Le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse cette semaine en raison de l'impact des vacances de Noël. Bien que l'indice de sentiment du marché ait légèrement augmenté de 7 % à 10 %, il reste dans une zone de peur extrême. Il est à noter que, malgré la faiblesse générale du marché, l'USDC, principalement axé sur le marché américain, a enregistré une croissance de 1,91 %, ce qui indique que les fonds institutionnels continuent d'entrer dans le marché, injectant une certaine confiance.
Le secteur DeFi a connu une légère baisse de 0,37 % de son TVL cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars, mais des projets de rendement tels que les pools de stablecoins ont affiché de bonnes performances. L'offre totale de stablecoins continue d'augmenter, ce qui indique qu'en dépit de la correction du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et des projets de rendement stable tels que les pools de stablecoins sont très prisés.
Le secteur des agents IA continue d'attirer une attention considérable sur le marché, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combiné à la technologie TEE devient un nouveau point focal du marché, promettant de devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après "l'inscription des inscriptions", montrant la tendance du développement de l'intégration profonde de l'IA et de la technologie blockchain.
En raison de l'impact des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des Meme coins a connu des performances médiocres cette semaine. La participation des investisseurs et les flux de capitaux ont clairement diminué, la chaleur du marché se déplaçant temporairement vers d'autres secteurs, montrant ainsi la caractéristique de forte volatilité de ce secteur.
Le secteur des blockchains publiques montre une forte résistance à la baisse. Parmi eux, Stacks a atteint un jalon important avec le sBTC, BOB avance dans le développement du BitVM Bridge, et Taiko a lancé un nouveau plan écologique, ce qui indique que les grandes blockchains continuent de se concentrer sur l'innovation technologique et la construction de l'écosystème.
En regardant vers l'avenir, le marché prévoit une poursuite de la tendance morose pendant les vacances du Nouvel An, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'allocation d'actifs de tête, tout en participant modérément aux projets de pools de rendement élevé. À long terme, le marché s'attend généralement à une hausse au premier trimestre 2025, les projets d'Agent IA et de pools DeFi méritent une attention particulière.
Analyse de l'indice de sentiment du marché
L'indice de sentiment du marché est passé de 7% la semaine dernière à 10%, restant dans la zone de peur extrême.
Les altcoins ont sous-performé l'indice de référence cette semaine, enregistrant une forte baisse. En raison des vacances de Noël, la liquidité a chuté de manière drastique, ce qui a augmenté la volatilité des prix du marché, rendant ainsi plus probable l'apparition de fluctuations rapides. Cela a conduit à un sentiment de marché plutôt morose. Étant donné la structure actuelle du marché, on s'attend à ce que les altcoins restent synchronisés avec l'indice de référence à court terme, avec une probabilité faible de mouvements indépendants.
Lorsque les altcoins se trouvent dans une zone de peur extrême, le marché est souvent à un creux de cycle, prêt à connaître un retournement à la hausse.
Aperçu de la tendance générale du marché
Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste dans une extrême peur.
Les projets cryptographiques liés à DeFi se distinguent, montrant que le marché continue de s'intéresser à l'amélioration des rendements de base.
Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à chercher activement le prochain point d'explosion du marché.
Piste tendance
Agent IA
Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs sont en état de déclin. Bien que la plupart des prix des jetons dans le secteur des agents AI soient également en baisse cette semaine, le niveau de discussion sur le marché est le plus élevé. Cette semaine, les discussions portent principalement sur le modèle aipool, qui combine AI Agent et TEE, et son développement futur dans le Crypto et son impact sur le Defi.
Un des moteurs de la montée cyclique du marché crypto est l'émergence de nouvelles méthodes d'émission d'actifs. Par exemple, les méthodes d'émission d'actifs telles que les ICO, IEO, INO, IDO, et les inscriptions ont rapidement propulsé le développement du marché et l'augmentation des prix du marché crypto. Dans le contexte de l'intégration rapide de l'IA et de la crypto, le aipool est actuellement une méthode d'émission d'actifs très en vogue et représente une continuité de "Money FI" au début de 2024. Si la méthode d'émission d'actifs aipool est largement acceptée par le marché, nous assisterons bientôt à une petite vague de fièvre d'émission d'actifs portée par le modèle aipool. Par conséquent, nous devrions prêter une attention particulière aux projets de type aipool.
