Coinbase : une diversification pour relever de nouveaux défis
En tant que force motrice importante de la conformité cryptographique aux États-Unis, Coinbase a récemment montré une attitude positive sur plusieurs fronts. En sponsorisant des événements majeurs, la société tente d'accroître son influence dans le domaine sociopolitique. Parallèlement, Coinbase continue de promouvoir l'innovation produit et l'expansion de l'écosystème, optimisant l'expérience utilisateur et renforçant la confiance du marché, s'efforçant de créer un moteur de croissance plus diversifié.
Rebond des actions et augmentation de l'activité des utilisateurs
Depuis le début de l'année, Coinbase affiche une dynamique positive sur plusieurs indicateurs clés. Au 16 juin 2025, le prix de l'action Coinbase a grimpé à 242,71 dollars, soit une augmentation de plus de 60 % par rapport au point bas de 151,47 dollars en avril 2025. Cette remontée est en partie due à l'inclusion officielle de la société dans l'indice S&P 500 en mai 2025. En tant que première entreprise de cryptographie à intégrer cet indice, Coinbase a considérablement amélioré sa reconnaissance sur les marchés financiers traditionnels. Cependant, par rapport au sommet de 342,98 dollars lors de son introduction en bourse en avril 2021, le prix de l'action a encore diminué d'environ 29 %.
Les données montrent que 1560 institutions cotées détiennent des actions de Coinbase, avec un total de plus de 120 millions d'actions. Cela inclut plusieurs institutions d'investissement renommées.
En termes d'activité des utilisateurs, la plateforme de surveillance des données montre que le nombre d'utilisateurs actifs de Coinbase a atteint 34,7 millions en mai, se classant au deuxième rang de l'industrie, juste derrière une certaine plateforme d'échange.
Le modèle de profit fait face à des défis
Malgré des performances brillantes du marché, la structure de bénéfices de Coinbase présente toujours des inquiétudes. Le rapport financier de 2024 montre qu'environ 63 % des revenus de l'entreprise proviennent des frais de transaction. Ce modèle hautement dépendant des frais de transaction rend ses revenus extrêmement sensibles aux fluctuations du marché. Au premier trimestre 2025, les revenus de transaction de Coinbase ont chuté de 19 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 1,3 milliard de dollars, reflétant la pression sur le volume des transactions sur le marché. Avec le développement rapide de l'écosystème en chaîne, la pression concurrentielle à laquelle sont confrontées les échanges centralisés s'intensifie également.
De plus, Coinbase a récemment connu une crise de confiance. En mai, l'entreprise a révélé un grave incident de fuite de données, affectant plus de 69 000 utilisateurs, avec des pertes potentielles s'élevant à plusieurs centaines de millions de dollars. En même temps, en raison de la mauvaise performance du prix de l'action et de problèmes de divulgation d'informations, Coinbase fait face à un recours collectif. Les régulateurs enquêtent pour déterminer si l'entreprise a exagéré les données des utilisateurs lors de son introduction en bourse. Ces événements ont eu un impact sur la confiance des utilisateurs et l'image de marque, et sont également devenus des facteurs négatifs pesant sur le prix de l'action.
Stratégie de diversification
Face à de multiples défis, Coinbase cherche à diversifier ses voies de croissance grâce à l'innovation produit et à une stratégie mondiale.
En ce qui concerne les produits, Coinbase a annoncé qu'elle lancera des produits de contrats perpétuels conformes aux États-Unis, comblant ainsi le vide de son marché des dérivés domestiques. Auparavant, il était difficile pour les investisseurs américains d'accéder directement à des contrats perpétuels à forte liquidité et à fort levier. Avec l'assouplissement progressif de l'environnement réglementaire, le marché américain des dérivés cryptographiques connaît un tournant politique.
Coinbase a également conclu un accord pour acquérir une grande plateforme d'options cryptographiques et de contrats perpétuels pour 2,9 milliards de dollars, renforçant considérablement son influence sur le marché des dérivés. Cette transaction établit un record de fusion-acquisition à la plus grande échelle sur le marché de la cryptographie.
Dans le domaine des paiements, Coinbase collabore avec plusieurs entreprises pour promouvoir l'utilisation des stablecoins sur les plateformes de commerce électronique. L'entreprise a également approfondi son activité de cartes de crédit cryptographiques et prévoit de lancer une nouvelle carte de crédit à l'automne 2025, offrant jusqu'à 4 % de cashback en Bitcoin sur les dépenses, ainsi que de nombreux avantages supplémentaires.
