Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Zero Knowledge
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM. L'équipe PSE, sous l'égide de la Fondation Ethereum, est représentative de cette tendance. Taiko a déjà établi une collaboration avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de ce changement est Plonky3, qui surpasse Halo2( en termes de performance, bien que sa stabilité soit légèrement inférieure ), et améliore l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles actuellement dans ce domaine incluent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra se distingue par ses performances exceptionnelles et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina travaillent également sur leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de référence sur leurs performances.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront de plusieurs aspects, tels que le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, et mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
Dans le domaine des middleware, l'activité du système de validation des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En ce qui concerne les applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables créeront une demande d'application accrue, et il est important de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Dynamiques de développement de MEV
L'équipe de Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel, essayant récemment d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul privé sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont à l'abri de la falsification et des fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données cryptées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeurs de blocs
Selon les données de la plateforme, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, dont certaines entreprises de trading haute fréquence connues pour répondre à leurs propres besoins en matière de transactions. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Le Relay joue encore un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs étant transmis via le Relay. Un builder a lancé son propre Relay cette année, et il a connu une croissance rapide depuis son lancement.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de tenir compte des facteurs suivants :
Performance et fiabilité, peuvent être analysées à travers des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les échecs d'enchères.
La scalabilité de Relay fait référence à sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.
Dans le domaine du MEV, la prochaine étape, comment les projets liés au MEV peuvent-ils réaliser la capture de valeur et comment peuvent-ils concevoir avec succès des tokens, est une question cruciale.
abstraction de la chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour permettre une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur en rendant la présence de la blockchain imperceptible, voire sans que les utilisateurs sachent quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend la couche d'autorisation, la couche de solveur, la couche de règlement, etc. Parmi eux, l'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche d'autorisation. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en fournissant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, et le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs chaque semaine est également en hausse, Polygon restant le réseau avec le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui peut être attribué au lancement d'un certain portefeuille intelligent, qui est compatible.
Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela offrira une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne bénéficiait pas d'un support natif pour la conversion des comptes externes possédés (EOA) ( en comptes intelligents ). Par conséquent, l'accent peut être mis sur la question de savoir si les améliorations au niveau de l'infrastructure peuvent entraîner de nouvelles applications.
En dehors de AA, les pistes à surveiller dans le domaine comprennent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets pertinents dans le domaine des intentions sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité un grand intérêt plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et le financement dans le contexte actuel est également difficile. Néanmoins, nous avons été témoins de certaines percées technologiques significatives, telles que BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment connu une innovation rapide, ayant notamment créé un pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour de grandes transactions inter-chaînes, tandis que les transactions de moindre montant devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient encore offrir des opportunités aux Rollups, comme l'interopérabilité, etc.
Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrant aux détenteurs des BTC emballés, donnant aux utilisateurs des bénéfices, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le stBTC( de tBTC et le staking liquide d'Acre).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès éprouvée.
Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
Les performances des tokens BRC-20 restent faibles, avec ORDI affichant de mauvais résultats par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou de signes de reprise pour les BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt semble également s'estomper progressivement. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité sur le réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le Lightning Network pourrait raviver l'intérêt et l'élan du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure qui servent cette catégorie d'actifs en pleine expansion pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Mise en jeu de Bitcoin
Le staking(restake) est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été modifiée par la suite. L'émergence de ce secteur est due au fait qu'il répond à deux problèmes : la demande de génération de revenus en BTC du côté des fonds et la nécessité pour les produits d'être liés à la chaîne principale de Bitcoin.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
L'exemple de la méthode utilisée par le principal slash: Babylon.
Perte d'opportunité de gains sur les intérêts slash ( : CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des gains potentiels, et non sur la réduction du capital.
Pas de slash : Cette catégorie comprend des réseaux de couche 2 autogérés ) tels que les Rollups ( qui visent à augmenter le TVL et promettent des rendements, ainsi que des projets axés sur la finance comme BounceBit, où le Bitcoin des utilisateurs est géré par une équipe de gestion d'actifs pour générer des revenus.