Les cinq premiers projets d'agent AI par capitalisation boursière :
Worldcoin (WLD)
Fetch.ai (FET)
SingularityNET (AGIX)
Oasis Network (ROSE)
Ocean Protocol (OCEAN)
Secteur DeFi
Classement de la croissance TVL
Les 5 premiers projets du marché en termes de variation du TVL au cours de la semaine dernière ( n'incluent pas les projets publics avec un TVL plus faible, la norme étant de 30 millions de dollars ), source des données : Defilama
| Nom du projet | Variation sur les sept derniers jours | TVL(million) |
|--------|--------|--------------|
| Résolv | 82,04 % | 239,01 |
| USDX Money | 74,25 % | 446,42 |
| Habituel | 55,56 % | 1599,36 |
| Hashnote | 52,54 % | 1652,47 |
| Spectra | 51,81 % | 122,55 |
Résolv( non émis ):( indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)
Description du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, qui s'articule autour de la tokenisation d'un portefeuille d'investissement neutre sur le marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités du protocole.
Dernières nouvelles : cette semaine, Resolv a achevé une mise à niveau technique importante, se transformant avec succès en projet Omnichain grâce à l'intégration des technologies LayerZero et StarGate. De plus, la norme OFT qu'il utilise a passé les audits de sécurité de plusieurs institutions. Cette semaine, Resolv a fait preuve d'une performance exceptionnelle en matière de développement écologique, attirant un deuxième flux de 100 millions de dollars. Le taux de croissance de l'écosystème atteint 84 %, et son USDC Vault a offert jusqu'à 36,36 % de APY sur une certaine plateforme, attirant 5,67 millions de dollars de TVL cette semaine. Resolv a également lancé un pool wstUSR sur une certaine plateforme et introduit une structure de points unifiée.
USDX Money( Non Émis ): ( Indice de Recommandation: ⭐️⭐️⭐️)
Présentation du projet : Le projet USDX Money est un protocole de stablecoin synthétique en dollars émergent, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin native cryptographique grâce à une stratégie multi-chaînes et multi-devises. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de nouvelle génération et de maintenir la stabilité de l'ancrage de l'USDX au dollar grâce à une stratégie de couverture delta neutre.
Dernières nouvelles : USDX Money a achevé cette semaine une mise à niveau complète de l'interface utilisateur et de l'expérience utilisateur pour optimiser l'interaction des utilisateurs, tout en lançant des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX sur une certaine plateforme. L'écosystème continue de s'élargir, avec sUSDX atteignant un TVL de 170 millions de dollars grâce à une collaboration avec un certain projet. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points incluant la création de contenu et le programme d'anges, et a organisé un événement spécial pour Noël.
Usual(USUAL):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin soutenu par une certaine institution, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin par le biais d'une approche décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux tokens : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le token de gouvernance USUAL.
Derniers développements : récemment, Usual a obtenu un financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par une certaine institution, et a collaboré avec une certaine fondation pour lancer un nouveau produit, UsualM. De plus, il est devenu le plus grand pool USD0/USD0++ sur une certaine plateforme, avec un TVL d'Usual dépassant 1,5 milliard de dollars, ce qui le place parmi les cinq premières stablecoins mondiales. Le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars, et le projet Usual a lancé des rendements de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY, tout en lançant une activité d'airdrop communautaire.
Hashnote( n'a pas émis de jetons):( indice de recommandation:⭐️⭐️)
Présentation du projet : Le projet Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à offrir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine les actifs numériques et la finance traditionnelle pour offrir aux utilisateurs des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que l'USYC.
Dernières nouvelles : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec un certain écosystème cette semaine et a participé à la réunion du panel de son groupe écologique, mettant en avant un modèle innovant de double mise en gage de Bitcoin. Ce modèle combine BTC et un certain jeton, visant à offrir des solutions de rendement durables aux utilisateurs. Parallèlement, le PDG du projet a partagé une nouvelle stratégie lors de la réunion, obtenant plus de 14 000 vues, montrant ainsi l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.
Spectra(SPECTRA):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)
Introduction au projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs de DeFi peuvent déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles pendant une période future déterminée et échanger à l'avance les rendements futurs générés par cet actif. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens générant des intérêts (IBT) ou tout actif à rendement fixe à durée déterminée dans un contrat intelligent et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.
Dernières nouvelles : Cette semaine, Spectra a réussi à lancer un nouveau contrat de gouvernance sur une certaine blockchain principale et a introduit les pages Gauges et ncentivize dans l'application Spectra, tout en optimisant la fonction de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote des Gauges. De plus, Spectra a finalisé l'ajustement des émissions d'APW, le nouveau mécanisme d'émission étant appliqué au ratio de 1:20.