Pour répondre à la tendance de fusion entre CEX et DEX, Coinbase a annoncé l'intégration d'un certain DEX dans son application principale, permettant l'accès à un grand nombre d'actifs en chaîne. Cette initiative augmentera l'activité et la liquidité des actifs en chaîne concernés, tout en renforçant la position de Coinbase en tant qu'entrée pour les transactions en chaîne.
Destiné aux développeurs, Coinbase a lancé une nouvelle infrastructure de portefeuille qui combine l'abstraction de compte et un point d'entrée de garde. Les utilisateurs n'ont pas besoin de gérer des clés privées et ne dépendent pas d'un tiers centralisé pour avoir un contrôle total sur leurs actifs en chaîne.
Pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels, la société de gestion d'actifs de Coinbase a lancé un nouveau fonds, visant à aider les investisseurs institutionnels non américains à obtenir des revenus en chaîne stables tout en détenant du Bitcoin.
Dans le cadre de son implantation mondiale, Coinbase s'efforce activement d'obtenir des licences pour ses activités cryptographiques en Europe et a déjà obtenu les licences nécessaires aux États-Unis. L'entreprise renforce également l'intégration de ses ressources politiques et économiques en recrutant des conseillers politiques expérimentés.
Dans l'ensemble, Coinbase a réussi à se faire une place dans le système financier traditionnel grâce à ses avantages en matière de conformité, au soutien des ressources politiques et économiques, ainsi qu'à la reconnaissance du marché. Cependant, face à un environnement réglementaire complexe et à une concurrence de marché féroce, la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les risques politiques, à optimiser sa structure de rentabilité et à continuer à gagner la confiance des utilisateurs sera le principal défi de son développement futur.
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OfflineValidator
· Il y a 19h
Les frais de transaction m'achèvent, tsk tsk.
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LayerZeroHero
· 07-20 22:06
Ne fais pas de bruit, les frais de transaction sont horriblement élevés.
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MEVHunterLucky
· 07-20 21:55
base se réchauffe lentement, c'est stable
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Frontrunner
· 07-20 21:51
Les frais sont la ligne de vie. Ne vous laissez pas tromper par les revenus totaux qui semblent si beaux.
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BearMarketHustler
· 07-20 21:46
Est-ce que vous pouvez échapper au Marché baissier en changeant constamment ?
Coinbase diversifie ses activités pour faire face aux défis, le prix de l'action se redresse avec une innovation produit en cours.
Coinbase : une diversification pour relever de nouveaux défis
En tant que force motrice importante de la conformité cryptographique aux États-Unis, Coinbase a récemment montré une attitude positive sur plusieurs fronts. En sponsorisant des événements majeurs, la société tente d'accroître son influence dans le domaine sociopolitique. Parallèlement, Coinbase continue de promouvoir l'innovation produit et l'expansion de l'écosystème, optimisant l'expérience utilisateur et renforçant la confiance du marché, s'efforçant de créer un moteur de croissance plus diversifié.
Rebond des actions et augmentation de l'activité des utilisateurs
Depuis le début de l'année, Coinbase affiche une dynamique positive sur plusieurs indicateurs clés. Au 16 juin 2025, le prix de l'action Coinbase a grimpé à 242,71 dollars, soit une augmentation de plus de 60 % par rapport au point bas de 151,47 dollars en avril 2025. Cette remontée est en partie due à l'inclusion officielle de la société dans l'indice S&P 500 en mai 2025. En tant que première entreprise de cryptographie à intégrer cet indice, Coinbase a considérablement amélioré sa reconnaissance sur les marchés financiers traditionnels. Cependant, par rapport au sommet de 342,98 dollars lors de son introduction en bourse en avril 2021, le prix de l'action a encore diminué d'environ 29 %.
Les données montrent que 1560 institutions cotées détiennent des actions de Coinbase, avec un total de plus de 120 millions d'actions. Cela inclut plusieurs institutions d'investissement renommées.
En termes d'activité des utilisateurs, la plateforme de surveillance des données montre que le nombre d'utilisateurs actifs de Coinbase a atteint 34,7 millions en mai, se classant au deuxième rang de l'industrie, juste derrière une certaine plateforme d'échange.
