Tendances de développement des stablecoins et leur impact sur le système financier
Après une forte baisse de 18 mois de la taille des actifs en stablecoins à l'échelle mondiale, l'adoption des stablecoins est en train de reprendre de l'élan. Cela est principalement dû à trois facteurs de long terme : l'adoption des stablecoins en tant qu'outil d'épargne, l'adoption en tant qu'outil de paiement, et le DeFi en tant que source de rendements élevés absorbant les dollars numériques. On estime que l'offre de stablecoins atteindra 300 milliards de dollars d'ici la fin 2025 et 1 trillion de dollars d'ici 2030.
La taille de la gestion des actifs en stablecoins a augmenté pour atteindre 1 trillion de dollars, ce qui apportera de nouvelles opportunités et transformations au marché financier. Il est prévisible que les dépôts bancaires des marchés émergents se tournent vers les marchés développés, et que les banques régionales se tournent vers les banques d'importance systémique mondiale. Les stablecoins et la DeFi, en tant qu'innovations fondamentales, pourraient à l'avenir changer fondamentalement l'intermédiation de crédit.
Trois grandes tendances favorisant l'adoption
stablecoin comme outil d'épargne
Les stablecoins sont de plus en plus utilisés comme outils d'épargne, en particulier sur les marchés émergents. Dans les économies où la monnaie locale est structurellement faible, la pression inflationniste et la dévaluation monétaire ont entraîné une demande organique de dollars. Les stablecoins contournent des restrictions telles que le contrôle des capitaux, permettant aux particuliers et aux entreprises d'accéder facilement à la liquidité adossée au dollar via Internet.
stablecoin comme outil de paiement
Les stablecoins sont devenus une alternative de paiement viable, en particulier dans la concurrence avec SWIFT en matière de paiements transfrontaliers. Par rapport aux transactions transfrontalières traditionnelles, les stablecoins présentent un avantage de rapidité évident. La croissance des cas d'utilisation des paiements B2B montre le potentiel de cette tendance.
DeFi devient une source de rendement élevé
Au cours des cinq dernières années, la DeFi a généré des rendements en dollars supérieurs au marché, permettant aux utilisateurs d'obtenir un retour de 5 % à 10 % avec un risque relativement faible. Tant que la blockchain continue de produire de nouvelles innovations, le rendement de base de la DeFi devrait continuer à dépasser celui des obligations d'État américaines.
Impact sur le système bancaire
L'adoption des stablecoins pourrait entraîner la désintermédiation des banques traditionnelles, réduisant leur base de dépôts utilisée pour stimuler la création de crédit et générer une marge d'intérêt nette. Cela entraînera un transfert des dépôts des banques régionales/commerciales vers des obligations du Trésor américain et des institutions financières majeures, réduisant ainsi la base de dépôts disponible pour le prêt des banques commerciales et régionales.
Cette transition entraînera un resserrement du crédit contraignant dans la région, tout en faisant des émetteurs de stablecoins des acteurs importants sur le marché de la dette publique. Les institutions émettrices de stablecoins devraient rapidement devenir l'un des cinq principaux acheteurs de la dette publique américaine.
Nouveaux canaux de gestion d'actifs
Les stablecoins ont créé de nouveaux canaux de gestion d'actifs. Les stablecoins siphonnent des fonds du système bancaire, en particulier des banques de marchés émergents et des banques régionales de marchés développés. Les émetteurs de stablecoins sont susceptibles de devenir d'importants prêteurs non bancaires.
De plus, les produits de rendement en chaîne offriront de nouvelles opportunités d'investissement aux consommateurs. À l'avenir, des coffres suivront différentes stratégies d'investissement en chaîne et hors chaîne, formant ainsi "le front efficace des rendements en chaîne".
Conclusion
D'ici 2030, la taille de la gestion d'actifs des stablecoins devrait atteindre près de 1 trillion de dollars. Cette croissance changera systématiquement le paysage des intermédiaires de crédit mondial, siphonnant les dépôts des banques traditionnelles et concentrant les actifs dans les obligations d'État américaines et les principales institutions financières.
Les émetteurs de stablecoin deviendront des acteurs importants sur le marché de la dette publique et de nouveaux intermédiaires de crédit. Parallèlement, les banques régionales (, en particulier dans les marchés émergents ), sont confrontées à des risques de resserrement du crédit. Ce nouveau modèle de gestion d'actifs et bancaire aura des répercussions profondes sur la politique monétaire, la stabilité financière et l'architecture financière mondiale.
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SigmaValidator
· 07-22 05:58
Le jeton stable est vraiment un bon choix ! Je suis convaincu.
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ValidatorVibes
· 07-22 05:04
ngmi... les banques tradfi ne sont que des npcs regardant leur empire s'effondrer rn
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TopBuyerBottomSeller
· 07-20 02:01
Perdre tout en une journée n'est pas un rêve.
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metaverse_hermit
· 07-20 01:58
La Finance décentralisée bull run va arriver, n'est-ce pas ?
