Intégrer des actifs réels dans la Finance Décentralisée : Opportunités et défis du secteur RWA
L'objectif des cryptomonnaies et de la technologie blockchain est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et pas seulement de la spéculation à court terme. Cependant, la plupart des récits cryptographiques restent actuellement limités à la chaîne, et il y a peu d'applications du monde réel qui bénéficient aux consommateurs ordinaires. Des milliers de milliards de dollars d'actifs dans les marchés traditionnels attendent d'être perturbés par la technologie blockchain, et il existe de réelles opportunités d'amélioration systémique de l'économie mondiale.
La Finance Décentralisée ( DeFi ) a suscité le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent des avantages tels que le règlement atomique, des coûts réduits, une grande transparence, la combinabilité et le contrôle par les utilisateurs. Parmi les applications DeFi courantes, on trouve les paiements, les actifs synthétiques, le trading, la gestion d'actifs, le prêt, l'assurance et les produits dérivés.
Bien que la Finance Décentralisée (DeFi) ait apporté de nombreux avantages, sa principale limitation réside dans le fait que la plupart des DeFi ne constituent actuellement qu'un écosystème économique circulaire, manquant de lien avec l'économie mondiale existante. La croissance rapide de la DeFi dépend en grande partie de la rotation du capital et des récompenses en tokens inflationnistes, ce qui n'est pas durable. Avec l'arrivée du marché baissier, la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi a chuté de 180 milliards de dollars à plus de 57 milliards de dollars depuis son pic, et le prix des tokens de nombreux protocoles a également chuté de manière significative.
En comparaison, la finance traditionnelle ( TradFi ), bien qu'elle présente des problèmes tels que des barrières à l'entrée élevées pour les investissements, une connexion limitée au marché et des coûts d'intermédiation élevés, contrôle néanmoins la grande majorité des actifs du monde réel.
Dans ce contexte, l'introduction d'actifs du monde réel (RWA) dans la Finance Décentralisée est devenue une tendance émergente. RWA fait référence aux actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. La valeur mondiale de l'immobilier en 2020 était de 326,5 billions de dollars, et la capitalisation boursière de l'or était de 12,39 billions de dollars, ce qui représente d'énormes marchés potentiels.
Actuellement, plusieurs institutions financières ont commencé à se positionner sur le marché des RWA :
Goldman Sachs a lancé une plateforme d'actifs numériques obligataires blockchain de 1 milliard d'euros
Hamilton Lane a sécurisé un fonds d'actions direct de 2,1 milliards de dollars sur Polygon
Siemens a émis des obligations numériques d'une valeur de 60 millions d'euros sur la blockchain publique Polygon.
La société Mitsui réalise la gestion d'actifs pour les investissements immobiliers et d'infrastructure grâce aux titres numériques.
MakerDAO a introduit des RWA comme garantie pour DAI, avec actuellement plus de 680 millions de dollars de soutien en RWA.
Aave commence également à intégrer des actifs du monde réel
Les principales applications de RWA dans la Finance Décentralisée incluent :
Stablecoins : comme l'USDC, des stablecoins soutenus par des réserves d'actifs réels.
Tokens synthétiques : permettent le trading on-chain de monnaies, d'actions et de marchandises.
Accord de prêt : fournir un regroupement et une distribution efficaces des fonds
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux grandes catégories :
Marché des actions et des actifs physiques : comme Backed Finance
Marché des revenus fixes : comprend le crédit public et le crédit privé, tels que Centrifuge, Goldfinch, etc.
Quelques protocoles RWA sur la chaîne représentatifs incluent :
Backed Finance : fournit des actions d'ETF du S&P 500 tokenisées
Ondo Finance : tokenisation des obligations d'État américaines et des obligations d'entreprise
Maple Finance : projet d'expansion vers des domaines tels que le financement des comptes clients.
Centrifuge: se concentre sur la tokenisation des titres de créance, intégré avec MakerDAO et d'autres.
Goldfinch: protocole de crédit décentralisé, axé sur les marchés émergents
Blocksquare : se concentre sur la tokenisation des actifs immobiliers
Ces protocoles RWA offrent actuellement un rendement annuel d'environ 8 % à 9 %, supérieur à la plupart des protocoles DeFi.
À l'avenir, une blockchain publique dédiée de Layer 1 basée sur les RWA pourrait apparaître pour résoudre les limitations des chaînes publiques actuelles en matière de permissivité et de confidentialité. Par exemple, des projets comme Intain Markets et Provenance Blockchain travaillent dans cette direction.
