Nouvelles avancées du projet YBS : Financement Resolv de 10 millions de dollars
Récemment, le projet Resolv pour la stablecoin à revenu neutre Delta sur la chaîne (YBS) a annoncé avoir terminé un tour de financement de semences de 10 millions de dollars, ce qui constitue le premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Par rapport à des projets similaires, Resolv se distingue par son modèle de revenus, ses sources de revenus et son économie de jetons.
Innovation du modèle de trois jetons
Resolv a adopté un modèle économique à trois jetons, à savoir le stablecoin USR, le RLP qui combine un fonds d'assurance et un jeton LP, ainsi que le jeton de gouvernance $RESOLV. Parmi eux, l'USR et le RLP forment un système de jetons à double rendement. Les utilisateurs peuvent déposer USDC/USDT/ETH pour frapper l'USR au ratio de 1:1. Ces actifs sont principalement stockés dans des protocoles en chaîne ou sur une plateforme d'échange afin de réduire le risque de perte d'actifs lié à la couverture des échanges centralisés.
Les jetons RLP sont principalement utilisés pour couvrir les fonds dans les échanges centralisés. Il convient de noter que RLP offre un rendement plus élevé, avec un taux annualisé théorique de 7 % à 10 % pour l'USR, tandis que RLP peut atteindre 20 % à 30 %. Cependant, ces valeurs n'ont pas encore atteint le niveau prévu.
L'étreinte de l'écosystème en chaîne
Resolv adopte de manière plus proactive l'écosystème on-chain. Ses sources de revenus proviennent principalement des actifs générateurs de revenus tels que les revenus apportés par le stETH, ainsi que des frais de couverture des contrats des échanges centralisés. Bien que les revenus on-chain puissent être supérieurs à ceux des couvertures d'échanges centralisés, la liquidité d'une certaine plateforme de trading est actuellement manifestement inférieure à celle des grands échanges centralisés. Actuellement, le ratio des contrats de couverture ouverts entre les grands échanges centralisés et une certaine plateforme de trading est d'environ 7:3.
Mécanisme de protection des revenus unique
Resolv introduit RLP comme mécanisme d'assurance, visant à minimiser les effets négatifs liés aux échanges centralisés et à la participation de l'USDC. Théoriquement, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs en chaîne (actuellement à un ratio de 120 %, dont 40 % sont des actifs en chaîne), une partie des actifs de garantie émis sera utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture hors chaîne.
Bien que l'efficacité du capital de Resolv puisse ne pas être à la hauteur des projets entièrement basés sur la couverture des échanges centralisés, la conception de RLP vise à compenser cet écart de rendement. Par exemple, sur 1,2 U d'ETH, 1 USR de réserves est couvert à la fois sur la chaîne et sur une plateforme de trading, tandis que 0,2 U est utilisé pour frapper RLP et couvrir sur de grands échanges centralisés. Cette conception garantit que même en cas de problème avec un grand échange, le USR peut assurer un remboursement rigide.
Défis et perspectives
Les principaux défis auxquels Resolv est confronté incluent les divers impacts des combinaisons on-chain, ainsi que la manière de équilibrer la sécurité et les rendements dans un environnement concurrentiel. Actuellement, le TVL et l'émission de Resolv sont toujours bien inférieurs à ceux d'autres projets lancés à la même période.
Cependant, avec l'arrivée de l'ère des placements à faible intérêt, le coût de lancement du projet YBS pourrait être inférieur à celui des précédentes vagues de DeFi. Tant que l'APY des nouveaux projets peut dépasser 5 %, cela pourrait attirer des investisseurs à participer. À l'avenir, comment se démarquer parmi de nombreux projets YBS sera un défi clé.
Le mode de combinaison de l'USR et de l'RLP peut être considéré comme un produit hybride d'une certaine plateforme de trading et d'un certain projet YBS. Bien que ce design de mécanisme complexe vise à dépasser les produits existants, il entraîne également des risques plus élevés. Tout mécanisme de Token LP peut faire face à un dilemme de création de liquidité pour la liquidité, et le mécanisme d'assurance de l'RLP n'a pas encore été testé dans des conditions de marché extrêmes.
Pour des projets émergents comme Resolv, surmonter le risque de désancrage sera un jalon important. Le marché suivra de près l'évolution future de Resolv, en particulier sa performance dans des conditions de marché extrêmes.
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Resolv a terminé un financement en seed round de plusieurs millions de dollars, le modèle de trois jetons conduit l'innovation YBS.
