimestre 2023

Principaux points

Le capital-risque dans le domaine du chiffrement n'a pas encore atteint son point bas. Le nombre de transactions a légèrement augmenté au deuxième trimestre, mais le montant total des investissements continue de baisser.
La valorisation continue de baisser. La médiane des valorisations pré-transactionnelles des investissements en capital-risque dans le chiffrement au deuxième trimestre est tombée à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas en près de deux ans.
Les projets de type Web3 dominent en termes de nombre de transactions, tandis que les projets de transactions ont levé le plus de fonds.
Les États-Unis conservent une position de leader dans le domaine des startups en chiffrement. Les startups américaines représentent plus de 43 % du nombre de transactions et obtiennent plus de 45 % du montant des investissements.
L'environnement de financement reste plein de défis. Au cours du deuxième trimestre, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, avec un total de 720 millions de dollars levés, le chiffre le plus bas depuis près de 3 ans.

Aperçu de l'investissement

Au cours du deuxième trimestre 2023, l'investissement dans l'industrie du chiffrement et de la Blockchain s'est élevé à 2,32 milliards de dollars, atteignant un nouveau creux de cycle et le niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2020. Cela prolonge la tendance à la baisse observée après le pic de 13 milliards de dollars du premier trimestre 2022. Le montant total des financements des trois derniers trimestres est inférieur à celui de l'année précédente.

Bien que l'investissement en capital n'ait pas encore atteint son creux, l'activité de trading a légèrement augmenté au deuxième trimestre, avec 456 transactions réalisées, contre 439 au premier trimestre. Cela est principalement dû à une augmentation des transactions de série A, qui sont passées de 154 à 174.

Au stade précoce de la transaction, les semences, la période de semence et le premier tour représentent 73 % du montant total de l'investissement, tandis que les transactions ultérieures représentent 27 %.

Analyse par année de création de l'entreprise

Les entreprises créées en 2021 et 2022 ont réalisé le plus de transactions de capital-risque au deuxième trimestre. Les entreprises fondées en 2022 ont levé le plus de fonds, suivies de près par celles fondées en 2021.

Répartition géographique

Les entreprises américaines dominent tant en termes de nombre de transactions que de fonds levés. Au deuxième trimestre, les entreprises américaines ont levé 45 % des fonds de capital-risque en chiffrement, suivies par le Royaume-Uni (7,7 % ), Singapour (5,7 % ) et la Corée du Sud (5,4 % ).

En termes de nombre de transactions complètes, les entreprises américaines représentent 43 %, suivies de Singapour (7,5 % ), du Royaume-Uni (7,5 % ) et de la Corée du Sud (3,1 % ).

Taille et évaluation des transactions

La médiane de la valorisation pré-transactionnelle des investissements en capital-risque en chiffrement au cours du deuxième trimestre a chuté à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2021. La médiane de la taille des transactions s'élève à 3 millions de dollars, enregistrant une légère augmentation par rapport au trimestre précédent.

Cette tendance est en phase avec l'ensemble de l'industrie du capital-risque.

Analyse des sous-domaines

Les startups dans les domaines des transactions, des investissements et des prêts ont levé le plus de fonds au deuxième trimestre, atteignant 4,73 milliards de dollars, représentant 20 % (. Les projets liés à Web3, NFT, jeux, DAO et métavers se classent au deuxième rang, ayant levé 442 millions de dollars, soit 19 %.

En termes de volume de transactions, les projets dans les domaines des jeux Web3, des NFT, des DAO et du métavers restent en tête, suivis des entreprises de transactions, d'échanges, d'investissement et de prêt. Cela est similaire à la tendance du premier trimestre. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a connu la plus forte augmentation en glissement mensuel )275%(, suivie par l'infrastructure )114%(.

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Levée de fonds pour les fonds de capital-risque

Le nombre de nouveaux fonds émis au cours du deuxième trimestre est de )10 fonds, et le montant collecté est de (7,2 millions de dollars, atteignant tous deux un nouveau plus bas depuis le troisième trimestre de 2020.

Au cours du premier semestre 2023, la taille moyenne des nouveaux fonds était de 236 millions de dollars, la médiane étant de 50 millions de dollars, ce qui représente une forte baisse par rapport à l'année dernière.

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Analyse et conclusion

Le chiffrement de capital-risque dans le Bloc se poursuit, mais l'activité reste relativement élevée par rapport aux périodes de marché baissier précédentes.
L'environnement de financement reste difficile, les sociétés de capital-risque font face à des pressions de collecte de fonds.
Les fondateurs doivent se concentrer davantage sur les revenus et un modèle commercial durable, se préparer à accepter un financement de plus petite taille.
L'activité commerciale au début des transactions de semences reste stable, représentant près de 75 % des transactions au stade précoce.
Les États-Unis continuent de dominer l'écosystème des startups en chiffrement, les décideurs politiques devraient envisager de mettre en place des politiques favorisant l'innovation.
Le nombre de transactions des projets Web3 est en tête, tandis que les projets de transaction obtiennent le plus de financement, poursuivant la tendance récente.

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