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SerumSquirrel
· 07-20 01:53
Une nouvelle façon d'emprunter de l'argent est arrivée.
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PensionDestroyer
· 07-20 01:50
Blockchain vieux de la vieille Finance décentralisée joueur intensif
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ChainBrain
· 07-20 01:44
Dis-le plus tôt, maintenant il faut stocker des USDT.
La taille des stablecoins dépasse les mille milliards de dollars, redéfinissant le paysage financier mondial.
Tendances de développement des stablecoins et leur impact sur le système financier
Après une forte baisse de 18 mois de la taille des actifs en stablecoins à l'échelle mondiale, l'adoption des stablecoins est en train de reprendre de l'élan. Cela est principalement dû à trois facteurs de long terme : l'adoption des stablecoins en tant qu'outil d'épargne, l'adoption en tant qu'outil de paiement, et le DeFi en tant que source de rendements élevés absorbant les dollars numériques. On estime que l'offre de stablecoins atteindra 300 milliards de dollars d'ici la fin 2025 et 1 trillion de dollars d'ici 2030.
La taille de la gestion des actifs en stablecoins a augmenté pour atteindre 1 trillion de dollars, ce qui apportera de nouvelles opportunités et transformations au marché financier. Il est prévisible que les dépôts bancaires des marchés émergents se tournent vers les marchés développés, et que les banques régionales se tournent vers les banques d'importance systémique mondiale. Les stablecoins et la DeFi, en tant qu'innovations fondamentales, pourraient à l'avenir changer fondamentalement l'intermédiation de crédit.
Trois grandes tendances favorisant l'adoption
stablecoin comme outil d'épargne
Les stablecoins sont de plus en plus utilisés comme outils d'épargne, en particulier sur les marchés émergents. Dans les économies où la monnaie locale est structurellement faible, la pression inflationniste et la dévaluation monétaire ont entraîné une demande organique de dollars. Les stablecoins contournent des restrictions telles que le contrôle des capitaux, permettant aux particuliers et aux entreprises d'accéder facilement à la liquidité adossée au dollar via Internet.
stablecoin comme outil de paiement
Les stablecoins sont devenus une alternative de paiement viable, en particulier dans la concurrence avec SWIFT en matière de paiements transfrontaliers. Par rapport aux transactions transfrontalières traditionnelles, les stablecoins présentent un avantage de rapidité évident. La croissance des cas d'utilisation des paiements B2B montre le potentiel de cette tendance.
DeFi devient une source de rendement élevé
Au cours des cinq dernières années, la DeFi a généré des rendements en dollars supérieurs au marché, permettant aux utilisateurs d'obtenir un retour de 5 % à 10 % avec un risque relativement faible. Tant que la blockchain continue de produire de nouvelles innovations, le rendement de base de la DeFi devrait continuer à dépasser celui des obligations d'État américaines.
Impact sur le système bancaire
L'adoption des stablecoins pourrait entraîner la désintermédiation des banques traditionnelles, réduisant leur base de dépôts utilisée pour stimuler la création de crédit et générer une marge d'intérêt nette. Cela entraînera un transfert des dépôts des banques régionales/commerciales vers des obligations du Trésor américain et des institutions financières majeures, réduisant ainsi la base de dépôts disponible pour le prêt des banques commerciales et régionales.
Cette transition entraînera un resserrement du crédit contraignant dans la région, tout en faisant des émetteurs de stablecoins des acteurs importants sur le marché de la dette publique. Les institutions émettrices de stablecoins devraient rapidement devenir l'un des cinq principaux acheteurs de la dette publique américaine.
Nouveaux canaux de gestion d'actifs
Les stablecoins ont créé de nouveaux canaux de gestion d'actifs. Les stablecoins siphonnent des fonds du système bancaire, en particulier des banques de marchés émergents et des banques régionales de marchés développés. Les émetteurs de stablecoins sont susceptibles de devenir d'importants prêteurs non bancaires.
De plus, les produits de rendement en chaîne offriront de nouvelles opportunités d'investissement aux consommateurs. À l'avenir, des coffres suivront différentes stratégies d'investissement en chaîne et hors chaîne, formant ainsi "le front efficace des rendements en chaîne".
Conclusion
D'ici 2030, la taille de la gestion d'actifs des stablecoins devrait atteindre près de 1 trillion de dollars. Cette croissance changera systématiquement le paysage des intermédiaires de crédit mondial, siphonnant les dépôts des banques traditionnelles et concentrant les actifs dans les obligations d'État américaines et les principales institutions financières.
Les émetteurs de stablecoin deviendront des acteurs importants sur le marché de la dette publique et de nouveaux intermédiaires de crédit. Parallèlement, les banques régionales (, en particulier dans les marchés émergents ), sont confrontées à des risques de resserrement du crédit. Ce nouveau modèle de gestion d'actifs et bancaire aura des répercussions profondes sur la politique monétaire, la stabilité financière et l'architecture financière mondiale.