Dans l'ensemble, avec l'épuisement du récit DeFi et le potentiel du marché des actifs réels, des caractéristiques telles que la combinabilité, la transparence, le faible coût et l'efficacité de DEFI offrent de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels. Par exemple, les prêts d'entreprises hors ligne tokenisés peuvent se connecter aux marchés mondiaux. La récente crise bancaire a également stimulé le développement de RWAs comme les tokens d'or. Le récit de DEFI habilitant les actifs hors ligne pourrait devenir le prochain point chaud.
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DecentralizeMe
· 07-20 22:25
rwa, bon sang, ça a encore commencé à souffler.
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ForkThisDAO
· 07-20 22:03
Il est de nouveau temps de spéculer sur les concepts.
RWA donne de nouvelles opportunités à la Finance décentralisée : analyse des tendances et des défis de la tokenisation des actifs réels.
Intégrer des actifs réels dans la Finance Décentralisée : Opportunités et défis du secteur RWA
L'objectif des cryptomonnaies et de la technologie blockchain est de créer un système économique mondial plus transparent, accessible et efficace, et pas seulement de la spéculation à court terme. Cependant, la plupart des récits cryptographiques restent actuellement limités à la chaîne, et il y a peu d'applications du monde réel qui bénéficient aux consommateurs ordinaires. Des milliers de milliards de dollars d'actifs dans les marchés traditionnels attendent d'être perturbés par la technologie blockchain, et il existe de réelles opportunités d'amélioration systémique de l'économie mondiale.
La Finance Décentralisée ( DeFi ) a suscité le potentiel de la blockchain. Les applications DeFi présentent des avantages tels que le règlement atomique, des coûts réduits, une grande transparence, la combinabilité et le contrôle par les utilisateurs. Parmi les applications DeFi courantes, on trouve les paiements, les actifs synthétiques, le trading, la gestion d'actifs, le prêt, l'assurance et les produits dérivés.
Bien que la Finance Décentralisée (DeFi) ait apporté de nombreux avantages, sa principale limitation réside dans le fait que la plupart des DeFi ne constituent actuellement qu'un écosystème économique circulaire, manquant de lien avec l'économie mondiale existante. La croissance rapide de la DeFi dépend en grande partie de la rotation du capital et des récompenses en tokens inflationnistes, ce qui n'est pas durable. Avec l'arrivée du marché baissier, la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi a chuté de 180 milliards de dollars à plus de 57 milliards de dollars depuis son pic, et le prix des tokens de nombreux protocoles a également chuté de manière significative.
En comparaison, la finance traditionnelle ( TradFi ), bien qu'elle présente des problèmes tels que des barrières à l'entrée élevées pour les investissements, une connexion limitée au marché et des coûts d'intermédiation élevés, contrôle néanmoins la grande majorité des actifs du monde réel.
Dans ce contexte, l'introduction d'actifs du monde réel (RWA) dans la Finance Décentralisée est devenue une tendance émergente. RWA fait référence aux actifs tangibles présents dans le monde physique, tels que l'immobilier, les matières premières, les œuvres d'art, etc. La valeur mondiale de l'immobilier en 2020 était de 326,5 billions de dollars, et la capitalisation boursière de l'or était de 12,39 billions de dollars, ce qui représente d'énormes marchés potentiels.
Actuellement, plusieurs institutions financières ont commencé à se positionner sur le marché des RWA :
Les principales applications de RWA dans la Finance Décentralisée incluent :
Les protocoles RWA sur la chaîne se divisent principalement en deux grandes catégories :
Quelques protocoles RWA sur la chaîne représentatifs incluent :
Ces protocoles RWA offrent actuellement un rendement annuel d'environ 8 % à 9 %, supérieur à la plupart des protocoles DeFi.
À l'avenir, une blockchain publique dédiée de Layer 1 basée sur les RWA pourrait apparaître pour résoudre les limitations des chaînes publiques actuelles en matière de permissivité et de confidentialité. Par exemple, des projets comme Intain Markets et Provenance Blockchain travaillent dans cette direction.
Dans l'ensemble, avec l'épuisement du récit DeFi et le potentiel du marché des actifs réels, des caractéristiques telles que la combinabilité, la transparence, le faible coût et l'efficacité de DEFI offrent de nouvelles opportunités pour les actifs traditionnels. Par exemple, les prêts d'entreprises hors ligne tokenisés peuvent se connecter aux marchés mondiaux. La récente crise bancaire a également stimulé le développement de RWAs comme les tokens d'or. Le récit de DEFI habilitant les actifs hors ligne pourrait devenir le prochain point chaud.