Analyse du pullback du marché des Cryptoactifs : Hacker attaque et impact géopolitique

Récemment, le marché des cryptoactifs a subi des ajustements significatifs, principalement en raison de deux facteurs.

Micro-niveau : le vol de fonds importants suscite des inquiétudes

Les récentes affaires de vol chez Bybit et Infini ont suscité des inquiétudes sur le marché. Une perte de 1,5 milliard de dollars est un coup dur pour Bybit, pouvant affecter ses plans d'expansion. Bien que la vulnérabilité principale soit dans Safe et non chez Bybit, récupérer les pertes pourrait faire face à des défis juridiques. Pour Infini, une perte de 50 millions de dollars est un coup encore plus sévère pour une start-up.

Ces événements ont ébranlé la confiance des investisseurs traditionnels dans l'industrie du chiffrement, comme en témoigne la sortie de fonds du BTC ETF. Le marché craint que cela puisse entraver l'élaboration d'un cadre réglementaire favorable.

Niveau macro: la compétition entre grandes puissances et le transfert de liquidités

1. La question du déficit budgétaire américain reste cruciale. Le gouvernement Trump y répond par une contraction stratégique et une restructuration industrielle, en se concentrant sur l'avancement des politiques dans le secteur de l'efficacité, le retour des indicateurs macroéconomiques et le processus de réduction des impôts.

2. DeepSeek open source weekly results impact the AI sector, reducing computing power requirements and affecting the valuations of American AI-related companies.

3. La valorisation des actions technologiques chinoises revient à la normale, et les fonds sud-nord affluent vers les actions hongkongaises. Surveillez les fluctuations du taux de change en dollars hongkongais qui reflètent le flux de fonds.

4. La construction des fonds souverains américains mérite d'être surveillée, ou obtenir de la liquidité par le biais de la revalorisation des réserves d'or.

5. La politique tarifaire a un impact limité sur l'inflation, l'IPC étant actuellement à un niveau contrôlable.

6. La tendance du dollar présente des divergences, ou suit un schéma de force initiale puis de faiblesse. Un dollar fort favorise l'attractivité des obligations américaines, tandis qu'un dollar faible favorise le retour des industries.

L'incertitude actuelle du marché est élevée, les investisseurs particuliers peuvent envisager une stratégie en haltère, en allouant des jetons cryptoactifs de premier plan et des projets DeFi à faible risque, tout en prenant de petites positions dans des actifs à haute volatilité. Bien qu'il y ait des pressions à court terme, aucun risque structurel évident n'a été observé, et lors de pullbacks excessifs, il peut être approprié d'ouvrir des positions.