Tokenisation des actions privées : une nouvelle ère pour le marché primaire
En dehors de la frénésie des stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal sur le marché. Récemment, une startup Web3 a complété un financement de pré-amorçage de 5 millions de dollars, suscitant l'intérêt du marché pour la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente de résoudre un problème de longue date : pourquoi les primes de croissance des meilleures entreprises privées ne profitent-elles qu'aux institutions et aux super-riches ? Leur solution proposée consiste à utiliser la technologie blockchain pour reconstruire les modes de participation, en transformant les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance des entreprises vedettes avec un seuil d'entrée plus bas.
Le marché des ventes privées a toujours été l'une des catégories d'actifs les plus fermées dans le domaine financier. Une certaine entreprise a construit un indice comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, utilisé pour mesurer la performance globale des entreprises en phase de pré-IPO. Les données montrent que ces entreprises offrent des taux de retour attrayants. De début 2021 au premier trimestre 2025, cet indice a augmenté de 81 % au total, bien au-dessus des 51 % du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans un contexte de baisse générale du marché au premier trimestre 2025, ces principales entreprises non cotées ont tout de même enregistré une augmentation de 13 %.
Cependant, cette "fenêtre de capture de valeur" n'appartient depuis longtemps qu'à un petit nombre de personnes. Le marché des actifs, dont la taille de transaction moyenne dépasse 3 millions de dollars, est complexe et manque de liquidité publique, ce qui le rend complètement inaccessible à la plupart des investisseurs de détail. De plus, les voies de sortie de ces entreprises ne se limitent pas aux IPO ; les fusions et acquisitions sont devenues une option plus courante, augmentant encore le seuil d'entrée pour les investisseurs de détail.
La tokenisation des actions privées tente de briser cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits privés, qui étaient à l'origine à hauts seuils d'entrée, à faible liquidité, et complexes et non transparents, en actifs natifs sur la chaîne, réduisant considérablement le seuil d'entrée, améliorant la liquidité et rendant possible la tarification continue d'actifs qui étaient auparavant bloqués pendant de longues périodes.
Actuellement, plusieurs principales plateformes de tokenisation de capital-investissement ont émergé sur le marché :
Une plateforme souhaite briser les barrières du monde financier traditionnel, permettant aux actifs Pre-IPO, réservés à une clientèle fortunée, de devenir des investissements accessibles à tous les utilisateurs dans le monde. Elle réalise d'abord l'acquisition réelle des actions de la société cible, puis tokenise cette part de droits en la mettant sur la blockchain sous forme de jetons au ratio de 1:1. Le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont entièrement transparents et mis sur la blockchain, ouverts à la vérification en temps réel par tout utilisateur.
Une autre plateforme d'investissement bien établie a lancé une nouvelle ligne de produits, dont le produit phare est basé sur une entreprise aérospatiale connue, tentant de "miroiter" celle-ci en un actif en chaîne accessible au public. Chaque jeton est lié à la tendance de valeur attendue de cette entreprise, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars. Ce design n'accorde pas de droit de vote, mais a conçu un mécanisme unique de "suivi", permettant à la plateforme de restituer aux investisseurs les bénéfices correspondants en fonction de la proportion de jetons détenus lorsque l'entreprise cible réalise une introduction en bourse, est acquise ou subit d'autres "événements de liquidité".
Un fournisseur de solutions de tokenisation d'actifs RWA basé en Europe a également commencé à entrer sur le marché de la titrisation des ventes privées. Son principal avantage réside dans la standardisation de la structure des produits, l'intégration de la logique de conformité à l'émission, et la capacité de se reproduire et de s'étendre rapidement dans différentes juridictions. Les normes technologiques utilisées par l'entreprise permettent d'incorporer des logiques de contrôle telles que KYC et des restrictions de transfert tout au long du processus, de la génération à la cession des jetons, garantissant ainsi la légalité et la transparence des produits.
L'essor de la tokenisation des actions privées indique que le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle sous l'impulsion de la technologie blockchain. Cependant, ce chemin fait encore face à de nombreux défis. Il redéfinit les règles d'accès, mais peine à briser d'un seul coup les barrières structurelles profondes entre les investisseurs individuels et institutionnels. Ce n'est pas seulement une révolution technologique, mais aussi un long jeu sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle. Le véritable test ne fait que commencer.
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LuckyHashValue
· 07-20 21:14
Encore un coup de pub pour berner les investisseurs détaillants
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FUD_Whisperer
· 07-20 21:03
Même si le seuil est plus bas, je perds de l'argent.
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FadCatcher
· 07-20 20:47
Changer la soupe sans changer le médicament, les pigeons doivent encore être pris pour des idiots.