En résumé, nous pouvons voir que les projets qui ont connu une forte croissance du TVL cette semaine se concentrent principalement sur le secteur des rendements des stablecoins ( et des pools de mitrailleuses ).
Performance globale de la piste
La capitalisation des stablecoins continue de croître: USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, avec une baisse de 0,27 %. USDC, quant à lui, est passé de 42,1 milliards de dollars la semaine dernière à 42,9 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 1,91 %. On peut voir que, bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, a tout de même connu une croissance, ce qui indique que la force d'achat sur le marché continue de maintenir un afflux de capitaux.
Liquidité en augmentation progressive : Les taux d'arbitrage sans risque sur les marchés traditionnels continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de la valorisation des actifs cryptographiques. Retourner vers DeFi sera un très bon choix.
Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu deux semaines consécutives de croissance négative, l'ampleur de cette croissance négative est relativement faible, à 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental, dirigé par le marché américain, est en période de vacances de Noël, avec une baisse tant du volume de transactions des différents tokens que des activités sur la chaîne. De plus, la semaine prochaine étant le jour de l'an, il est prévu qu'il n'y ait pas de changement significatif. Par conséquent, l'accent doit être mis sur l'évolution du TVL global du marché en janvier et sur la question de savoir si la tendance à la baisse se poursuivra.
Analyse approfondie
Moteur de hausse :
Les principaux facteurs moteurs de cette hausse peuvent être résumés par le chemin de transmission suivant : en raison de la récente tendance à la baisse du marché, les APY de chaque protocole DeFi ont tous diminué, tandis que les projets de rendement en stablecoins ont augmenté les taux de rendement grâce à des récompenses en tokens/points, ce qui, dans l'ensemble du marché, a conféré un avantage évident aux projets de pools de machines à sous. Plus précisément :
Environnement du marché : Bien qu'il soit en cycle haussier, le marché est récemment en tendance baissière, ce qui a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt fondamentaux du marché.
Taux d'intérêt : la hausse des taux d'intérêt de base des prêts reflète les attentes du marché en matière de tarification des fonds.
Portefeuille de revenus : Les projets de rendement utilisant des stablecoins ont des taux de rendement élargis par rapport à d'autres projets, attirant ainsi un plus grand nombre d'utilisateurs.
Ce mécanisme de transmission renforce le soutien de la valeur des projets de rendement des stablecoins et crée une dynamique de croissance positive.
Risques potentiels :
En raison de la tendance haussière du marché ces derniers temps, les investisseurs se concentrent davantage sur le rendement et l'effet de levier, tout en négligeant le risque de baisse. De plus, cette semaine, à cause des vacances de Noël, la liquidité sur le marché a fortement diminué, ce qui a entraîné une pression de vente sans suffisamment de liquidité pour l'absorber, provoquant ainsi une chute continue des prix et entraînant des liquidations de contrats longs sur le marché, causant des pertes aux investisseurs.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
18 J'aime
Récompense
18
5
Partager
Commentaire
0/400
TeaTimeTrader
· 07-21 02:18
Allongé, j'achète des jetons.
Voir l'originalRépondre0
SpeakWithHatOn
· 07-20 22:40
La commande à terme a été faite à l'envers.
Voir l'originalRépondre0
MultiSigFailMaster
· 07-20 22:30
Les actions des institutions sont vraiment déroutantes.
Voir l'originalRépondre0
FUDwatcher
· 07-20 22:26
Cette vague s'est effondrée, si vous n'entrez pas dans une position maintenant, il sera trop tard.
Voir l'originalRépondre0
StablecoinArbitrageur
· 07-20 22:11
*ajuste le tableau* tvl en baisse de 0,37 % mais les stables en hausse de 1,91 %... paradis statarb rn
Les vacances de Noël voient une chute du marché des cryptomonnaies, les fonds institutionnels continuent de monter à bord.
Aperçu du marché
Le marché des cryptomonnaies a montré une tendance à la baisse cette semaine en raison de l'impact des vacances de Noël. Bien que l'indice de sentiment du marché ait légèrement augmenté de 7 % à 10 %, il reste dans une zone de peur extrême. Il est à noter que, malgré la faiblesse générale du marché, l'USDC, principalement axé sur le marché américain, a enregistré une croissance de 1,91 %, ce qui indique que les fonds institutionnels continuent d'entrer dans le marché, injectant une certaine confiance.
