Un vétéran de l'industrie des paiements voit un avenir prometteur pour les stablecoins

En 2011, un professionnel du secteur des paiements a acheté son premier bitcoin, avec l'intention d'explorer cette cryptomonnaie sans actif de référence. Plus de dix ans plus tard, il dirige une équipe qui étudie les stablecoins, et l'objectif n'est plus d'acheter, mais d'émettre.

Récemment, un insider de l'industrie, actuellement PDG d'une entreprise technologique, a accordé une interview à un célèbre hebdomadaire économique. Il a souligné que les stablecoins sont différents des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum, étant plus similaires aux paiements mobiles, et sont essentiellement un "outil de paiement". En tant qu'expert dans le domaine des paiements, il a été profondément impliqué dans la conception et la promotion d'un produit de paiement mobile connu, puis a dirigé les activités de paiement dans plusieurs grandes entreprises.

Il a déclaré qu'il ressentait une atmosphère similaire à celle qui précédait l'essor des paiements mobiles. Selon lui, les stablecoins de paiement deviendront une nouvelle infrastructure financière à l'ère du Web3, jouant un rôle "disruptif" et positif dans des domaines tels que le commerce international.

Les stablecoins, grâce à leurs avantages tels que la décentralisation, le faible coût des transferts et la transparence des transactions, passent du monde de la cryptographie à un système financier traditionnel plus large. En mai de cette année, Hong Kong a officiellement publié le "Règlement sur les stablecoins", marquant la réglementation des activités liées aux stablecoins en rapport avec Hong Kong et le dollar de Hong Kong par un système de licences. Dès décembre dernier, Hong Kong avait annoncé la mise en œuvre d'un système de licences pour les émetteurs de stablecoins en monnaie fiduciaire. En juillet de cette année, trois institutions, dont cette entreprise, ont intégré le sandbox d'émetteur de stablecoins lancé par la Banque de Hong Kong pour effectuer des tests connexes.

Ce PDG a révélé que leurs tests de scénarios dans le sandbox se déroulent bien et qu'ils prévoient de lancer des stablecoins adossés au dollar de Hong Kong et à d'autres jetons.

Bien que l'entreprise ait été fondée récemment à Hong Kong, il estime que l'un des avantages concurrentiels de l'entreprise est d'avoir un scénario de "cold start" de zéro à un, c'est-à-dire un écosystème de commerce électronique. Il a mentionné que si des stablecoins conformes étaient émis, un grand nombre de commerçants sur la plateforme pourraient utiliser des stablecoins pour améliorer l'efficacité lors des règlements en amont et en aval, et gérer les fonds plus flexiblement à l'étranger.

Dans un marché où les deux principales stablecoins en dollars américains, USDT et USDC, représentent plus de 80 %, les émetteurs de stablecoins agréés de Hong Kong doivent trouver d'autres attraits, y compris les cas d'utilisation, en plus de l'avantage de la "conformité". Parmi eux, les paiements transfrontaliers sont sans aucun doute un domaine clé de concurrence pour de nombreux émetteurs de stablecoins. Parallèlement, les paiements au détail ont également une signification positive en matière d'amélioration de la pénétration du marché des stablecoins et de construction de marque.

À partir du 1er août, le "règlement sur les stablecoins" entrera officiellement en vigueur. À l'échelle mondiale, des endroits comme Singapour, l'Union européenne et les États-Unis intègrent progressivement les stablecoins ayant une nature de paiement sous réglementation, et ce marché des stablecoins, qui représente actuellement environ 250 milliards de dollars, devient de plus en plus attractif.

À l'avenir, les stablecoins conformes vont-ils favoriser un changement de paradigme dans les paiements, faisant évoluer les paiements mobiles de "hors ligne à en ligne" vers "en ligne à sur la chaîne" ? Hong Kong pourra-t-il utiliser les stablecoins pour renforcer et améliorer sa position clé dans le commerce international ? À l'ère de coexistence des stablecoins indexés sur plusieurs devises, comment le système de paiements et financiers mondial va-t-il évoluer ? Ces questions méritent notre attention continue.