Staking)restake(La première piste de Babylon, qui a déjà formé son propre écosystème, est que de nombreuses applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec des applications et des infrastructures imitant celles-ci, et la performance du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de discussions sur les applications financières liées au Bitcoin, telles que ###BitcoinFi et BTCFi(. Actuellement, ce que l'on peut voir reste concentré sur les applications de prêt et de stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, un protocole a connu une demande énorme grâce à de vastes partenariats, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, ce qui a permis au protocole d'obtenir plus de 13 500 bitcoins en staking. À mesure que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, bien que cette méthode comporte des risques de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle d'Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais / de l'espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération des transactions. Nous continuerons à suivre l'évolution de ce domaine et à observer comment de nouveaux projets lancent divers services pour atténuer l'impact négatif de MEV sur les utilisateurs.
) Développement de la technologie Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification relativement simple des arbres Merkle ### et le hachage de deux éléments (, jusqu'à des opérations plus complexes utilisant des signatures Schnorr superposées pour la vérification des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire certains risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client d'essai Bitcoin ), un client sur le réseau signet (. La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et incertitudes lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui a fait débat, donc l'OP_CAT ne pourra probablement pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà été largement débattu en 2022 (, APO, etc.
)# BitVM
BitVM a réalisé des percées significatives dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin, et BitVM2 a été amélioré sur la base des conceptions précédentes, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain degré de maturité et de sécurité, avec la possibilité de réaliser une maturité de mise en ligne de testnet/mainnet d'ici la fin 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place à la poursuite de l'existence d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, comme les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
Canal, solution de classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et au Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la répartition peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique métier ###vTXO(. Lorsque les utilisateurs souhaitent quitter, ils peuvent revenir sur la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une meilleure efficacité des fonds, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, tandis que de nouveaux projets comme Mach sont en cours de développement pour établir une base sous-jacente.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
9
Partager
Commentaire
0/400
MemecoinTrader
· Il y a 3h
déployer des psyops rn... plonky3 va retourner tout le récit zk. iykyk
Voir l'originalRépondre0
GasWaster69
· 07-21 00:10
La décentralisation, c'est se faire prendre pour des cons.
Voir l'originalRépondre0
MetaverseLandlord
· 07-20 21:54
L'écosystème ZKVM est en train d'être liquidé, non ? On sent un peu le goût.
Voir l'originalRépondre0
OnChainSleuth
· 07-20 21:53
Il semble que plonky3 soit le plus fiable.
Voir l'originalRépondre0
MoonRocketman
· 07-20 21:53
plonky3 cette fusée est pleine de carburant To the moon la fenêtre de lancement s'ouvre bientôt entrer dans une position
Voir l'originalRépondre0
DeFiGrayling
· 07-20 21:43
zkvm a gagné maintenant
Voir l'originalRépondre0
liquidation_surfer
· 07-20 21:42
Je ne comprends pas zkvm, voyons qui court le plus vite.
Voir l'originalRépondre0
BuyHighSellLow
· 07-20 21:40
J'ai déjà dit que cette année, nous allons nous concentrer sur le zero knowledge, le ZKVM est un point incontournable !
Aperçu du développement de Web3 au premier semestre 2024 : de la technologie ZK à l'innovation écologique de Bitcoin
Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Zero Knowledge
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM. L'équipe PSE, sous l'égide de la Fondation Ethereum, est représentative de cette tendance. Taiko a déjà établi une collaboration avec le ZKVM de Risc0, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de ce changement est Plonky3, qui surpasse Halo2( en termes de performance, bien que sa stabilité soit légèrement inférieure ), et améliore l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles actuellement dans ce domaine incluent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra se distingue par ses performances exceptionnelles et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina travaillent également sur leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de référence sur leurs performances.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large dépendront de plusieurs aspects, tels que le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que le zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, et mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
Dans le domaine des middleware, l'activité du système de validation des preuves reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. Étant donné que les preuves zk sont relativement coûteuses, le marché se tourne progressivement vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En ce qui concerne les applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables créeront une demande d'application accrue, et il est important de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Dynamiques de développement de MEV
L'équipe de Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle Intel, essayant récemment d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul privé sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont à l'abri de la falsification et des fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données cryptées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeurs de blocs
Selon les données de la plateforme, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, dont certaines entreprises de trading haute fréquence connues pour répondre à leurs propres besoins en matière de transactions. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à maintenir la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Le Relay joue encore un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs étant transmis via le Relay. Un builder a lancé son propre Relay cette année, et il a connu une croissance rapide depuis son lancement.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de tenir compte des facteurs suivants :
Dans le domaine du MEV, la prochaine étape, comment les projets liés au MEV peuvent-ils réaliser la capture de valeur et comment peuvent-ils concevoir avec succès des tokens, est une question cruciale.
