Les quatre cycles parallèles du marché des cryptoactifs
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes croyances, espérant des opportunités de profits énormes apportées par un marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
Le marché actuel présente quatre cycles distincts qui fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et son modèle de profit.
Le super cycle du Bitcoin : Croissance à long terme dominée par les institutions
Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. La taille et la logique de réallocation des fonds de Wall Street, des sociétés cotées et des ETF ont radicalement changé la structure du marché du Bitcoin. La proportion de détenteurs de jetons individuels est en baisse, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental de la structure des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité devient de plus en plus évidente. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à faire preuve d'une telle patience et d'une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir un cycle de croissance lente du Bitcoin pendant plus de dix ans à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière serait significativement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile de prédire avec précision du point de vue actuel des investisseurs particuliers.
Cycle à court terme des jetons MEME : de l'euphorie populaire à la compétition professionnelle
L'argument selon lequel le jeton MEME existe à long terme reste valide. À une époque où le récit technologique manque de puissance, le récit MEME parvient toujours à s'accorder avec le rythme des émotions du marché, des fonds et de l'attention, comblant ainsi le "vide ennuyeux" du marché.
L'essence du jeton MEME est un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui résonne. Des thèmes de mascottes aux MEME politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" du jeton MEME en fait un indicateur de l'humeur du marché et un réservoir de liquidités. En période d'abondance de fonds, il est le terrain d'essai privilégié pour l'argent chaud ; en période de resserrement des fonds, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME est en train d'évoluer d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Innovations techniques sur le long terme : opportunités d'achat dans la vallée de la mort
Les innovations véritablement techniques, telles que l'évolutivité Layer2, la technologie ZK et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle d'émotion du marché des capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent surévalués à la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés à la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et des avancées par bonds.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, investir dans de véritables projets technologiques lors de la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une longue période d'attente et des souffrances sur le marché.
Cycle court des petites innovations : Émergence d'un grand récit de tendance haussière
Avant que le récit technologique dominant ne se forme, diverses petites narrations évoluaient rapidement, passant de RWA à DePIN, d'Agent IA à infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
Un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Entrée FOMO → Surcharge d'évaluation → Retrait des fonds". Pour tirer profit de ce modèle, il est crucial d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Exploration des financements" et de sortir au sommet de "Entrée FOMO".
La concurrence entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre les récits. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les précédents points chauds, créer des synergies de mise à niveau systématiques et vraiment établir un cycle de valeur durable au cours de ce processus de synergie, il est très probable qu'un super récit de niveau d'ascension principal naisse.
D'après le cadre narratif actuel, le niveau des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si les technologies de base peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un super récit similaire à "l'été de l'IA".
En résumé, comprendre l'essence de ces quatre cycles de jeux parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme des "cycles de jeux multiples parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.
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SleepyArbCat
· Il y a 8h
Le petit chat ne joue pas avec autant de lignes en ce qui concerne l'effet de levier des contrats à terme.
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Rekt_Recovery
· 07-20 02:31
rip à mes 8 liquidations mais j'ai enfin appris à lire les cycles... peut-être
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HypotheticalLiquidator
· 07-20 02:31
Les données ont atteint le seuil de contrôle des risques, il est conseillé de réduire la position.
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LostBetweenChains
· 07-20 02:25
L'univers de la cryptomonnaie joue aussi aux copies maintenant.
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SelfMadeRuggee
· 07-20 02:23
Faire ces cycles, c'est du vent. Buy the dip, et c'est tout.
marché des cryptomonnaies nouveau modèle : quatre cycles parallèles, la théorie traditionnelle de quatre ans est obsolète.
Les quatre cycles parallèles du marché des cryptoactifs
Récemment, lors d'échanges avec des professionnels expérimentés du secteur, un consensus s'est progressivement formé : la théorie traditionnelle du "cycle de quatre ans" n'est plus applicable au marché actuel des Cryptoactifs. Si les investisseurs s'accrochent encore à leurs anciennes croyances, espérant des opportunités de profits énormes apportées par un marché haussier, ils risquent fort d'être laissés pour compte par le marché.
Le marché actuel présente quatre cycles distincts qui fonctionnent simultanément, chacun ayant son propre rythme, sa stratégie et son modèle de profit.
Le super cycle du Bitcoin : Croissance à long terme dominée par les institutions
Le Bitcoin est passé d'un actif spéculatif à un actif de portefeuille institutionnel. La taille et la logique de réallocation des fonds de Wall Street, des sociétés cotées et des ETF ont radicalement changé la structure du marché du Bitcoin. La proportion de détenteurs de jetons individuels est en baisse, tandis que les investisseurs institutionnels, représentés par certaines entreprises technologiques, entrent massivement sur le marché. Ce changement fondamental de la structure des jetons redéfinit le mécanisme de découverte des prix et les caractéristiques de volatilité du Bitcoin.
Pour les petits investisseurs, la double pression du coût du temps et du coût d'opportunité devient de plus en plus évidente. Les investisseurs institutionnels peuvent supporter un cycle de détention de 3 à 5 ans, attendant la réalisation de la valeur à long terme du Bitcoin, tandis que les petits investisseurs ont manifestement du mal à faire preuve d'une telle patience et d'une telle capacité financière.
