Nouveau paysage du marché des cryptomonnaies : l'ère des quatre cycles parallèles est arrivée

Cryptoactifs : La nouvelle norme du marché : l'ère des cycles multiples parallèles

Récemment, lors de mes échanges avec des professionnels chevronnés du secteur, un sujet commun a émergé – la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs continuent de garder l'état d'esprit d'attendre un "marché haussier multiplié par dix ou cent", ils risquent fortement de prendre du retard sur le marché.

En fait, le marché actuel des Cryptoactifs a évolué vers un schéma complexe où quatre cycles différents fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et sa logique de profit.

Supercycle du Bitcoin : Croissance à long terme dirigée par les institutions

Le Bitcoin est passé d'un simple objet de spéculation à un actif de portefeuille institutionnel. La théorie traditionnelle des cycles de réduction de moitié n'est plus applicable, et l'échelle et la logique de répartition des fonds de Wall Street, des entreprises cotées et des ETF ont complètement modifié le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.

Le changement clé réside dans la forte baisse de la proportion de jetons détenus par les petits investisseurs, tandis que des fonds institutionnels représentés par certaines entreprises technologiques entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental dans la structure des jetons est en train de redéfinir les caractéristiques du marché du Bitcoin.

Pour les petits investisseurs, cela signifie faire face à la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter une période de détention de 3 à 5 ans pour attendre la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à avoir une telle patience et une telle capacité financière.

Il pourrait y avoir un cycle d'augmentation lente du Bitcoin qui dure plus de dix ans. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière diminuerait considérablement, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. Quant à la limite de prix finale du Bitcoin, il pourrait être difficile de la prédire avec précision du point de vue actuel des petits investisseurs.

MEME court terme : de la fête des racines à la compétition professionnelle

Les jetons MEME montrent également une tendance haussière à long terme. Lorsque la force du récit technique est insuffisante, le récit MEME parvient toujours à combler le vide du marché en s'adaptant au rythme des émotions du marché, des flux de capitaux et de l'attention.

Les MEME sont essentiellement un vecteur de spéculation à satisfaction instantanée. Ils n'ont pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, juste d'un symbole capable de susciter des résonances. Des thèmes animaliers aux MEME politiques, des concepts d'IA aux IP communautaires, les MEME ont évolué en une chaîne de valeur complète de monétisation des émotions.

Les caractéristiques rapides de MEME en font un baromètre de l'humeur du marché et un réservoir de liquidités. En période d'abondance de fonds, MEME devient le terrain d'expérimentation privilégié des capitaux spéculatifs ; en période de pénurie de fonds, MEME se transforme en dernier refuge pour la spéculation.

Cependant, le marché des MEME évolue d'une fête populaire à une compétition professionnelle. La difficulté pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence augmente rapidement. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de gros capitaux, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus complexe et concurrentiel.

Récit technique à long terme : opportunités de rendement élevé potentielles

Les innovations véritablement techniques, telles que l'extension Layer2, la technologie ZK, les infrastructures AI, etc., nécessitent généralement un temps de développement de 2 à 3 ans, voire plus, pour voir des effets réels. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, et non le cycle émotionnel des marchés de capitaux, il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.

Le récit technologique est remis en question par le marché principalement parce que les projets sont surévalués dès la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-évalués au stade de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à se concrétiser. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère de saut non linéaire.

Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, positionner des projets technologiques réellement précieux au stade de la "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. À condition, toutefois, que les investisseurs soient capables de supporter des périodes d'attente prolongées et des fluctuations du marché.

Innovations de petits points chauds à court terme : opportunités de rotation rapide

Avant la formation du récit technique principal, divers petits récits tournent rapidement, de RWA à DePIN, d'Agent IA à infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité d'une durée de 1 à 3 mois.

La fragmentation et la rotation à haute fréquence de ce récit reflètent la rareté de l'attention sur le marché actuel et les doubles contraintes de recherche d'efficacité des fonds.

Un cycle narratif typique suit six étapes : validation de concept, test de financement, amplification de l'opinion publique, entrée FOMO, surévaluation et retrait de fonds. Pour réaliser un profit dans ce modèle, il est essentiel d'entrer à l'étape de "validation de concept" jusqu'à "test de financement" et de sortir au sommet de "l'entrée FOMO".

La concurrence entre les petites narrations est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe une interconnexion technique et une progression conceptuelle entre les narrations. Si les narrations suivantes peuvent prolonger les précédents points chauds, former un lien de mise à niveau systématique et véritablement établir une boucle de valeur durable dans le processus, cela pourrait donner naissance à une super narration similaire à l'été DeFi.

D'après le schéma narratif existant, il est le plus probable que les infrastructures AI réalisent d'abord des percées au niveau fondamental. Si les technologies sous-jacentes peuvent être intégrées de manière organique, il y a en effet le potentiel de construire un super récit similaire à "AI Summer".

Dans l'ensemble, comprendre la nature de ces quatre cycles de jeux parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. Il ne fait aucun doute que la pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme du "cycle de jeux multiples parallèles" pourrait être la clé pour réaliser des profits dans ce cycle de marché.

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SchroedingerGasvip
· Il y a 19m
Les investisseurs détaillants sont les chairs à canon de l'époque.
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PriceOracleFairyvip
· Il y a 20h
lmao les cycles de trading sont morts... l'entropie du marché a enfin englouti le mème de 4 ans ngl
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BearMarketMonkvip
· 07-21 01:17
Le cycle n'est qu'une obsession des mortels... À la fin de la méditation zen, il ne reste que des pigeons.
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TommyTeachervip
· 07-20 02:19
Tous ceux qui font du Trading des cryptomonnaies sont piégés, n'est-ce pas ?
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OnChainSleuthvip
· 07-19 14:46
Tout cela est une nouvelle théorie sur le fait de se faire prendre pour des cons avec des périodes parallèles multiples.
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BrokenYieldvip
· 07-19 14:34
mdr les institutions ont ruiné la dynamique du marché... rip les traders de détail
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LiquidationWatchervip
· 07-19 14:31
L'investisseur détaillant est le plus à l'aise en restant inactif.
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RebaseVictimvip
· 07-19 14:18
Nouveaux pigeons sont en place~
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