abstraction de la chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour permettre une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur en rendant la présence de la blockchain imperceptible, voire sans que les utilisateurs sachent quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend la couche d'autorisation, la couche de solveur, la couche de règlement, etc. Parmi eux, l'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche d'autorisation. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en fournissant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela offrira une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne bénéficiait pas d'un support natif pour la conversion des comptes externes possédés (EOA) ( en comptes intelligents ). Par conséquent, l'accent peut être mis sur la question de savoir si les améliorations au niveau de l'infrastructure peuvent entraîner de nouvelles applications.
En dehors de AA, les pistes à surveiller dans le domaine comprennent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets pertinents dans le domaine des intentions sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité un grand intérêt plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et le financement dans le contexte actuel est également difficile. Néanmoins, nous avons été témoins de certaines percées technologiques significatives, telles que BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment connu une innovation rapide, ayant notamment créé un pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour de grandes transactions inter-chaînes, tandis que les transactions de moindre montant devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient encore offrir des opportunités aux Rollups, comme l'interopérabilité, etc.
Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrant aux détenteurs des BTC emballés, donnant aux utilisateurs des bénéfices, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le stBTC( de tBTC et le staking liquide d'Acre).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès éprouvée.
Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
Les performances des tokens BRC-20 restent faibles, avec ORDI affichant de mauvais résultats par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou de signes de reprise pour les BRC20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt semble également s'estomper progressivement. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité sur le réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le Lightning Network pourrait raviver l'intérêt et l'élan du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure qui servent cette catégorie d'actifs en pleine expansion pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Mise en jeu de Bitcoin
Le staking(restake) est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été modifiée par la suite. L'émergence de ce secteur est due au fait qu'il répond à deux problèmes : la demande de génération de revenus en BTC du côté des fonds et la nécessité pour les produits d'être liés à la chaîne principale de Bitcoin.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
Staking)restake(La première piste de Babylon, qui a déjà formé son propre écosystème, est que de nombreuses applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec des applications et des infrastructures imitant celles-ci, et la performance du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de discussions sur les applications financières liées au Bitcoin, telles que ###BitcoinFi et BTCFi(. Actuellement, ce que l'on peut voir reste concentré sur les applications de prêt et de stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, un protocole a connu une demande énorme grâce à de vastes partenariats, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, ce qui a permis au protocole d'obtenir plus de 13 500 bitcoins en staking. À mesure que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera davantage.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, bien que cette méthode comporte des risques de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle d'Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais / de l'espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération des transactions. Nous continuerons à suivre l'évolution de ce domaine et à observer comment de nouveaux projets lancent divers services pour atténuer l'impact négatif de MEV sur les utilisateurs.
) Développement de la technologie Bitcoin
OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification relativement simple des arbres Merkle ### et le hachage de deux éléments (, jusqu'à des opérations plus complexes utilisant des signatures Schnorr superposées pour la vérification des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire certains risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client d'essai Bitcoin ), un client sur le réseau signet (. La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et incertitudes lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui a fait débat, donc l'OP_CAT ne pourra probablement pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà été largement débattu en 2022 (, APO, etc.
)# BitVM
BitVM a réalisé des percées significatives dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin, et BitVM2 a été amélioré sur la base des conceptions précédentes, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain degré de maturité et de sécurité, avec la possibilité de réaliser une maturité de mise en ligne de testnet/mainnet d'ici la fin 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place à la poursuite de l'existence d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, comme les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
Canal, solution de classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et au Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la répartition peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique métier ###vTXO(. Lorsque les utilisateurs souhaitent quitter, ils peuvent revenir sur la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une meilleure efficacité des fonds, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, tandis que de nouveaux projets comme Mach sont en cours de développement pour établir une base sous-jacente.