Le secteur DeFi a connu une légère baisse de 0,37 % de son TVL cette semaine, atteignant 52,7 milliards de dollars, mais des projets de rendement tels que les pools de stablecoins ont affiché de bonnes performances. L'offre totale de stablecoins continue d'augmenter, ce qui indique qu'en dépit de la correction du marché, la liquidité de base continue d'affluer, et des projets de rendement stable tels que les pools de stablecoins sont très prisés.
Le secteur des agents IA continue d'attirer une attention considérable sur le marché, avec une taille totale atteignant 10,9 milliards de dollars. En particulier, le modèle aipool combiné à la technologie TEE devient un nouveau point focal du marché, promettant de devenir une nouvelle méthode d'émission d'actifs après "l'inscription des inscriptions", montrant la tendance du développement de l'intégration profonde de l'IA et de la technologie blockchain.
En raison de l'impact des vacances et de la baisse générale du marché, le secteur des Meme coins a connu des performances médiocres cette semaine. La participation des investisseurs et les flux de capitaux ont clairement diminué, la chaleur du marché se déplaçant temporairement vers d'autres secteurs, montrant ainsi la caractéristique de forte volatilité de ce secteur.
Le secteur des blockchains publiques montre une forte résistance à la baisse. Parmi eux, Stacks a atteint un jalon important avec le sBTC, BOB avance dans le développement du BitVM Bridge, et Taiko a lancé un nouveau plan écologique, ce qui indique que les grandes blockchains continuent de se concentrer sur l'innovation technologique et la construction de l'écosystème.
En regardant vers l'avenir, le marché prévoit une poursuite de la tendance morose pendant les vacances du Nouvel An, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une allocation défensive, d'augmenter la proportion d'allocation d'actifs de tête, tout en participant modérément aux projets de pools de rendement élevé. À long terme, le marché s'attend généralement à une hausse au premier trimestre 2025, les projets d'Agent IA et de pools DeFi méritent une attention particulière.
Analyse de l'indice de sentiment du marché
Aperçu de la tendance générale du marché
Le marché des cryptomonnaies est en tendance baissière cette semaine, l'indice de sentiment reste dans une extrême peur.
Les projets cryptographiques liés à DeFi se distinguent, montrant que le marché continue de s'intéresser à l'amélioration des rendements de base.
Le projet de la piste AI Agent a suscité une forte attention cette semaine, montrant que les investisseurs commencent à chercher activement le prochain point d'explosion du marché.
Piste tendance
Agent IA
Cette semaine, le marché est en tendance baissière, tous les secteurs sont en état de déclin. Bien que la plupart des prix des jetons dans le secteur des agents AI soient également en baisse cette semaine, le niveau de discussion sur le marché est le plus élevé. Cette semaine, les discussions portent principalement sur le modèle aipool, qui combine AI Agent et TEE, et son développement futur dans le Crypto et son impact sur le Defi.
Un des moteurs de la montée cyclique du marché crypto est l'émergence de nouvelles méthodes d'émission d'actifs. Par exemple, les méthodes d'émission d'actifs telles que les ICO, IEO, INO, IDO, et les inscriptions ont rapidement propulsé le développement du marché et l'augmentation des prix du marché crypto. Dans le contexte de l'intégration rapide de l'IA et de la crypto, le aipool est actuellement une méthode d'émission d'actifs très en vogue et représente une continuité de "Money FI" au début de 2024. Si la méthode d'émission d'actifs aipool est largement acceptée par le marché, nous assisterons bientôt à une petite vague de fièvre d'émission d'actifs portée par le modèle aipool. Par conséquent, nous devrions prêter une attention particulière aux projets de type aipool.
Les cinq premiers projets d'agent AI par capitalisation boursière :
Secteur DeFi
Classement de la croissance TVL
Les 5 premiers projets du marché en termes de variation du TVL au cours de la semaine dernière ( n'incluent pas les projets publics avec un TVL plus faible, la norme étant de 30 millions de dollars ), source des données : Defilama
| Nom du projet | Variation sur les sept derniers jours | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Résolv | 82,04 % | 239,01 | | USDX Money | 74,25 % | 446,42 | | Habituel | 55,56 % | 1599,36 | | Hashnote | 52,54 % | 1652,47 | | Spectra | 51,81 % | 122,55 |
Résolv( non émis ):( indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)
Description du projet : Resolv est un projet de stablecoin Delta neutre, qui s'articule autour de la tokenisation d'un portefeuille d'investissement neutre sur le marché. Cette architecture repose sur des sources de revenus économiquement viables et indépendantes des monnaies fiduciaires. Cela permet de distribuer des rendements compétitifs aux fournisseurs de liquidités du protocole.