État actuel et perspectives de développement des stablecoins

Progrès des tests et plan de publication

À début juin, l'entreprise a principalement effectué des tests sur le stablecoin en dollars de Hong Kong, avec l'intention de tester plus tard d'autres stablecoins en monnaies fiduciaires. En fonction de la demande du marché, il est prévu que les deux stablecoins soient émis simultanément. La deuxième phase de tests se concentre sur l'application des stablecoins dans trois scénarios pratiques : les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et les paiements au détail.

Dans le domaine des paiements transfrontaliers, nous prévoyons d'élargir notre base d'utilisateurs par le biais de l'acquisition directe et indirecte (comme la collaboration avec des grossistes conformes). En ce qui concerne les transactions d'investissement, nous sommes en pourparlers avec des bourses conformes mondiales dans le but de lancer des stablecoins dans différentes régions. Dans le secteur du commerce de détail, la plateforme de commerce électronique mondiale pour Hong Kong et Macao appliquera en premier lieu la fonction d'achat en stablecoin.

La société espère obtenir une licence au début du quatrième trimestre de cette année et lancer simultanément un stablecoin. Le stablecoin sera émis sur une blockchain publique, et à ce moment-là, tout le monde pourra consulter publiquement des données telles que le volume d'émission.

Avantages concurrentiels des stablecoins conformes

Dans le domaine des paiements transfrontaliers, la conformité est un atout concurrentiel essentiel. Avec la mise en œuvre des réglementations et l'avancement des activités, la perception du marché à cet égard va progressivement mûrir. Le nouvel émetteur de stablecoins conformes vise à ouvrir de nouveaux "champs de bataille", c'est-à-dire à connecter le marché traditionnel des règlements commerciaux transfrontaliers. Ce marché compte de nombreuses entreprises physiques, des participants au commerce transfrontalier, des entreprises de technologie de paiement, etc., qui ont besoin de services de stablecoins sûrs, conformes et transparents pouvant être audités.

Il est prévu que le commerce international dans des régions telles que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient, l'Afrique, l'Amérique du Sud et l'Europe utilisera en premier les stablecoins émis par Hong Kong pour les paiements et les règlements.

Stablecoins et paiements traditionnels : similitudes et différences

Les stablecoins sont similaires aux paiements mobiles, car ils sont tous deux des outils de paiement, visant à réduire les coûts et à améliorer l'efficacité grâce à des technologies avancées et des modèles commerciaux, tout en favorisant le développement de la finance inclusive. Sur le plan technique, les stablecoins reposent sur une architecture technologique décentralisée ; en termes de structure produit, les stablecoins disposent d'un système d'émission supplémentaire par rapport aux produits de paiement traditionnels.

La réglementation des stablecoins est relativement complexe et nécessite une collaboration mondiale pour sa mise en œuvre. Du point de vue B2B, les transactions en gros pourraient être les premières à adopter les stablecoins, en particulier dans les scénarios de paiements transfrontaliers où les coûts de friction sont élevés, les fluctuations de taux de change importantes et le temps long. Du point de vue B2C, il est nécessaire d'avoir des produits et applications phénoménaux similaires à la fonction de red envelope d'une célèbre plateforme de paiement mobile pour stimuler la motivation des utilisateurs à utiliser.

Perspectives sur l'écosystème des stablecoins à Hong Kong

La clé est de créer un écosystème ouvert, basé sur le risque et pragmatique, conformément aux exigences du « règlement sur les stablecoins », où la régulation, les émetteurs, les grossistes, les acteurs de scène, les utilisateurs et les investisseurs doivent collaborer mutuellement. Il est nécessaire de saisir ce point de rupture qu'est le règlement des fonds, en s'appuyant sur le rôle de Hong Kong en tant que centre financier international et centre commercial, afin d'élargir la circulation et l'utilisation des stablecoins émis à Hong Kong dans plusieurs régions, et de faire de Hong Kong un hub international pour le règlement en stablecoins.

En ce qui concerne l'émission de stablecoins en yuan offshore, les différences techniques avec les stablecoins en dollar de Hong Kong ne sont pas très grandes, et des scénarios d'application potentiels existent déjà. Cependant, au-delà de la logique commerciale, il est nécessaire de prendre en compte des aspects tels que la conformité légale, et la possibilité de mise en œuvre dépendra finalement de la réglementation en Chine continentale.