Il pourrait y avoir un cycle de croissance lente du Bitcoin pendant plus de dix ans à l'avenir. Le rendement annuel pourrait se stabiliser dans une fourchette de 20 à 30 %, mais la volatilité intrajournalière serait significativement réduite, ressemblant davantage à une action technologique à croissance stable. En ce qui concerne le plafond de prix du Bitcoin, il pourrait être difficile de prédire avec précision du point de vue actuel des investisseurs particuliers.
Cycle à court terme des jetons MEME : de l'euphorie populaire à la compétition professionnelle
L'argument selon lequel le jeton MEME existe à long terme reste valide. À une époque où le récit technologique manque de puissance, le récit MEME parvient toujours à s'accorder avec le rythme des émotions du marché, des fonds et de l'attention, comblant ainsi le "vide ennuyeux" du marché.
L'essence du jeton MEME est un véhicule spéculatif de "satisfaction instantanée". Il n'a pas besoin de livre blanc, de validation technique ou de feuille de route, il suffit d'un symbole qui résonne. Des thèmes de mascottes aux MEME politiques, en passant par l'emballage de concepts d'IA et l'incubation d'IP communautaires, le MEME a évolué en une chaîne industrielle complète de "monétisation des émotions".
La caractéristique "rapide et efficace" du jeton MEME en fait un indicateur de l'humeur du marché et un réservoir de liquidités. En période d'abondance de fonds, il est le terrain d'essai privilégié pour l'argent chaud ; en période de resserrement des fonds, il se transforme en dernier refuge pour la spéculation.
Cependant, le marché des MEME est en train d'évoluer d'une "fête populaire" vers une "compétition professionnelle". Il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs ordinaires de réaliser des bénéfices dans cette rotation à haute fréquence. Avec l'entrée d'équipes professionnelles, d'experts techniques et de capitaux importants, ce qui était autrefois un "paradis populaire" devient de plus en plus compétitif.
Innovations techniques sur le long terme : opportunités d'achat dans la vallée de la mort
Les innovations véritablement techniques, telles que l'évolutivité Layer2, la technologie ZK et les infrastructures d'IA, nécessitent généralement 2 à 3 ans, voire plus, de temps de développement pour voir des résultats concrets. Ces projets suivent la courbe de maturité technologique, plutôt que le cycle d'émotion du marché des capitaux, et il existe un décalage temporel fondamental entre les deux.
Les projets technologiques sont souvent surévalués à la phase conceptuelle, tandis qu'ils sont sous-estimés à la phase de "vallée de la mort" où la technologie commence réellement à être mise en œuvre. Cela détermine que la libération de la valeur des projets technologiques présente un caractère non linéaire et des avancées par bonds.
Pour les investisseurs ayant de la patience et un bon jugement technique, investir dans de véritables projets technologiques lors de la phase de "vallée de la mort" pourrait être la meilleure stratégie pour obtenir des rendements exceptionnels. Cependant, cela nécessite que les investisseurs soient capables de supporter une longue période d'attente et des souffrances sur le marché.
Cycle court des petites innovations : Émergence d'un grand récit de tendance haussière
Avant que le récit technologique dominant ne se forme, diverses petites narrations évoluaient rapidement, passant de RWA à DePIN, d'Agent IA à infrastructure IA, chaque petit point chaud ayant une fenêtre d'opportunité de seulement 1 à 3 mois.
Cette fragmentation narrative et cette rotation à haute fréquence reflètent la double contrainte de la rareté de l'attention sur le marché et de l'efficacité de la recherche de rente.
Un cycle narratif typique suit un modèle en six étapes : "Validation du concept → Exploration des financements → Amplification de l'opinion publique → Entrée FOMO → Surcharge d'évaluation → Retrait des fonds". Pour tirer profit de ce modèle, il est crucial d'entrer à la phase de "Validation du concept" à "Exploration des financements" et de sortir au sommet de "Entrée FOMO".
La concurrence entre les petits récits est essentiellement un jeu à somme nulle des ressources d'attention. Cependant, il existe des liens techniques et des relations de progression conceptuelle entre les récits. Si les récits ultérieurs peuvent prolonger les précédents points chauds, créer des synergies de mise à niveau systématiques et vraiment établir un cycle de valeur durable au cours de ce processus de synergie, il est très probable qu'un super récit de niveau d'ascension principal naisse.
D'après le cadre narratif actuel, le niveau des infrastructures AI est le plus susceptible de connaître une percée en premier. Si les technologies de base peuvent être intégrées de manière organique, elles ont effectivement le potentiel de construire un super récit similaire à "l'été de l'IA".
En résumé, comprendre l'essence de ces quatre cycles de jeux parallèles est essentiel pour trouver des stratégies appropriées dans leurs rythmes respectifs. La pensée unique du "cycle de quatre ans" ne peut plus suivre la complexité actuelle du marché. S'adapter à la nouvelle norme des "cycles de jeux multiples parallèles" est peut-être la clé pour réaliser des bénéfices dans ce cycle de marché.