Dernières nouvelles : cette semaine, Resolv a achevé une mise à niveau technique importante, se transformant avec succès en projet Omnichain grâce à l'intégration des technologies LayerZero et StarGate. De plus, la norme OFT qu'il utilise a passé les audits de sécurité de plusieurs institutions. Cette semaine, Resolv a fait preuve d'une performance exceptionnelle en matière de développement écologique, attirant un deuxième flux de 100 millions de dollars. Le taux de croissance de l'écosystème atteint 84 %, et son USDC Vault a offert jusqu'à 36,36 % de APY sur une certaine plateforme, attirant 5,67 millions de dollars de TVL cette semaine. Resolv a également lancé un pool wstUSR sur une certaine plateforme et introduit une structure de points unifiée.
USDX Money( Non Émis ): ( Indice de Recommandation: ⭐️⭐️⭐️)
Présentation du projet : Le projet USDX Money est un protocole de stablecoin synthétique en dollars émergent, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin native cryptographique grâce à une stratégie multi-chaînes et multi-devises. L'objectif principal du projet est de construire une infrastructure de stablecoin de nouvelle génération et de maintenir la stabilité de l'ancrage de l'USDX au dollar grâce à une stratégie de couverture delta neutre.
Dernières nouvelles : USDX Money a achevé cette semaine une mise à niveau complète de l'interface utilisateur et de l'expérience utilisateur pour optimiser l'interaction des utilisateurs, tout en lançant des pools de liquidité USDX/USDT et sUSDX/USDX sur une certaine plateforme. L'écosystème continue de s'élargir, avec sUSDX atteignant un TVL de 170 millions de dollars grâce à une collaboration avec un certain projet. USDX Money a également lancé un programme d'incitation X-Points incluant la création de contenu et le programme d'anges, et a organisé un événement spécial pour Noël.
Usual(USUAL):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)
Présentation du projet : Usual est un projet de stablecoin soutenu par une certaine institution, visant à fournir une nouvelle solution de stablecoin par le biais d'une approche décentralisée. Le mécanisme central du projet comprend trois principaux tokens : le stablecoin USD0, le produit obligataire USD0++ et le token de gouvernance USUAL.
Derniers développements : récemment, Usual a obtenu un financement de série A de 10 millions de dollars dirigé par une certaine institution, et a collaboré avec une certaine fondation pour lancer un nouveau produit, UsualM. De plus, il est devenu le plus grand pool USD0/USD0++ sur une certaine plateforme, avec un TVL d'Usual dépassant 1,5 milliard de dollars, ce qui le place parmi les cinq premières stablecoins mondiales. Le trésor DAO a également doublé pour atteindre 17 millions de dollars, et le projet Usual a lancé des rendements de staking USUALx allant jusqu'à 18 000 % APY, tout en lançant une activité d'airdrop communautaire.
Hashnote( n'a pas émis de jetons):( indice de recommandation:⭐️⭐️)
Présentation du projet : Le projet Hashnote est une solution axée sur la gestion des cryptomonnaies pour les institutions, visant à offrir transparence et optimisation de la gestion des actifs grâce à la technologie blockchain. Hashnote combine les actifs numériques et la finance traditionnelle pour offrir aux utilisateurs des solutions innovantes d'amélioration des rendements, telles que l'USYC.
Dernières nouvelles : Hashnote a conclu un partenariat stratégique avec un certain écosystème cette semaine et a participé à la réunion du panel de son groupe écologique, mettant en avant un modèle innovant de double mise en gage de Bitcoin. Ce modèle combine BTC et un certain jeton, visant à offrir des solutions de rendement durables aux utilisateurs. Parallèlement, le PDG du projet a partagé une nouvelle stratégie lors de la réunion, obtenant plus de 14 000 vues, montrant ainsi l'intérêt marqué du marché pour ce modèle innovant.