Le modèle de profit fait face à des défis
Malgré des performances brillantes du marché, la structure de bénéfices de Coinbase présente toujours des inquiétudes. Le rapport financier de 2024 montre qu'environ 63 % des revenus de l'entreprise proviennent des frais de transaction. Ce modèle hautement dépendant des frais de transaction rend ses revenus extrêmement sensibles aux fluctuations du marché. Au premier trimestre 2025, les revenus de transaction de Coinbase ont chuté de 19 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 1,3 milliard de dollars, reflétant la pression sur le volume des transactions sur le marché. Avec le développement rapide de l'écosystème en chaîne, la pression concurrentielle à laquelle sont confrontées les échanges centralisés s'intensifie également.
De plus, Coinbase a récemment connu une crise de confiance. En mai, l'entreprise a révélé un grave incident de fuite de données, affectant plus de 69 000 utilisateurs, avec des pertes potentielles s'élevant à plusieurs centaines de millions de dollars. En même temps, en raison de la mauvaise performance du prix de l'action et de problèmes de divulgation d'informations, Coinbase fait face à un recours collectif. Les régulateurs enquêtent pour déterminer si l'entreprise a exagéré les données des utilisateurs lors de son introduction en bourse. Ces événements ont eu un impact sur la confiance des utilisateurs et l'image de marque, et sont également devenus des facteurs négatifs pesant sur le prix de l'action.
Stratégie de diversification
Face à de multiples défis, Coinbase cherche à diversifier ses voies de croissance grâce à l'innovation produit et à une stratégie mondiale.
En ce qui concerne les produits, Coinbase a annoncé qu'elle lancera des produits de contrats perpétuels conformes aux États-Unis, comblant ainsi le vide de son marché des dérivés domestiques. Auparavant, il était difficile pour les investisseurs américains d'accéder directement à des contrats perpétuels à forte liquidité et à fort levier. Avec l'assouplissement progressif de l'environnement réglementaire, le marché américain des dérivés cryptographiques connaît un tournant politique.
Coinbase a également conclu un accord pour acquérir une grande plateforme d'options cryptographiques et de contrats perpétuels pour 2,9 milliards de dollars, renforçant considérablement son influence sur le marché des dérivés. Cette transaction établit un record de fusion-acquisition à la plus grande échelle sur le marché de la cryptographie.
Dans le domaine des paiements, Coinbase collabore avec plusieurs entreprises pour promouvoir l'utilisation des stablecoins sur les plateformes de commerce électronique. L'entreprise a également approfondi son activité de cartes de crédit cryptographiques et prévoit de lancer une nouvelle carte de crédit à l'automne 2025, offrant jusqu'à 4 % de cashback en Bitcoin sur les dépenses, ainsi que de nombreux avantages supplémentaires.
Pour répondre à la tendance de fusion entre CEX et DEX, Coinbase a annoncé l'intégration d'un certain DEX dans son application principale, permettant l'accès à un grand nombre d'actifs en chaîne. Cette initiative augmentera l'activité et la liquidité des actifs en chaîne concernés, tout en renforçant la position de Coinbase en tant qu'entrée pour les transactions en chaîne.
Destiné aux développeurs, Coinbase a lancé une nouvelle infrastructure de portefeuille qui combine l'abstraction de compte et un point d'entrée de garde. Les utilisateurs n'ont pas besoin de gérer des clés privées et ne dépendent pas d'un tiers centralisé pour avoir un contrôle total sur leurs actifs en chaîne.
Pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels, la société de gestion d'actifs de Coinbase a lancé un nouveau fonds, visant à aider les investisseurs institutionnels non américains à obtenir des revenus en chaîne stables tout en détenant du Bitcoin.
Dans le cadre de son implantation mondiale, Coinbase s'efforce activement d'obtenir des licences pour ses activités cryptographiques en Europe et a déjà obtenu les licences nécessaires aux États-Unis. L'entreprise renforce également l'intégration de ses ressources politiques et économiques en recrutant des conseillers politiques expérimentés.
Dans l'ensemble, Coinbase a réussi à se faire une place dans le système financier traditionnel grâce à ses avantages en matière de conformité, au soutien des ressources politiques et économiques, ainsi qu'à la reconnaissance du marché. Cependant, face à un environnement réglementaire complexe et à une concurrence de marché féroce, la capacité de l'entreprise à gérer efficacement les risques politiques, à optimiser sa structure de rentabilité et à continuer à gagner la confiance des utilisateurs sera le principal défi de son développement futur.