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PrivacyMaximalist
· 07-20 20:45
Peu importe combien c'est bien frit, ce n'est pas autre chose que se faire prendre pour des cons.
Tokenisation des actions privées : une nouvelle opportunité pour briser les barrières du Marché primaires
Tokenisation des actions privées : une nouvelle ère pour le marché primaire
En dehors de la frénésie des stablecoins, la tokenisation des actions devient un nouveau point focal sur le marché. Récemment, une startup Web3 a complété un financement de pré-amorçage de 5 millions de dollars, suscitant l'intérêt du marché pour la tokenisation des actions privées. Cette entreprise tente de résoudre un problème de longue date : pourquoi les primes de croissance des meilleures entreprises privées ne profitent-elles qu'aux institutions et aux super-riches ? Leur solution proposée consiste à utiliser la technologie blockchain pour reconstruire les modes de participation, en transformant les actions privées des entreprises non cotées en jetons adossés à des actifs, permettant ainsi aux investisseurs ordinaires de participer à la croissance des entreprises vedettes avec un seuil d'entrée plus bas.
Le marché des ventes privées a toujours été l'une des catégories d'actifs les plus fermées dans le domaine financier. Une certaine entreprise a construit un indice comprenant 30 des meilleures entreprises non cotées, utilisé pour mesurer la performance globale des entreprises en phase de pré-IPO. Les données montrent que ces entreprises offrent des taux de retour attrayants. De début 2021 au premier trimestre 2025, cet indice a augmenté de 81 % au total, bien au-dessus des 51 % du Nasdaq 100 sur la même période. Même dans un contexte de baisse générale du marché au premier trimestre 2025, ces principales entreprises non cotées ont tout de même enregistré une augmentation de 13 %.
Cependant, cette "fenêtre de capture de valeur" n'appartient depuis longtemps qu'à un petit nombre de personnes. Le marché des actifs, dont la taille de transaction moyenne dépasse 3 millions de dollars, est complexe et manque de liquidité publique, ce qui le rend complètement inaccessible à la plupart des investisseurs de détail. De plus, les voies de sortie de ces entreprises ne se limitent pas aux IPO ; les fusions et acquisitions sont devenues une option plus courante, augmentant encore le seuil d'entrée pour les investisseurs de détail.
La tokenisation des actions privées tente de briser cette inégalité structurelle. Elle transforme les droits privés, qui étaient à l'origine à hauts seuils d'entrée, à faible liquidité, et complexes et non transparents, en actifs natifs sur la chaîne, réduisant considérablement le seuil d'entrée, améliorant la liquidité et rendant possible la tarification continue d'actifs qui étaient auparavant bloqués pendant de longues périodes.
Actuellement, plusieurs principales plateformes de tokenisation de capital-investissement ont émergé sur le marché :
Une plateforme souhaite briser les barrières du monde financier traditionnel, permettant aux actifs Pre-IPO, réservés à une clientèle fortunée, de devenir des investissements accessibles à tous les utilisateurs dans le monde. Elle réalise d'abord l'acquisition réelle des actions de la société cible, puis tokenise cette part de droits en la mettant sur la blockchain sous forme de jetons au ratio de 1:1. Le volume total d'émission de tous les jetons, les chemins de circulation et les informations de détention sont entièrement transparents et mis sur la blockchain, ouverts à la vérification en temps réel par tout utilisateur.
Une autre plateforme d'investissement bien établie a lancé une nouvelle ligne de produits, dont le produit phare est basé sur une entreprise aérospatiale connue, tentant de "miroiter" celle-ci en un actif en chaîne accessible au public. Chaque jeton est lié à la tendance de valeur attendue de cette entreprise, avec un seuil d'investissement minimum de seulement 50 dollars. Ce design n'accorde pas de droit de vote, mais a conçu un mécanisme unique de "suivi", permettant à la plateforme de restituer aux investisseurs les bénéfices correspondants en fonction de la proportion de jetons détenus lorsque l'entreprise cible réalise une introduction en bourse, est acquise ou subit d'autres "événements de liquidité".
L'essor de la tokenisation des actions privées indique que le marché primaire entre dans une nouvelle phase de transformation structurelle sous l'impulsion de la technologie blockchain. Cependant, ce chemin fait encore face à de nombreux défis. Il redéfinit les règles d'accès, mais peine à briser d'un seul coup les barrières structurelles profondes entre les investisseurs individuels et institutionnels. Ce n'est pas seulement une révolution technologique, mais aussi un long jeu sur la confiance, la transparence et la reconstruction institutionnelle. Le véritable test ne fait que commencer.