Spectra(SPECTRA):(Indice de recommandation:⭐️⭐️⭐️)
Introduction au projet : Spectra est un protocole de tokenisation des rendements futurs. Les utilisateurs de DeFi peuvent déposer des tokens générant des intérêts d'autres protocoles pendant une période future déterminée et échanger à l'avance les rendements futurs générés par cet actif. Le fonctionnement de Spectra consiste à placer des tokens générant des intérêts (IBT) ou tout actif à rendement fixe à durée déterminée dans un contrat intelligent et à émettre des tokens de rendement futur (FYT) en retour.
Dernières nouvelles : Cette semaine, Spectra a réussi à lancer un nouveau contrat de gouvernance sur une certaine blockchain principale et a introduit les pages Gauges et ncentivize dans l'application Spectra, tout en optimisant la fonction de multi-dépôt pour les détenteurs de veSPECTRA, leur permettant de participer plus efficacement au mécanisme de vote des Gauges. De plus, Spectra a finalisé l'ajustement des émissions d'APW, le nouveau mécanisme d'émission étant appliqué au ratio de 1:20.
En résumé, nous pouvons voir que les projets qui ont connu une forte croissance du TVL cette semaine se concentrent principalement sur le secteur des rendements des stablecoins ( et des pools de mitrailleuses ).
Performance globale de la piste
La capitalisation des stablecoins continue de croître: USDT est passé de 145,1 milliards de dollars la semaine dernière à 144,7 milliards de dollars, avec une baisse de 0,27 %. USDC, quant à lui, est passé de 42,1 milliards de dollars la semaine dernière à 42,9 milliards de dollars, enregistrant une augmentation de 1,91 %. On peut voir que, bien que le marché soit en tendance baissière cette semaine, USDC, qui est principalement axé sur le marché américain, a tout de même connu une croissance, ce qui indique que la force d'achat sur le marché continue de maintenir un afflux de capitaux.
Liquidité en augmentation progressive : Les taux d'arbitrage sans risque sur les marchés traditionnels continuent de diminuer avec la baisse des taux d'intérêt, tandis que les taux d'arbitrage des projets DeFi sur la chaîne augmentent en raison de la valorisation des actifs cryptographiques. Retourner vers DeFi sera un très bon choix.
Situation des fonds : Le TVL des projets DeFi est passé de 52,9 milliards de dollars la semaine dernière à 52,7 milliards de dollars actuellement. Bien qu'il y ait eu deux semaines consécutives de croissance négative, l'ampleur de cette croissance négative est relativement faible, à 0,37 %. La principale raison est que cette semaine, le marché occidental, dirigé par le marché américain, est en période de vacances de Noël, avec une baisse tant du volume de transactions des différents tokens que des activités sur la chaîne. De plus, la semaine prochaine étant le jour de l'an, il est prévu qu'il n'y ait pas de changement significatif. Par conséquent, l'accent doit être mis sur l'évolution du TVL global du marché en janvier et sur la question de savoir si la tendance à la baisse se poursuivra.
Analyse approfondie
Moteur de hausse :
Les principaux facteurs moteurs de cette hausse peuvent être résumés par le chemin de transmission suivant : en raison de la récente tendance à la baisse du marché, les APY de chaque protocole DeFi ont tous diminué, tandis que les projets de rendement en stablecoins ont augmenté les taux de rendement grâce à des récompenses en tokens/points, ce qui, dans l'ensemble du marché, a conféré un avantage évident aux projets de pools de machines à sous. Plus précisément :
Environnement du marché : Bien qu'il soit en cycle haussier, le marché est récemment en tendance baissière, ce qui a entraîné une forte baisse des taux d'intérêt fondamentaux du marché.
Taux d'intérêt : la hausse des taux d'intérêt de base des prêts reflète les attentes du marché en matière de tarification des fonds.
Portefeuille de revenus : Les projets de rendement utilisant des stablecoins ont des taux de rendement élargis par rapport à d'autres projets, attirant ainsi un plus grand nombre d'utilisateurs.
Ce mécanisme de transmission renforce le soutien de la valeur des projets de rendement des stablecoins et crée une dynamique de croissance positive.
Risques potentiels :
En raison de la tendance haussière du marché ces derniers temps, les investisseurs se concentrent davantage sur le rendement et l'effet de levier, tout en négligeant le risque de baisse. De plus, cette semaine, à cause des vacances de Noël, la liquidité sur le marché a fortement diminué, ce qui a entraîné une pression de vente sans suffisamment de liquidité pour l'absorber, provoquant ainsi une chute continue des prix et entraînant des liquidations de contrats longs sur le marché, causant des pertes aux investisseurs.