Nouvelles avancées du projet YBS : Financement Resolv de 10 millions de dollars
Récemment, le projet Resolv pour la stablecoin à revenu neutre Delta sur la chaîne (YBS) a annoncé avoir terminé un tour de financement de semences de 10 millions de dollars, ce qui constitue le premier financement public du projet depuis sa création en 2023. Par rapport à des projets similaires, Resolv se distingue par son modèle de revenus, ses sources de revenus et son économie de jetons.
Innovation du modèle de trois jetons
Resolv a adopté un modèle économique à trois jetons, à savoir le stablecoin USR, le RLP qui combine un fonds d'assurance et un jeton LP, ainsi que le jeton de gouvernance $RESOLV. Parmi eux, l'USR et le RLP forment un système de jetons à double rendement. Les utilisateurs peuvent déposer USDC/USDT/ETH pour frapper l'USR au ratio de 1:1. Ces actifs sont principalement stockés dans des protocoles en chaîne ou sur une plateforme d'échange afin de réduire le risque de perte d'actifs lié à la couverture des échanges centralisés.
Les jetons RLP sont principalement utilisés pour couvrir les fonds dans les échanges centralisés. Il convient de noter que RLP offre un rendement plus élevé, avec un taux annualisé théorique de 7 % à 10 % pour l'USR, tandis que RLP peut atteindre 20 % à 30 %. Cependant, ces valeurs n'ont pas encore atteint le niveau prévu.
L'étreinte de l'écosystème en chaîne
Resolv adopte de manière plus proactive l'écosystème on-chain. Ses sources de revenus proviennent principalement des actifs générateurs de revenus tels que les revenus apportés par le stETH, ainsi que des frais de couverture des contrats des échanges centralisés. Bien que les revenus on-chain puissent être supérieurs à ceux des couvertures d'échanges centralisés, la liquidité d'une certaine plateforme de trading est actuellement manifestement inférieure à celle des grands échanges centralisés. Actuellement, le ratio des contrats de couverture ouverts entre les grands échanges centralisés et une certaine plateforme de trading est d'environ 7:3.
Mécanisme de protection des revenus unique
Resolv introduit RLP comme mécanisme d'assurance, visant à minimiser les effets négatifs liés aux échanges centralisés et à la participation de l'USDC. Théoriquement, l'USR sera entièrement surévalué par des actifs en chaîne (actuellement à un ratio de 120 %, dont 40 % sont des actifs en chaîne), une partie des actifs de garantie émis sera utilisée pour la garde institutionnelle et la couverture hors chaîne.
Bien que l'efficacité du capital de Resolv puisse ne pas être à la hauteur des projets entièrement basés sur la couverture des échanges centralisés, la conception de RLP vise à compenser cet écart de rendement. Par exemple, sur 1,2 U d'ETH, 1 USR de réserves est couvert à la fois sur la chaîne et sur une plateforme de trading, tandis que 0,2 U est utilisé pour frapper RLP et couvrir sur de grands échanges centralisés. Cette conception garantit que même en cas de problème avec un grand échange, le USR peut assurer un remboursement rigide.
Défis et perspectives
Les principaux défis auxquels Resolv est confronté incluent les divers impacts des combinaisons on-chain, ainsi que la manière de équilibrer la sécurité et les rendements dans un environnement concurrentiel. Actuellement, le TVL et l'émission de Resolv sont toujours bien inférieurs à ceux d'autres projets lancés à la même période.
Cependant, avec l'arrivée de l'ère des placements à faible intérêt, le coût de lancement du projet YBS pourrait être inférieur à celui des précédentes vagues de DeFi. Tant que l'APY des nouveaux projets peut dépasser 5 %, cela pourrait attirer des investisseurs à participer. À l'avenir, comment se démarquer parmi de nombreux projets YBS sera un défi clé.
Le mode de combinaison de l'USR et de l'RLP peut être considéré comme un produit hybride d'une certaine plateforme de trading et d'un certain projet YBS. Bien que ce design de mécanisme complexe vise à dépasser les produits existants, il entraîne également des risques plus élevés. Tout mécanisme de Token LP peut faire face à un dilemme de création de liquidité pour la liquidité, et le mécanisme d'assurance de l'RLP n'a pas encore été testé dans des conditions de marché extrêmes.
Pour des projets émergents comme Resolv, surmonter le risque de désancrage sera un jalon important. Le marché suivra de près l'évolution future de Resolv, en particulier sa performance dans des conditions de marché extrêmes.